Hôm qua, Nhóm làm việc về thị trường tài chính của Tổng thống Hoa Kỳ (PWG) đã công bố một báo cáo có tiêu đề “Tuyên bố của Nhóm làm việc về thị trường tài chính của Tổng thống về các vấn đề quy định chính liên quan đến Stablecoin”, trong đó làm rõ sự đổi mới, quy định, tuân thủ, cơ sở pháp lý, bổ sung Năm vấn đề chính của Biện pháp bảo vệ.Người ta đề cập rằng việc giám sát stablecoin có thể dựa trên các quy định về chứng khoán, hàng hóa và công cụ phái sinh của liên bang; ủng hộ hỗ trợ giá trị tài sản dự trữ 1:1 cho stablecoin; công bố thông tin rõ ràng về các dự án stablecoin nên được thực hiện và các dự án stablecoin cũng cần phải có được và xác minh danh tính của tất cả các bên giao dịch và giám sát các giao dịch; đối với các stablecoin được neo vào nhiều loại tiền tệ, có thể cần nhiều hạn chế hơn.Việc làm rõ và làm rõ các vấn đề quy định chính của stablecoin tại Hoa Kỳ lần này là con dao hai lưỡi: các quy tắc quản lý đã trở nên rõ ràng hơn và thông tin hoạt động của stablecoin trở nên minh bạch hơn, nhưng đồng thời, thông tin giao dịch của người dùng và quyền riêng tư về danh tính sẽ được tiết lộ hoàn toàn dưới sự giám sát. Beep News trích đăng phần chính của Tuyên bố và lược dịch như sau:Hoa Kỳ khuyến khích sự đổi mới trong việc thanh toán có trách nhiệm. Thanh toán kỹ thuật số, bao gồm các dự án được hỗ trợ bằng đô la và các dự án stablecoin khác được sử dụng làm hệ thống thanh toán, có khả năng cải thiện hiệu quả, tăng khả năng cạnh tranh, giảm chi phí và thúc đẩy tài chính toàn diện hơn. Các hệ thống thanh toán kỹ thuật số, bao gồm các dự án stablecoin, nên được thiết kế và vận hành một cách có trách nhiệm để quản lý rủi ro hiệu quả và duy trì sự ổn định liên tục của hệ thống tài chính và tiền tệ trong nước và quốc tế của Hoa Kỳ.Các dự án Stablecoin phải tuân thủ luật pháp hiện hành của Hoa Kỳ và các yêu cầu quy định. Những yêu cầu này có thể giúp đạt được một loạt các mục tiêu chính sách, bao gồm (duy trì) an toàn và lành mạnh về tài chính, chống tài trợ bất hợp pháp, bảo vệ người dùng cuối và (đảm bảo) tính toàn vẹn của thị trường. Đặc biệt, các dự án stablecoin có quy mô tiềm năng, độ phức tạp và tính liên kết cao hơn nên tính đến và quản lý mọi rủi ro cao hơn đối với người tham gia, người dùng cuối và hệ thống tài chính rộng lớn hơn. Các dự án Stablecoin phải tuân thủ các yêu cầu giống như các dự án khác thực hiện các chức năng và hoạt động giống nhau và có cùng rủi ro, để tuân thủ nguyên tắc chung "cùng một doanh nghiệp, cùng rủi ro, cùng quy tắc".Những người tham gia Stablecoin và các dự án stablecoin phải đáp ứng tất cả các quy định về chống rửa tiền và tài trợ khủng bố hiện hành, cũng như tuân thủ các nghĩa vụ trừng phạt trước khi tung ra thị trường. Tại Hoa Kỳ, các nghĩa vụ này bao gồm đăng ký với Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN); phát triển, thực hiện và duy trì một chương trình chống rửa tiền hiệu quả; (tuân thủ) các yêu cầu báo cáo và lưu trữ hồ sơ, bao gồm báo cáo hoạt động đáng ngờ và tùy chỉnh rủi ro- kế hoạch trừng phạt dựa trênTheo các tiêu chuẩn của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF), các cơ chế tài trợ chống rửa tiền, chống khủng bố và chống phổ biến vũ khí áp dụng cho các tài sản kỹ thuật số, bao gồm các dự án stablecoin và nhà cung cấp dịch vụ của chúng. Tiêu chuẩn yêu cầu khu vực công và tư nhân tiến hành đánh giá rủi ro đầy đủ để hiểu rủi ro của tài sản kỹ thuật số. Theo cơ chế chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố và trừng phạt, Hoa Kỳ thực hiện giám sát chức năng đối với tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả stablecoin và nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số, phù hợp với tiêu chuẩn của FATF. Hoa Kỳ cũng hy vọng (stablecoin) sẽ đưa ra các quy trình tuân thủ được thiết kế để đáp ứng các nghĩa vụ này trước khi chúng được đưa ra thị trường.Tùy thuộc vào thiết kế của chúng và các yếu tố khác, stablecoin có thể cấu thành chứng khoán, hàng hóa hoặc các công cụ phái sinh tuân theo luật chứng khoán, hàng hóa và/hoặc các công cụ phái sinh của liên bang Hoa Kỳ. Theo đó, Đạo luật Chứng khoán Liên bang và/hoặc Đạo luật Trao đổi Hàng hóa sẽ điều chỉnh các stablecoin, giao dịch stablecoin và/hoặc những người tham gia trong đó. Việc stablecoin là chứng khoán, hàng hóa hay công cụ phái sinh sẽ phụ thuộc vào các sự kiện và hoàn cảnh có liên quan.Khi stablecoin, chủ yếu dành cho thanh toán bán lẻ, được áp dụng trên quy mô lớn ở Hoa Kỳ, các rủi ro liên quan có thể có nghĩa là các kịch bản này yêu cầu các biện pháp bảo vệ bổ sung. Chúng tôi khuyến khích những người tham gia có liên quan trong các dự án stablecoin và thiết kế chức năng, hoạt động, giao dịch và quản lý rủi ro của họ tuân thủ các nguyên tắc chính, bao gồm:
- Để thúc đẩy sự ổn định tài chính, các dự án stablecoin nên được thiết kế để giải quyết các rủi ro tiềm ẩn về ổn định tài chính, bao gồm các khoản mua lại lớn, có khả năng gây mất trật tự và tổn thất kinh doanh nói chung. Các dự án Stablecoin nên có hệ thống, biện pháp kiểm soát và hoạt động để quản lý những rủi ro này, bao gồm cả việc bảo vệ tài sản dự trữ.
Các biện pháp quản lý tài sản dự trữ mạnh mẽ bao gồm đảm bảo hỗ trợ tài sản dự trữ 1:1, đảm bảo đủ tiền để bù lỗ và đáp ứng nhu cầu thanh khoản. Các dự án stablecoin được hỗ trợ bằng đô la Mỹ nên nắm giữ các tài sản bằng đô la Mỹ chất lượng cao; gửi các tài sản này vào các tổ chức do Hoa Kỳ quản lý; sử dụng ký quỹ đa bên; và hạn chế con nợ đối với con nợ chất lượng cao để đảm bảo an toàn cho khoản đầu tư.- Để bảo vệ người dùng cuối và tuân thủ các nguyên tắc (nguyên tắc) dịch vụ tài chính công bằng và minh bạch, các dự án stablecoin nên cung cấp các yêu cầu trực tiếp của chủ sở hữu có thể thực thi đối với tổ chức phát hành hoặc tài sản dự trữ để đảm bảo rằng chủ sở hữu có thể gửi stablecoin ngay lập tức 1: 1 Được chuyển đổi thành tiền tệ fiat cơ sở (giá trị ròng sau khi trừ phí). Các dự án stablecoin nên tiết lộ rõ ràng quyền của những người nắm giữ stablecoin. Các thủ tục yêu cầu bồi thường sẽ giảm thiểu rủi ro đối tác cho những người nắm giữ stablecoin, bao gồm đảm bảo rằng tài sản dự trữ không bị phá sản và được bảo vệ khỏi các chủ nợ khác của những người tham gia dự án stablecoin.
Công bố thông tin rõ ràng nên được thực hiện để thúc đẩy tính minh bạch thông tin và nâng cao quyền được biết của người dùng cuối. Thông tin được tiết lộ phải bao gồm cấu trúc hoạt động và quản trị của dự án stablecoin, ví dụ: các chức năng và hoạt động trong dự án cung cấp stablecoin, người chịu trách nhiệm về các chức năng và hoạt động đó, thông tin tài chính chi tiết hỗ trợ giá trị của stablecoin và mọi khoản phí, rủi ro ngoại hối và tham gia Mô tả về xung đột lợi ích tiềm ẩn của đơn vị. Các dự án Stablecoin phải cung cấp các quy trình rõ ràng xung quanh việc giải quyết vấn đề, bảo vệ người dùng khỏi các hành vi gian lận hoặc không công bằng và bảo vệ dữ liệu người dùng.- Để thúc đẩy tính toàn vẹn của thị trường, các dự án stablecoin phải đáp ứng tất cả các nghĩa vụ trừng phạt và chống rửa tiền/chống khủng bố hiện hành. Các dự án Stablecoin được thiết kế cho các giao dịch ẩn danh hoặc ẩn danh có thể thu hút các bên bất hợp pháp và nếu không có biện pháp giảm thiểu thích hợp, có thể cho phép phá vỡ các mục tiêu chính sách công quan trọng. Giống như các thực thể khác tuân theo AML/CFT và các nghĩa vụ trừng phạt, các dự án stablecoin phải tiến hành xác thực người dùng và đánh giá rủi ro, giám sát hoạt động giao dịch và báo cáo cho các cơ quan có thẩm quyền (chẳng hạn như cơ quan quản lý và thực thi pháp luật) cho các mục đích AML/CFT. các cơ quan) cung cấp và duy trì hồ sơ, báo cáo hoạt động đáng ngờ, sàng lọc các nghĩa vụ trừng phạt, v.v.
Các nhà cung cấp phải tuân thủ các yêu cầu AML/CFT của dự án stablecoin và cập nhật khi thích hợp (các yêu cầu và hành động) trước khi stablecoin được đưa ra thị trường. Các biện pháp giảm thiểu riêng lẻ sẽ khác nhau nhưng phải bao gồm đánh giá rủi ro, tuân thủ quy định và chương trình tuân thủ AML/CFT hiệu quả. Ngoài ra, các dự án stablecoin sẽ có thể nắm bắt và xác minh danh tính của tất cả các bên giao dịch, bao gồm cả những bên sử dụng ví không giam giữ.- Để tăng khả năng phục hồi hoạt động, các dự án stablecoin nên sử dụng khung quản lý rủi ro mạnh mẽ. Stablecoin phải đảm bảo mức độ bảo mật cao và độ tin cậy hoạt động bao gồm cả an ninh mạng và phải có đủ khả năng mở rộng. Các dự án Stablecoin phải có hệ thống thu thập, lưu trữ và bảo vệ dữ liệu đáng tin cậy. Quản lý kinh doanh liên tục (quy tắc) nên được thiết kế phù hợp để đảm bảo khôi phục đầy đủ và nhanh chóng các hoạt động và thực hiện các nghĩa vụ trong trường hợp gián đoạn.
- Để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tốt của thị trường thanh toán và giao dịch, các dự án stablecoin nên thiết lập hệ thống quản lý dữ liệu để ghi lại và bảo vệ dữ liệu cũng như thông tin được thu thập và tạo ra trong quá trình hoạt động. Cũng cần có các quy trình mạnh mẽ để ghi lại, lưu giữ và báo cáo dữ liệu theo thời gian thực, bao gồm thông tin về giá và giao dịch, để phổ biến cho những người tham gia thị trường và cơ quan quản lý.
- Để thúc đẩy sự ổn định kinh tế vĩ mô và tiền tệ quốc tế, các dự án stablecoin không nên làm tổn hại đến niềm tin của người dân đối với các loại tiền tệ pháp định trong nước và sự ổn định của các loại tiền tệ pháp định. Tại Hoa Kỳ, đối với những loại tiền ổn định không thể quy đổi 1:1 với loại tiền pháp định cơ sở (giá trị ròng sau khi trừ phí) và đối với những loại tiền ổn định có giá trị được xác định bởi nhiều loại tiền pháp định (ví dụ: loại tiền ổn định được neo vào nhiều loại tiền pháp định tiền tệ), có thể yêu cầu các hạn chế bổ sung.
- Để tạo điều kiện cho quy định xuyên biên giới toàn diện, các dự án stablecoin hoạt động ở nhiều khu vực pháp lý nên cung cấp thông tin và tài liệu cần thiết trực tiếp cho tất cả các cơ quan có thẩm quyền quốc gia có liên quan. Các cơ quan có thẩm quyền có thể thiết lập các cơ chế chia sẻ thông tin xuyên biên giới để tạo điều kiện giám sát và các cơ chế khác để đảm bảo tuân thủ và thực thi. Tại Hoa Kỳ, các dự án stablecoin có thể cần thành lập một thực thể trong nước, sử dụng một thực thể do Hoa Kỳ quản lý làm trung gian và/hoặc xem xét các yếu tố khác.
Kết luận: PWG đã viết trong báo cáo rằng "đây là kết quả của đánh giá sơ bộ về một số vấn đề quy định chính đối với stablecoin và họ hoan nghênh đối thoại về tuyên bố này. Chính quyền Hoa Kỳ tiếp tục đánh giá công nghệ, môi trường thị trường và khung pháp lý liên quan đến stablecoin." " .” Quy định của ngành công nghiệp mã hóa đã được thực hiện. 
