Vấn đề về hiệu suất của Ethereum đã trở thành nút cổ chai chết người đối với DeFi non trẻ
Trong tuần qua, bạn đã thấy một đàn thiên nga đen bay ngang qua, tất cả các loại tài sản trên thế giới đều bị hao hụt nghiêm trọng và thị trường tiền điện tử cũng không tránh khỏi, vào ngày 12 tháng 3, mức giảm lớn nhất của Bitcoin là 50%, Ethereum và các altcoin khác cũng đã trải qua một cuộc tắm máu.
Cuộc tắm máu cũng chứng kiến những thất bại khủng khiếp đối với các nền tảng chính liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Các nền tảng DeFi của Ethereum đã bị ảnh hưởng nặng nề.
Trước khi những con thiên nga đen này bay qua, toàn bộ thị trường tiền điện tử đã hết lời khen ngợi về triển vọng phát triển của DeFi, bởi vì hệ sinh thái DeFi đã bén rễ và phát triển nhanh chóng trong Ethereum.
Tuy nhiên, thảm họa này đã khiến hệ sinh thái Ethereum và DeFi gặp phải đợt thanh lý chuỗi lớn nhất trong lịch sử.
Theo dữ liệu mới nhất từ nền tảng phân tích dữ liệu DappRadar, số lượng người dùng tích cực của ứng dụng Ethereum DeFi trong tháng 2 năm nay đã tăng gần 3 lần so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi tổng giá trị của ETH và mã thông báo ERC-20 trong tất cả DApps tăng gần 100%.7 lần. Theo dữ liệu của DeFi Pulse, giá trị của đô la Mỹ bị khóa trong các nền tảng DeFi đã vượt quá 1,2 tỷ đô la Mỹ vào tháng 2 năm nay, tăng gấp đôi so với cuối năm ngoái.
Tuy nhiên, do hầu hết các nền tảng DeFi sử dụng ETH làm tài sản thế chấp và bản thân ETH là một tài sản có tính biến động cao, nên việc giá ETH giảm mạnh đã buộc nhiều giao thức DeFi phải khởi xướng cơ chế thanh lý, nghĩa là bán tài sản thế chấp để giảm lỗ. Ngay cả MakerDAO cũng buộc phải tiến hành thanh lý quy mô lớn, gấp khoảng 3 lần tỷ lệ thế chấp của Ethereum.
Dữ liệu DeFi Pulse cho thấy vào ngày 13 tháng 3, điểm thấp nhất của giá trị DeFi bị khóa là gần 250 triệu đô la Mỹ, sau đó phục hồi lên hơn 600 triệu đô la Mỹ.
Theo thống kê từ DeBank, tổng cộng 23,45 triệu USD đã được thanh lý trong ngày 12 tháng 3 và các khoản nợ thế chấp của MakerDAO đã được thanh lý hơn 10 triệu USD, tiếp theo là Compound và dYdX.
Đối với các giao dịch trên chuỗi Ethereum, phí xử lý chủ yếu bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố: "Mức tiêu thụ gas" và "Đơn giá gas".
Thông thường, đơn giá của Gas trong mạng Ethereum chỉ là 1 Gwei và tối đa nó sẽ tăng lên một chữ số. Theo dữ liệu của Etherscan và ETH Gas Station, vào ngày 12 tháng 3, đơn giá Gas đã tăng lên mức trung bình từ 200 đến 300 Gwei, tối đa là 600 Gwei. Chúng tôi quan sát thấy rằng ngay cả những giao dịch vượt quá đơn giá này cũng không nhất thiết phải được đóng gói bởi những người khai thác.
Điều này có nghĩa là phí giao dịch trên chuỗi Ethereum đã tăng lên hàng trăm lần, điều này chắc chắn sẽ làm tăng thêm độ khó của quá trình thanh lý. Ví dụ: dựa trên phí gas là 200 Gwei, hoạt động hoàn trả DAI trên MakerDAO tương đương với việc trả khoảng 5 đô la.
Đồng thời, quá trình chuyển toàn bộ mã thông báo ERC-20 đã bị tắc nghẽn. Vì nhiều mã thông báo trong các sàn giao dịch tập trung là mã thông báo tiêu chuẩn ERC-20 lưu hành trong Ethereum và do chi phí giao dịch nên người dùng đã bắt đầu hạn chế rút tiền. Người dùng của các sàn giao dịch tập trung không thể rút tiền mặt, gây ra nhiều tin đồn trên thị trường, ảnh hưởng đến niềm tin của những người nắm giữ tiền tệ và làm gia tăng thêm tình trạng hỗn loạn trên thị trường.
Rõ ràng, vấn đề về hiệu suất của Ethereum đã trở thành nút cổ chai chết người trong hệ thống quản lý rủi ro DeFi. Trong thị trường khắc nghiệt này, cả ứng dụng Ethereum và DeFi đều đang phải đối mặt với một bài kiểm tra căng thẳng thực tế. Tắc nghẽn hiệu suất đã dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ giao dịch mạng, một loạt các phản ứng dây chuyền.
Tắc nghẽn hiệu suất của Ethereum cũng là một vấn đề mà tất cả người dùng Ethereum và nhà phát triển DApp hy vọng sẽ giải quyết càng sớm càng tốt.
Trên thực tế, tiền điện tử vẫn là một ngành công nghiệp non trẻ và DeFi thậm chí còn non trẻ hơn. Ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại, tiền điện tử vẫn chưa thực sự đạt được sự chấp nhận rộng rãi và các thông lệ tiêu chuẩn cần được củng cố hơn nữa trong lĩnh vực tài chính phi tập trung và các lĩnh vực liên quan.
