Chìa khóa rút ra:

Biên soạn nguyên văn: Kyle

Chìa khóa rút ra:

• Chúng tôi hy vọng giá trị sẽ chảy vào các giao thức DeFi tạo doanh thu cho phần còn lại của năm

• Với sự ra mắt của Fraxlend và fraxETH, Frax có tiềm năng giành được nhiều thị phần hơn. Thỏa thuận đã tạo ra 36,3 triệu đô la cho đến nay

• Synthetix và GMX tiếp tục thống trị quy mô giao dịch vĩnh viễn và TVL trên Optimism và Arbitrum, mang lại doanh thu hàng ngày ~$100.000-$300.000 cho mỗi giao thức

• dYdX (DYDX) và Uniswap (UNI) được thiết lập để đạt được những bước tiến trong việc đánh giá cao mã thông báo của họ

• Thông báo về crvUSD và GHO đánh dấu sự khởi đầu tiềm năng của một câu chuyện mới xung quanh các stablecoin dành riêng cho giao thức. Trong số các chức năng khác, stablecoin bản địa cho phép các giao thức tạo thêm doanh thu và thúc đẩy tiện ích của mã thông báo quản trị của chúng. Curve được tối ưu hóa để cung cấp tính thanh khoản sâu cho stablecoin, vì vậy nó có thể trở thành chiến trường cho câu chuyện này

Báo cáo cuối cùng trong quý 2 của chúng tôi tập trung vào sự phát triển của tài sản DeFi trong thị trường giá xuống và khám phá tương lai của các giao thức chính.

Từ triều đại của Maker, đến mùa hè DeFi do Synthetix và Compound dẫn đầu, đến những hy vọng hão huyền về "DeFi 2.0" và các stablecoin "không ổn định", và bây giờ là sự hồi sinh của OG nguyên thủy, DeFi đã là một cuộc đấu tranh lâu dài. Trong thời gian đó, TVL được sử dụng như thước đo thành công tốt nhất.

TVL mất đi tính hữu dụng dưới dạng chỉ số Phù hợp với thị trường sản phẩm (PMF) do người dùng bị thu hút bởi phần thưởng mã thông báo gốc lạm phát không bền vững. Người dùng tham gia các dự án để trang trại và đổ thu nhập của họ. Khi phần thưởng chậm lại hoặc dừng lại, người dùng sẽ rời đi. Giá mã thông báo giảm có nghĩa là không thể đạt được APY đã hứa.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: DeFi Llama, Coingecko. Ngày 31 tháng 7 năm 2022

PMF có thể được đo lường tốt hơn bằng những gì người dùng sẵn sàng trả cho dịch vụ. Phần thưởng tạm thời có thể giúp giảm chi phí thu hút khách hàng, nhưng giao thức yêu cầu người dùng ở lại sau khi phần thưởng kết thúc.

Mặc dù một số giao thức hiện đang mang lại giá trị thực cho kho giao thức hoặc chủ sở hữu mã thông báo, nhưng người dùng phải trả tiền để vay và giao dịch mã thông báo, hối lộ nhóm thanh khoản và đầu tư bên ngoài DeFi. Người dùng cũng kiếm được phí thực tế thông qua đặt cược ETH và chủ quyền. Uniswap, dYdX, Convex, Frax, Aave, GMX, Synthetix, Curve và MakerDAO đều nằm trong top 20 về phí DeFI.

Cổ phiếu tăng trưởng hiếm khi trả cổ tức. Các giao thức tiền điện tử ban đầu cũng có khả năng xem xét thu nhập phí tích lũy và tái đầu tư tương tự để phát triển doanh nghiệp của họ. Tổng phí sẽ tiếp tục là thước đo quan trọng về quyền của chủ sở hữu mã thông báo để thu lợi nhuận cuối cùng từ các dự án thành công mà họ hỗ trợ, cho dù thu nhập của họ được thanh toán hay tái đầu tư.

mượn tiền

mượn tiền

Aave

Aave đã ra mắt sản phẩm V3 của mình trên 6 chuỗi khác nhau vào cuối quý 1 năm 2022, mang đến một số tính năng mới quan trọng cho thị trường:

• Cổng thông tin là cầu nối "danh sách được phép" tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên chuỗi, cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa các thị trường Aave V3 được triển khai trên các chuỗi khác nhau. Chúng giúp giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản

• Chế độ hiệu quả (e-mode) cho phép người dùng có được khả năng vay cao hơn trong cùng một loại tài sản, cho phép người vay thu được lợi tức tối đa từ tài sản thế chấp

• Chế độ tách biệt cho phép quản trị Aave tách biệt một số mã thông báo mới được liệt kê và xác định tỷ lệ cho vay trên giá trị tối đa, hạn chế khả năng tiếp xúc của giao thức với các tài sản có rủi ro cao.

• Tính năng tối ưu hóa gas giảm 20-25% phí cho tất cả các giao dịch

• Các tính năng dành riêng cho L2 nâng cao trải nghiệm người dùng về các giải pháp mở rộng quy mô Ethereum

Aave V3 hiện có nhiều DAU hơn Aave V2:

Nhìn về phía trước, mọi con mắt đều đổ dồn vào stablecoin được đề xuất gần đây của Aave: GHO. Cuộc bỏ phiếu để phát hành GHO stablecoin đã được thông qua với sự ủng hộ áp đảo vào ngày 31 tháng 7. Stablecoin sẽ cho phép người dùng Aave đúc GHO bằng tài sản thế chấp mà họ cung cấp để tiếp tục kiếm lãi. Đây có thể là một cơ hội doanh thu lớn cho Aave DAO, với 100% doanh thu từ khoản vay sẽ được chuyển đến kho bạc của Aave. Các mối quan tâm phổ biến nhất trên các diễn đàn Aave bao gồm nhu cầu kiểm tra đúng cách những người hỗ trợ tiềm năng (tức là những người có đặc quyền khai thác/đốt GHO), tầm quan trọng của mô-đun ổn định được chốt giống như MakerDAO (PSM), tranh cãi xung quanh việc DAO kiểm soát lãi suất, The tầm quan trọng của giới hạn nguồn cung để tránh rủi ro của giao thức Aave và rủi ro liên quan đến việc sử dụng các nhà tiên tri Chainlink để theo dõi giá GHO. Hợp đồng thông minh GHO hiện đang được kiểm toán, theo sau là một đề xuất riêng phác thảo trạng thái khởi đầu mạnh mẽ cho GHO.

MakerDAO

Maker đã đạt được những bước tiến trong chiến lược tài sản trong thế giới thực của mình, quyết định phân bổ 500 triệu đô la từ PSM vào kho bạc ngắn hạn và trái phiếu doanh nghiệp, đồng thời hợp tác với hai tổ chức chính:

• Societe Generale tái cấp vốn 30 triệu đô la DAI dưới dạng trái phiếu được bảo hiểm được mã hóa

• Ngân hàng Huntingdon Valley bảo đảm tới 1 tỷ đô la DAI cho quan hệ đối tác cho vay ngang hàng, dự kiến ​​sẽ tạo ra 30 triệu đô la doanh thu giao thức hàng năm

Điều này tiếp tục hình thành hai phe để giải quyết các vấn đề quản trị của họ: phe muốn phi tập trung hóa bằng mọi giá và phe ủng hộ các cấu trúc quản trị kiểu hội đồng quản trị để đạt hiệu quả và tăng trưởng. Cuộc bỏ phiếu quản trị Lending Oversight Core Unit có tỷ lệ tham gia cao nhất so với bất kỳ quyết định nào trong lịch sử của nó, với hơn 293.911 mã thông báo MKR tham gia bỏ phiếu, trị giá khoảng 300 triệu đô la. Tỷ lệ bỏ phiếu từ chối việc triển khai là 60%/38%, ngụ ý ủng hộ một cấu trúc quản trị phi tập trung hơn.

Maker vẫn là một trong những giao thức hàng đầu trên DeFi, duy trì TVL nhiều nhất so với bất kỳ giao thức DeFi nào ở mức khoảng 8,5 tỷ đô la. Là một nền tảng cho vay, Maker hoạt động tốt nhất khi thị trường tiền điện tử có nhu cầu cao về đòn bẩy. Điều này thường tương ứng với việc mở rộng và thu hẹp nguồn cung DAI. Mặc dù nguồn cung của DAI đã giảm 27% trong nửa đầu năm nay nhưng nó đã được mở rộng kể từ đó. Mặc dù phần lớn mức tăng vào đầu tháng 7 là do tăng trưởng của PSM, nhưng 150 triệu đô la DAI đã được đúc từ tài sản thế chấp không phải là stablecoin kể từ ngày 27 tháng 7 do nhu cầu về đòn bẩy đang dần tăng lên.

Maker cũng sẽ tiếp tục ưu tiên RWA cho H2 và tầm nhìn dài hạn của giao thức. Họ tin rằng việc tạo ra một "Tiêu chuẩn của Maker" để tích hợp tài sản thế chấp trong thế giới thực vào DeFi sẽ giúp Maker có khởi đầu thuận lợi về thị phần RWA và tạo một cẩm nang cho các giao thức DeFi khác bắt đầu tự tham gia. Teej, một thành viên của Đơn vị cốt lõi tài chính thế giới thực, tin rằng RWA có thể chiếm 10% tổng tài sản thế chấp và thặng dư gấp 10 lần sau khi đảm bảo tài trợ từ nền tảng cho vay SME Monetalis Clydesdale và ngân hàng Thụy Sĩ Backed Finance, muốn token hóa bộ đệm ETF trái phiếu ngắn hạn , so với hiện tại là 2% tổng tài sản thế chấp và gấp 2 lần phần đệm thặng dư. RWA đang tăng mang lại nguồn thu nhập rất vững chắc cùng với sản phẩm cho vay tiền điện tử hàng đầu của Maker.

Nền tảng giao dịch phái sinh

dYdX

dYdX là một sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Trong quý thứ hai, dYdX đã cải thiện trải nghiệm người dùng và bộ tính năng của mình. Các tài sản mới được liệt kê bao gồm TRX, XTZ, ICP, CELO, RUNE, LUNA, NEAR và ETC, với các đề xuất quản trị được thông qua để bổ sung thêm 15 tài sản khác. Việc niêm yết nhanh chóng các mã thông báo đã đẩy dYdX trở thành một bộ tài sản được hỗ trợ, cạnh tranh với bất kỳ sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn nào. Đã triển khai các loại đơn đặt hàng mới và kích thước vị trí tối đa cao hơn, mang lại cho các nhà giao dịch số tiền lớn hơn và các công cụ họ cần để chuyển sang dYdX. Phí giao dịch đã được giảm trên diện rộng và loại bỏ hoàn toàn vào ngày 1 tháng 8 đối với người dùng có khối lượng giao dịch hàng tháng dưới 100.000 USD. Ngoài ra, họ đã ra mắt ứng dụng iOS của riêng mình để cung cấp trải nghiệm giao dịch di động liền mạch.

dYdX có một lộ trình hoàn chỉnh. Vào cuối năm 2022, dYdX có kế hoạch di chuyển từ ZK-Rollup lớp 2 sang chuỗi PoS có chủ quyền của riêng mình được xây dựng bằng SDK Cosmos. Bộ lưu trữ sổ đặt hàng, khớp lệnh và trình xác thực sẽ được phân cấp, tăng khả năng chống kiểm duyệt của giao thức. Mã thông báo DYDX sẽ có cơ chế đánh giá cao mới dưới dạng mã thông báo PoS nơi phí giao dịch được phân phối cho người đặt cược. Có một số thách thức rõ ràng ở phía trước, nhưng dYdX, được định vị là người dẫn đầu trong câu chuyện về các công cụ phái sinh trên chuỗi, dường như đang đạt được đà phát triển.

GMX

GMX, một sàn giao dịch giao ngay và vĩnh viễn hỗ trợ phí hoán đổi thấp của Arbitrum và Avalanche và giao dịch không tác động đến giá, tiếp tục được chấp nhận trong suốt Quý 2 bất chấp suy thoái chung của thị trường. Giao dịch được hỗ trợ bởi nhóm đa tài sản (GLP) để kiếm phí LP thông qua hoán đổi, tạo lập thị trường và giao dịch có đòn bẩy. Nó đã trở thành dApp lớn nhất trên Arbitrum với TVL khoảng 300 triệu đô la và tiếp tục đạt được sức hút trên Avalanche với TVL chỉ dưới 100 triệu đô la. Một số điểm nổi bật trong quý vừa qua bao gồm:

• Một lượng kỷ lục 7.273 người dùng mới vào ngày 28 tháng 6, có thể là do sự kiện Arbitrum Odyssey (đã bị hoãn lại)

• Vượt qua 63 nghìn người dùng duy nhất

• Hiện đã tạo ra hơn 50 triệu đô la phí giao dịch cho LP

• Doanh thu P&L hoặc LP phân đoạn của nhà giao dịch lịch sử hiện là 36 triệu đô la

• Mô tả hình ảnh

Nguồn: https://stats.gmx.io

Các nhà đầu tư kỳ vọng GMX sẽ bổ sung một số tính năng mới quan trọng vào nửa cuối năm 2022, bên cạnh việc đánh bóng giao diện người dùng và độ tin cậy của nền tảng. Tổng hợp dự kiến ​​sẽ ra mắt trong những tháng tới, điều này sẽ cung cấp nhiều tùy chọn hơn cho các nhà giao dịch sử dụng sản phẩm. Sau lần ra mắt này, nhóm GMX sẽ bắt đầu triển khai trên các chuỗi khác và X4: một AMM được thiết kế để giúp người tạo nhóm và dự án linh hoạt hơn trong cách thức hoạt động của nhóm. Trong AMM tiêu chuẩn, người tạo nhóm có rất ít tùy chọn tùy chỉnh. Nhóm GMX tin rằng họ có thể vượt trội hơn các AMM hiện tại về mặt này và giành được thị phần đáng kể. Một số tính năng thú vị bao gồm phí động cho các nhóm, cho phép các nhà giao dịch truy cập vào các đường cong giá tùy chỉnh cho các mã thông báo khác nhau, các nhóm có mã thông báo lợi nhuận hoặc giao dịch tổng hợp thông qua các AMM khác, chẳng hạn như Uniswap V3. Các kế hoạch của GMX rất tham vọng, họ muốn xây dựng một AMM sẽ là nền tảng mà các dự án khác sử dụng và thậm chí xây dựng trên đó.

Synthetix

Quý thứ hai chứng kiến ​​sự gia tăng của hoán đổi nguyên tử trên Synthetix, cho phép thực hiện ngay lập tức và không bị trượt giá đối với các giao dịch liên quan đến synth. Hoán đổi nguyên tử, thuận lợi hơn so với giao dịch theo cặp trực tiếp, có khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 350 triệu đô la Mỹ. Khi quý thứ ba bắt đầu, hoán đổi nguyên tử vẫn là nguồn doanh thu chính của Synthetix.

Mặc dù 1 inch đã là nguồn chính của nhu cầu hoán đổi nguyên tử, nhưng họ vẫn bỏ lỡ một lộ trình định tuyến giao dịch: người dùng có thể hoán đổi từ USDC -> sUSD -> sETH và ngược lại, nhưng bước cuối cùng của sETH -> ETH phải được thực hiện nó bằng tay. 1 inch sẽ sớm thêm bước cuối cùng vào bộ định tuyến của nó, điều đó có nghĩa là chúng ta có thể mong đợi nhiều định tuyến hơn thông qua synth và do đó sẽ có thêm doanh thu cho những người đặt cược SNX. Ngoài ra, các công cụ tổng hợp khác đã bắt đầu triển khai hoán đổi nguyên tử, bao gồm OpenOcean đã sử dụng synth để định tuyến từ ETH -> USDT. Với việc Curve công bố đề xuất tài trợ OP của họ, chúng ta có thể thấy hoán đổi nguyên tử cũng được sử dụng cho Chủ nghĩa lạc quan. Chúng tôi hy vọng hoán đổi nguyên tử sẽ tiếp tục được sử dụng rộng rãi để thực hiện lệnh định tuyến trong Quý 3.

Hệ sinh thái Synthetix cũng đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng vượt bậc trong Lạc quan, được thúc đẩy bởi khối lượng giao dịch hàng ngày của hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Kwenta trên 80 triệu đô la. Các giao dịch vĩnh viễn trên Kwenta sẽ được nâng cấp lên V2 với mức phí thấp hơn đáng kể và nhiều thị trường hơn trong nửa cuối năm nay. V2 cũng bao gồm hỗ trợ giao diện người dùng di động, giao dịch ký quỹ chéo, lệnh giới hạn, dừng lỗ và ra mắt mã thông báo KWENTA (và các đợt airdrop có thể có cho các nhà giao dịch). SIP-254 cũng đề xuất phân bổ 20% lạm phát SNX để thưởng cho các nhà giao dịch vĩnh viễn trên nền tảng, khuyến khích hơn nữa các nhà giao dịch sử dụng Kwenta làm nền tảng lựa chọn của họ.

tiền tệ ổn định

tiền tệ ổn định

Frax

Frax tiếp tục tích hợp vào hệ sinh thái Curve với một số cơ chế mới và giới thiệu một số sản phẩm sẽ ra mắt trong thời gian tới:

• Frax Base Pool: Một nhóm stablecoin mới có thể được ghép nối với Curve để thúc đẩy thêm nhu cầu FRAX và khuyến khích hiệu quả sử dụng vốn cho các đối tác.

• Frax được đưa vào danh sách trắng để khóa CRV: Curve đã thông qua đề xuất cho phép Frax bỏ phiếu để khóa mã thông báo CRV của mình cho veCRV, mang lại cho Frax quyền quản trị lớn hơn đối với Curve.

• Fraxswap: Frax đã ra mắt một DEX mới cho phép người dùng mua nhiều tài sản khác nhau có trọng số theo thời gian trong một khoảng thời gian để giảm tác động về giá. Nguyên tắc này có thể hữu ích cho các giao thức tìm cách quản lý kho bạc của họ.

• Mua lại FXS trị giá 20 triệu đô la: Frax hiện đang sử dụng doanh thu tích lũy để mua lại mã thông báo FXS trên thị trường mở. FXS sẽ bị hủy hoặc phân phối cho chủ sở hữu veFXS. 2 triệu đô la FXS đã được mua.

• Fraxlend: Frax có kế hoạch ra mắt một dApp cho vay mới sẽ hỗ trợ các cặp cho vay không được phép và cấu trúc nợ tùy chỉnh, mở đường cho hoạt động cho vay tài sản trong thế giới thực, trái phiếu và cho vay dưới thế chấp.

• FraxETH: Frax tiết lộ rằng họ đang chạy hai trình xác thực trên beacon chain. Frax có kế hoạch tạo ra một công cụ phái sinh được thế chấp bằng ETH (fraxETH) để hỗ trợ tiền của mình và tạo ra các sản phẩm ETH mới. Chúng ta có thể giả định rằng tất cả lợi nhuận thu được từ fraxETH bằng cách nào đó sẽ mang lại lợi ích cho những người nắm giữ veFXS.

Trong nửa cuối năm, mã thông báo FXS của Frax có thể chứng kiến ​​sự gia tăng đột biến trong các lần ra mắt sản phẩm mới. Sau khi giảm gần một nửa vào đầu năm nay, nguồn cung FRAX đang dần hồi phục, cuối cùng mang lại nhiều giá trị hơn cho FXS. Kể từ khi ra mắt Frax Base Pools, nguồn cung FRAX đã tăng khoảng 100 triệu đô la. Hiện tại, kho bạc của Frax chứa 36,3 triệu đô la tiền lãi tích lũy. Fraxlend và Fraxswap mở ra khả năng kiếm thêm thu nhập từ giao thức, điều này sẽ mang lại lợi ích cho những người nắm giữ FXS về lâu dài.

Fraxlend sẽ đánh dấu một cột mốc quan trọng cho giao thức, phục vụ như một bộ phần mềm hoàn chỉnh cho các dịch vụ ngân hàng phi tập trung, bao gồm AMM, nền tảng cho vay và stablecoin. Giao thức có kế hoạch ra mắt tài sản thế chấp fraxETH vào ngày đầu tiên, điều này sẽ cho phép người dùng vay FRAX để đặt cọc tài sản thế chấp ETH đã đặt cược của họ. Fraxswap đã thêm hai cặp thanh khoản mới, FRAX/SYN và FRAX/OHM, có thể mang lại nhiều khối lượng giao dịch hơn cho AMM. Sức mạnh tổng hợp của Frax với Curve và Convex mang lại những lợi ích hấp dẫn cho những người chơi muốn tiếp xúc với bộ sản phẩm của mình.

trao đổi phi tập trung

Đường cong và lồi

Cả Curve và Convex đều cảm nhận được nỗi đau của thị trường giá xuống trong quý thứ hai. Quý trước chúng ta đã thấy:

• Hơn 1,3 tỷ đô la UST đã được gửi vào Curve, dẫn đến sự sụt giảm 76% trong TVL của cả Curve và Convex.

• Việc giới thiệu Frax Base Pools và phê duyệt FIP-95 làm sâu sắc thêm mối liên hệ giữa Frax, Curve và Convex. Dựa trên giá cvxCRV hiện tại, Frax sẽ hoán đổi tới 95% phần thưởng CRV thành cvxCRV thông qua nhóm Curve hoặc gửi CRV trực tiếp vào Convex, do đó ổn định mức cố định cvxCRV.

• Convex đã mở khóa kỷ lục 27,5 triệu vlCVX vào ngày 30 tháng 6. Trong khi các nhà giao dịch đang bán khống CVX rất nhiều trong thời gian diễn ra sự kiện, hầu hết CVX ngay lập tức bị khóa lại và tạo ra một đợt bán khống tạm thời. Đáng chú ý nhất, Ví Terra đã khóa lại CVX của nó, mở ra cơ hội cho các stablecoin mới của hệ sinh thái Terra.

Curve đang tung ra một stablecoin bản địa (crvUSD) mà người sáng lập Michael Egorov cho biết sẽ được thế chấp quá mức và có cơ chế thanh lý mang tính cách mạng. Sách trắng vẫn chưa được phát hành, vì vậy chúng ta chỉ có thể suy đoán về thiết kế và ý nghĩa của nó.

Các mã thông báo LP và CRV có thể đóng vai trò là tài sản thế chấp ban đầu cho crvUSD, theo các nhà phát triển có liên quan chặt chẽ với giao thức. Các tài sản cụ thể hỗ trợ stablecoin rất quan trọng đối với sự thành công của nó, vì vậy Curve có thể sẽ đưa vào danh sách trắng các tài sản thế chấp được chấp nhận thông qua một quy trình tương tự như quy trình mà nó đã giới thiệu các số liệu mới. Convex hiện nắm giữ 53,9% quyền biểu quyết của Curve, do đó, mã thông báo LP được phê duyệt có thể là mã thông báo Convex LP, không phải mã thông báo Curve LP và thỏa thuận giữa hai bên cùng có lợi. Convex cũng có thể đưa cvxCRV vào danh sách trắng và các tiện ích bổ sung sẽ giúp củng cố cvxCRV/CRV và tăng số lượng CRV bị khóa vĩnh viễn trong Convex. Nếu CRV trước tiên phải được bỏ phiếu khóa vào veCRV để đủ điều kiện làm tài sản thế chấp, thì Convex vẫn có một vị trí vững chắc với hơn 360 triệu đô la veCRV trong kho của mình. Convex có thể sử dụng veCRV của họ để đúc crvUSD và bắt đầu nuôi CRV của riêng họ. CRV được tạo bởi luồng doanh thu mới có thể được khóa vĩnh viễn vào cvxCRV và được trả cho các tủ khóa Convex LP và vlCVX, do đó làm tăng đề xuất giá trị của Convex đồng thời mang lại lợi ích cho hệ sinh thái Curve bằng cách giảm nguồn cung.

Trong khi tài sản thế chấp mã thông báo LP tạo ra nhu cầu ký gửi tài sản và tăng TVL của Curve, tài sản thế chấp CRV và veCRV sẽ loại bỏ CRV khỏi lưu thông, điều cần thiết cho sự phát triển bền vững của Curve. Tổng số lượng CRV bị khóa trong suốt cả năm đã tăng đều đặn lên 41% và thời gian khóa trung bình hiện tại là 3,6 năm. Ngoài ra, doanh số bán xe CRV giảm 15,9% mỗi năm, với lần giảm tiếp theo diễn ra vào ngày 14 tháng 8. Nhu cầu đối với CRV khóa cửa tăng lên và nguồn cung CRV giảm tạo ra môi trường cho CRV tăng giá trong thời gian còn lại của năm 2022.

Thông báo về crvUSD và stablecoin GHO của Aave đánh dấu sự khởi đầu tiềm năng của một câu chuyện mới về các stablecoin dành riêng cho giao thức. Trong số các chức năng khác, stablecoin bản địa cho phép các giao thức tạo thêm doanh thu và thúc đẩy tiện ích của mã thông báo quản trị của chúng. Ví dụ: Frax tạo doanh thu chủ quyền bằng cách khai thác FRAX và Aave cho phép chủ sở hữu stAAVE trả lãi suất thấp hơn cho GHO đã vay. Nếu xu hướng này tiếp tục, sẽ có nhiều stablecoin tranh giành tính thanh khoản và Curve có thể sẽ là chiến trường vì nó được tối ưu hóa để cung cấp tính thanh khoản sâu cho stablecoin. Thị trường hối lộ được xây dựng xung quanh Curve và Convex cho phép các giao thức khác thuê thanh khoản một cách hiệu quả cho nhóm của họ bằng cách tận dụng các bản phát hành CRV. Nhóm mới sẽ thúc đẩy tăng TVL và trao đổi, mang lại lợi ích cho hệ sinh thái Curve. Ngoài ra, các giao thức khác có thể ghép nối các stablecoin gốc với nhóm siêu dữ liệu cơ sở Frax (USDC và FRAX) trên Curve để tạo phần thưởng FXS và CRV cho LP. FraxBP có khả năng trở thành nhóm nền tảng trên thực tế cho tính thanh khoản của stablecoin, củng cố thêm bánh đà.

Uniswap

Cuộc tiến quân của Uniswap vào NFT mới chỉ bắt đầu và chắc chắn sẽ có nhiều tin tức hơn trong nửa cuối năm nay. Vào tháng 6, Uniswap Labs đã mua lại nền tảng tổng hợp NFT Genie. Việc tích hợp sẽ cho phép Uniswap tạo điều kiện giao dịch tất cả các tài sản kỹ thuật số, không chỉ ERC20. Uniswap có kế hoạch tích hợp với sudoswap, cho phép các nhà giao dịch cung cấp tính thanh khoản tức thời cho NFT của họ.

Với hai triển khai mới được thêm vào trong quý 2, AMM này hiện được triển khai trên bảy chuỗi, bao gồm Gnosis, Moonbeam, Optimism, Polygon và Arbitrum. Uniswap đã duy trì vị trí dẫn đầu thị trường DEX, với khối lượng giao dịch trung bình hàng tháng hơn 47 tỷ đô la trong quý hai. Uniswap V3 đã hoàn thành khối lượng giao dịch hơn 1 nghìn tỷ đô la kể từ khi ra mắt. Trong một khoảng thời gian ngắn, Uniswap có tổng phí cao nhất so với bất kỳ nền tảng nào, vượt qua Ethereum và Bitcoin.

UNI Governance đang chuẩn bị thử nghiệm tính năng chuyển đổi phí. Vào ngày 21 tháng 7, một đề xuất quản trị nhằm đánh giá tình cảm của những người nắm giữ UNI liên quan đến việc thực hiện chuyển đổi phí đã được thông qua. Mặc dù các chi tiết chính xác vẫn chưa được xác nhận, nhưng một cuộc thử nghiệm có thể sớm diễn ra để lấy phần trăm phí hoán đổi của V3 LP và chuyển chúng trở lại kho tiền do UNI DAO kiểm soát. Đây là một tin lớn đối với giá trị gia tăng của UNI. Chúng tôi sẽ xuất bản một cái nhìn sâu sắc về thử nghiệm trong tuần này.

Sushi (Hoán đổi sushi)

Sushi đã bận rộn giao sản phẩm mới. Họ đã triển khai AMM chuỗi chéo bằng cách sử dụng Stargate để bắc cầu, phát hành các giao dịch được bảo vệ MEV bằng SushiGuard và khởi chạy MISO 2.0. Miso là một nền tảng cung cấp dex ban đầu (IDO) giúp mọi người dễ dàng gây quỹ cho các mã thông báo mới. Sàn giao dịch hiện hoạt động trên chín chuỗi và người dùng có thể giao dịch chỉ bằng một cú nhấp chuột. Sushi đã ra mắt tính năng đặt hàng giới hạn và thông qua đề xuất tái cấu trúc tổ chức DAO để giúp chống lại quản trị vi mô.

suy nghĩ cuối cùng

suy nghĩ cuối cùng

liên kết gốc

liên kết gốc