Các ưu đãi khai thác thanh khoản đã được thử và kiểm tra, hãy xem cách stablecoin thay thế Ampleforth lái tàu lượn siêu tốc

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từChain News ChainNews (ID: chainnewscom)Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)

Chain News ChainNews (ID: chainnewscom)

, Tác giả: Riyao, được xuất bản với sự cho phép.

Giá trị thị trường của stablecoin Ampleforth (AMPL) tăng 18 lần trong 20 ngày

Ampleforth (trước đây gọi là Fragments), là một loại tiền tệ ổn định dựa trên dự trữ thuật toán và chiến lược cung cấp tiền tệ, nhằm hiện thực hóa một loại tài sản kỹ thuật số mới với chiến lược cung cấp linh hoạt. Tuy nhiên, thay vì gọi nó là một loại tiền tệ ổn định, nhóm Ampleforth thích coi nó như một loại tiền điện tử có độ biến động thấp.

Ampleforth đã nhận được 3 triệu đô la vốn đầu tư mạo hiểm vào năm ngoái, do True Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Pantera Capital, FBG Capital và người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Coinbase Brain Armstrong. Ngoài ra, Ampleforth đã tiến hành gây quỹ cộng đồng mã thông báo vào tháng 6 năm 2019 với tư cách là dự án IEO đầu tiên của Bitfinex.
Khác với nhiều mã thông báo và tiền ổn định, giao thức Ampleforth (AMPL) đã thiết kế một cơ chế cung cấp đàn hồi độc đáo. Khi giá của AMPL thay đổi, giao thức nói chung sẽ mở rộng hoặc thu hẹp đối với tất cả những người nắm giữ AMPL) để tìm cách đạt đến điểm cân bằng mới . Có thể hiểu đơn giản là khi giá giao dịch của AMPL cao hơn hoặc thấp hơn ngưỡng được xác định trước (chẳng hạn như $1), giao thức Ampleforth sẽ kích hoạt chức năng rebase để tự động tăng hoặc giảm nguồn cung AMPL trên thị trường.
Theo lời giới thiệu chính thức của Ampleforth, cơ chế hoạt động của token AMPL là: cứ sau 24 giờ, tổng nguồn cung AMPL có thể được điều chỉnh theo sự thay đổi giá của AMPL trong ngày, với ngưỡng mục tiêu là khoảng 1,01 đô la Mỹ vào năm 2019.

Khi lời tiên tri cho thấy giá cao hơn khoảng $1,061 là cơ sở tích cực, nguồn cung sẽ tăng lên;

Khi lời tiên tri cho thấy giá nằm trong khoảng từ $1,061 - $0,961, sẽ không có đợt rebase nào được kích hoạt và nguồn cung sẽ không thay đổi;

Khi nhà tiên tri cho thấy giá dưới 0,961 đô la, đây là cơ sở âm và nguồn cung sẽ giảm.

Khi back-to-base được thực thi và nguồn cung tăng hoặc giảm, các mã thông báo trong ví cá nhân/tài khoản hợp đồng thông minh sẽ thay đổi theo tỷ lệ, điều đó có nghĩa là lượng AMPL trong ví của mỗi người dùng sẽ thay đổi, nhưng tỷ lệ của người dùng trong the total supply Tỷ lệ phần trăm của số tiền không thay đổi. Bằng cách này, mức độ biến động thấp của giá giao dịch AMPL được duy trì, cho phép nó hoạt động như một loại tiền tệ ổn định.

Tuy nhiên, trong tháng vừa qua, AMPL, một loại tiền tệ thông minh có độ biến động thấp, đã trải qua sự biến động cao.

Kể từ ngày 23 tháng 6 năm nay, giá giao dịch của AMPL đã tăng hơn 1,04 đô la Mỹ và tiếp tục dao động kể từ đó, đạt mức tối đa là 4 đô la Mỹ và chưa bao giờ giảm xuống khoảng 1 đô la Mỹ.

Theo cơ chế cung co giãn của Ampleforth, khi giá giao dịch của AMPL vượt quá ngưỡng mục tiêu (chẳng hạn như $1), AMPL sẽ duy trì ngưỡng giá bằng cách mở rộng nguồn cung. Do đó, không khó để nhận thấy rằng cùng với việc tăng giá của AMPL, thì nguồn cung của AMPL cũng được mở rộng và giá trị thị trường của toàn bộ dự án tăng nhanh.

Theo truy vấn của Lianwen, từ ngày 13 tháng 6 đến ngày 13 tháng 7, trong vòng 20 ngày, giá của mã thông báo AMPL đã tăng từ 1,02 đô la lên 2,61 đô la, tăng 156%. Trong cùng thời gian đó, tổng giá trị thị trường của mã thông báo AMPL đã tăng mạnh từ gần 5,7 triệu USD lên 2,61,103 triệu USD, gấp 18 lần so với 20 ngày trước. Ngoài ra, theo xếp hạng của trang web defimarketcap, trong số rất nhiều dự án DeFi, vốn hóa thị trường của Ampleforth hiện đã lọt vào top 15 và hiện đứng thứ 13.

Tuy nhiên, khi chúng tôi xuất bản bài viết này, chúng tôi nhận thấy rằng giá thị trường của AMPL đã giảm đáng kể. độ trễ nhất định), trong khi Bitfinex Nó hiện được niêm yết ở mức $1,655 trên các sàn giao dịch, giảm 27,0% trong 24 giờ.

Đằng sau sự điên rồ: Ra mắt Chương trình khuyến khích khai thác thanh khoản AMPL

Và chuỗi tăng trưởng kỹ thuật số điên cuồng này phần lớn là do kế hoạch khuyến khích thanh khoản được Ampleforth (AMPL) giới thiệu gần đây, kế hoạch này cũng được một số dữ liệu thị trường xác nhận rõ ràng.

• Vào ngày 23 tháng 6, Ampleforth đã công bố ra mắt sản phẩm khuyến khích khai thác thanh khoản có tên là Geyser (Geyser) trên Uniswap v2. Người dùng cung cấp thanh khoản sẽ được thưởng bằng mã thông báo AMPL. Ampleforth có kế hoạch phân phối 25.000 AMPL mỗi tháng cho người dùng (cái mà họ gọi là LP đối tác hạn chế) (phần thưởng được phân phối dựa trên cổ phần có trọng số theo thời gian), với Lợi nhuận hàng năm (APY) tối đa cao hơn 100%.

• Theo lời giới thiệu chính thức của Ampleforth, Geyser là một vòi thông minh có thể kích thích thanh khoản trên chuỗi. Người dùng nhận AMPL để cung cấp thanh khoản cho Uniswap. Họ cung cấp càng nhiều thanh khoản, thời hạn càng dài và họ sẽ nhận được nhóm thanh khoản AMPL càng lớn. chia sẻ, toàn bộ quá trình là không giam giữ và được thực hiện trên chuỗi.

• Ampleforth không phải là người đầu tiên triển khai kế hoạch khuyến khích thanh khoản trên Uniswap, nhưng so với các dự án khác, họ cũng đã thực hiện một số cải tiến và đổi mới nhỏ.

Trước hết, để hạn chế việc rút tiền của người dùng, Ampleforth đã giới thiệu cái gọi là thời gian thưởng (Bonus Period), thời gian nắm giữ AMPL càng lâu thì phần thưởng cho người dùng càng lớn. "Khi người dùng bắt đầu đặt cược, hệ số phần thưởng là 1 lần. Khi thời gian đặt cược tăng lên, hệ số phần thưởng cũng sẽ tăng lên và đạt giá trị tối đa là 3 lần sau 2 tháng. Tức là, giữ trong 1 tháng sẽ nhận được Thưởng 2 lần, giữ 2 tháng sẽ nhận thưởng gấp 3 lần.

Thứ hai, Ampleforth cũng đã hợp tác với Nexus Mutual, một công ty bảo hiểm tương hỗ Ethereum, để triển khai gói bảo hiểm trị giá 866 ETH cho hợp đồng cầm cố Geyser, với thời gian dùng thử là 3 tháng, có tính đến các yếu tố rủi ro chưa biết. Điều này có nghĩa là những vị trí được nắm giữ thông qua Ampleforth được bảo hiểm phần nào so với các vị trí thanh khoản khác.Ngoài ra, Ampleforth cũng cho biết trong vài tháng tới sẽ chọn thời điểm thích hợp để tung ra các kế hoạch ưu đãi tương tự trên các pool thanh khoản khác như Balancer, Curve hay Bancor.Rõ ràng là kế hoạch Geyers đã nhanh chóng thúc đẩy sự tăng trưởng của nhóm thanh khoản AMPL-WETH. Theo Lianwen, nhóm WETH-AMPL hiện là nhóm thanh khoản lớn nhất trong Uniswap v2. Nhóm thanh khoản lớn nhất ở mức 11,33 triệu đô la, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là khoảng 12,8 triệu đô la và lợi tức đầu tư (ROI) là gần 30 ngày.) lên tới 134,52%.

Ngoài ra, theo trang web chính thức của Ampleforth

công bố

Theo dữ liệu của hệ thống Geyers, hiện tại trên Beehive1.0 (phiên bản cải tiến của Geyser), tổng số tiền gửi đã vượt quá 7 triệu đô la Mỹ và hiện tại là 7,752 triệu đô la Mỹ và tổng phần thưởng đã được phát hành là 1,32 triệu AMPL.

Khi ngày càng có nhiều AMPL được thúc đẩy để cam kết, sẽ không có đủ tiền để tham gia vào thị trường để giao dịch, do đó, nó sẽ không thể đẩy giá của nó trở lại khoảng 1 đô la, nhưng nó sẽ tiếp tục tăng và tăng liên tục sẽ làm cho người dùng có nhiều lợi nhuận hơn, thu hút Nhiều người hơn tham gia vào thị trường và chu kỳ này lặp lại, đẩy mức độ phổ biến và giá trị của AMPL lên thị trường.

Hai cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trong Chương trình khuyến khích Ampleforth

Vậy làm cách nào để người dùng kinh doanh chênh lệch giá trong kế hoạch khuyến khích của AMPL? Tóm lại, thông qua hệ thống Geyers do Ampleforth đưa ra, người dùng có thể có hai cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.

Đầu tiên là cung cấp thanh khoản trên Uniswap để kiếm thu nhập

Hệ thống Geyers nhằm mục đích phân phối mã thông báo AMPL cho người dùng cung cấp thanh khoản trên Uniswapv2. Người dùng cung cấp càng nhiều thanh khoản thì thu nhập họ nhận được càng cao. Mục đích là phân phối AMPL cho nhiều người hơn và mang lại tiện ích thiết thực cho nó.
Uniswap là một nhà tạo thị trường tự động AMM có chức năng cố định, cho phép người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm hai tài sản (AMPL và ETH trong trường hợp này) với cùng tỷ lệ, bất kỳ ai cũng có thể tham gia, với một trong các mã thông báo để đổi lấy một mã thông báo khác, thay đổi tỷ lệ và do đó thay đổi giá của mã thông báo. Mỗi giao dịch sẽ trả phí xử lý 0,3% cho nhóm thanh khoản, vì vậy khối lượng giao dịch càng lớn thì thu nhập từ phí xử lý càng cao - đây cũng là mục tiêu chính của người dùng cung cấp thanh khoản cho nhóm thanh khoản.
Theo mô tả của nhóm Ampleforth, thu nhập bằng cách cung cấp thanh khoản chủ yếu bao gồm ba bước cơ bản:

1) Gửi ETH và AMPL trên Uniswap V2 (cùng tỷ lệ);

2) Nhận mã thông báo UNI-V2 LP (mã thông báo được tạo bởi nhóm AMPL-WETH trên Uniswap);

3) Gửi mã thông báo UNI-V2 LP vào hệ thống Geyser của Ampleforth.

Sau đó, người dùng có thể đợi thu nhập và khi người dùng đổi mã thông báo UNI-V2 LP, anh ta sẽ nhận được phần thưởng trong nhóm Geyser. Bằng cách này, những người dùng cung cấp thanh khoản trên Uniswap sẽ không chỉ nhận được phần thưởng phí giao dịch trong nhóm dự trữ Uniswap mà còn nhận được phần thưởng AMPL từ hệ thống Geyser và cả Uniswap và Ampleforth sẽ không tính thêm phí nền tảng.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là đối với Ampleforth, những người cung cấp thanh khoản có thể phải đối mặt với khoản lỗ gấp đôi do chênh lệch giá (Mất thường). Nhà cung cấp thanh khoản thực sự đang bán hai mã thông báo trong nhóm (trao đổi mã này lấy mã kia). được cung cấp cho hồ bơi.

Cùng với cơ chế back-to-base của Ampleforth, tổn thất có thể còn lớn hơn. Nếu người dùng bán AMPL khi giá AMPL tăng lên, thì người dùng đó sẽ không nhận được phần thưởng hoàn trả về cơ sở của các mã thông báo đã bán cũng như phần thưởng hoàn trả về cơ sở tiếp theo của các phần thưởng trở lại cơ sở này. Bởi vì khi xảy ra back-to-base mở rộng (tăng nguồn cung), chỉ các mã thông báo AMPL được giữ và phần chia sẻ AMPL sẽ tăng tương ứng.

Ngoài ra, AMPL có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá thú vị và đầy thách thức hơn.

Loại thứ hai là chênh lệch giá giao dịch giữa các sàn giao dịch on-chain và off-chain

Việc rebase của Ampleforth cứ sau 24 giờ tạo ra cơ hội chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch trên chuỗi và các sàn giao dịch ngoài chuỗi. Bởi vì giá trên Uniswap (DEX) có thể được sử dụng trực tiếp, còn sàn giao dịch tập trung (CEX) phải được giao dịch thông qua sổ lệnh (order book). Thường có sự khác biệt về giá giữa DEX và CEX, hiện tại chủ yếu xảy ra giữa Uniswap và Bitfinex/Ethfinex, hai sàn giao dịch tập trung.

Khi giá của AMPL tăng lên và quay trở lại mức cơ sở, số dư ví/hợp đồng của tất cả những người nắm giữ AMPL sẽ tăng theo, lúc này, dự trữ AMPL trên Uniswap sẽ tự động điều chỉnh, số lượng AMPL sẽ tăng lên và đơn giá của AMPL sẽ giảm tương ứng, tuy nhiên AMPL trên CEX sẽ không thay đổi nhanh chóng.

Do đó, các nhà kinh doanh chênh lệch giá có cơ hội mua AMPL với giá dưới 1 đô la trên Uniswap (bằng cách gửi ETH) và bán AMPL với giá cao hơn 1 đô la trên CEX để hoàn thành kinh doanh chênh lệch giá. đưa giá AMPL lên 1 đô la trên cả hai loại trao đổi.

Tuy nhiên, quá trình chênh lệch giá này cũng kiểm tra khả năng phán đoán của người dùng, cần phải chọn điểm để mua với giá thấp, sau đó chọn điểm để bán với giá cao. tốt nhất là người dùng nên gửi và rút tiền trong DEX và CEX trước, có các vị trí tương ứng, thuận tiện cho hai loại hoạt động giao dịch này cùng một lúc, có một số yêu cầu nhất định đối với người dùng để duy trì vị trí hàng ngày.AMPL sẽ quay trở lại mức giá cơ bản là 1 đô la chứ?Có thể chúng ta sẽ thắc mắc, Ampleforth tuyên bố là một loại tiền tệ hàng hóa thông minh có độ biến động thấp và sẽ tự động điều chỉnh nguồn cung để điều chỉnh giá thị trường, vậy liệu nó có trở lại mức chuẩn ban đầu sau đợt tăng đột biến này không?

Về vấn đề này, vào ngày 6 tháng 7, diễn đàn cộng đồng chính thức của Ampleforth sẽ trả lời các câu hỏi

trả lời

Câu hỏi "liệu AMPL có quay trở lại mức 1 đô la hay không bằng cách quay lại những điều cơ bản" đã được đặt ra. Tóm lại, giá thị trường của AMPL xét cho cùng được xác định bởi thị trường, thay vì được điều chỉnh trực tiếp thông qua thỏa thuận Ampleforth.

Bài đăng chỉ ra rằng AMPL không có neo (chốt), không giống như stablecoin, vì vậy giá được xác định bởi thị trường. Giao thức Ampleforth không có cách nào để đặt lại giá thành $1 trong thời gian rebase, quá trình rebase chỉ có thể ảnh hưởng đến nguồn cung.

Mặt khác, giá cả được kiểm soát bởi thị trường (người mua và người bán). Khi giá thị trường tăng, thỏa thuận cung cấp sẽ tăng AMPL để khuyến khích những người tham gia thị trường bán AMPL của họ và đẩy giá trở lại phạm vi cơ sở ($1,06 - $0,96). Nhưng nếu người mua luôn cao hơn người bán, giá của AMPL sẽ tiếp tục tăng vì nó không được chốt vào bất kỳ tài sản nào.

Tương tự như vậy, khi giá mã thông báo nằm dưới phạm vi cơ bản, nó cũng giống như vậy. Nguồn cung sẽ giảm theo thời gian và giá sẽ không tự động điều chỉnh thành $1. Giá phải được đẩy trở lại phạm vi cân bằng cơ sở bởi người mua mua mã thông báo với số lượng lớn trên thị trường.

Người dùng xem các ưu đãi khai thác thanh khoản AMPL như thế nào? Nó có bền vững không?nghĩNói chung, các hành vi đầu cơ điên cuồng và chênh lệch giá rất khó duy trì trong một thời gian dài. Việc giá AMPL tăng mạnh đương nhiên đã làm dấy lên những cuộc thảo luận sôi nổi giữa cộng đồng và những người dùng khác về cơ chế và tính bền vững của nó.

Nhà phát triển giao thức 0x @0xEther

, mô hình AMPL này hoàn toàn điên rồ/biến thái, rõ ràng là không bền vững và cuối cùng chắc chắn sẽ sụp đổ. Có lẽ đến một lúc nào đó, áp lực phải rút tiền trước những người khác sẽ lên đến đỉnh điểm, lúc đó chỉ cần một bàn tay yếu ớt sẽ khiến cả hệ thống sụp đổ.nghĩNhưng ông cũng chỉ ra rằng đây chính xác là những gì AMPL được thiết kế để thực hiện. Miễn là mọi người quan tâm đến cơ chế "ổn định" này, nó sẽ tiếp tục quay vòng theo cách này. Ngay cả khi nó bị hỏng, nó có thể phục hồi trở lại.

Người say mê chuỗi khối, Nhà nghiên cứu DAO @BlockEnthusiast

nghĩ

@BlockEnthusiast cũng đặc biệt chỉ ra rằng khi chênh lệch giá dừng lại, sẽ có một giai đoạn quan trọng như vậy, ngay cả khi công suất trung bình (MC) tăng trưởng chậm lại, thậm chí giảm đi một cách vô hình, nhưng cơ sở hạ tầng (rebase) vẫn dương, điều đó có nghĩa là nguồn cung sẽ tiếp tục tăng, ông cho rằng đây sẽ là cơ hội tốt.tóm tắtNgoài ra, một khi giá giảm xuống khoảng 1 đô la sau khi giảm giá, đây thực sự là cơ hội tốt để thiết lập mức giá thấp nhất giữa các AMM (nhà tạo lập thị trường tự động), điều này có thể dễ dàng kích hoạt các nhà kinh doanh chênh lệch giá và các AMM khác bắt đầu tham gia thị trường, do đó thiết lập một AMM. nhà sản xuất thị trường AMPL tự động rộng lớn hơn.

• Thành viên diễn đàn cộng đồng Ampleforth idefy_eth đã nhận xét về hệ thống Geyser

• tóm tắt

• Nó đã được cộng đồng đánh giá cao, ngoài việc phân tích chi tiết về cơ chế hoạt động của Geyser, ông còn chỉ ra rằng toàn bộ kế hoạch khuyến khích của Geyser thực sự mang đến cho người dùng sự lựa chọn buồn vui lẫn lộn. rủi ro, đặc biệt là khi chưa hiểu rõ toàn bộ hệ thống và cơ chế back-to-base, ông cho rằng khi tham gia vào hệ thống khuyến khích để trục lợi cần lưu ý những điểm sau:

• Xu hướng này chắc chắn sẽ không tiếp diễn rầm rộ như hai tuần trước.

• Mọi người đều muốn bán hàng ở mức cao nhất của AMPL, nhưng rất ít người thực sự có thể làm được điều đó.

• Phí giao dịch cần được tính đến khi cân nhắc chi phí, điều này có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận.

• Một rebase gần đỉnh có tác động rất lớn đến giá trị của toàn bộ nhóm thanh khoản.