Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từTrò chuyện với Xiaozha (ID: xiaonazha88), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Trò chuyện với Xiaozha (ID: xiaonazha88)

Trò chuyện với Xiaozha (ID: xiaonazha88)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Vào buổi sáng, tôi đã thấy một bài đăng trên Weibo của He Taiji, thật là một người đàn ông rất bạo lực.

Tôi nhanh chóng kiểm tra xem BAC là gì Theo thông tin trên Lianwen: dự án tiền tệ ổn định thuật toán Basis Cash được khởi chạy bởi một nhóm ẩn danh và mã cũng đã được mã nguồn mở trên Github (tôi không thấy bất kỳ thông tin kiểm toán nào).

Basis, một dự án stablecoin dựa trên thuật toán DeFi ban đầu, đã bị đóng cửa do những rủi ro liên quan đến SEC, trong khi Basis Cash được xây dựng bởi một nhóm các nhà phát triển ẩn danh không sợ SEC, không đầu tư vốn mạo hiểm, không bán mã thông báo, và không có mã thông báo bán trước.

Có ba loại tài sản trong hệ thống Tiền mặt Cơ sở:

1) BAC (Tiền mặt cơ sở) là một loại tiền tệ ổn định được chốt theo giá của đồng đô la Mỹ;

3) BAS (Basis Shares) có thể thu phần thặng dư của chủ quyền trong hệ thống.

Tôi đã mở trang web Basis và thấy rằng Khoản tiền cơ bản cố định trị giá 1 đô la này thực sự được bán với giá 403 đô la. Thật là một anh chàng, thật điên rồ.

Stablecoin là một thị trường lớn. Ngoài các stablecoin tập trung, chẳng hạn như USDT, BUSD và USDC, các loại stablecoin thuật toán khác nhau như AMPL cũng đang bùng nổ. Ai đã làm cho thị trường stablecoin trở nên lớn như vậy.

Sau đây là tóm tắt các đặc điểm của tiền tệ ổn định thuật toán BAC.

tiêu đề phụ

Thuật toán tiền mặt cơ sở Ngân hàng trung ương

Hiện tại có nhiều cơ chế tiền tệ ổn định, chẳng hạn như Stablecoin đàn hồi của AMPL.

Basis Cash sử dụng một "ngân hàng trung ương thuật toán" quản lý việc cung cấp mã thông báo theo logic được xác định trước. Thuật toán chịu trách nhiệm cân bằng nguồn cung và nhu cầu biến động của stablecoin, đảm bảo rằng giá mã thông báo vẫn tương đối ổn định.Có hai hợp đồng quan trọng ở đây: kho bạc và phòng họp.

1) Kho bạc

Kho tiền tồn tại để cho phép đổi BAB.

Khi giá BAC thấp hơn 1 DAI, kho tiền không cho phép mua lại để tránh cắt lỗ sớm cho những người nắm giữ BAB và gây áp lực giảm giá BAC không cần thiết.

Vì giá của BAC có thể trải qua những biến động đáng kể trong giai đoạn phân phối ban đầu (5 ngày đầu tiên), kho bạc có kế hoạch bắt đầu sau khi kết thúc phân phối ban đầu (bắt đầu từ ngày thứ 6 kể từ ngày niêm yết) để giúp thị trường BAC có đủ thời gian ổn định , sau đó giao thức sẽ sử dụng hiệu quả cơ chế ổn định để ngăn chặn các sai lệch giá tiếp theo.

2) Phòng họp hội đồng quản trị

Hội đồng quản trị cho phép những người nắm giữ cổ phiếu BAS yêu cầu BAC vượt quá được chỉ định trong thỏa thuận (xem bên dưới để biết BAC vượt quá). Những người nắm giữ BAS có thể liên kết tỷ lệ của họ với hợp đồng của hội đồng quản trị và sau đó họ có thể nhận được phần chia sẻ mã thông báo BAC được phân bổ cho hội đồng quản trị theo tỷ lệ.

tiêu đề phụ

Cơ chế ổn định tiền mặt cơ bản

Giao thức Tiền mặt cơ bản được thiết kế để đảm bảo rằng các mã thông báo BAC được trao đổi với giá trị là 1 đô la và bộ ổn định (cơ chế ổn định trong giao thức) chịu trách nhiệm điều chỉnh nguồn cung BAC để phù hợp với nhu cầu.

Cứ sau 24 giờ, giá trị trung bình theo thời gian của tỷ giá hối đoái BAC-DAI được đọc từ hợp đồng Uniswap v2, sau đó được chuyển đến giao thức Tiền mặt Cơ sở để tham chiếu cơ chế ổn định của nó.

Khi giá BAC cao hơn/thấp hơn (1+ε) DAI, cơ chế ổn định sẽ được kích hoạt, trong đó ε là tham số xác định phạm vi ổn định của giá mã thông báo BAC và giá trị ban đầu của ε được đặt thành 0,05.

1) Chiến lược thắt chặt

Bất cứ lúc nào, BAB có thể được mua từ giao thức để đổi lấy BAC.

Việc mua BAB được thực hiện theo mức giá do thuật toán đặt ra. Ví dụ: khi giá BAC là x DAI thì BAB được bán với giá x BAC (giá thực tế là x^2 DAI) và những người nắm giữ BAB được hứa hẹn sẽ nhận được phí bảo hiểm khi mua lại. Khi các điều kiện được đáp ứng, BAB có thể được chuyển đổi thành BAC.

Tất nhiên, nếu giá BAC vượt quá 1 DAI (x>1) thì vẫn mua được BAB, nhưng mua chắc chắn lỗ. Ví dụ: khi 1BAC=1,1DAI, BAB được bán với giá 1,1BAC và 1BAB chỉ có thể được đổi lấy 1BAC.

Do đó, việc mua BAB dự kiến ​​chỉ xảy ra khi 1BAC giao dịch dưới 1DAI. Mặc dù vẫn có thể mua BAB khi giao thức cho phép giá BAC cao hơn 1 đô la, nhưng nó bị vô hiệu hóa trên mặt tiền cơ sở để tránh nhầm lẫn cho người dùng.

Khi giá của BAC cao hơn (1+ε)DAI, hệ thống sẽ tạo ra tổng cung*(oraclePrice-1) mã thông báo BAC mới.

Tùy thuộc vào số dư BAC của kho tiền, BAC mới phát hành sẽ được gửi vào kho tiền hoặc vào phòng họp.

Nếu kho tiền có số dư lớn hơn 1000 BAC, thì sẽ hợp lý khi giả định rằng tất cả BAB đã được đổi hoặc không có chủ sở hữu BAB hiện tại nào sẵn sàng thực hiện việc đổi. Dù bằng cách nào, điều đó cho thấy rằng hiện tại không cần phải mua lại BAB, vì vậy BAC mới được tạo sẽ được cung cấp cho hợp đồng phòng họp.

Nếu số dư của kho tiền ít hơn 1000 tiền cơ sở, giả định rằng sẽ có thêm nhu cầu mua lại BAB cho BAC. Do đó, BAC đã phát hành sẽ được chuyển vào kho tiền để chủ sở hữu BAB có thể thực hiện quyền mua lại của họ.

tiêu đề phụ

Tiền cơ bản được phát hành như thế nào

Tiền mặt cơ bản không có vị trí riêng, không khai thác trước và không đặt trước.