Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từThông tin Babbitt (ID: bitcoin8btc), Tác giả: Nick Sawinyh, Trình biên dịch: Screen, được xuất bản với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Thông tin Babbitt (ID: bitcoin8btc)

Thông tin Babbitt (ID: bitcoin8btc)

, Tác giả: Nick Sawinyh, Trình biên dịch: Screen, được xuất bản với sự cho phép.

Bài viết này là một cuộc phỏng vấn độc quyền với Aparna, người sáng lập Opyn. Aparna đã giới thiệu cho chúng ta về nền tảng của Opyn, tình hình hiện tại của thị trường quyền chọn DeFi và các tính năng mới của Opyn v2.

Xin chào! Nền tảng của bạn là gì và bạn đang làm gì?

• Tên tôi là Aparna và tôi là người đồng sáng lập và CTO của Opyn. Lần đầu tiên tôi tham gia vào tiền điện tử là vào năm 2015, đó là khi tôi nghe nói về Bitcoin. Tôi lớn lên với niềm đam mê về tiền điện tử và Bitcoin đã khơi dậy trí tò mò trí tuệ của tôi và tôi bắt đầu theo dõi tất cả các diễn đàn reddit về Bitcoin. Kể từ đó, tôi đã dạy các khóa học về blockchain tại Berkeley. Vào năm 2017, tôi đã gặp Zubin và Alexis thông qua Berkeley Blockchain :D.

• Opyn là một giao thức giao dịch tùy chọn DeFi hiệu quả về vốn cho phép người dùng mua, bán và tạo các tùy chọn trên ERC20. Người dùng và sản phẩm DeFi dựa vào các giao diện và hợp đồng thông minh của Opyn để phòng ngừa rủi ro DeFi hoặc đảm nhận các vị trí đầu cơ trong các loại tiền điện tử khác nhau.

• Quyền chọn là một hợp đồng phái sinh cho phép chủ sở hữu (người mua) quyền mua hoặc bán một tài sản cụ thể từ công ty phát hành quyền chọn (người bán) ở một mức giá cụ thể vào ngày hết hạn của quyền chọn kiểu Châu Âu.

Mục đích chính:

Là một phương tiện bảo hiểm rủi ro, quyền chọn cung cấp cho các nhà giao dịch DeFi các chiến lược để giảm thiểu rủi ro

Đối với các nhà đầu cơ, các tùy chọn có thể cung cấp một cách chi phí thấp để mua hoặc bán các loại tiền điện tử khác nhau với rủi ro giảm giá hạn chế

Các tùy chọn Opyn v2 cung cấp cho các nhà giao dịch DeFi các chiến lược linh hoạt và phức tạp hơn, chẳng hạn như chênh lệch và kết hợp, với khả năng kiếm lợi nhuận trong mọi tình huống thị trường

Thị trường quyền chọn thanh khoản cung cấp cho những người tham gia thị trường các kênh phòng ngừa rủi ro, đòn bẩy và bảo hiểm tài chính, làm cho sự phát triển của loại thị trường này trở thành điều kiện tiên quyết cho sự trưởng thành của DeFi.

Cốt truyện của Opyn là gì?

Tôi đã thành lập Opyn vào năm 2019 cùng với Zubin Koticha và Alexis Gauba, chúng tôi muốn xây dựng một hệ thống tài chính toàn diện, công bằng và cởi mở. Để hiện thực hóa tầm nhìn này, cơ sở hạ tầng phái sinh cần thiết và các ứng dụng quản lý rủi ro cần được thiết lập để bảo vệ người dùng DeFi. Khi DeFi tiếp tục phát triển bùng nổ, bước tiếp theo là thiết lập một hệ sinh thái tùy chọn phát triển mạnh, đây là cách duy nhất để DeFi trưởng thành và đạt được sự chấp nhận hàng loạt của người dùng. Những gì chúng tôi làm là mở ra cơ hội này cho cộng đồng DeFi.

• Vào tháng 2 năm 2020, chúng tôi đã ra mắt v1 (Giao thức Convexity), đặt nền tảng cho các tùy chọn DeFi và trở thành giao thức tùy chọn ERC20 đầu tiên trực tuyến. Lần đầu tiên bất kỳ ai cũng có thể tạo, mua và bán tùy chọn trên bất kỳ mã thông báo ERC20 nào. Vào tháng 8 năm 2020, chúng tôi đã huy động được vòng hạt giống trị giá 2,16 triệu để đẩy nhanh việc đưa quản lý rủi ro vào DeFi và củng cố hơn nữa vị thế của Opyn với tư cách là một nền tảng DeFi chính, cho phép các nhà đầu tư tiền điện tử phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư Ethereum (ETH) và DeFi của họ thông qua các quyền chọn . Vòng này được dẫn dắt bởi Dragonfly Capital, với sự tham gia của Version One Ventures, Uncorreled Ventures, 1kx, A.Capital, DTC Capital, CoinFund và các nhà đầu tư thiên thần.

• Chúng tôi đã sử dụng nguồn tài trợ hạt giống để phát triển nhóm Opyn, tập trung vào tuyển dụng nhân viên nghiên cứu và kỹ thuật, đồng thời phát triển giao thức hơn nữa và tập trung vào bảo mật. Với tư cách là một công ty, mục tiêu chính của chúng tôi là xây dựng giao thức tùy chọn DeFi an toàn và hiệu quả nhất.

• Vào tháng 12, chúng tôi đã ra mắt v2 (Giao thức Gamma), một giao thức tùy chọn DeFi mạnh mẽ và hiệu quả. Giao thức Gamm cho phép người dùng giao dịch chênh lệch và kết hợp tùy chọn để có các tùy chọn hiệu quả hơn. Chênh lệch cho phép các oToken dài hạn được thế chấp bằng các oToken ngắn hạn, cho phép người dùng đặt cọc tổn thất tối đa cho một cấu trúc. Các cải tiến khác dựa trên phản hồi của người dùng trong phiên bản 1 bao gồm: tự động thực hiện các quyền chọn bằng tiền khi hết hạn, xác minh hợp đồng chính thức và khả năng tạo quyền chọn cho bất kỳ ai trong nhà máy quyền chọn của Opyn (https://opynv2-portal.netlify. app/#/system /factory/) để tạo chuỗi tùy chọn mới và hơn thế nữa. Một giao thức tùy chọn đáng tin cậy là rất quan trọng để khai thác tiềm năng thực sự của DeFi và chúng tôi cam kết hợp tác với cộng đồng DeFi để xây dựng một hệ thống tài chính tốt hơn và toàn diện hơn.

• Sự khác biệt chính của v2 so với các giao thức tùy chọn DeFi khác là gì?

• So với các giao thức tùy chọn DeFi khác, Opyn v2 có 7 điểm khác biệt chính:

• v2 cho phép các chiến lược giao dịch quyền chọn hiệu quả hơn như chênh lệch

• v2 có giá cạnh tranh vì giá mua/bán được xác định bởi cung và cầu thị trường

• v2 cho phép người dùng bán quyền chọn trước khi hết hạn

v2 cho phép đúc flash (miễn là tùy chọn bị hủy trước khi giao dịch đóng, nó có thể được đúc mà không cần thế chấp)

Tùy chọn trong quỹ với việc thực hiện tự động các tùy chọn v2

v2 cho phép mọi người tạo tùy chọn mới nếu sản phẩm được đưa vào danh sách trắng

v2 cho phép người vận hành vận hành/giao dịch thay cho người dùng

Bạn có thể đưa ra hai kế hoạch giao dịch tùy chọn DeFi và sử dụng Opyn v2 làm ví dụ để xem cách thực hiện không?

Chắc chắn. Hãy xem xét hai tình huống: 1) Alexis muốn bảo vệ khoản đầu tư ETH của mình khi thị trường đi xuống; 2) Mike muốn kiếm thêm thu nhập từ một số ETH mà anh ấy nắm giữ

Kịch bản 1: Quyền chọn bảo vệ (Chiến lược giảm thiểu rủi ro)

Alexis nắm giữ 10 ETH mà cô ấy đã mua vào tháng 10 với giá 100 USD mỗi ETH. Với mức giá hiện tại của ETH là 500 đô la, Alexis muốn chốt lợi nhuận và bảo vệ khỏi việc ETH giảm xuống còn 100 đô la trước ngày 31 tháng 12. Để giảm rủi ro giảm giá của mình, Alexis có thể mua quyền chọn bán bảo vệ với giá thực hiện bằng giá bán ETH mà cô ấy sẵn sàng chấp nhận (ví dụ: 400 đô la). Quyền chọn bán bảo vệ đặt giá sàn là 400 đô la và ngay cả khi giá ETH tiếp tục giảm, Alexis sẽ không tiếp tục mất thêm bất kỳ khoản tiền nào cho đến ngày hết hạn quyền chọn (ngày 31 tháng 12).

Vào ngày 25 tháng 12, giá ETH giảm mạnh xuống còn 250 đô la và tiếp tục ở mức đó cho đến ngày 31 tháng 12. Vì Alexis đã mua một quyền chọn bán với giá thực hiện là 400 đô la, mặc dù ETH đang giao dịch ở mức 250 đô la, nên Alexis có quyền bán 10 ETH của mình với giá 400 đô la cho người bán quyền chọn bán.

Tóm tắt: Phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn bán cho phép các cá nhân giảm thiểu rủi ro với chi phí hợp lý. Hãy coi việc mua quyền chọn bán như một hình thức bảo hiểm để hạn chế rủi ro giảm giá; quyền chọn mua dài hạn có thể được sử dụng để đảm bảo các khoản đầu tư chống lại suy thoái kinh tế. Để mua loại bảo hiểm này, người mua quyền chọn phải trả trước một khoản phí bảo hiểm nhất định. Lợi ích cho người mua quyền chọn là rủi ro giảm giá được hạn chế và lợi ích không giới hạn được hưởng một cách hiệu quả về chi phí.

Để mua quyền chọn bán bảo vệ trên Opyn, hãy làm như sau:

1. Chọn họ quyền chọn từ trình đơn thả xuống ở góc trên bên trái của bảng điều khiển giao dịch và chọn ngày hết hạn mong muốn từ trình đơn thả xuống

2. Chọn giá thực hiện mong muốn của bạn"3. Cuộn xuống phần Tùy chọn và nhập khối lượng vị thế vào hộp đặt lệnh"4. Chọn nút Phê duyệt USDC và xác nhận bằng MetaMask. Bước này là để ủy quyền cho nền tảng Opyn sử dụng USDC của bạn cho các giao dịch

5. Chọn nút mua oToken, dùng MetaMask xác nhận, bước này là mua oToken.

6. Chọn

Hoàn thành

và xác nhận vị trí của bạn trên bảng điều khiển Opyn v2 hoặc Etherscan

Kịch bản 2: Cuộc gọi được bảo hiểm (tạo thu nhập)

Mike nắm giữ 10 ETH mà anh ấy đã mua vào tháng 10 với giá 100 USD mỗi ETH. Giá ETH hiện tại là 500 đô la và Mike đang tìm cách kiếm thêm thu nhập, anh ấy dự đoán rằng giá ETH sẽ tương đối ổn định hoặc giảm cho đến ngày 31 tháng 12. Để kiếm thêm thu nhập, Mike có thể bán quyền chọn mua được bảo hiểm cao hơn giá thực hiện (ví dụ: 600 đô la). Trong ví dụ này, tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm được xây dựng bằng cách giữ 10 ETH và sau đó bán tùy chọn cuộc gọi 10 ETH. Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua cuộc gọi quyền mua ETH với giá thực hiện nhất định (ví dụ: 600 đô la) vào một thời điểm nhất định trong tương lai (ngày hết hạn).

Vào ngày 25 tháng 12, giá ETH giảm mạnh xuống còn 250 đô la và duy trì ở mức giá này cho đến ngày 31 tháng 12. Vì Mike đã bán quyền chọn mua được bảo hiểm với giá thực hiện là 600 đô la, nên quyền chọn mua hết hạn vô giá trị, cho phép Mike giữ lại 100% phí quyền chọn (giá quyền chọn).

Tổng cộng: Các quyền chọn vô giá trị khi hết hạn và việc bán quyền chọn mua được bảo hiểm có thể kiếm được thu nhập từ phí quyền chọn. Bán quyền chọn mua (còn được gọi là quyền chọn mua được bảo đảm) đối với tài sản bạn sở hữu là một chiến lược tạo thu nhập được sử dụng rộng rãi. Khi giá của tài sản cơ bản thấp hơn giá thực hiện, quyền chọn mua không phải là một thỏa thuận tốt. Người nắm giữ quyền chọn (người bán) giữ phí quyền chọn làm lợi nhuận.

Để bán quyền chọn mua được bảo hiểm bằng Opyn:

1. Chọn họ quyền chọn từ trình đơn thả xuống ở góc trên bên trái của bảng điều khiển giao dịch và chọn ngày hết hạn mong muốn từ trình đơn thả xuống

2. Chọn giá thực hiện

3. Cuộn xuống phần Tùy chọn và nhập khối lượng vị thế vào hộp đặt lệnh

4. Chọn nút phê duyệt WETH Wrapper và xác nhận với MetaMask. Bước này phê duyệt nền tảng Opyn để bọc ETH của bạn làm tài sản thế chấp cho giao dịch"5. Chọn nút Phát hành oToken và xác nhận với MetaMask, hành động này sẽ cấp cho bạn oToken của tùy chọn đã chọn."7. Chọn nút Bán oToken và xác nhận với MetaMask. Bước này sẽ bán oToken của bạn với giá 0x.

mục tiêu của bạn trong tương lai là gì?

8. Chọn

Hoàn thành

và xác nhận vị trí của bạn trên bảng điều khiển Opyn v2 hoặc Etherscan

mục tiêu của bạn trong tương lai là gì?

Trong suốt năm 2021, chúng tôi có kế hoạch tăng đáng kể hiệu quả tài trợ của phiên bản 2, cho phép người dùng:

Giảm yêu cầu ký quỹ cho các quyền chọn trần, giao dịch quyền chọn ký quỹ, giao dịch quyền chọn trên nhiều tài sản hơn và giao dịch trên quy mô lớn hơn bao giờ hết. Bằng cách giảm yêu cầu ký quỹ cho các tùy chọn không được bảo vệ, người dùng sẽ có thể tạo các vị trí tùy chọn được thế chấp theo tỷ lệ trong DeFi với ký quỹ và thanh lý được tích hợp sẵn. Điều này làm giảm đáng kể yêu cầu về vốn so với các chiến lược được bảo hiểm.