Ba phút để hiểu ý tưởng vi mô của Pickle về khai thác thanh khoản: Làm cho stablecoin chưa neo gần với giá neo hơn

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từGhi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Ghi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Sau khi YAM fork AMPL và áp dụng cơ chế khai thác thanh khoản, một số lượng lớn fork và các dự án khai thác phổ biến bất ngờ xuất hiện trong toàn bộ lĩnh vực DeFi và các dự án mới xuất hiện gần như mỗi ngày. Sushiswap fork Uniswap đã đẩy hiện tượng này lên một tầm cao mới. Nhưng hầu hết các dự án chỉ là các nhánh không có gì mới, thậm chí không phải là điều mới nhất.

Tuy nhiên, cùng với sự phát triển của thời gian, sẽ ngày càng có nhiều cải tiến vi mô trong khai thác thanh khoản, những dự án này có thể không phải là dự án quy mô lớn, nhưng vì những thay đổi nhỏ của chúng, nên có thể có một số bước phát triển mới trong các lần lặp lại liên tục.

tiêu đề phụ

Dưa chua là gì?

Mục tiêu của Pickle rất đơn giản và tập trung: đưa các stablecoin chưa được chốt (DAI, USDT, USDC, sUSD) đến gần hơn với giá cố định của chúng. Pickle là một giao thức thử nghiệm. Để đạt được mục tiêu đưa stablecoin đến gần hơn với giá neo của nó, nó áp dụng các biện pháp khuyến khích khai thác thanh khoản, kho bạc và phương pháp quản trị.

Do những thay đổi trong điều kiện thị trường và những hạn chế trong chính sách tiền tệ của chính giao thức stablecoin, các stablecoin thường thoát khỏi điểm neo của chúng và sự gia tăng gần đây của việc khai thác thanh khoản đã khiến vấn đề này càng trở nên rõ ràng hơn.

tiêu đề phụ

Khai thác thanh khoản của dưa chuột muối

Hiện tại, phần thưởng mã thông báo PICKLE có thể nhận được bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho DAI-ETH, USDC-ETH, USDT-ETH và sUSD-ETH trên Uniswap.

Kế hoạch phân phối Pickle hiện tại là mỗi khối phân bổ 1 mã thông báo PICKLE và có năm nhóm để chia sẻ mã thông báo PICKLE, trong đó bốn nhóm stablecoin/ETH nhận 50% trong số đó và 50% còn lại được phân bổ cho nhóm mã thông báo PICKLR/ETH (vì nhóm này có rủi ro cao nhất). Khi nó được phát hành lần đầu tiên, có hiệu ứng nhân lên gấp 10 lần trong hai tuần đầu tiên, nghĩa là mỗi khối có thể được phân bổ 10 PICKLE trong hai tuần đầu tiên. Sau hai tuần, nó sẽ trở lại bình thường, nghĩa là trở lại chế độ phân bổ 1 khối và 1 PICKLE.

Không giống như các dự án khác, khai thác thanh khoản chỉ được sử dụng để hướng dẫn thanh khoản. Pickle cũng đang cố gắng đẩy stablecoin đến gần hơn với giá neo của nó bằng cách điều chỉnh phần thưởng của các nhóm stablecoin khác nhau. Nguyên tắc chính của nó là các công ty khai thác là một nhóm theo đuổi lợi nhuận cao. Bằng cách phân bổ các phần thưởng khác nhau trong các nhóm khai thác khác nhau, họ hình thành áp lực bán đối với các stablecoin cao hơn giá neo và hình thành áp lực mua đối với các stablecoin thấp hơn giá neo. Điều này đẩy stablecoin đến gần hơn với giá neo mục tiêu của nó.

Tuy nhiên, từ quan điểm vận hành, nếu người dùng hoạt động qua lại giữa các nhóm khai thác stablecoin khác nhau, sẽ rất phức tạp và không hề rẻ, bởi vì các hoạt động như thoát, trao đổi và tham gia đều có liên quan. Để giúp người dùng dễ dàng chuyển đổi giữa các nhóm khai thác khác nhau, Pickle có kế hoạch khởi chạy PickleSwap, nơi người dùng có thể chuyển đổi mã thông báo LP của họ từ nhóm stablecoin này sang nhóm khác chỉ bằng một cú nhấp chuột.

Kho bạc (pVault)

Chỉ thông qua việc điều chỉnh các ưu đãi khai thác thanh khoản để tác động đến giá stablecoin là chưa đủ, Phương pháp thứ hai của Pickle là chủ động. Đây cũng là ý định ban đầu để nó thiết lập kho bạc (pVault).

Khi ra mắt, có hai chiến lược. Đầu tiên, Pickle cho phép các nhà cung cấp thanh khoản gửi sCRV để kiếm mã thông báo CRV, sau đó bán mã thông báo CRV để cung cấp một lượng stablecoin tối thiểu nhằm kiếm thêm sCRV. Thứ hai, sử dụng phương thức cho vay nhanh để đạt được chênh lệch giá giữa các loại tiền ổn định khác nhau.

tiêu đề phụ

Quỹ quản trị và nhà phát triển

Mã thông báo PICKLE được sử dụng để quản trị. Chính sách tiền tệ của hệ thống được điều chỉnh lặp đi lặp lại bởi những người nắm giữ mã thông báo PICKLE. Những người nắm giữ mã thông báo PICKLE có thể bỏ phiếu để quản lý giao thức. Đồng thời, Pickle cũng có kế hoạch giới thiệu mô hình bỏ phiếu bậc hai mà V God đã chú ý để đạt được sự quản trị tốt hơn.

tiêu đề phụ

Khai thác thanh khoản và hình thành mô hình DeFi

Hiện tại, các quỹ kích thích năng suất cao của khai thác thanh khoản đang bơi qua lại giữa các giao thức khác nhau. Do cơ chế khuyến khích khác nhau của từng dự án khai thác, thanh khoản chảy qua lại giữa các DEX khác nhau. Tác động rõ ràng nhất là Uniswap. Trước khi Sushiwap bắt đầu khai thác thanh khoản, Uniswap có thanh khoản khoảng 500 triệu đô la. Có vẻ như Uniswap đã bị ảnh hưởng nặng nề, nhưng sau đó, nhiều sàn giao dịch hoán đổi khác nhau vẫn khóa khả năng khai thác thanh khoản của họ trên Uniswap, do đó tính thanh khoản của Uniswap đã được đẩy lên trở lại.