Một người bạn đã gọi điện và khóc với tôi: anh ấy đang có một khoảng thời gian tuyệt vời khi vay tiền và khai thác. Tôi bận ở bên ngoài ba ngày, không mở bệ kiểm tra, phát hiện đã bị thanh lý.
Do sự cố này xảy ra, tôi thấy rằng rất cần phải giải thích một vấn đề mà nhiều người bỏ qua và làm đau đầu trong việc cho vay DeFi: cơ chế thanh lý.
Bài viết này nhằm trả lời các câu hỏi sau:
- Giá trị an toàn tối đa có an toàn không?
- Tại sao nó bị thanh lý khi tôi đặt khoản vay trong giá trị an toàn tối đa?
- Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro thanh khoản và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn?
Tỷ lệ thế chấp và thanh lý
Nền tảng cho vay DeFi có thể được coi như một ngân hàng, ví dụ như thế chấp một ngôi nhà để vay ngân hàng, giá trị thẩm định là 10 triệu, và khoản vay thực tế (ví dụ) là 6,5 triệu, sau vài ngày, ngôi nhà đã có đã giảm 35% và nó trị giá 6,5 triệu, sau đó tài sản này của bạn Nếu bạn không bù tiền, bạn có thể thanh lý và bán nó ngay bây giờ - đây là mất khả năng thanh toán, thanh lý phá sản.Vì lý do tương tự, nền tảng cho vay DeFi cũng vậy, và nó rõ ràng hơn. Lấy một nền tảng cho vay trên Heco làm ví dụ (tên mã là nền tảng C). Nền tảng C quy định rằng tỷ lệ thế chấp USDT là 80%, có nghĩa là nếu bạn gửi 10.000 USDT, bạn có thể vay tài sản mã hóa tương đương tới 8.000 USDT, chẳng hạn như 8.000 USD bằng BTC hoặc 8.000 USDT hoặc 8.000 HUSD.Đối với các nền tảng khác nhau, tỷ lệ thế chấp có thể khác nhau đối với các loại tiền tệ khác nhau. Ví dụ: trên nền tảng L trên Heco, tỷ lệ thế chấp của USDT là 90% thay vì 80%.Khi vượt quá tỷ lệ thế chấp, nó có thể được thanh lý.Ví dụ: nếu bạn gửi 10.000 USD và cho vay 8.000 USD bằng bitcoin, sau đó bitcoin tăng lên một chút, về mặt lý thuyết, bạn nên thanh lý. Tức là mất khả năng thanh toán.Mối quan hệ giữa tỷ lệ thế chấp và thanh lý là âm và dương, kích hoạt tỷ lệ thế chấp tối đa sẽ được thanh lý. Việc giới thiệu nền tảng L như sau:An toàn tối đa, Sử dụng, Giá trị rủi ro
Trong hình trên, các nền tảng khác nhau có tên khác nhau, nhưng logic và ý nghĩa đằng sau chúng là như nhau.Lấy nền tảng C làm ví dụ, tỷ lệ cam kết USDT là 80% và nền tảng bảo mật tối đa mặc định là 80%. Nếu bạn gửi 10.000 USDT, nếu bạn cho vay USDT hoặc các tài sản mã hóa khác (btc, eth, v.v.) theo giá trị bảo mật tối đa là 1 vạn * 80% * 80% = 6400 đô la Mỹ.
An toàn tối đa có an toàn không?
Câu trả lời là một số trường hợp rất an toàn và một số trường hợp rất không an toàn. Tiếp tục nào.Nếu tiền gửi là một loại tiền tệ ổn định như USDT, thì khoản vay là một loại tiền tệ ổn định (có thể là usdt có thể là một loại tiền tệ ổn định như HUSD, DAI, v.v.) Do giá ổn định nên dao động thường trong khoảng 1%. , và tối đa là 5%. Khi đó, giá trị bảo mật tối đa tất nhiên là rất an toàn, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, bạn thậm chí có thể cho vay 90% "tỷ lệ cầm cố", tức là trong trường hợp này, nếu bạn gửi 10.000 đô la Mỹ và cho mượn 9.000 đô la Mỹ, không có vấn đề gì.
Ví dụ: bạn gửi 10.000 USD, nếu bạn vay 6.400 USD BTC theo "giá trị tối đa an toàn" thì "giá trị tối đa an toàn" cũng rất không an toàn, bạn chỉ cần tăng giá của 6.400 USD BTC lên 8.000 USD và tài sản của bạn sẽ được thanh lý. Hoặc ngược lại, nếu bạn gửi 10.000 USD bằng Bitcoin và cho vay 6.400 USD bằng USDT, nếu giá BTC giảm xuống còn 6.400 ÷ 80% = 8.000 USD, thì số Bitcoin trị giá 10.000 USD hiện có giá trị 8.000 USD. Tài sản của bạn cũng sẽ bị thanh lý.Trong trường hợp này, tài sản cho vay không được vượt quá 50% hoặc 40% tổng tài sản, ví dụ: nếu bạn đã gửi usdt, BTC, ETH, v.v. và tổng giá trị là 10.000 đô la Mỹ, bạn có thể cho vay 4.000 đô la Mỹ tài sản mã hóa. Kiểm tra nó mỗi ngày. Sẽ không có vấn đề gì lớn nếu giá trị ngắn hạn của tài sản cho vay tăng gấp đôi. Nhiều người thường chỉ cho vay 30% tài sản của họ để bảo hiểm trong trường hợp này.
Trong trường hợp này, hầu hết trong số họ là vì họ muốn tham gia khai thác khoản vay. Gửi 1 btc, btc có tỷ lệ cam kết cho vay cao nhất là 0,8 BTC, bạn đã nói rằng giá của hai loại là như nhau, tôi có thể cho vay 100% tài sản có thể cho vay, là 0,8 BTC. Hoàn toàn không. Vẫn đang được thanh lý. Lý do là lãi suất cho vay thường cao hơn lãi suất đi vay (không bao gồm phần thưởng tiền tệ nền tảng cho việc cho vay và khai thác). Ngay sau đó, giá trị tài sản cho vay cao hơn tỷ lệ thế chấp (80%) giá trị tài sản đã vay và quá trình thanh lý bắt đầu.Nhưng nếu bạn thận trọng và sử dụng giá trị bảo mật tối đa (mỗi nền tảng cũng được đặt khác nhau) hoặc lớn hơn giá trị bảo mật tối đa thì không có vấn đề gì. Lấy nền tảng C làm ví dụ, nếu bạn gửi 1 BTC, tỷ lệ thế chấp là 80% và tỷ lệ cho vay an toàn tối đa là 80%, lúc này bạn có thể cho vay 0,64 BTC mà không gặp vấn đề gì, ngay cả khi bạn cho vay nhiều hơn giá trị an toàn tối đa. Ví dụ: bạn có thể vay 90% tổng số tiền đã cho vay là 1BTC*80%*90%=0,72BTC. Không phải là một vấn đề lớn. Bởi vì nó là cùng một loại tiền tệ, logic tương tự như tình huống "cả vay và cho vay đều là đồng tiền ổn định".
tóm tắt
Khi sử dụng nền tảng cho vay, vẫn cần tính toán rõ ràng. Nếu biến động giá giữa các loại tiền vay và cho vay lớn, bạn cần áp dụng chiến lược thận trọng. Tốt nhất là nên thường xuyên truy cập nền tảng để kiểm tra các tỷ lệ hiển thị trong " giá trị rủi ro" và "đã sử dụng". Tại thời điểm này, " "Giá trị tối đa an toàn" không an toàn và tỷ lệ vay nên giảm xuống; nếu dao động giá giữa các loại tiền vay và cho vay không lớn, chẳng hạn như vay và cho vay một loại tiền tệ hoặc vay và cho vay tiền tệ ổn định, cái gọi là "giá trị tối đa an toàn" có thể bị vượt quá . Đối với các tình huống khác nhau, logic cơ bản của rủi ro và hiệu quả sử dụng vốn là những điều này.
IOS
Android