"Giờ đen tối" chưa đến, hãy nâng niu từng viên đạn

Thứ Sáu tuần trước, cổ phiếu hạng A đóng cửa cao hơn một chút, trong khi chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm mạnh. Chính phủ Hoa Kỳ đã dùng đến mánh khóe lớn là gửi tiền trực tiếp cho mọi người dân, nhưng vẫn khó ngăn thị trường chứng khoán lao dốc. Thị trường chứng khoán toàn cầu hiện nay về cơ bản đang theo nhịp độ của thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ không ổn định và các thị trường chứng khoán khác trên thế giới cũng khó ổn định.

Nhiều bạn lo ngại thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ giảm bao xa trong tình hình hiện nay? Sau đó, hãy xem chứng khoán Mỹ, với tư cách là "người dẫn đầu", có thể giảm bao xa.

Nếu chúng ta học hỏi từ dữ liệu lịch sử, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ là Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều giảm hơn 50%; trong tương lai, trong cuộc khủng hoảng cổ phiếu công nghệ từ năm 2000 đến năm 2002, mức giảm thấp nhất của ba chỉ số chính là 38%, và cao nhất là 78%.

Cuộc khủng hoảng tài chính hiện nay đã bị ảnh hưởng bởi giá dầu và dịch bệnh, cuộc sống của người dân bị đè nén rất nhiều, tác động này không chỉ giới hạn trong lĩnh vực tài chính mà còn mở rộng sang kinh tế và tâm lý.

Do đó, cú đánh vào thị trường đầu tư lần này sẽ lớn hơn nhiều so với hai lần trước. Do đó, mức giảm chỉ có thể lớn hơn hai lần trước và không nhỏ hơn hai lần trước.

Cứ lấy chỉ số Dow Jones làm ví dụ, trong cuộc khủng hoảng này, từ mức cao nhất gần 30.000 điểm xuống 19.170 điểm hiện nay, mức giảm chỉ là 36%, theo tôi là chưa giậm chân tại chỗ.

Từ một góc độ khác, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã không có sự phục hồi tốt kể từ khi bắt đầu cuộc khủng hoảng tài chính, điều này tự nó không bình thường.

Thị trường gấu càng nghiêm trọng thì sức bật lớn sẽ càng mạnh, kiểu bật lại này sẽ khiến một số nhà đầu tư lấy lại niềm tin rằng thảm họa đã qua, thị trường bắt đầu đảo chiều nên bất chấp lao vào “mua đáy”. về sự an toàn của chính họ. Và đúng lúc các nhà đầu tư “săn đáy” tự tin chờ đợi thị trường tiếp tục tăng điểm thì thị trường lại giáng vào mặt họ một cú lao dốc thê thảm hơn.

Đây là câu chuyện về cuộc khủng hoảng tài chính, nhưng chúng ta vẫn chưa thấy cảnh này cho đến nay, vì vậy thị trường con gấu thực sự khiến các nhà đầu tư tuyệt vọng vẫn còn rất xa với chúng ta.

Trong hai ngày qua, nhiều phương tiện truyền thông đã tuyên bố rằng thị trường chứng khoán, vàng và tiền kỹ thuật số sẽ tăng vọt ngay sau khi chứng kiến ​​chính phủ các nước bắt đầu rải tiền trên diện rộng. Trên thực tế, theo phân tích của tôi, điều này là không thể trong ngắn hạn (ít nhất 2 tháng),Trừ khi dịch bệnh được kiểm soát và cuộc sống của người dân không trở lại bình thường, nếu không tất cả các sản phẩm đầu tư đều không thể bắt đầu tăng giá. Tất cả những gì dường như "tăng" chỉ là khúc dạo đầu cho sự sụt giảm lớn tiếp theo.

Trong những ngày qua, có một số thông tin đáng được chúng ta quan tâm:

1) Chính phủ Đức đã bắt đầu một chiến dịch quảng cáo quy mô lớn để khuyến khích người dân ở nhà và hạn chế tối đa việc ra ngoài và tụ tập. Dựa trên kinh nghiệm của Trung Quốc, điều này chứng tỏ dịch bệnh ở Đức mới bắt đầu, thậm chí chưa bùng phát. Nếu một đợt bùng phát quy mô lớn bắt đầu ở Đức, rất có thể xảy ra tình trạng phong tỏa. Việc đóng cửa thành phố đồng nghĩa với việc sản xuất và tiêu dùng của người dân bị kìm hãm đến mức giới hạn. Đức là đầu tàu của châu Âu, một khi đầu máy sụp đổ thì toàn bộ châu Âu sẽ bị ảnh hưởng rất lớn.

2) Amazon, nền tảng thương mại điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã thông báo cho các kho của mình ngừng mua tất cả các mặt hàng ngoại trừ nhu yếu phẩm cơ bản hàng ngày và vật tư y tế. Amazon đưa ra quyết định như vậy không phải dựa trên phỏng đoán và ước tính, mà dựa trên hệ thống dữ liệu lớn dựa trên phân tích dữ liệu. Điều này có nghĩa là trong những tháng tới, ngoại trừ đồ dùng sinh hoạt cơ bản và đồ dùng y tế, nhu cầu đối với tất cả các mặt hàng khác có thể giảm đến mức cực đoan.

Tất cả những thông tin này cho chúng ta biết rằng sự hoảng loạn thực sự, nhu cầu sụt giảm và điều tồi tệ nhất đối với nền kinh tế Mỹ và châu Âu vẫn chưa đến.

Đây là điều sẽ xảy ra với các nước phát triển, vậy các nước đang phát triển thì sao?

Trong hoàn cảnh hiện tại, vì tất cả các nhà đầu tư sẽ gặp vấn đề về thanh khoản, nên đồng đô la Mỹ sẽ trở thành tài sản được tìm kiếm nhiều nhất và "an toàn nhất" và đồng đô la Mỹ sẽ là đồng tiền mạnh nhất trong số tất cả các loại tiền tệ. Tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục để khấu hao.

Đồng rúp của Nga là một ví dụ điển hình, đồng rúp đã mất giá hơn 20% so với đô la Mỹ trong năm nay. Đồng nội tệ mất giá mạnh đồng nghĩa với việc nhập khẩu ít hơn và giá cả tăng vọt. Đây là những gì các nước đang phát triển có thể phải đối mặt tiếp theo.

Vì vậy, trên thế giới này, chúng ta sẽ chứng kiến ​​hai kịch bản hoàn toàn khác nhau: giảm phát và trì trệ kinh tế ở các nước phát triển; lạm phát và trì trệ ở các nước đang phát triển.

Trong lịch sử, những hiện tượng như vậy rất hiếm. Do đó, chúng ta không được lạc quan về bất kỳ "điều tốt" nào hiện tại.

Với tư cách là nhà đầu tư tiền kỹ thuật số, chúng ta phải nhận ra rằng tiền kỹ thuật số không thể một mình sống sót qua cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu này. dịch bệnh. .

Không kiểm soát được dịch bệnh thì không thể xoa dịu khủng hoảng; không xoa dịu khủng hoảng thì không xoa dịu được cảm xúc của nhà đầu tư; không xoa dịu được cảm xúc của nhà đầu tư thì mọi sản phẩm đầu tư không thể phát triển theo logic thông thường.

Tôi hy vọng rằng mọi nhà đầu tư sẽ hành động thận trọng, hoạt động cẩn thận và nâng niu từng viên đạn trong tay.