Tài chính phi tập trung (DeFi) đang bùng nổ. Được tập trung trong hệ sinh thái Ethereum, nó cung cấp các loại dịch vụ mà hệ thống tài chính truyền thống cho đến nay vẫn thống trị, chẳng hạn như cho vay và tiết kiệm. Nhưng giống như cơn sốt ICO vài năm trước, sự điên cuồng ngày càng tăng xung quanh nó đã thu hút sự chú ý của những người có hiểu biết sâu sắc về sổ cái phân tán và có quan điểm mạnh mẽ về chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư Bitcoin ban đầu có thể hoài nghi về DeFi, trong khi những người trong lĩnh vực tài chính truyền thống có thể mất"chờ và xem"Cách để đánh giá sức mạnh bền bỉ của DeFi.

DeFi đang hướng tới một hệ thống tài chính phi tập trung, song song

Bitcoin được tạo ra để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, khi rõ ràng rằng hệ thống tài chính làm nền tảng cho nền kinh tế thế giới là tự phục vụ, không ổn định và không hiệu quả. Những sai lầm của chính quyền trung ương gây thiệt hại hàng nghìn tỷ đô la; theo nghĩa thực tế, điều đó có nghĩa là người dân thường bị mất việc làm, nhà cửa và tiền tiết kiệm. Bitcoin, dựa trên tiền đề của một chính sách tiền tệ hợp lý, bao gồm nguồn cung tiền cố định và cam kết bất biến đối với sự công bằng và minh bạch. Nó được thiết kế để lấp đầy khoảng trống do sự kém cỏi của giới tinh hoa tài chính toàn cầu để lại.

Hơn một thập kỷ sau, BTC vẫn là một trong những loại tiền kỹ thuật số duy nhất thể hiện giá trị thực và tiện ích. Nhưng tất cả chúng ta đều biết đây không phải là kết thúc của câu chuyện, và nhiều ứng dụng, giao thức và tài sản kỹ thuật số khác sẽ và phải xuất hiện với số lượng lớn nếu tầm nhìn về một hệ thống tài chính phi tập trung trở thành hiện thực. Và trong tình trạng hiện tại của nền kinh tế phi tập trung, Ethereum là giao thức khả thi duy nhất đang biến điều này thành hiện thực. Các ứng dụng ngày nay được xây dựng trên Ethereum ngày càng mạnh mẽ và phức tạp hơn.

Thay đổi lớn nhất trong không gian tiền điện tử hiện nay — tất nhiên là về mặt tăng trưởng — là vô số ứng dụng DeFi hiện đang xuất hiện trên Ethereum. Trong năm qua, không gian DeFi đã tăng hơn 1.000% -- hơn 10 tỷ đô la giá trị bị khóa. Và nó đang thu hút sự chú ý của giới truyền thông chính thống, với Bloomberg, Forbes, tạp chí Doanh nhân đều đưa tin về sự tăng trưởng nhanh chóng gần đây.

Là một người chơi bitcoin, bạn có thể nói:"Tại sao tôi nên quan tâm đến điều này?"Có một số lý do. Nói một cách đơn giản nhất, thật tốt khi biết những gì đang diễn ra trong lĩnh vực này, ngay cả khi chúng ta không có cái nhìn tích cực về mọi thứ. Ngoài ra, DeFi cũng có giá trị. Nó có thể là một mảnh ghép quan trọng mà chúng ta cần để hiện thực hóa tầm nhìn chung về một nền kinh tế phi tập trung. Không chỉ vậy, ngày càng có nhiều cách để những người nắm giữ Bitcoin kiếm tiền trong DeFi.

Với ý nghĩ đó, đây là những gì các nhà đầu tư bitcoin nên biết về tài chính phi tập trung.

DeFi 101

DeFi đề cập đến bất kỳ ứng dụng hoặc sản phẩm nào cung cấp dịch vụ tài chính trên chuỗi khối. Trên thực tế, hầu hết tất cả các ứng dụng DeFi đều chạy trên Ethereum. Chúng cung cấp các dịch vụ như vay, cho vay, tiết kiệm, phái sinh và bảo hiểm—tất cả các chức năng tồn tại trong nền kinh tế truyền thống, nhưng mờ đục, không hiệu quả và được kiểm soát bởi những “người gác cổng” đầy quyền lực như ngân hàng.

DeFi cung cấp quyền truy cập rộng hơn và minh bạch hơn bằng cách loại bỏ những người gác cổng mạnh mẽ này. Công nghệ này cũng mang lại những lợi ích như tính bất biến và khả năng chống kiểm duyệt—đồng thời thường đặt ra những yêu cầu cao hơn đối với trách nhiệm của từng nhà đầu tư cá nhân. Cuối cùng, DeFi hứa hẹn sẽ mở rộng triệt để khả năng tiếp cận các dịch vụ như cho vay và mang lại cho những người bình thường lợi nhuận tốt hơn nhiều so với lãi suất dưới lạm phát mà các ngân hàng phải trả hoặc lãi suất âm hiện được cung cấp cho nhiều khoản nợ có chủ quyền.

Tất nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu DeFi có thể thực hiện được lời hứa này hay không. Những người chơi bitcoin đã quen với việc đánh hơi ethereum -- xét cho cùng, nó đã hứa hẹn những ứng dụng và sản phẩm thay đổi thế giới trong nhiều năm, và đối với nhiều người, đó chỉ là lời hoa mỹ. Để làm cho vấn đề trở nên tồi tệ hơn, có nhiều bằng chứng cho thấy cơn sốt ICO vài năm trước thực sự khiến mọi người mất tập trung vào sự phát triển của công nghệ chuỗi khối. Trong con mắt của các doanh nghiệp, phương tiện truyền thông và thế giới tài chính chính thống, những kẻ đầu cơ, những kẻ cơ hội và những kẻ lừa đảo trong cộng đồng Ethereum đã phủ bóng đen lên toàn bộ sự phát triển sinh thái - chúng ta vẫn đang trong quá trình phục hồi từ bóng đen này.

Tại sao DeFi lại khác?

Tất cả chúng sinh trong lĩnh vực DeFi

Sự phát triển của các ứng dụng DeFi khác với các bong bóng trước đây, chẳng hạn như sự bùng nổ ICO, bởi vì nó cung cấp các sản phẩm thực với các trường hợp sử dụng thực. Các nền tảng như Maker và Compound cho phép mọi người kiếm thu nhập bằng cách đặt tiền điện tử của họ theo nhiều cách khác nhau: họ có thể gửi tiền điện tử của mình và kiếm lãi, họ có thể vay tiền hoặc họ có thể kiếm tiền dựa trên hoạt động này. Đây là những chức năng cơ bản của hệ thống tài chính và phiên bản của chuỗi khối phải dần dần phát triển ổn định, với sự phân cấp của chuỗi khối và các chức năng gốc của công nghệ cơ bản bất biến để nhận ra tiềm năng của nó.

Khả năng đổi mới của công nghệ chuỗi khối cũng có nghĩa là nền tảng DeFi đã mang đến cho mọi người những cơ hội tài chính mà hệ thống tài chính truyền thống không thể hiện thực hóa được. Ví dụ: Aave cung cấp các khoản vay chớp nhoáng, cho phép mọi người vay tiền mà không cần thế chấp hoặc tín dụng. Điều này không tồn tại trong tài chính truyền thống---đây là sự đổi mới của DeFi.

Tất nhiên, không phải mọi thứ trong DeFi đều hứa hẹn như thế này. Có cặn bã và bản chất trong lĩnh vực này. Nhiều kẻ cơ hội đang tìm cách tận dụng sự điên cuồng hiện tại để kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Các dự án như TARD làm rõ điều này, cũng như các nền tảng như SushiSwap, BurgerSwap và YAM Finance. Nhiệm vụ của bất kỳ nhà đầu tư tiềm năng nào là tiến hành thẩm định thích hợp trước khi tham gia vào bất kỳ nền tảng DeFi nào. Nhưng sự nhấn mạnh vào lựa chọn cá nhân và trách nhiệm cá nhân hoàn toàn phù hợp với triết lý quản trị của Bitcoin.

Bỏ bong bóng sang một bên, DeFi mang đến cả cơ hội thực sự để phát triển nền kinh tế phi tập trung và cơ hội kiếm tiền từ tài sản kỹ thuật số. Những người chơi bitcoin trung thực sẽ nhận ra rằng nhiều ứng dụng DeFi được xây dựng dựa trên các nguyên tắc tiền tệ có chủ quyền vững chắc. Ngoài ra, trong khi hầu hết các ứng dụng DeFi được xây dựng trên Ethereum, các giao dịch không bị giới hạn trong một chuỗi duy nhất. Các dự án như tBTC và WBTC, và thậm chí cả RSK sidechain Bitcoin, cho phép mọi người đầu tư và kiếm tiền trên các chuỗi — và với khoảng 2/3 tổng tài sản tiền điện tử hiện có mệnh giá bằng Bitcoin, điều này sẽ rất quan trọng đối với sự phát triển chung của nền tảng phi tập trung kinh tế. Bitcoin vẫn là vua và sự đổi mới xuyên chuỗi sẽ mang lại cơ hội cho những người nắm giữ Bitcoin muốn kiếm lợi nhuận trên hệ thống chuỗi khối gốc, nhưng thích quay lại với BTC tốt hơn.

DeFi có cơ hội làm điều gì đó quan trọng và Bitcoin sẽ đóng một vai trò lớn

Có rất nhiều điều tốt và xấu trong không gian DeFi đang mở rộng nhanh chóng, nhưng về cơ bản, nhiều dự án đang nổi lên trong không gian này là một phần của bước tiến quan trọng đối với hệ thống tài chính phi tập trung. Vốn hóa thị trường của Bitcoin là khoảng 200 tỷ đô la, vượt xa quy mô của thị trường DeFi (10 tỷ đô la) và vốn hóa thị trường của Ethereum (hiện tại là 43 tỷ đô la). Để DeFi thành công, Bitcoin phải đóng một vai trò quan trọng. Chức năng chuỗi chéo được cung cấp bởi sự tích hợp của BTC và ETH (chẳng hạn như sBTC, tBTC, wBTC và các dự án khác) có thể giúp đạt được kết quả này và có thể kiếm được tiền.