Vào tháng 3 năm 2015, thị trường gấu bùng nổ mạnh mẽ, đã một năm kể từ khi Bitcoin giảm từ mức cao 1.100 đô la và dần chạm đáy trong phạm vi 200 đô la. Vào thời điểm đó, bán cầu bắc vẫn còn lạnh và Ethereum mainnet vẫn chưa ra mắt. Sau gần một năm thảo luận và phát triển, nhóm Ethereum ban đầu đã chia quá trình phát triển Ethereum thành bốn giai đoạn chính, có tên mã là Frontier (biên giới), Homestead (nhà cửa), Metropolis (đô thị) và Serenity (sự yên bình).
Kể từ đó, một cuộc diễu hành ethereum diễn giải những người đào vàng ở miền tây Hoa Kỳ mở rộng lãnh thổ, xây dựng nhà cửa và phát triển các thành phố bắt đầu diễn ra. Thật bất ngờ, chính kế hoạch hồi đó đã dẫn dắt sự phát triển của Ethereum trong 8 năm tiếp theo. Giờ đây, với việc nâng cấp Thượng Hải đang đến gần, bước cuối cùng của Serenity sẽ kết thúc vào tháng 3 năm 2023, trở lại trạng thái yên tĩnh.
tiêu đề phụ
1. Tình trạng cam kết hiện tại trên thị trường ETH 2.0
Giao thức LSD là một đường phái sinh DeFi đã phát triển cùng với việc nâng cấp ETH 2.0. Nó chưa chính thức bước vào lĩnh vực tầm nhìn DeFi chính thống trước đây. Khi TVL của Lido vượt qua MakerDAO và nhảy lên đầu danh sách DeFi, tài sản của RocketPool, Stakewise và các sản phẩm khác cũng đang được mở rộng, có vẻ như LSD đã trở thành một đường đua bùng nổ và đang trên đà phát triển.
Kể từ khi ra mắt cam kết chuỗi đèn hiệu ETH vào ngày 1 tháng 12 năm 2020, hơn 16 triệu ETH đã tham gia cam kết, tài sản bị khóa đã vượt quá 22 tỷ đô la Mỹ và số lượng nút xác minh là gần 500.000. Nó đã trở thành tài sản bị khóa lớn nhất và các nút được xác minh nhiều nhất.Tuy nhiên, so sánh tỷ lệ cam kết của 5 chuỗi PoS hàng đầu theo vốn hóa thị trường, kết quả ETH 13,28% vẫn còn rất sớm.
Ngoài ETH, 5 chuỗi công khai PoS hàng đầu theo giá trị thị trường đều có tỷ lệ cam kết hơn 60% -70%, tỷ lệ cam kết ảnh hưởng đến tính ổn định và bảo mật của chuỗi công khai. Tôi tin rằng sau khi nâng cấp ở Thượng Hải, với việc phát hành mã thông báo ETH, động lực kinh doanh chênh lệch giá và sự phát triển của giao thức LSD, tỷ lệ cam kết của ETH chắc chắn sẽ tiếp tục tăng.
tiêu đề phụ
2. Nguyên lý hoạt động của giao thức LSD
Giao thức LSD cho phép người dùng bình thường tham gia đặt cược mà không có bất kỳ ngưỡng nào và nhận phần thưởng mà không cần duy trì cơ sở hạ tầng đặt cược. Ngoài ra, thiết kế của tài sản hóa đơn cũng giải phóng tính thanh khoản của ETH trong thời gian đặt cược, vì vậy một số lượng lớn người dùng và tài sản được được nắm bắt trong một khoảng thời gian ngắn và phát triển thành một mạch độc lập.
Giao thức LSD cho phép người dùng bình thường tham gia đặt cược mà không có bất kỳ ngưỡng nào và nhận phần thưởng mà không cần duy trì cơ sở hạ tầng đặt cược. Ngoài ra, thiết kế của tài sản hóa đơn cũng giải phóng tính thanh khoản của ETH trong thời gian đặt cược, vì vậy một số lượng lớn người dùng và tài sản được được nắm bắt trong một khoảng thời gian ngắn và phát triển thành một mạch độc lập.
Logic nghiệp vụ của LSD bao gồm ba vai trò: ETH Stakers, Pools và Node Operator.
Người tham gia chịu trách nhiệm cung cấp ETH, Nhóm chịu trách nhiệm thu thập, quản lý và phân phối doanh thu và Node chịu trách nhiệm thực hiện chữ ký, xác minh và tạo khối của chuỗi đèn hiệu.
tiêu đề phụ
3. Sự phát triển của đường đua LSD
Hiện tại, trong thị trường cam kết ETH 2.0, 16.006.711 ETH đã tham gia cam kết chuỗi beacon (dữ liệu 2023/1/12) và số lượng ETH được giao thức LSD chiếm 32,8% thị phần. ETH chiếm 28,7%, lượng ETH được cam kết bởi Cá voi chiếm 23,5%, giao thức DeFi của Staking Pools cam kết 10,1% và các nút cam kết riêng lẻ khác chiếm 4,9%. CEX đã có một lợi thế tự nhiên, nó có thể được cam kết trên một sàn giao dịch tập trung chỉ bằng một cú nhấp chuột, nhưng giao thức LSD có thể vượt qua CEX và xếp hạng đầu tiên, điều này cho thấy tiềm năng phát triển trong tương lai của nó.
Trong phần giao thức LSD, hiện có 9 dự án có thể đếm được, bao gồm Lido, Rocket Pool, Stkr (Ankr), Stakewise, StakeHound, Cream, SharedStake, Staked Finance và Frax Finance. Lido đã tự mình giành được 465 W mã thông báo ETH, chiếm 88,41% thị phần của phần LSD, chiếm 29% thị phần cam kết toàn bộ chuỗi đèn hiệu, vượt qua tổng số ETH đã cam kết của CEX.
So sánh toàn diện lợi nhuận của các giao thức LSD, StakingPool và CEX khác nhau, theo dữ liệu kiểm tra lợi nhuận trong 30 ngày qua, không có nhiều khác biệt về hiệu suất của từng nền tảng về vấn đề này và mức trung bình là từ 5% đến 5,5 % nên APR không phải là yếu tố quan trọng gây ra khoảng cách kinh doanh.
tiêu đề phụ
4. Cơ hội sinh thái của đường đua LSD
Chúng tôi đã đề cập trước đó rằng người vận hành nút cần khóa riêng của trình xác thực để hoàn tất xác minh, nhưng nếu khóa riêng của trình xác thực được chuyển trực tiếp cho nút, thì có thể có nhiều rủi ro khi thực hiện hành vi xấu, vì vậy công nghệ trình xác thực phân tán DVT (Distributed-Validator-Technology) ra đời.
1. Phần DVT
DVT chia khóa của người xác minh thành nhiều đoạn và phân phối chúng cho nhiều nút khác nhau. Công việc xác minh được hoàn thành bởi nhiều người vận hành nút và một người vận hành nút đơn lẻ không có quyền hoàn thành việc xác minh chữ ký một cách độc lập. Bằng cách này, nó không chỉ làm giảm nguy cơ các nút hoạt động xấu mà còn giải quyết vấn đề về điểm lỗi duy nhất và độ bền của hệ thống cũng được cải thiện. Hiện tại, chủ yếu có hai giải pháp trên thị trường là Obol và SSV.
SSV Network
SSV (ssv.network) sử dụng công nghệ Trình xác thực được chia sẻ bí mật để mã hóa, chia khóa trình xác thực thành 4 KeyShares giữa các nút không đáng tin cậy, nếu một trong số chúng gặp sự cố hoặc lỗi, 3 nút còn lại có thể vận hành nút, Việc tập trung hóa các khóa trình xác thực được giải quyết, và kết quả là mạng Ethereum trở nên phi tập trung hơn.
Obol Network
Obol (obol.tech) là một hệ sinh thái đặt cược tối thiểu hóa độ tin cậy, tập trung vào việc mở rộng quy mô đồng thuận bằng cách cung cấp quyền truy cập không cần cấp phép vào các trình xác thực phân tán, cho phép người dùng tạo, thử nghiệm, chạy và điều phối các trình xác thực phân tán, nó tạo ra một cụm xác minh phân tán đã được thiết lập, cho phép các các nút xác minh để tập hợp lại với nhau thành một thực thể duy nhất để cam kết và một người cam kết duy nhất tham gia cụm không phải lo lắng về việc một điểm duy nhất sẽ ngoại tuyến, điều này làm cho hoạt động bình thường của trình xác thực trở nên cạnh tranh hơn và lớn nhất Giảm thiểu rủi ro tập trung độc ác.
2. Phần Đặt cược lại
EigenLayer là một giao thức Re-Staking được xây dựng trên Ethereum. Người dùng không cần phải cam kết trực tiếp trên Ethereum mà phải cam kết trong hợp đồng thông minh của Eigenlayer, sau đó họ có thể re-stake cho các giao thức khác, chẳng hạn như side chain, cross-chain bridge và oracles , vân vân. Điều này sẽ làm cho ứng dụng trở nên an toàn hơn, bởi vì nhiều thực thể khác nhau trong hệ sinh thái ETH có mạng tin cậy của riêng họ và sự sụp đổ của một số lớp tin cậy này có thể dẫn đến các cuộc tấn công khai thác và hack, trong khi những kẻ muốn tấn công thông qua Mạng chia sẻ Eigenlayer bảo mật đòi hỏi chi phí lớn hơn.
Ngoài ra, khi người dùng cung cấp Re-Staking, họ cũng có thể nhận được thu nhập cam kết của các dự án lớp ứng dụng, điều này không chỉ cải thiện an ninh mạng mà còn cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. EigenLayer sẽ hỗ trợ ETH, mã thông báo LP của ETH và mã thông báo LP của stETH Staking lại ba tài sản.
V. Kết luận
V. Kết luận
người giới thiệu:
người giới thiệu:
https://dune.com/hildobby/ETH 2-Deposits
https://ethereum.org/en/staking/pools
https://twitter.com/Maia_Zhao/status/1595983351671795713? s= 20&t=ktcTIA 6 _eVAjbFO 5 psbvXA
https://docs.ssv.network/
https://docs.obol.tech/
https://www.eigenlayer.com/research
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/lj 7 plnf 0.html
Giới thiệu về Khái niệm cơ bản Vốn
Basics Capital là một quỹ công nghiệp blockchain toàn cầu, tập trung vào thị trường sơ cấp và hỗ trợ phát triển các dự án lớp ứng dụng ban đầu. Các dự án đầu tư đến từ hơn 30 quốc gia trên thế giới, bao gồm Đông Nam Á, Trung Đông, Châu Âu, Hoa Kỳ , Canada, Úc, Việt Nam, Nga và các khu vực, bao gồm các phần khác nhau của lớp ứng dụng như Wallet, NFT, DeFi, GameFi, DID, SocialFi và LaunchPad.
IOS
Android