Giải thích chi tiết lý do đằng sau giao dịch rửa NFT
Báo cáo chung của CoinGecko và Footprint Analytics tháng 12 năm 2022
Data Source：Footprint Analytics
Có một câu nói trên thị trường rằng bản chất của các giao dịch trong toàn bộ thị trường NFT là lừa đảo và là ảo ảnh do các nhà giao dịch rửa chén thao túng. chúng ta thường thấy nhiềutiêu đề phương tiện truyền thôngthúc đẩy lập luận này. Rốt cuộc, tại sao mọi người lại trả hàng triệu đô la cho một hình ảnh JPEG?
Giao dịch rửa là việc các nhà giao dịch mua và bán nhiều lần cùng một tài sản để thao túng khối lượng giao dịch và/hoặc giá tài sản. Các bên liên quan có thể bao gồm một thực thể hoặc nhiều thực thể. Giao dịch wash trade là bất hợp pháp trên thị trường vốn truyền thống vì mục đích thường là đánh lừa những người mua/bán khác rằng tài sản có giá trị cao hơn nhiều so với thực tế và/hoặc tài sản đó có tính thanh khoản thị trường tốt.
tiêu đề phụ
Hành vi wash trading thao túng giá/thanh khoản
Nhiệt độ là tất cả đối với NFT. Bên dự án NFT sẽ làm mọi thứ có thể để thu hút sự chú ý và tạo ra những điểm bùng nổ. Cách dễ nhất để trở nên nổi tiếng là xuất hiện trên trang nhất của thị trường NFT. OpenSea, LookRare, Magic Eden, v.v. đều có giao diện giới thiệu các dự án NFT phổ biến.
Nguồn: OpenSea
Mặc dù không có thị trường nào nêu rõ cách thức hoạt động của thuật toán phổ biến của họ, khối lượng giao dịch rõ ràng là một yếu tố quan trọng để đưa vào danh sách nóng. Cơ chế nằm trong danh sách nóng với khối lượng giao dịch cao sẽ khuyến khích những người sáng lập NFT tăng khối lượng giao dịch của họ thông qua các giao dịch rửa, do đó tăng cơ hội đưa dự án của họ vào danh sách nóng. Giao dịch rửa cũng tạo cho thị trường ấn tượng về tính thanh khoản giả tạo, tạo niềm tin sai lầm rằng có rất nhiều nhu cầu và sự nhiệt tình đối với NFT mà họ sắp mua. Cho phép người mua không nghi ngờ mua NFT từ các bên dự án với giá cao.
Một ví dụ về rửa chén mà chúng tôi đã xác định làPixBattle #1 Mô tả hình ảnh
Nguồn: Magic Eden
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Magic Eden
Nhìn vào biểu đồ giá Magic Eden, chúng ta có thể thấy rằng một số người mua thiếu hiểu biết đã mua hàng đầu trước khi thanh khoản cạn kiệt và giá về 0.
Xác định các giao dịch rửa
Do có quá nhiều yếu tố liên quan đến giao dịch wash nên gần như không thể xác định được tất cả các mặt hàng wash trade. Đây là một số dấu hiệu phổ biến của việc rửa chén cần chú ý:
Đồ sưu tầm được giao dịch ở mức giá ổn định (tức là không có giao dịch "hiếm" giá cao).
Đồ sưu tầm có khối lượng giao dịch/tính thanh khoản cao nhưng mức độ phổ biến thấp/chỉ số truyền thông xã hội kém (ví dụ: số lượng người theo dõi trên Twitter thấp)
NFT được mua nhiều lần hơn bình thường trong một ngày
tiêu đề phụ
Hành vi rửa để giảm nộp thuế bằng cách nhận lỗ kinh doanh
Một lý do khác để rửa giao dịch là để nắm bắt các khoản lỗ giao dịch để giảm thuế cá nhân. Các khu vực pháp lý như Hoa Kỳ và Châu Âu coi NFT là tài sản và áp đặt một số hình thức thuế thu nhập từ tài sản. Điều này có nghĩa là các thương nhân trả thuế cho lợi nhuận, nhưng họ thường có thể bù thuế vào khoản lỗ đầu tư trong lần tính thuế cuối cùng. Tuy nhiên, điều này chỉ áp dụng cho các giao dịch mà nhà đầu tư đã nhận ra lãi hoặc lỗ. Trong trường hợp này, bằng cách mua NFT với giá cao, những người mua bị mắc bẫy có thể thực sự được khuyến khích bán NFT của họ với giá lỗ để bù lỗ và bù đắp lợi nhuận mà họ đã kiếm được từ các khoản đầu tư khác. Về mặt pháp lý, việc nhận ra các khoản lỗ giao dịch, giảm thuế không phải là hiếm và cũng không phải là bất hợp pháp.
Nhưng trên thị trường NFT, giao dịch rửa là một cách để nhận ra các khoản lỗ giao dịch. Các nhà giao dịch có thể đạt được "lỗ" giả bằng cách bán NFT cho một ví khác mà họ thực sự kiểm soát. Ví dụ: đặt giá NFT thành số tiền là 1 USD, bán nó cho một ví khác của riêng bạn và nhận ra một khoản lỗ. Cho phép thương nhân được khấu trừ thuế trong khi vẫn giữ tài sản bị bán lỗ.
nguồn:
nguồn: Footprint Analytics(kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Mô tả hình ảnh
nguồn:Footprint Analytics(kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Trong số 10 dự án hàng đầu, ba dự án phổ biến nhất về các khoản lỗ giao dịch đã thực hiện làMAYC （ 117 ）、 Cool Cats(74) vàCloneX(61). Tất cả các nhà giao dịch rửa của các dự án này dường như đang bán NFT của họ với giá cực thấp. Dưới 0,5 ETH, Thâm Quyến gần bằng 0, khiến chúng trở nên ngoại lệ rõ ràng đối với bất kỳ nhà quan sát trực tuyến nào.
tiêu đề phụ
Giao dịch rửa mã thông báo
LookRare và X2Y2 là những thị trường NFT được mã hóa nổi tiếng nhất. Mã thông báo nền tảng được phân phối cho các nhà giao dịch lớn dưới dạng phần thưởng giao dịch trên nền tảng. Các nhà giao dịch rửa tiền sử dụng cơ chế này để tối đa hóa lợi nhuận từ phần thưởng giao dịch bằng cách giao dịch qua lại giữa các ví mà họ sở hữu, tạo ra khối lượng cực lớn mỗi ngày. Để xác định các loại giao dịch rửa tiền kiếm được phần thưởng giao dịch này, chúng tôi đã lọc các giao dịch rửa tiền trên LookRare và X2Y2 theo các quy tắc sau:
Các giao dịch NFT được định giá quá cao (cao gấp X lần giá trung bình của OpenSea)
0% tiền bản quyền đối với đồ sưu tầm (ngoại trừ CryptoPunks và ENS)
Số lần mua NFT trong ngày vượt quá số tiền bình thường
NFT được mua bởi cùng một địa chỉ người mua trong một khoảng thời gian ngắn
Mô tả hình ảnh
nguồn:Footprint Analytics(kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Footprint Analytics (kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Nếu chúng tôi lấy mức trung bình trong lịch sử, thì với mỗi đô la bạn kiếm được từ phần thưởng giao dịch trên X2Y2, bạn sẽ kiếm được thêm 21 đô la trên LookRare. Tuy nhiên, con số này là sai lệch vì LookRare ra mắt khoảng 3 tháng trước X2Y2, khi thị trường vẫn còn sôi nổi vàLOOKS(Token của LookRare) giá cao hơn nhiều. Sau khi sức nóng ban đầu giảm xuống và thị trường giá xuống bắt đầu, phần thưởng giao dịch bắt đầu giảm xuống mức đồng đều hơn. Mặc dù vậy, LookRare đã mang lại gấp đôi giá trị đồng đô la của X2Y2 trong ba tháng qua.
Tuy nhiên, đây chỉ là những giả định chung vì phần thưởng phụ thuộc nhiều vào tỷ lệ phần trăm khối lượng giao dịch hàng ngày tương ứng của nền tảng. Nếu tổng khối lượng giao dịch thấp hơn (do đó cung cấp cho người bán phần thưởng giao dịch phần trăm cao hơn).
Mô tả hình ảnh
nguồn:Footprint Analytics(kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Có thể giải thích cho việc X2Y2 có khối lượng giao dịch thực tế nhiều hơn Lookrare là do chi phí giao dịch thấp hơn. X2Y2 hiện tính phí giao dịch là 0,5% và cung cấp phí bản quyền tùy chọn (mặc dùTính năng bị rút vào ngày 18 tháng 11 năm 2022), trong khi LookRare có phí giao dịch cao hơn ( 2,0% ). Tuy nhiên, ngay cả khi chúng tôi tính phí giao dịch cao hơn trên LookRare, giao dịch trên LookRare sẽ luôn rẻ hơn sau khi chúng tôi bù lại phần thưởng mã thông báo. Chúng ta chỉ có thể suy đoán rằng chiến lược tiếp thị của X2Y2 hoạt động tốt hơn khi tâm lý con người thích "giảm giá" hơn "hoàn lại tiền". Kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022, lợi nhuận đặt cược mã thông báo trung bình của LookRare (53,61%) cao hơn so với X2Y2 (38,81%).
Tìm hiểu sâu hơn về các mô hình giao dịch của các nhà giao dịch rửa LookRare / X2Y2.
Mô tả hình ảnh
nguồn:Footprint Analytics(kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Footprint Analytics (kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Có một tranh luận về việc giao dịch trước khi đóng cửa ngày, vì họ có thể đang cố gắng tăng tỷ trọng khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường. Vì phần thưởng giao dịch dựa trên tỷ lệ phần trăm của tổng khối lượng hàng ngày của thị trường, nên các nhà giao dịch rửa giao dịch càng muộn càng tốt để xác định khối lượng cần thiết để nhận được phần thưởng lớn nhất. Và đối với mức tăng đột biến vào buổi sáng, chúng tôi suy đoán rằng những nhà giao dịch này đã hoạt động ở múi giờ gần nửa đêm, trùng với đêm muộn ở Hoa Kỳ.
Xét về các mặt hàng phổ biến nhất để rửa bát đĩa,Terrafroms by MathcastlesMô tả hình ảnh
nguồn:Footprint Analytics(kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Footprint Analytics (kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Đây có thể là một giao dịch cá voi duy nhất giữa các ví của anh ấy/cô ấy, chiếm hơn 1/3 khối lượng giao dịch wash trade.
Tuy nhiên, trước khi Terraform NFT đứng đầu bảng xếp hạng, điều đáng chú ý làMeebitsMô tả hình ảnh
nguồn:Footprint AnalyticsTóm lại là
Tóm lại là
Nếu không có quy định và thực thi thích hợp, giao dịch rửa NFT là một hiện tượng không thể tránh khỏi trên thị trường NFT. Thao túng giá/khối lượng và gian lận để thu được các khoản lỗ thuế là bất hợp pháp ở các thị trường truyền thống và tiêu chuẩn này nên áp dụng cho tiền điện tử. Mặt khác, kiếm phần thưởng mã thông báo thông qua giao dịch rửa là một loại hoạt động mới dành riêng cho tiền điện tử. Mặc dù nạn nhân chính gặp rủi ro ở đây là chính thị trường, nhưng những người dùng cả tin cũng có thể mất tiền trong quá trình thực hiện hoạt động này. Bất chấp các vấn đề đạo đức, những người lâu năm trong không gian tiền điện tử sẽ tranh luận rằng mã là luật. Nếu bản thân thị trường NFT không áp đặt bất kỳ hạn chế nào đối với việc phân phối phần thưởng, thì tại sao người dùng không tận dụng "kẽ hở" này?
Mô tả hình ảnh
Nguồn: Footprint Analytics (kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2022)
Trong tất cả khối lượng, 42,9% là khối lượng giặt. Lời giải thích khó hiểu là gần một nửa thị trường là lừa đảo; tuy nhiên, một suy luận hợp lý hơn là các nền tảng nhưLookRare và X2Y2 đã hỗ trợ thị trường bằng khối lượng giả. Ngoài ra, điều này không thay đổi thực tế là có những người mua thực sự. Trên thực tế, một bức tranh rất khác sẽ xuất hiện nếu chúng ta đo lường thị trường bằng cách sử dụng một số liệu khác, cụ thể là số lượng giao dịch.
Hơn 98% tổng số lệnh giao dịch là giao dịch thực. Nói cách khác, mọi người có thể chỉ thích JPEG. Nghiên cứu về OpenSea NFTnhóm các nhà nghiên cứuLập luận này cũng được hỗ trợ, mặc dù với một cách tiếp cận khác.
Nhưng điều đó không có nghĩa là chúng ta nên coi đó là điều hiển nhiên. Công nghệ chuỗi khối làm cho mọi giao dịch trở nên minh bạch, giúp chúng ta dễ dàng xác định các giao dịch giả mạo và tự bảo vệ mình.
Tuyến phòng thủ đầu tiên là giáo dục. Các nhà giao dịch NFT nên học cách nhận biết các kiểu giao dịch rửa giả trước khi mua vào các NFT ít được biết đến hơn. Mặc dù vậy, một số đồ sưu tầm phổ biến nhất, chẳng hạn như Meebits, có thể không tồn tại sau sự kiện này. Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể mong đợi những người buôn bán wash trở nên tinh vi hơn và che đậy dấu vết của họ. Những nỗ lực để cải thiện phân tích trên chuỗi và sử dụng các nền tảng như Footprint Analytics có thể giúp người dùng không chỉ loại bỏ tiếng ồn mà còn đưa ra các quyết định giao dịch tốt hơn.
Các nền tảng giao dịch NFT cũng nên đóng vai trò tích cực hơn trong việc ngăn chặn giao dịch rửa, điều này có thể gây hại cho người dùng thực và chính họ.
