Báo cáo về Stablecoin của FATF đã được công bố: Người dùng có nên tuân theo sự cẩn trọng khi giao dịch Stablecoin không?

Vào ngày 7 tháng 7, Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính về chống rửa tiền (sau đây gọi là FATF) đã công bố trên trang web chính thức của mình báo cáo ổn định tiền tệ được đệ trình lên các bộ trưởng tài chính và giám đốc ngân hàng trung ương của các nước thành viên G20. Các tiêu chí mới sửa đổi được trình bày trong Báo cáo Stablecoin.

Là cầu nối quan trọng giữa tiền điện tử và tiền tệ fiat, FATF làm rõ một số quy tắc quản lý đối với stablecoin, điều này chắc chắn sẽ có tác động quan trọng đến người dùng vòng tròn tiền tệ.

Báo cáo của FATF chỉ ra rằng người dùng cần phải trải qua quá trình thẩm định để chuyển đổi stablecoin thành tiền pháp định hoặc tài sản ảo thông qua các sàn giao dịch hoặc nhà cung cấp ví. Đây chắc chắn là một quả bom tấn đối với những người nắm giữ stablecoin khổng lồ của Trung Quốc.

Tại sao báo cáo về stablecoin của FATF cần được chú ý đầy đủ? Được thành lập vào năm 1989, FATF chuyên nghiên cứu về các nguy cơ rửa tiền, phòng chống rửa tiền và điều phối các hành động quốc tế chống rửa tiền. các văn bản về phòng chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố trên thế giới. .

Lý do chính khiến tiền điện tử, bao gồm cả stablecoin, nhận được sự chú ý của cơ quan quản lý là do rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố tiềm ẩn của chúng. Do đó, báo cáo này có thể giải thích hướng quy định của stablecoin từ một số góc độ và nó cũng liên quan đến hành vi giao dịch của người dùng trong giới tiền tệ.

Bài viết này trích dẫn Chương 2 và 3 của báo cáo. Chương 2 chủ yếu giới thiệu các rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố do stablecoin mang lại.Chương 3 chủ yếu giới thiệu việc áp dụng các tiêu chuẩn mới của FATF đối với stablecoin. Chương thứ hai giới thiệu rằng những rủi ro do stablecoin mang lại đến từ tính ẩn danh của các giao dịch stablecoin, các lỗ hổng trong cơ chế phân lớp và khả năng áp dụng đại trà. Chương 3 giới thiệu các nghĩa vụ tài trợ chống rửa tiền/chống khủng bố do FATF đưa ra, các tiêu chuẩn mới dành cho các nhà phát triển và tổ chức quản lý của các stablecoin tập trung, các chức năng phát hành, mua lại, giá trị và chuyển giao của stablecoin cũng như sự không chắc chắn của tiền tệ stablecoin phi tập trung.

tiêu đề cấp đầu tiên

Chương 2 Rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố của Stablecoin

FATF lần đầu tiên đánh giá rủi ro tài trợ khủng bố/rửa tiền tiềm tàng do tài sản ảo gây ra vào năm 2014 và kể từ đó đã theo dõi những thay đổi về rủi ro trong ngành này thông qua các cuộc khảo sát thường xuyên đối với các thành viên mạng lưới toàn cầu của FATF. Với mục đích của báo cáo này, FATF cũng đã kiểm tra cụ thể các rủi ro tài trợ khủng bố/rửa tiền hiện tại và tiềm năng cũng như các lỗ hổng của stablecoin. Điều quan trọng là các rủi ro tài chính chuyển tiền/rửa tiền phải được phân tích một cách liên tục, chủ động và giảm thiểu trước khi tung ra các stablecoin, đặc biệt là những rủi ro có tiềm năng áp dụng đại trà và có thể được sử dụng cho các giao dịch ngang hàng. Một khi các stablecoin này được tung ra, việc giảm thiểu rủi ro sẽ khó khăn hơn.

Giống như rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố rộng hơn do tài sản ảo gây ra, FATF tin rằng tính ẩn danh, phạm vi bảo hiểm toàn cầu và phân lớp là những điểm yếu chính của stablecoin trong hoạt động rửa tiền/tài trợ khủng bố. Mức độ mà những rủi ro này trở thành hiện thực sẽ phụ thuộc vào đặc điểm của kiến ​​trúc stablecoin, mức độ mà các khu vực pháp lý đã thực hiện các biện pháp giảm thiểu AML/CFT và quan trọng nhất là mức độ mà stablecoin đạt được sự chấp nhận hàng loạt. Như đã đề cập ở trên, một số đề xuất stablecoin nhất định dường như có nhiều khả năng được chấp nhận hơn so với các tài sản ảo hiện có.

tiêu đề phụ

ẩn danh

Tính ẩn danh do tài sản ảo mang lại, rủi ro tiềm ẩn quan trọng nhất của hoạt động rửa tiền/tài trợ khủng bố. Nhiều tài sản ảo có sổ cái phân phối công khai, không cần cấp phép. Mặc dù sổ cái giao dịch có thể được công khai nhưng sổ cái có thể không chứa bất kỳ thông tin nhận dạng khách hàng nào. Cũng có thể không có bất kỳ giao dịch giám sát quản trị viên trung tâm nào. Các tài sản ảo khác là riêng tư và/hoặc được phép, chỉ có một số thực thể hạn chế có thể bắt đầu giao dịch hoặc xem và xác minh sổ cái. Một số tài sản ảo, được gọi là tiền bảo mật hoặc tiền tăng cường ẩn danh, có phần mềm mã hóa bổ sung có thể che giấu các giao dịch hơn nữa. Ngoài ra còn có các công cụ có sẵn để tăng thêm tính ẩn danh của các giao dịch.

Tiêu chuẩn sửa đổi hoạt động bằng cách áp đặt các nghĩa vụ AML/CFT đối với các thực thể (chẳng hạn như VASP hoặc tổ chức tài chính) tham gia vào một số hoạt động tài chính liên quan đến tài sản ảo. Ví dụ: khi khách hàng sử dụng VASP để thực hiện giao dịch, VASP phải xác định khách hàng và duy trì hồ sơ giao dịch. Tuy nhiên, không có khả năng áp dụng rõ ràng tiêu chuẩn FATF sửa đổi đối với các giao dịch ngang hàng không sử dụng các trung gian được quản lý như VASP. Ví dụ: các giao dịch riêng tư giữa những người dùng có ví không lưu ký, cả hai đều không phải là hoạt động kinh doanh. Việc sử dụng VASP không bắt buộc theo tiêu chuẩn đã sửa đổi, vì vậy các giao dịch ngang hàng có thể được sử dụng để tránh các biện pháp kiểm soát AML/CFT mà không cần sử dụng VASP hoặc các trung gian AML/CFT khác.

Tương tự như các hình thức thanh toán khác, chẳng hạn như tiền mặt, có sự chấp nhận rủi ro đối với một số mức độ thanh toán ẩn danh cho tài sản ảo trong tiêu chuẩn FATF sửa đổi. Rủi ro ML/CFT của các loại tiền ổn định và tài sản ảo cụ thể sẽ phụ thuộc vào mức độ phổ biến của các giao dịch ngang hàng ẩn danh không có trung gian và liệu các biện pháp kiểm soát AML/CFT khác (chẳng hạn như giám sát giao dịch) có được áp dụng hay không.

tiêu đề phụ

vươn ra thế giới

tiêu đề phụ

lớp

tiêu đề phụ

Tiềm năng áp dụng hàng loạt

Mức độ mà những rủi ro này trở thành hiện thực sẽ phụ thuộc vào đặc điểm của các loại tiền ổn định cụ thể, vào mức độ mà các khu vực pháp lý thực hiện hiệu quả các biện pháp giảm thiểu rủi ro AML/CFT và quan trọng là mức độ mà các loại tiền ổn định được áp dụng trên quy mô lớn. Khả năng bọn tội phạm sử dụng tài sản ảo làm phương tiện trao đổi phụ thuộc vào việc tài sản đó có thể tự do trao đổi và thanh khoản hay không. Đổi lại, rất khó để sử dụng một tài sản có giá trị biến động cao và không được chấp nhận rộng rãi và đáng tin cậy như một phương tiện trao đổi. Điều này phù hợp với quan sát của FATF rằng bọn tội phạm có xu hướng sử dụng các tài sản ảo phổ biến hoặc được chấp nhận rộng rãi hơn trong các hoạt động bất hợp pháp của chúng.

Cho đến nay, FATF đã quan sát thấy rằng hầu hết hoạt động rửa tiền/tài trợ khủng bố đều liên quan đến các tài sản ảo có giá trị tương đối nhỏ so với các trường hợp sử dụng các tài sản, dịch vụ và sản phẩm tài chính truyền thống hơn. Ngoài ra, một tỷ lệ nhỏ giao dịch tài sản ảo có thể được sử dụng trực tiếp để phạm tội hoặc rửa tiền/tài trợ khủng bố. Mặc dù FATF đã nhận thấy rằng một số stablecoin đã bị lạm dụng cho mục đích rửa tiền/tài trợ khủng bố, nhưng FATF đã không nhận thấy rằng những stablecoin này đang bị lạm dụng ở mức độ lớn hơn nhiều so với các tài sản ảo không có chức năng ổn định.

Việc áp dụng rộng rãi các tài sản ảo hiện có làm phương tiện thanh toán của các doanh nghiệp và người tiêu dùng đã bị cản trở bởi một số yếu tố bao gồm biến động giá cả, mức độ phức tạp của việc sử dụng, lo ngại về niềm tin và bảo mật cũng như thiếu sự chấp nhận phổ biến đối với tài sản ảo làm phương tiện thanh toán. Trong khi tình hình vẫn đang phát triển, một số stablecoin được đề xuất nhất định có khả năng khắc phục một số hạn chế này. Stablecoin được thiết kế để khắc phục các vấn đề biến động giá thường liên quan đến nhiều tài sản ảo. Một số stablecoin được đề xuất sẽ xây dựng trên các hệ thống thông tin và liên lạc hiện có hứa hẹn việc sử dụng stablecoin đơn giản hơn, dễ dàng hơn (ví dụ: bằng cách tích hợp vào các ứng dụng nhắn tin hoặc mạng xã hội với giao diện người dùng đơn giản và có cơ sở người dùng toàn cầu lên tới hàng trăm triệu). Thực hiện tích hợp tương tự với các nhà cung cấp hiện có cũng có thể hưởng lợi từ mức độ tin cậy và bảo mật cao hơn.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

Phạm vi của tiêu chuẩn FATF sửa đổi

Vào tháng 6 năm 2019, FATF đã sửa đổi các tiêu chuẩn của mình để áp dụng rõ ràng các yêu cầu AML/CFT đối với tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ của họ. Đây là tiêu chuẩn quy định chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố đầu tiên trên thế giới đối với tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ của họ. FATF cũng đã xuất bản hướng dẫn mới về cách tiếp cận dựa trên rủi ro đối với tài sản ảo và dịch vụ giá trị gia tăng.

Tiêu chuẩn FATF sửa đổi định nghĩa "tài sản ảo" và "nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo" (VASP) và áp dụng toàn bộ các yêu cầu chống rửa tiền đối với "tài sản ảo" và "nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo" theo R.15/ INR.15 / Yêu cầu tài trợ chống khủng bố. Các khu vực tài phán phải đánh giá rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố do tài sản ảo gây ra, cho phép và điều chỉnh tài sản ảo và hoạt động VASP hoặc cấm tài sản ảo và hoạt động VASP. Nếu các khu vực pháp lý điều chỉnh các VASP theo các yêu cầu tiêu chuẩn đã sửa đổi và các VASP phải thực hiện các biện pháp phòng ngừa giống như các tổ chức tài chính khác và các tổ chức bắt buộc phải tuân thủ AML/CFT, thì các VASP đó phải tuân theo Quy tắc thẩm định khách hàng và chuyển khoản ngân hàng ("Quy tắc di chuyển"). Các khu vực tài phán cũng phải có hệ thống giám sát để cho phép họ cấp phép hoặc đăng ký VASP và đáp ứng các yêu cầu hợp tác quốc tế liên quan đến VASP. Nếu một khu vực tài phán quyết định cấm VAT, họ phải có hành động chống lại các hành vi vi phạm lệnh cấm.

Chỉ định các nghĩa vụ AML/CFT cho các bên trung gian, chẳng hạn như các tổ chức tài chính hoặc VASP, là một phương tiện chính mà theo đó tiêu chuẩn mới giảm thiểu rủi ro ML/TF. Tiêu chuẩn sửa đổi yêu cầu các bên trung gian có liên quan đánh giá và giảm thiểu rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố của họ, bao gồm cả việc xác thực khách hàng và giám sát các giao dịch. Khi làm như vậy, họ có thể phát hiện và ngăn chặn các nỗ lực lạm dụng dịch vụ cho mục đích rửa tiền/tài trợ khủng bố và đảm bảo có đủ thông tin để cơ quan thực thi pháp luật theo dõi các giao dịch bất hợp pháp.

Sau khi áp dụng các tiêu chuẩn vào tháng 6 năm 2019, FATF đã làm việc để đảm bảo rằng tất cả các khu vực pháp lý thực hiện các tiêu chuẩn sửa đổi một cách nhanh chóng và hiệu quả, đồng thời giám sát rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố do tài sản ảo gây ra. Theo đó, FATF đã tiến hành đánh giá toàn diện tiêu chuẩn sửa đổi trong 12 tháng.

tiêu đề phụ

Áp dụng Tiêu chuẩn FATF (Phiên bản sửa đổi) cho Stablecoin

Tùy thuộc vào cách chúng được xây dựng, mỗi stablecoin sẽ liên quan đến một hệ sinh thái thực thể khác nhau.

Tuy nhiên, mỗi stablecoin thường có ba chức năng chính:

a) Phát hành, mua lại và ổn định giá trị tiền tệ;

b) chuyển tiền giữa những người dùng;

c) Tương tác với người dùng (nghĩa là giao diện người dùng).

Dựa trên ba chức năng này, đó là quản lý tiền tệ ổn định, thiết lập các quy tắc quản lý tiền tệ ổn định. Cơ quan quản lý có thể thực hiện các chức năng cơ bản của stablecoin (chẳng hạn như quản lý chức năng ổn định) hoặc có thể ủy quyền cho các thực thể khác. Họ cũng có thể quản lý việc tích hợp stablecoin và nền tảng viễn thông hoặc tạo điều kiện tuân thủ các quy tắc chung trong các giao thức stablecoin.

Để hiểu cách các tiêu chuẩn FATF sửa đổi áp dụng cho stablecoin và liệu các tiêu chuẩn FATF sửa đổi có đủ để giảm thiểu rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố hay không, FATF đã đánh giá năm loại tiền ổn định lớn nhất (Tether, USDC, Paxos, TrueCoin, Dai) và hai loại tiền ổn định được đề xuất ( Thiên Bình, Gram). Như được thảo luận bên dưới, phân tích này phản ánh sự hiểu biết hiện tại của FATF về các loại tiền ổn định này. Báo cáo này khuyến nghị FATF xuất bản hướng dẫn về stablecoin sẽ giải quyết chi tiết hơn việc áp dụng thực tế các tiêu chuẩn sửa đổi của FATF.

Tùy thuộc vào hình thức của stablecoin, các tổ chức tài chính hoặc VASP có thể có trách nhiệm AML/CFT trong số nhiều doanh nghiệp vận hành stablecoin. Một yếu tố quyết định quan trọng là liệu một stablecoin được tập trung hay phi tập trung và liệu có các doanh nghiệp thực hiện các hoạt động theo tiêu chuẩn sửa đổi của FATF hay không.

Trong các dự án stablecoin tập trung, một thực thể duy nhất quản lý các hoạt động của stablecoin và có thể vận hành các cơ chế ổn định và chuyển giao, đóng vai trò là giao diện người dùng (ví dụ: cung cấp ví lưu ký, dịch vụ trao đổi và chuyển giao). Trong một dự án stablecoin phi tập trung, có thể không có thực thể trung tâm nào quản lý hệ thống và tính ổn định, chức năng chuyển giao và giao diện người dùng có thể được phân phối trên nhiều thực thể khác nhau hoặc được thực hiện thông qua phần mềm. Đây là một sự liên tục và stablecoin có thể ở bất cứ đâu dọc theo sự liên tục. Trong một số trường hợp, có thể có cả yếu tố tập trung và phi tập trung - ví dụ: cơ quan quản lý và bên thứ ba chịu trách nhiệm về một chức năng cụ thể (chẳng hạn như nhà cung cấp ngoại hối hoặc ví). Ví dụ: tính ổn định của stablecoin có thể được vận hành tập trung nhưng giao diện người dùng có thể được phân phối giữa các VASP khác. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng có thể có những giới hạn đối với mức độ phi tập trung hoàn toàn của một stablecoin trước khi ra mắt do cần có người thúc đẩy sự phát triển và khởi chạy dự án.

Rõ ràng, các tiêu chuẩn FATF sửa đổi áp dụng cho stablecoin. FATF đã sửa đổi các tiêu chuẩn để áp dụng rõ ràng cho các tài sản ảo và dịch vụ của chúng, đảm bảo rằng không có sự khác biệt về khả năng áp dụng các tiêu chuẩn của FATF. Theo tiêu chuẩn sửa đổi, theo các cấu trúc khác nhau của stablecoin, stablecoin sẽ được phân thành hai loại: tài sản tài chính truyền thống (chẳng hạn như chứng khoán) hoặc tài sản ảo (dưới dạng đại diện kỹ thuật số của giá trị có thể được giao dịch hoặc chuyển giao kỹ thuật số) và có thể được sử dụng cho mục đích thanh toán hoặc đầu tư). Các danh mục áp dụng sẽ phụ thuộc vào cách mỗi khu vực tài phán kết hợp các tiêu chuẩn FATF sửa đổi vào luật trong nước, cũng như vào các đặc điểm riêng của stablecoin. Tuy nhiên, không nên xảy ra trường hợp stablecoin nằm ngoài phạm vi của các tiêu chuẩn FATF đã sửa đổi. Định nghĩa về tài sản ảo đã được soạn thảo rộng rãi và trung lập về công nghệ, với mục đích làm cho tất cả các tài sản có liên quan tuân thủ các tiêu chuẩn sửa đổi của FATF. Các stablecoin được phân tích được bao phủ bởi tiêu chuẩn FATF sửa đổi.

Theo tiêu chuẩn FATF sửa đổi, bất kỳ thực thể nào trong hệ thống stablecoin, sau khi đáp ứng định nghĩa về tổ chức tài chính hoặc VASP, đều có nghĩa vụ chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố. Như đã nêu trong INR.15, VASP và tổ chức tài chính nhìn chung có các nghĩa vụ AML/CFT giống nhau, với các tiêu chuẩn cụ thể về yêu cầu thẩm định khách hàng và chuyển khoản ngân hàng (tức là quy tắc đi lại).

Dựa trên đánh giá của FATF về các loại tiền ổn định khác nhau, FATF kết luận rằng các tiêu chuẩn FATF mới sửa đổi áp dụng cho tất cả các thực thể tham gia xây dựng các loại tiền ổn định, có thể giảm thiểu rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố. Khi các thực thể như vậy tồn tại và có thể được xác định đầy đủ, các cơ quan quản lý trung tâm nói chung sẽ là các thực thể bắt buộc phải tuân thủ AML/CFT. Các thực thể khác, chẳng hạn như sàn giao dịch, dịch vụ chuyển tiền và nhà cung cấp ví lưu ký cũng có nghĩa vụ AML/CFT. Những thực thể nào sẽ có nghĩa vụ AML/CFT sẽ phụ thuộc vào giai đoạn phát triển và cấu trúc của stablecoin, đặc biệt là liệu stablecoin là tập trung hay phi tập trung và những trách nhiệm cụ thể mà các thực thể đảm nhận.

Mặc dù nhìn bề ngoài, các stablecoin phi tập trung có thể gây ra rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố lớn hơn do hoạt động phi tập trung của chúng, những rủi ro này bị hạn chế vì các stablecoin phi tập trung khó áp dụng trên quy mô lớn. (xem bên dưới) Kiến trúc stablecoin tập trung có thể có tiềm năng được áp dụng rộng rãi, đặc biệt nếu các stablecoin tập trung cố gắng tích hợp với các nền tảng viễn thông, nhưng chúng có thể có các thực thể rõ ràng hơn tuân theo quy định AML/CFT. Hơn nữa, như đã đề cập trước đó, ngay cả các sản phẩm phi tập trung cũng yêu cầu kiểm soát tập trung trước khi chúng có thể được phát hành.

tiêu đề phụ

Tiền tệ ổn định tập trung

Các nhà phát triển và thực thể quản lý tập trung

Các nhà phát triển và quản trị viên của các stablecoin tập trung đang ở một vị trí duy nhất để giảm thiểu rủi ro rửa tiền và tài trợ cho khủng bố. Bởi vì chúng xác định cách các chức năng của stablecoin (chẳng hạn như cơ chế ổn định, giao dịch stablecoin và giao diện người dùng) sẽ hoạt động. Họ đưa ra các quyết định về chức năng và thiết kế chính, đồng thời xác định mức độ tập trung hoặc phân cấp chức năng cũng như liệu có nên kết hợp các biện pháp phòng ngừa tài trợ chống rửa tiền/chống khủng bố vào cơ chế stablecoin hay không. Họ cũng có thể kiểm soát các điểm truy cập (ví dụ: ai có thể tham gia giao dịch hoặc dịch vụ chuyển tiền hoặc liệu người dùng đó chỉ có thể truy cập hệ thống thông qua VASP) và thực thi các tiêu chuẩn AML/CFT cho các thực thể chính trong kiến ​​trúc, bao gồm cả các sàn giao dịch và các nhà cung cấp ví lưu ký) đặt ra các kỳ vọng hoặc yêu cầu hoạt động và họ cũng là những người tốt nhất để đảm nhận các trách nhiệm AML/CFT tập trung, chẳng hạn như giám sát các giao dịch stablecoin. Các doanh nghiệp khác cũng có nghĩa vụ AML/CFT trong khuôn khổ stablecoin.

FATF không cố gắng điều chỉnh tài sản ảo hoặc các hoạt động của VASP, hoặc công nghệ của các nhà phát triển phần mềm, nhưng nếu các nhà phát triển hoặc người quản lý stablecoin đang tham gia vào các hoạt động của các tổ chức tài chính hoặc VASP, họ sẽ trở thành đối tượng của hoạt động chống rửa tiền/chống nghĩa vụ tài trợ khủng bố. Vì loại chức năng này rất quan trọng đối với việc ra mắt và vận hành một stablecoin, nên thường sẽ có một người quản lý trung tâm hoặc cơ quan quản trị, đặc biệt là đối với các stablecoin có tiềm năng được áp dụng đại trà. Bởi vì một đại lý thường được yêu cầu quản lý việc tích hợp với nền tảng viễn thông hoặc tạo điều kiện thuận lợi cho việc áp dụng hàng loạt nền tảng này, đặc biệt là trước khi ra mắt, vì quá trình tạo và phát triển nội dung để khởi chạy khó có thể được tự động hóa. Đối với các stablecoin như vậy, FATF coi các nhà phát triển và cơ quan quản lý này nói chung là một tổ chức tài chính (ví dụ: doanh nghiệp tham gia "phát hành và quản lý phương tiện thanh toán") hoặc VASP (ví dụ: doanh nghiệp tham gia và cung cấp tài chính). Các dịch vụ liên quan đến việc cung cấp và/hoặc bán tài sản ảo của tổ chức phát hành). Điều này đặc biệt đúng nếu cơ quan chủ quản thực hiện các chức năng khác, chẳng hạn như quản lý các chức năng bình ổn. Việc chỉ định chính xác sẽ phụ thuộc vào các chức năng cụ thể của cơ quan và luật pháp trong nước của từng khu vực tài phán.

Theo tiêu chuẩn sửa đổi của FATF, với tư cách là một tổ chức tài chính hoặc cơ quan quản lý trung ương của VASP, VASP có thể chịu trách nhiệm thực hiện các biện pháp kiểm soát chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố và thực hiện các biện pháp để giảm thiểu rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố ( ví dụ: giảm rủi ro trong thiết kế stablecoin). Điều này có thể bao gồm, ví dụ, giới hạn phạm vi khả năng khách hàng giao dịch ẩn danh với stablecoin (và/hoặc) bằng cách đảm bảo rằng các bên trung gian có nghĩa vụ AML/CFT thực hiện nghĩa vụ của họ, chẳng hạn như sử dụng phần mềm để giám sát giao dịch và phát hiện hoạt động đáng ngờ.

Tuy nhiên, giống như nhiều tài sản ảo, một số stablecoin không có người quản lý trung tâm hoặc cơ quan quản lý rõ ràng. Nhìn bề ngoài, các stablecoin phi tập trung có nguy cơ rửa tiền/tài trợ khủng bố cao hơn, nhưng việc thiếu cơ quan trung ương có thể là rào cản tự nhiên lớn nhất đối với việc áp dụng đại trà. Do không có tổ chức trung tâm quản lý và tăng cường tích hợp với nền tảng viễn thông nên cũng không thể nâng cao niềm tin vào hệ thống. Các stablecoin này cũng có thể có các cơ quan tập trung chịu trách nhiệm chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố trước khi chúng được tung ra thị trường. Nó sẽ được mô tả chi tiết sau.

Nếu có một cơ quan trung ương ở bất kỳ giai đoạn phát triển stablecoin nào, thì các cơ quan quản lý AML/CFT quốc gia phải đảm bảo rằng các biện pháp phù hợp và đầy đủ được áp dụng để giảm thiểu rủi ro ML/TF. Các hoạt động trước khi ra mắt có nghĩa là thực thể đó là một tổ chức tài chính hoặc VASP và có một nền tảng bền vững. Theo các tiêu chuẩn mới được sửa đổi, các cơ quan quản lý được trao quyền tiến hành theo dõi hoặc giám sát, bao gồm thu hồi, hạn chế hoặc đình chỉ giấy phép hoặc đăng ký của các tổ chức tuân theo quy định AML/CFT. Tuy nhiên, nó có phạm vi thẩm quyền, FATF đưa ra hướng dẫn về cách các khu vực tài phán nên giám sát cơ quan quản lý trung tâm của stablecoin.

Tóm lại, các nhà phát triển và cơ quan quản lý của stablecoin tập trung, đặc biệt là những người đứng sau stablecoin có khả năng được áp dụng trên quy mô lớn, có thể là các tổ chức tài chính hoặc VASP theo tiêu chuẩn mới được sửa đổi. Việc chỉ định chính xác sẽ phụ thuộc vào các chức năng cụ thể của cơ quan và luật pháp trong nước của từng khu vực tài phán.

Phát hành, mua lại và giá trị stablecoin và chức năng chuyển nhượng

Các thực thể liên quan đến việc quản lý các chức năng phát hành, mua lại, ổn định và chuyển nhượng của stablecoin cũng có thể phải tuân theo các nghĩa vụ AML/CFT theo các tiêu chuẩn mới được sửa đổi. Điều này sẽ phụ thuộc vào các chức năng hoặc hoạt động mà họ đảm nhận, cũng như việc họ là một phần của cơ quan quản lý trung ương hay một thực thể độc lập. Trong một số stablecoin, các chức năng này có thể được tự động hóa và không có thực thể nào tham gia.

Các thực thể liên quan đến việc phát hành và mua lại có thể là các công ty “phát hành và quản lý phương tiện thanh toán” hoặc các công ty cung cấp hoặc tham gia vào “các dịch vụ tài chính liên quan đến việc ký hợp đồng với các công ty phát hành (và/hoặc) việc bán tài sản ảo”.

Tương tự như vậy, các công ty liên quan đến việc ổn định giá trị của stablecoin có thể thay mặt người khác “lưu ký và quản lý tiền mặt và chứng khoán thanh khoản” hoặc “lưu ký và/hoặc) quản lý tài sản ảo hoặc công cụ có khả năng kiểm soát tài sản ảo” theo công ty tiêu chuẩn sửa đổi của. Bản thân mức độ rửa tiền/rủi ro chuyển khoản thanh toán trong chức năng lưu ký thay đổi tùy thuộc vào cách cấu trúc của stablecoin. Ví dụ: chủ sở hữu stablecoin có quyền trực tiếp hoặc gián tiếp để đổi stablecoin lấy các tài sản khác. Sau đó, có thể có rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố cho người giám sát hoặc người tham gia khác, người mua lại.

Tùy thuộc vào chức năng được thực hiện, nút trình xác thực xác thực công nghệ sổ cái phân tán cơ bản có thể là VASP hoặc tổ chức tài chính. Các thực thể này có thể là một phần của cơ quan quản lý stablecoin hoặc chúng có thể là các thực thể riêng biệt. Theo các kiến ​​trúc khác nhau, một số lượng hạn chế người tham gia có thể trở thành nút trình xác thực và bất kỳ ai cũng có thể trở thành nút trình xác thực.

tương tác người dùng

tiêu đề phụ

Stablecoin phi tập trung

Như đã đề cập trước đó, stablecoin ít nhiều được phân cấp. Trong một stablecoin phi tập trung hoàn toàn, sẽ không có cơ quan quản lý rõ ràng. Trong trường hợp cực đoan nhất, sẽ không có bất kỳ thực thể nào có thể thực hiện các biện pháp phòng ngừa AML/CFT: việc quản trị, ổn định và giao diện khách hàng chỉ có thể được thực hiện thông qua phần mềm, không có sự quản lý và bảo trì liên tục của hệ thống sau khi phát hành. Nếu các dự án tiền tệ ổn định này được áp dụng với số lượng lớn, chúng sẽ dễ dàng gây ra rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố cao hơn. Bởi vì rất khó để giảm thiểu rủi ro với các tiêu chuẩn mới được sửa đổi. Trên thực tế, đây sẽ là một nền tảng cho các giao dịch ngang hàng ẩn danh thông qua ví không lưu ký.

Tuy nhiên, có những hạn chế về mặt thực tế và kỹ thuật có thể có nghĩa là các sáng kiến ​​phi tập trung triệt để như vậy khó có thể đạt được sự dễ sử dụng, bảo mật hoặc ổn định cần thiết để áp dụng rộng rãi. Không rõ làm thế nào mà stablecoin sẽ không được giao dịch thông qua các dịch vụ trao đổi và chuyển tiền hoặc được giữ trong ví lưu ký (tương tự như những tài sản ảo hiện không có cơ quan trung ương). Vì vậy, phải có một số bên ký hợp đồng để thúc đẩy quá trình phát triển và khởi chạy trước khi phát hành. Nếu thực thể là một doanh nghiệp và thực hiện các chức năng của một tổ chức tài chính hoặc VASP như mô tả ở trên, thì điều này sẽ tạo cơ hội cho hành động giám sát hoặc quản lý trong giai đoạn trước khi khởi động.

Các stablecoin có mức độ phân quyền thấp cũng sẽ xuất hiện nhưng số lượng sẽ không nhiều. Một stablecoin như vậy có thể sẽ bao gồm ít nhất một số thực thể có thể nhận dạng tuân theo quy định AML/CFT và các chức năng cụ thể được thực hiện bởi các thực thể được quản lý sẽ phụ thuộc vào thiết kế và cấu trúc của stablecoin. FATF tin rằng những stablecoin có cơ hội được áp dụng hàng loạt có thể được tập trung ở một mức độ nào đó bởi một cơ quan trung ương có thể xác định được.