Nguyên văn bởi Kunal Goel, Nhà phân tích, Messari
những điểm chính
OpenSea tiếp tục thống trị bối cảnh thị trường NFT. Mặc dù các đối thủ cạnh tranh phi tập trung của nó là X2Y2 và LookRare sẽ khuyến khích các giao dịch NFT và giành được một thị phần nhất định về khối lượng giao dịch, nhưng họ đã không đạt được khối lượng người dùng và khối lượng giao dịch đáng kể.
Việc Uniswap mua lại công cụ tổng hợp thị trường NFT Genie có thể mang đến cho những kẻ thách thức cơ hội lớn nhất để soán ngôi vương.
Ngay cả sau khi điều chỉnh sự khác biệt về vốn hóa thị trường, các nguyên tắc cơ bản của phần còn lại của thị trường NFT thay thế vẫn kém ấn tượng.
OpenSeaDuy trì sự thống trị của thị trường giao dịch NFT trong suốt năm 2021, chiếm 80% thị phần. Vị trí gần như độc quyền của nó cho phép nó xây dựng một thương hiệu mạnh, duy trì quyền sở hữu tập trung và tính phí giao dịch cao 2,5%.
Tuy nhiên, gần đây, một số lựa chọn thay thế đã xuất hiện thách thức sự thống trị của OpenSea. Đứng đầu trong số này là sự ra mắt vào quý đầu tiên của năm 2022X2Y2 và ngoại hình hiếm. Họ có đạt được thị phần một cách hiệu quả không? Giờ đây, cơn sốt dành cho NFT đã phai nhạt, liệu các token gốc của chúng có mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn không?
kẻ thách thức xuất hiện
X2Y2 vàLookRare đã tự coi mình là những lựa chọn thay thế phi tập trung, thuộc sở hữu cộng đồng cho OpenSea.
Hai nền tảng đã tung ra một đợt airdrop cộng đồng vào quý đầu tiên của năm 2022 và kể từ đó đã cố gắng khuyến khích người dùng tham gia để thách thức sự thống trị của OpenSea.
Cả hai đều có phí giao dịch thấp hơn OpenSea. OpenSea tính phí 2,5% cho mỗi giao dịch, trong khi X2Y2 và LookRare tính phí lần lượt là 0,5% và 2%.
Họ thưởng cho các mã thông báo gốc của họ (tương ứng là X2Y2 và LOOKS) cho mỗi giao dịch họ thực hiện cho người dùng của mình.
Họ sẽ trợ cấp phí Gas và thưởng cho NFT được liệt kê trên nền tảng của họ.
Tất cả thu nhập từ phí mà nền tảng thu được sẽ được chia sẻ với những người đặt cược mã thông báo.
tốt, xấu, xấu
Mô tả hình ảnh
Ảnh trên: Thị phần doanh thu hàng ngày của OpenSea đã giảm xuống dưới 50%
Tuy nhiên, tỷ lệ chia sẻ khối lượng và khối lượng người dùng của các nền tảng NFT thay thế này thấp hơn nhiều so với tỷ lệ chia sẻ khối lượng của chúng.Sự khác biệt này là do các ưu đãi được cung cấp bởi các nền tảng thay thế này mà cuối cùng mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch rửa tiền. Giao dịch rửa có lãi khi phí giao dịch thấp hơn các ưu đãi giao dịch. Các giao dịch wash trade này thường có giá trị cao và được thực hiện bởi một số ít nhà kinh doanh chênh lệch giá, mang lại cho X2Y2 vàLookRare thị phần giá trị cao.Mô tả hình ảnh
Ảnh trên: Khối lượng giao dịch hàng ngày và tỷ lệ người dùng của OpenSea vẫn vượt quá 90%
Mô tả hình ảnh
Ở trên: Sức hấp dẫn thương hiệu của OpenSea khiến nó trở thành cụm từ tìm kiếm hàng đầu
Vị thần trong chai
Mặc dù triển vọng cho các nền tảng thay thế này hiện có vẻ ảm đạm, nhưng nó có thể sớm được hỗ trợ. Uniswap Labs gần đây đã công bố việc mua lại công cụ tổng hợp thị trường NFT Genie.Genie của Uniswap có khả năng làm xói mòn lợi thế thương hiệu của OpenSea và cung cấp một kênh cạnh tranh cho các nền tảng NFT thay thế này.
Trong lĩnh vực mã hóa, cho dù đó là công cụ tổng hợp DEX như 1inch và Matcha hay công cụ tổng hợp NFT như Gem và Genie,Các nhà tổng hợp vẫn chưa nắm bắt được một thị trường quan trọng.Mô tả hình ảnh
Ở trên: Trong cả thị trường DEX và NFT, các công cụ tổng hợp chỉ chiếm một thị phần nhỏ.
Tuy nhiên, lần này có thể khác. Uniswap có thể là ứng dụng Crypto duy nhất ngoài OpenSea đã phát triển thành công thương hiệu cho một số lượng lớn người dùng không phải người địa phương. Trong số 4,8 triệu ví được giao dịch trên Ethereum thông qua nền tảng DeFi, hơn 4 triệu ví được giao dịch trên Uniswap. Ứng dụng DeFi phổ biến tiếp theo, SushiSwap, chỉ có nửa triệu tương tác ví tại thời điểm viết bài. Để so sánh, OpenSea có tổng cộng 1,9 triệu thương nhân.
Kiểm tra mức độ phổ biến của các ứng dụng hợp đồng thông minh trên Xu hướng tìm kiếm của Google cho thấy Uniswap có mức độ phổ biến cao nhất cao hơn nhiều so với bất kỳ ứng dụng nào khác ngoại trừ OpenSea. Như hình dưới đây:
Sự phổ biến của Uniswap sẽ mang lại cho Genie rất nhiều sự chú ý, hơn nhiều so với các công cụ tổng hợp khác trong không gian Tiền điện tử. Ngoài ra, Uniswap Labs có một hồ sơ theo dõi đã được chứng minh về việc phát triển trải nghiệm người dùng đã thu hút một cơ sở người dùng rộng lớn và có thể tái tạo trải nghiệm đó tại Genie.
Được hỗ trợ bởi mức độ phổ biến và khả năng thực thi của Uniswap, Genie có thể thành công trong việc trở thành nền tảng dành cho giao dịch NFT.Là một công cụ tổng hợp, Genie sẽ giới thiệu các NFT có giá tốt nhất cho người dùng trên thị trường NFT. Do đó, phí giao dịch sẽ được ưu tiên hơn so với việc xây dựng thương hiệu và có thể khiến cán cân nghiêng về các nền tảng thay thế.
Khả năng sinh lời & Định giá
Trong vòng tài trợ mới nhất vào tháng 1 năm 2022, OpenSea được định giá 13,3 tỷ USD. Để so sánh, định giá pha loãng hoàn toàn của X2Y2 vàLookRare thấp hơn nhiều lần lượt là 164 triệu đô la và 276 triệu đô la.
Tuy nhiên, giá rẻ không nhất thiết có nghĩa là hấp dẫn. Không giống như OpenSea,Cả hai nền tảng NFT thay thế này (tức là X2Y2 vàLookRare) đều đang thua lỗ về tổng thể, nghĩa là họ trả cho người dùng nhiều ưu đãi hơn so với số tiền họ kiếm được từ phí.Như hình dưới đây:
Xem
Cả X2Y2 vàLookRare đều không gây được ấn tượng về cơ bản, mặc dù có giá trị vốn hóa thị trường chỉ bằng một phần nhỏ của OpenSea. Lợi nhuận gộp gần bằng 0 có nghĩa là khối lượng giao dịch thực tế của người dùng thấp hơn so với các ưu đãi giao dịch hàng ngày của nền tảng. Khi phần thưởng hàng ngày do nền tảng trả cao hơn nhiều so với thu nhập từ phí, thì việc các nhà kinh doanh chênh lệch giá trả phí cho nền tảng trong giao dịch rửa cũng có ý nghĩa về mặt tài chính.
Tuy nhiên, ở mức định giá thấp như vậy, bất kỳ sự cải thiện nào về tâm lý thị trường, khối lượng giao dịch NFT hoặc thị phần đều có khả năng mang lại lợi ích đáng kể cho các nền tảng thay thế này. Việc mua lại Genie của Uniswap có thể mang lại lợi ích cho các nền tảng thay thế này. Như đã đề cập trước đó, điều này có thể làm xói mòn lợi thế thương hiệu của OpenSea và tạo động lực cho các nền tảng thay thế này. Như Robinhood và Zerodha đã chứng minh trong tài chính truyền thống,Phí hoa hồng thấp hơn có xu hướng chiếm ưu thế khi có nhiều người dùng hơn nhờ trải nghiệm người dùng tốt hơn.
Ghi chú định giá
LookRare sẽ có đợt giảm giá chiến lược, mở khóa mã thông báo nhóm và vault vào tháng 7. Điều này sẽ tăng nguồn cung mã thông báo của nó lên ~18%. Vì chúng tôi sử dụng FDV (Định giá pha loãng hoàn toàn) trong các tính toán của mình nên nó không ảnh hưởng đến các bội số được tính toán.
tóm tắt
tóm tắt
Thương hiệu của OpenSea cho phép nó vượt qua các nền tảng thay thế X2Y2 vàLookRare, ngay cả với mức phí cao và mô hình sở hữu tập trung. Hiện tại, X2Y2 thua lỗ vàLookRare được định giá thấp hơn nhiều so với OpenSea có lãi. Tuy nhiên, việc mua lại Genie của Uniswap có thể cung cấp một cách để các nền tảng thay thế này cạnh tranh với OpenSea về giá hơn là thương hiệu.
IOS
Android