Nhà tiên tri mở rộng niềm tin và cải thiện hiệu quả trong quá trình chuyển đổi quyền sở hữu tài sản truyền thống cũng như tài sản kỹ thuật số được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

chữ

Nhà tiên tri mở rộng niềm tin và cải thiện hiệu quả trong quá trình chuyển đổi quyền sở hữu tài sản truyền thống cũng như tài sản kỹ thuật số được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Chứng khoán hóa là quá trình thiết kế các công cụ tài chính cho các tài sản kém thanh khoản có thể được bán trên thị trường thứ cấp với tiềm năng tạo thu nhập cho chủ sở hữu của chúng. Ví dụ: chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) là chứng khoán thường được giao dịch được hỗ trợ bởi một lượng lớn và thường kém thanh khoản của các khoản vay mua nhà. Tất nhiên, các chứng khoán này được điều chỉnh để phù hợp với các mức chấp nhận rủi ro khác nhau dựa trên uy tín tín dụng của người đi vay và thời hạn của nhà đầu tư.

Sau khi người cho vay bắt đầu thế chấp, các khoản vay được đưa vào nhóm làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Những ghi chú thế chấp này về cơ bản là lời hứa của người vay để thực hiện các khoản thanh toán thế chấp hàng tháng. Để đa dạng hóa rủi ro đối tác liên quan đến các khoản thế chấp, chẳng hạn như người vay không trả được nợ, người bảo lãnh khoản vay bán sản phẩm MBS cho nhà đầu tư—nếu khoản vay được hoàn trả, nhà đầu tư sẽ nhận được một phần khoản lỗ của người vay.

Hàng tỷ đô la chứng khoán và hàng hóa đã được mã hóa và vốn hóa thị trường của các loại tiền tệ fiat được mã hóa (stablecoin) đã đạt hàng chục tỷ. Cuối cùng, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được mã hóa và giao dịch trên đường ray tiền điện tử sau khi đáp ứng các ngưỡng kỹ thuật, pháp lý và xã hội nhất định.

Tất nhiên, vẫn còn những rào cản cần vượt qua, chẳng hạn như làm rõ quy định, áp dụng Web3, khả năng mở rộng chuỗi khối và các vấn đề về khả năng tương tác. Hơn nữa, khi hệ thống trước đây xoay quanh các trung gian tập trung, được điều tiết, thì không rõ các thể chế nguyên trạng sẽ phản ứng thế nào với những nỗ lực phi tập trung hóa. Bài viết này nhằm mục đích tóm tắt cách mã thông báo Web3 sẽ phá vỡ thị trường chứng khoán truyền thống bằng cách tận dụng ba công nghệ Web3: chuỗi khối, NFT và oracle.

tiêu đề cấp đầu tiên

Mã hóa tài sản truyền thống trên chuỗi khối

Một ví dụ đáng chú ý về tài sản vật chất được mã hóa là Aspen Coin, một chứng khoán kỹ thuật số đại diện cho quyền sở hữu một phần của Khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen ở Colorado. Vì các REIT được niêm yết công khai đắt hơn để thiết lập và do đó yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu lớn hơn từ các nhà đầu tư, nên việc mã hóa Aspen REIT sẽ hạ thấp các rào cản gia nhập đối với các nhà đầu tư. Do đó, chúng có xu hướng được giữ trong thời gian dài hơn và tương đối ít thanh khoản hơn so với Aspen Coin được mã hóa.

Bất động sản được mã hóa trên chuỗi khối giúp giảm ma sát hành chính xung quanh các giao dịch và xây dựng tài sản trên thị trường 24/7 của người mua toàn cầu. Do đó, các giao dịch tài sản có thể được hoàn thành nhanh hơn và với mức phí thấp hơn.

Mặc dù điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường bất động sản về biến động giá ngắn hạn, nhưng quyền sở hữu một phần đối với bất động sản được mã hóa sẽ tạo cơ hội công bằng hơn cho thế hệ trẻ bước những bước đầu tiên vào quyền sở hữu bất động sản mà không bị trì hoãn bởi các khoản thanh toán lớn. ngoài.

Mô tả hình ảnh

Bất động sản vật lý thuộc sở hữu của "Series LLC", cùng một tổ chức đúc mã thông báo trên chuỗi khối để các nhà đầu tư bán lẻ giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Mô tả hình ảnh

Sở hữu tài sản bằng cách thành lập một LLC cho phép các hoạt động sở hữu vật lý và kỹ thuật số đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn về quyền sở hữu bất động sản và các quy định về trách nhiệm pháp lý đã được thiết lập.

Ngoài ra, các tác phẩm sáng tạo như âm nhạc, tác phẩm nghệ thuật, phim hoặc trò chơi điện tử cũng có thể được mã hóa dưới dạng NFT. Nó có vẻ tầm thường, nhưng việc tạo ra một phiên bản duy nhất không thể thay thế và giữ cho nó là duy nhất và bất biến trong thế giới kỹ thuật số thông qua sổ cái chuỗi khối là một bước đột phá. Đầu tiên, điều này ngăn chặn việc sao chép và chia sẻ các gói dữ liệu, về cơ bản là đánh cắp lợi ích của người tạo ban đầu bằng cách tránh trả thù lao cho người tạo, trực tiếp hoặc thông qua chương trình tiền bản quyền.

NFT cũng có thể được tài chính hóa: người sáng tạo có thể được trả tiền không chỉ từ việc bán tài sản ban đầu mà còn cả tiền bản quyền đối với doanh số bán thứ cấp trong tương lai, nghĩa là người sáng tạo sẽ có thể kiếm tiền trực tuyến hiệu quả hơn từ sáng tạo của họ. Do đó, việc biến NFT thành công cụ tài chính có lãi suất sẽ tạo ra các thỏa thuận tài chính linh hoạt, đáng tin cậy và mạnh mẽ giữa người tạo nội dung, người tiêu dùng và nhà đầu tư.

tiêu đề cấp đầu tiên

Oracles và tài chính hóa: Công nghệ Web3 trao quyền cho tất cả chúng ta

Các nhà tiên tri rất cần thiết để lấy và xác thực dữ liệu bên ngoài cho các tài sản được mã hóa. Chúng hoạt động như một kênh liên lạc giữa chuỗi khối và các nguồn dữ liệu ngoài chuỗi. Vì các tài sản được mã hóa thường yêu cầu kiến ​​thức về các điều kiện trong thế giới thực, chẳng hạn như tỷ lệ lấp đầy của Khu nghỉ dưỡng Aspen, nên các nhà tiên tri sẽ đóng vai trò chính trong việc theo dõi quyền sở hữu tài sản được mã hóa và tình trạng của tài sản vật chất của chúng.

Oracle phi tập trung có thể cung cấp phân tích hiệu suất an toàn và kiểm soát quyền truy cập nội dung, vì vậy người sáng tạo ban đầu có thể thực hiện chủ quyền đối với nội dung và quyền truy cập của họ. Do đó, các nhà tiên tri có thể giúp những người sáng tạo nội dung gốc khai thác giá trị tiềm năng của năng suất của nó.

Điều này làm cho các lời tiên tri trở nên quan trọng đối với hoạt động bình thường của các tài sản được mã hóa. Nếu nút tiên tri bị xâm phạm, tài sản kỹ thuật số có thể sai lệch so với giá trị giao ngay hoặc không phân phối đầy đủ cổ tức cho chủ sở hữu mã thông báo. Biết được điều này, chúng ta có thể kết luận rằng các oracle là một điểm thất bại tiềm ẩn duy nhất nếu chúng không được bảo mật và phi tập trung đúng cách. Hợp đồng thông minh xác định là không thể đảo ngược, đòi hỏi dữ liệu gốc mới nhất có thể.

Mô tả hình ảnh

Oracles cũng giúp các tài sản mã hóa như NFT trở nên hiệu quả hơn thông qua quá trình tài chính hóa. Trên thực tế, hầu hết các tài sản trong thế giới thực cuối cùng có thể được định giá với sự trợ giúp của các nhà tiên tri. Bằng cách áp dụng các số liệu theo dõi hiệu suất và dữ liệu định giá cho các tài sản được mã hóa thông qua oracle và chuỗi khối, tài sản phi sản xuất có thể được chuyển đổi thành tài sản kỹ thuật số tạo doanh thu.

Ví dụ: NFT động có thể được người tạo ra chúng đúc và bán với quyền sở hữu bất biến được ghi lại trên chuỗi khối, mang lại các đặc quyền phát triển hoặc giảm dần theo thời gian. Các NFT được tài chính hóa cũng sẽ cho phép người sáng tạo mượn tiềm năng doanh thu trong tương lai từ các sáng tạo của họ, cũng như khả năng kiếm tiền thông qua mô hình tiền bản quyền vĩnh viễn. Tương tự như vậy, người hâm mộ của người sáng tạo có thể hỗ trợ họ trực tiếp hơn mà không cần sự can thiệp của người gác cổng.

tiêu đề cấp đầu tiên

Đẩy nhanh việc chứng nhận rộng rãi tài sản

Đầu tiên, công nghệ chuỗi khối vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, có nghĩa là nó vẫn còn một số quan niệm sai lầm và vẫn chưa giành được sự tin tưởng của các bên liên quan truyền thống. Điều đó nói rằng, những người chấp nhận tiền điện tử sớm đã nhận ra tiềm năng của blockchain để thúc đẩy sự hợp tác của con người và tài chính toàn diện.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều người lo lắng về các cuộc tấn công mạng và những gián đoạn gây bất ổn hoặc bất ngờ khác, điều đó cũng có nghĩa là sẽ có sự phản kháng ngay từ đầu. Thách thức này sẽ ngày càng trở nên khó vượt qua hơn khi các mối lo ngại về quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu được giải quyết và việc áp dụng tăng lên.

Hơn nữa, việc token hóa các tài sản truyền thống đòi hỏi phải có các quy định rõ ràng và mạnh mẽ trước khi nó có thể trở thành xu hướng chủ đạo. Ví dụ: tại Hoa Kỳ, SEC và CFTC tiếp tục xem xét quy định về tiền điện tử, thực thể DeFi, NFT và các tài sản kỹ thuật số khác. Chủ tịch SEC Gary Gensler cho biết liệu một tài sản kỹ thuật số có được coi là chứng khoán hay không sẽ phụ thuộc vào việc nó có được coi là đại diện cho chứng khoán truyền thống hay không.

Bên cạnh khuynh hướng ôn hòa từ SEC và các tín hiệu rõ ràng là tăng giá từ chính phủ Nga và Ấn Độ, vẫn còn phải xem khi nào ngôn ngữ rõ ràng hơn sẽ được ghi trong luật. Sự minh bạch và rõ ràng về quy định sẽ giúp cân bằng sự đổi mới với sự an toàn và quy định của pháp luật, dẫn đến việc những người chờ đợi các biện pháp bảo vệ pháp lý được áp dụng nhiều hơn. Ngoài ra, Diễn đàn Kinh tế Thế giới đã kêu gọi các chính phủ trên khắp thế giới hành động để triển khai cơ sở hạ tầng quản lý tiền kỹ thuật số và chuẩn bị tung ra các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của riêng họ.

Mô tả hình ảnh

Cuối cùng, các trung gian tài chính cố thủ chắc chắn sẽ chống lại các công ty Web3 phá hoại dưới hình thức vận động hành lang và công khai tiêu cực. Xét cho cùng, tổng lượng kiều hối toàn cầu đạt hơn 700 tỷ đô la vào năm 2020, thực tế đã giảm so với năm trước. Khoảng 540 tỷ đô la trong số này đã được gửi đến các nước có thu nhập thấp hoặc trung bình.

Điều này có nghĩa là những người có thu nhập trung bình và thấp phải trả các khoản phí lớn cho các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn chỉ để chuyển tiền của họ cho chính họ hoặc các thành viên trong gia đình họ. Ngoài ra, việc chuyển các khoản tiền này thường mất vài ngày làm việc thay vì vài phút, bất kể ngày hay giờ. Những bên thứ ba nhận tiền từ các thỏa thuận chuyển tiền quốc tế sẽ không sẵn sàng chấp nhận thực tế là họ không còn cần thiết nữa và họ sẽ không còn có thể tính các khoản phí như trước đây.

tiêu đề cấp đầu tiên

Token hóa tài sản vật lý và kỹ thuật số đang nhanh chóng trở thành hiện thực và sẽ tiếp tục trở nên phổ biến hơn trong những năm tới. Do sự phân mảnh của các thách thức mà toàn bộ Web3 phải đối mặt, việc mã hóa tài sản có thể sẽ dần dần được sử dụng trong các khía cạnh cụ thể của chứng khoán hóa chuỗi khối ban đầu.

đọc liên quan

Bank of NY Mellon. (2019). Tokenization: Opening illiquid assets to investors. Bank of New York Mellon Insights.

Lewis, S., Thomas, M., & Kiladze, G. (2021, 4 Oct.). Asset tokenisation: On blockchain securitisation. Hogan Lovells Engage: Legal Insight & Analysis.

McCarthy, N. (2021 19 May). These countries are the world’s top remittance recipients. World Economic Forum.

World Economic Forum. (2021). Digital currency governance consortium white paper series. World Economic Forum Compendium Report, November 2021.