Tác động của dư chấn FTX đối với cá voi Bitcoin và những người nắm giữ dài hạn là gì?

Bài viết này đến từ GlassnodeBài viết này đến từ

, biên dịch bởi dịch giả Katie Koo của Odaily.

Tác động của sự hỗn loạn FTX đối với các loại tiền tệ chính thống và thị trường mã hóa nói chung vẫn đang tiếp tục. Chúng tôi muốn thảo luận về xu hướng phát triển của dữ liệu trên chuỗi và đánh giá xem liệu sự yếu kém của thị trường gần đây có làm lung lay niềm tin của những người nắm giữ Bitcoin hay không. Thị trường tiếp tục củng cố trong tuần này, nhưng đã giảm từ mức cao $17,036 vào đầu tuần xuống còn $16,248, một trong những mức đóng cửa thấp nhất trong chu kỳ.

• Bài viết này sẽ tập trung vào ba chủ đề với mục đích đánh giá mức độ ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư Bitcoin sau vụ sụp đổ FTX:

• Cuộc di cư khỏi các sàn giao dịch tiếp tục phá kỷ lục;

• Những người nắm giữ dài hạn đang chi tiêu mã thông báo với tốc độ phi thường.

tiêu đề phụ

Một số lượng lớn token chảy ra khỏi sàn giao dịch

Lượng tiền chảy ra khỏi các sàn giao dịch và vào ví của các nhà đầu tư gần như đã phá kỷ lục khi những người nắm giữ bitcoin tìm kiếm "sự an toàn" của quyền tự quản. Thay đổi vị thế ròng trong 30 ngày trên tất cả số dư trao đổi đã đạt mức cao mới mọi thời đại.

Bitcoin hiện đang chảy ra khỏi các sàn giao dịch với tốc độ -1,727 triệu mỗi tháng, vượt qua mức cao nhất trước đó được thiết lập sau đợt bán tháo vào tháng 6 năm 2022.

Tổng số giao dịch được xác nhận cũng đã tăng trong hai tuần qua, đạt mức cao nhất trong nhiều tháng là 246.000 giao dịch mỗi ngày. Trong số đó, khoảng 29,2% là chuyển khoản rút tiền từ sàn giao dịch có liên quan (771.000 lần rút tiền) và 18,2% là chuyển khoản tiền gửi trên sàn giao dịch (481.000 khoản tiền gửi).

Sự gia tăng trong hoạt động liên quan đến trao đổi đã đẩy sự thống trị của tiền gửi và rút tiền lên 47,4%, mức cao nhất cho đến nay trong năm nay. Về mặt lịch sử, sự thống trị trao đổi cao hơn có thể liên quan đến thị trường tăng giá (xu hướng tiếp tục) và các sự kiện bán tháo có tính biến động cao (đỉnh ngắn hạn).

Trong lịch sử, khi khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng vượt quá khối lượng giao dịch hàng năm, điều đó cho thấy động lực thị trường tốt khi có nhiều mã thông báo đổi chủ hơn. Trong thị trường hiện tại, tổng dòng tiền vào và ra trên sàn giao dịch phải đạt và duy trì mức trên 2,15 tỷ USD để cho thấy động lực tích cực về mặt này.

tiêu đề phụ

Định giá thị trường hiện tại của tài sản cá voi thấp hơn giá trị ban đầu

Một xu hướng có thể được quan sát thấy vào cuối thị trường gấu 2018-2019 là sự gia tăng tổng thể về khối lượng dòng tiền trung bình vào các sàn giao dịch. Nói cách khác, quy mô tiền gửi trung bình trên tất cả các sàn giao dịch lớn đang tăng tính theo USD khi thị trường hình thành đáy chu kỳ. Điều này tồn tại trên tất cả các sàn giao dịch lớn bao gồm Binance, Bitfinex, Coinbase, Gemini, Kraken.

Một xu hướng tương tự đã bắt đầu xuất hiện kể từ cơn giông bão của dự án LUNA-UST vào cuối tháng Năm. Điều này cho thấy rằng tổng số tiền gửi lớn đã tăng ròng trong sáu tháng qua. Điều này cho thấy sự thống trị lớn hơn của tiền gửi trao đổi bởi các thực thể như cá voi, tổ chức và công ty thương mại.

Một trong những yếu tố thúc đẩy có thể là tình hình tài chính của cá voi lớn (thực thể > 1000 BTC). Dấu vết màu vàng bên dưới cho thấy giá rút tiền trung bình của các nhóm cá voi kể từ ngày 5 tháng 7 năm 2017 (Binance ra mắt), hiện đang giao dịch ở mức 17.825 đô la.

Giá giao ngay hiện ở mức 16,2 triệu USD. Đây là khoản lỗ chưa thực hiện đầu tiên đối với nhóm cá voi này kể từ tháng 3 năm 2020. Đáp lại điều này, cá voi đã thực sự gửi BTC vào các sàn giao dịch, với dòng tiền vào ròng vượt quá 50.000 đến 70.000 BTC mỗi ngày trong tuần qua.

Lợi nhuận thực hiện tương đối nhỏ ở mức 83 triệu đô la, cho thấy phần lớn các khoản thanh toán hiện tại đến từ các nhà đầu tư trong chu kỳ hiện tại, trong khi các chu kỳ trước có rất ít giao dịch mã thông báo.

tiêu đề phụ

Những người nắm giữ dài hạn bitcoin thức dậyTăng chi tiêu Bitcoin của những người nắm giữ Bitcoin dài hạn.

Trong một thị trường giá xuống, sự gia tăng lớn và bền vững trong chi tiêu đối với các đồng xu cũ hơn thường là tín hiệu cho thấy nhóm giàu kinh nghiệm hơn này đã giảm niềm tin, sợ hãi và đầu hàng.

Chỉ số Khoảng thời gian khối lượng chi tiêu (SVAB) cho thấy rằng hơn 4% tổng chi tiêu trong tuần này đến từ các mã thông báo cũ hơn 3 tháng, đây là mức cao nhất vào năm 2022. Điều này phù hợp với một số quy mô lớn nhất trong lịch sử, thường thấy trong việc tài trợ cho các sự kiện “đầu hàng” và các sự kiện hoảng loạn hàng loạt.

Chi tiêu bitcoin trong hơn 6 tháng cũng đạt giá trị cao thứ năm trong 5 năm qua. Chỉ riêng vào ngày 17 tháng 11, 1,306 triệu bitcoin không hoạt động trong 6 tháng trở lên đã được sử dụng và mức trung bình trong 7 ngày hiện tại là 501.000 mỗi ngày.

Điều này cho thấy có rất nhiều điều không chắc chắn đang thúc đẩy các nhà đầu tư dài hạn đổi chủ hoặc xáo trộn các mã thông báo.Tổng cộng 254.000 BTC đã được sử dụng trong hơn 6 tháng kể từ sự cố FTX, tương đương với 1,3% nguồn cung lưu hành.

Trên cơ sở thay đổi trong 30 ngày, đây là mức giảm nguồn cung tiền xu cũ nhanh nhất kể từ thị trường giá lên vào tháng 1 năm 2021, khi các nhà đầu tư dài hạn thu lợi nhuận trong thị trường giá lên.

• Tuổi trung bình trên mỗi mã thông báo đã sử dụng có thể được đo bằng chỉ số ngủ đông, chỉ số này cũng đã chứng kiến ​​​​sự gia tăng đáng chú ý trong những tuần gần đây. Đối với các biến ngủ đông khác nhau, như thể hiện trong hình sau:

• Thời gian không hoạt động: đã tăng trở lại 44 ngày, cho thấy tuổi sử dụng trung bình của mỗi mã thông báo trên toàn bộ thị trường;

Thời gian không hoạt động được điều chỉnh của thực thể: cũng tăng trở lại 78 ngày. Điều này phản ánh dữ liệu đã được lọc, loại bỏ các trường hợp tự chi tiêu và sắp xếp lại mã thông báo ví nội bộ.

tiêu đề phụ

tóm tắt

tóm tắtCác chỉ số về hành vi của nhà đầu tư dài hạn trong Bitcoin cho thấy rằng việc rút tiền và rút tiền ồ ạt đang được tiến hành.Như đã chỉ ra tuần trước,

Sự chậm lại và thụt lùi trong các chỉ số này có nghĩa là đây có thể chỉ là một sự kiện ngắn hạn, tuy nhiên, sự suy giảm niềm tin rộng hơn ngày càng có khả năng xảy ra khi những xu hướng này tiếp tục.Nhóm cá voi hiện đang ở chế độ phân phối ròng, gửi hơn 50.000 đến 70.000 BTC vào các sàn giao dịch. đồng thời,Lượng tiền chảy ra từ các sàn giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại đối với hầu hết các loại mã thông báo.