Thứ Năm đen tối của MakerDAO: Tài sản thế chấp được bán với giá 0 đồng

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này là từ:Những người đam mê Ethereum (ID: ethfans)Những người đam mê Ethereum (ID: ethfans)

Bản tóm tắt:

• Những người đam mê Ethereum (ID: ethfans)

• , tác giả: whiterabbit, bản dịch: A Jian, được Odaily sao chép với sự ủy quyền.

• Bản tóm tắt:

• Điều này là do một số người đã thắng trong cuộc đấu giá thanh khoản với giá gần bằng 0 và phần tài sản thế chấp này chiếm 36% tổng khối lượng đấu giá

giới thiệu nền

Kho nợ Vault bị thiệt hại lớn nhất mất khoảng 35.000 ETH

Tổng số ETH trị giá 8,32 triệu đô la đã được bán đấu giá ở mức 0

1. giới thiệu nền

2. Giá ETH giảm mạnh, cũng như sự tắc nghẽn của chuỗi khối Ethereum, đã dẫn đến thâm hụt trong hệ thống giao thức MakerDAO (bản thân nền tảng này đã bắt đầu mắc nợ), vì tài sản thế chấp trị giá 5,67 triệu USD bằng DAI là không đủ để hỗ trợ giá trị của nó. Vấn đề không phải do giá ETH giảm nhanh chóng mà là do phương thức hoạt động của một số người giữ (người thanh lý).

3. Sự thật là như sau:

4. Giá Gas cần thiết để đóng gói giao dịch trên chuỗi tăng dần khi chuỗi khối Ethereum bị tắc nghẽn (một phần lý do tắc nghẽn là do việc cập nhật cỗ máy tiên tri Chainlink tiêu tốn rất nhiều Gas)

5. Giá Gas tăng vọt khiến các nhà tiên tri của MakerDAO không thể gửi các giao dịch có cập nhật giá tới MakerDAO, mặc dù họ đã tăng Giá Gas của các giao dịch lên khoảng 30 đô la. Tương tự như vậy, giá mà nhà tiên tri nhận được bị trễ do OSM (Mô hình bảo mật của Oracle).

6. Vào thời điểm giá trong thỏa thuận được cập nhật, một số lượng lớn cơ hội kiếm lợi nhuận thanh lý đã xuất hiện trong hệ thống. Cần chỉ ra rằng một số người thanh lý sử dụng tập lệnh từ MakerDAO, điều này sẽ không tự động tăng Giá gas, điều này làm giảm số lượng người thanh lý thực sự tham gia thanh lý.

Một người dùng chợt nhận ra rằng vấn đề tắc nghẽn mạng đã tạo ra cơ hội kiếm lợi nhuận duy nhất chỉ có một lần trong đời. Họ bắt đầu gửi số lượng DAI tối thiểu cần thiết cho phiên đấu giá. Bởi vì không có ai cạnh tranh với họ vào thời điểm đó, họ đã nhận được rất nhiều tài sản thanh lý lên tới 50 ETH với giá thầu DAI gần bằng 0 (Ghi chú của người dịch: Điều này một phần là do thời gian đấu giá không được đặt đủ lâu).

Theo thời gian, trạng thái của mạng thay đổi và những người thanh lý khác bắt đầu sử dụng chiến lược này.

Do đó, chủ sở hữu Vault (kho nợ), bản thân hệ thống và chủ sở hữu mã thông báo MKR (chủ yếu là chủ sở hữu sau) đều bị lỗ. Một số ít người thanh lý và chủ sở hữu DAI được hưởng lợi từ sự cố này, vì giá của DAI cũng tăng thêm 1 đô la do nhu cầu thanh khoản.

phân tích

Những người liên quan đến việc quản trị MakerDAO nhanh chóng nhận thức được vấn đề, được gọi là ngày "Thứ Năm Đen tối" và tổ chức một cuộc gọi hội nghị để lập kế hoạch các biện pháp xóa nợ của hệ thống. Họ không áp dụng phương thức đóng cửa toàn cầu khẩn cấp (Emergency Global Shutdown) mà áp dụng một kế hoạch không gây thiệt hại quá lớn cho toàn bộ hệ sinh thái, được gọi là "đấu giá nợ". Tại phiên đấu giá, người dùng có thể sử dụng DAI để mua mã thông báo MKR mới được đúc. Làm như vậy cũng làm loãng cổ phần mà những người nắm giữ MKR hiện tại đang nắm giữ. Giá bán dự kiến ​​là 200 DAI và số lượng MKR trong một lô là 250 (chỉ mua theo lô) nên người chơi nhỏ lẻ khó tham gia. Dharma đã đề xuất chương trình Maker Backstop Syndicate để giúp các nhà đầu tư nhỏ lẻ gom tiền của họ để tham gia đấu giá. Và Mô hình đã tự tổ chức để cạnh tranh với Pháp.

Đồng thời, mọi người cũng đã thảo luận về các tham số hệ thống mới trong diễn đàn MakerDAO, điều này sẽ tránh lặp lại những sai lầm tương tự. Số tiền đấu giá tối đa cho một cuộc đấu giá đã được tăng từ 50 ETH lên 500 ETH và thời gian đấu giá cũng đã được kéo dài. Rất khó để nói những điều chỉnh này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến toàn bộ hệ thống, bởi vì các tham số này cũng tạo ra rủi ro bổ sung và cần nhiều vốn hơn để tham gia, nhưng rõ ràng chúng sẽ gây khó khăn hơn cho các hoạt động thao túng thầm kín như Thứ Năm Đen. Hiện tại, các thông số này đã được điều chỉnh, nhưng có khoảng cách 1 ngày giữa sự đồng thuận của ban quản trị và việc hoàn thành nâng cấp trên thực tế. Độ trễ này được xác định bởi GSM (Mô-đun bảo mật quản trị) ba tuần trước - mô-đun này khiến đề xuất phải mất một thời gian mới được thực hiện sau khi có kết quả bỏ phiếu. Rune đã đề cập trên diễn đàn rằng nếu không có GSM, các vấn đề phát sinh trong quá trình đấu giá có thể được giải quyết nhanh hơn. Tuy nhiên, an ninh luôn phải được hy sinh.

Để hiểu rõ tình hình, chúng tôi đã thu thập dữ liệu thanh khoản trong hai ngày qua (Ghi chú của người dịch: Bài viết này được viết vào ngày 15 tháng 3). Tất cả dữ liệu đều từ chuỗi khối Ethereum.

Dưới đây là một bản tóm tắt ngắn gọn về những gì có thể được rút ra từ dữ liệu:

Chúng ta hãy xem tổng thể việc thanh lý trong hai ngày qua. Có thể thấy đỉnh của hoạt động thanh lý có liên quan mật thiết với sự thay đổi đột ngột về giá của cỗ máy tiên tri: tức là đỉnh từ 15:00 đến 16:00 và đỉnh của ngày hôm sau từ 0:00 đến 1:00 (UTC được sử dụng thống nhất ở đây và bên dưới, Giờ phối hợp quốc tế) .

- Phân phối khối lượng thanh lý từ ngày 12 đến ngày 13 tháng 3, dữ liệu từ chuỗi khối Ethereum -

Người ta có thể hỏi: tại sao không có sự gia tăng hoạt động thanh lý ngay lập tức khi giá thay đổi (khoảng 14 giờ)? Câu trả lời là: bởi vì việc thanh lý kho nợ của MakerDAO là tài sản thế chấp do người dùng đấu giá cung cấp cho các khoản nợ và việc thanh lý chỉ có thể được hoàn thành nếu cuộc đấu giá thành công. Sau khi chiến lược đấu giá 0 đồng ra đời, một số nhà thanh lý cũng bắt đầu thực hiện chiến lược này, dẫn đến một số cạnh tranh. Hoạt động cạnh tranh này bảo tồn một số giá trị của các vị thế nợ.

Mô tả hình ảnh

- Xu hướng lợi nhuận tích lũy của người thanh lý đấu giá 0 giá, dữ liệu đến từ chuỗi khối Ethereum -

Mô tả hình ảnh

- Giảm giá phân phối hoạt động thanh lý, dữ liệu từ chuỗi khối Ethereum -

Tóm lại, chúng tôi đã tìm thấy 4 địa chỉ sử dụng chiến lược đặt giá thầu 0 giá. Tổng cộng họ kiếm được 62892,93 ETH:

• 0x9c05a05893ada984fc20d0da0c046de5cc0e8273 2020–03–12 12:49:00

• 0x9631a838a81d4050c43c66bc03a0cf414243f661 2020–03–12 13:02:00

• 0xb00b6d69822da235a99d2242376066507c9a97b7 2020–03–12 13:09:00

• 0xb400cd43dc25db30c07e665903a052ac120c30ad 2020–03–12 15:48:00

• 0x6066be9369b4eaf5847c9f01eb52ae1e81f2d6b0 2020–03–12 16:59:00

• 0xb8bbf36ba36fc78f3f137c514af33709fffba604 2020–03–12 20:46:00

• 0xcdef772ca4f12c4fe23c09a3961186d065a6a4ca 2020–03–13 00:15:00

• 0xc2f61a6eeec48d686901d325cde9233b81c793f3 2020–03–13 01:15:00

- Keeper sử dụng chiến lược đặt giá thầu 0 giá, dữ liệu đến từ chuỗi khối Ethereum -

Chúng ta hãy xem thời gian bắt đầu của các giao dịch này bằng cách sử dụng giá thầu 0 giá trong đợt đấu giá đầu tiên. Rõ ràng, sau khi các giao dịch này được đưa vào các khối, các đối thủ cạnh tranh của họ bắt đầu làm theo:

Mô tả hình ảnh

Tóm lại là

- Phân phối khối lượng thanh lý của 10 Vault hàng đầu có tổn thất lớn nhất, dữ liệu đến từ chuỗi khối Ethereum -

Bạn có thể nhận thấy rằng một trong những vị trí trái phiếu đã mất gần 35.000 ETH. Các Vault khác có tổn thất ít hơn nhiều nhưng họ đã tiết lộ thông tin trên mạng xã hội, chẳng hạn như Vault #849 và Vault #4458 và người dùng của các kho nợ khác đã tiết lộ thông tin trên diễn đàn Reddit.