DeFi: Không nghỉ, không đứng, tương lai có thể trông đợi

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từCộng đồng Trung Quốc Conflux (ID: Conflux-Chain), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Năm 2020 được định sẵn là một năm trong lịch sử.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Cộng đồng Trung Quốc Conflux (ID: Conflux-Chain)

Cộng đồng Trung Quốc Conflux (ID: Conflux-Chain)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Năm 2020 được định sẵn là một năm trong lịch sử.

Tuy nhiên, dịch viêm phổi cấp mới vẫn đang hoành hành sang Nhật Bản, Hàn Quốc, Châu Âu, Châu Mỹ và các quốc gia khác trên thế giới.

Vào ngày 9 tháng 3, giá dầu quốc tế giảm mạnh 31%. Ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã giảm mạnh khi mở cửa (cơ chế thị trường), tạo ra mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2008 và là lần ngắt mạch thứ hai kể từ năm 1997.

Dưới tác động đó, thị trường chứng khoán toàn cầu lao dốc và thị trường ở Anh, Pháp, Đức và Ý lao dốc. Vào ngày 12 tháng 3, ba chỉ số chính Dow Jones, Nasdaq và S&P 500 đều chênh lệch và lao dốc mạnh, gây ra hiện tượng ngắt mạch một lần nữa.

Buffett Bemba nói: "Trong 89 năm cuộc đời, tôi chưa từng thấy điều gì như thế này".

Tỏi tây cũ được cắt thành từng mảnh, và tỏi tây mới háo hức mua đáy. Có tin tốt cho cơ sở hạ tầng mới, hãy mua! Dầu giảm mạnh, mua! Vàng giảm mạnh, mua! Thời gian hoàn thành việc tự trồng tỏi tây lại phá kỷ lục lịch sử. Người xưa cũng nói ta tham lam khi người khác sợ hãi. Một người bạn đã cập nhật vòng kết nối bạn bè của mình: "Chỉ có ba lần ngắt mạch trong lịch sử chứng khoán Mỹ và lần cuối cùng bắt đầu từ ngày 9 tháng 3 năm 2020. Tôi nhớ rất rõ ngày hôm đó, như thể nó chỉ mới cách đây vài ngày. ." Một đống người bình luận: "Anh bạn, đây có phải là thời điểm thích hợp để mua đáy không?"

tiêu đề phụ

01. Hiệu ứng domino cải tổ thị trường tiền kỹ thuật số

Giá dầu lao dốc, chứng khoán Mỹ lao dốc, liệu thị trường tiền kỹ thuật số có còn là nơi trú ẩn an toàn? Được gọi là "vàng kỹ thuật số", đợt halving thứ ba của Bitcoin dự kiến ​​sẽ diễn ra vào ngày 25 tháng 5 năm 2020. Vào giữa năm 2019, giới tiền tệ bắt đầu đếm ngược để chào đón sự kiện halving Bitcoin. Một số mô hình kinh tế thậm chí còn dự đoán rằng Bitcoin dự kiến ​​sẽ tăng lên 100.000 đô la trong thời gian giảm một nửa.

Bạn phải biết rằng ý định ban đầu của Satoshi Nakamoto khi thiết kế hệ thống chuỗi khối là do vấn đề lạm phát do chính phủ Hoa Kỳ phát hành tiền tệ không giới hạn trong cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008. Trong hệ thống tiền tệ mới này, mọi người đều có quyền giữ tài khoản, tiền tệ không thể được phát hành theo ý muốn và toàn bộ sổ tài khoản đều được công khai và minh bạch.

Ngay khi bạn nghiến răng, bạn đã hoàn thành. Kể từ đó:

Bạn mua cổ phiếu hạng A, anh ấy mua dầu thô, còn tôi mua đáy của vòng tròn tiền tệ.

Vòng quay tiền tệ năm 2020 dường như đã diễn sai kịch bản, thay vì đảo ngược tuyệt đẹp như mong đợi thì ngược lại, sự lao dốc không thể ngăn cản như quân cờ domino, đánh sập quân bài niềm tin cuối cùng trong lòng mọi người.

Trong hai ngày từ 12 đến 13 tháng 3, Bitcoin đã giảm mạnh gần 50%, với mức báo giá thấp nhất là 3.800 đô la và gần 430 tỷ nhân dân tệ đã bốc hơi trong vòng 24 giờ, đây là mức giảm trong một ngày lớn nhất của Bitcoin trong sáu năm. Hơn 100.000 người đã bị thanh lý trên toàn bộ mạng và tổng số tiền thanh lý là khoảng 2,93 tỷ đô la Mỹ.

Trước sự suy giảm chưa từng thấy, vai trò quan trọng của việc duy trì sự ổn định của hệ thống chuỗi khối, sự sống và cái chết của các máy khai thác, đã làm dấy lên mối quan tâm sâu sắc của mọi người. Vào ngày 13 tháng 3, Yuchi đã công bố biểu đồ giá của các đồng tiền ngừng hoạt động. Dựa trên giá điện 0,38 nhân dân tệ/kWh, 10 máy khai thác đã đạt đến mức giá ngừng hoạt động, bao gồm: Whatsminer M3, Avalon A741, Ebit E9+, Antminer T9+ , Avalon A821 /A9, Innosilicon T2 và Antminer S9 chính thống trên thị trường, tổng cộng 220.000 đơn vị đã ngừng hoạt động trên toàn bộ mạng.

Cầm vàng kỹ thuật số trong tay, tôi không bao giờ nghĩ rằng cái kết của câu chuyện sẽ là:

Bạn chọn cách treo cổ tự tử, anh ấy ngủ quên trên đường ray, còn tôi đứng trên mái nhà.

Giá tiền tệ giảm mạnh khiến những người nắm giữ tiền tệ hoang mang, khi muốn cắt lỗ và thoát hiểm kịp thời, nhiều sàn giao dịch tập trung đã gặp phải thời gian ngừng hoạt động và bảo trì, điều này đã hạn chế việc rút các loại tiền liên quan đến ERC20 và người dùng không thể đóng các vị trí kịp thời và thậm chí tạm ngừng giao dịch OTC.

Nhóm cộng đồng bùng nổ, và sự hoảng loạn làm tăng tốc độ lây lan dường như quá nhợt nhạt và bất lực khi đối mặt với việc "bảo trì kỹ thuật" của hệ thống tập trung.

Bitcoin, vật tổ của vòng tròn tiền tệ, đã giảm mạnh, theo sau là các loại tiền tệ chính thống như Ethereum và EOS.

ETH đã giảm từ 250 đô la xuống mức tối thiểu là 87 đô la trong hai ngày, giảm 65,2% và EOS giảm 53,18% trong hai ngày. Đồng thời, Ethereum, nơi lưu trữ một số lượng lớn ứng dụng DeFi và DApp, đã bộc lộ các nút cổ chai về hiệu suất.

Vì mỗi bước hoạt động trên chuỗi Ethereum cần tiêu tốn chi phí Giá gas, các thợ đào sẽ xác định mức độ ưu tiên của các giao dịch đóng gói và sản xuất khối theo Giá gas. Khi có một số lượng lớn giao dịch, các giao dịch có Giá gas cao sẽ được đóng gói trước, trong khi các giao dịch có Giá gas thấp sẽ luôn chờ trong hàng đợi, điều này sẽ ảnh hưởng đến tiến độ giao dịch bình thường và gây tắc nghẽn lớn trên Ethereum mạng.

Vào ngày 12 tháng 3, với số lượng lớn chuyển khoản, nạp tiền, nạp tiền và rút tiền của người dùng, phí giao dịch Ethereum đã tăng lên khoảng 10 lần và từng đạt đến mức cần có Giá gas trị giá 1 ETH để giao dịch thành công. gói một giao dịch. Vào ngày đó, phí giao dịch của Ethereum cao tới 564.000 đô la Mỹ, vượt xa 298.000 đô la Mỹ mà người dùng trả trên chuỗi Bitcoin. Mặc dù vậy, việc tăng phí xử lý vẫn không thể giải quyết vấn đề về hiệu suất gốc của hệ thống ETH.

DAI stablecoin được tạo ra bằng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp giống như mặt nạ ở nước ngoài đối mặt với tình trạng mua bán hoảng loạn ở nhiều quốc gia. Nó cần phải trả khoản vay thế chấp và cũng cần được sử dụng làm tiền gốc thanh lý, gây ra dòng chảy tạm thời khi không kiểm soát vĩ mô kịp thời Khi tình dục cạn kiệt, giá cả cũng tăng lên.

Nhiều người bên ngoài vòng tròn bắt đầu đặt câu hỏi về giá trị và tầm quan trọng của tiền điện tử kỹ thuật số: "Bitcoin, một trò lừa đảo trần trụi. Tiền điện tử kỹ thuật số sớm muộn gì cũng sẽ trở về con số 0."

Chúng tôi sẽ không chịu trách nhiệm cho lừa đảo.

Ngoài dịch bệnh lan tràn và tác động của suy thoái kinh tế toàn cầu đối với tâm lý nhà đầu tư, tác giả tin rằng một điều thực sự cần phải đổ lỗi là một số lượng lớn người nắm giữ tiền tệ vẫn dựa vào các nhóm khai thác, sàn giao dịch và dịch vụ cho vay tập trung. .Nó vi phạm ý định ban đầu khi thiết kế các hệ thống phi tập trung như Bitcoin. Khi đối mặt với đám cháy, những nhược điểm và hạn chế của hệ thống tập trung càng làm tăng thêm sự hoảng loạn của mọi người, có thể được mô tả như đổ thêm dầu vào lửa.

Cái còn lại là nút cổ chai hiệu suất không thể tránh khỏi của mạng phi tập trung. Khủng hoảng kinh tế sẽ xuất hiện theo định kỳ, khủng hoảng có xảy ra cũng không quan trọng, điều quan trọng hơn là khả năng chữa cháy khẩn cấp của nền tảng.

tiêu đề phụ

02. Phá hủy bạn, nó không liên quan gì đến bạn --- các khối xây dựng DeFi mong manh

• Trong thời kỳ khủng hoảng, đối mặt với "sự điều chỉnh kỹ thuật" của các nền tảng cho vay và trao đổi tập trung, nền tảng DeFi dường như có thể đứng vững và chiến đấu tốt do rào cản sử dụng cao và trải nghiệm tương tác kém.

DeFi, tên đầy đủ là Tài chính phi tập trung, là một công cụ tài chính hoạt động trong một hệ thống phi tập trung. Hệ thống Bitcoin ra đời sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Hơn 10 năm sau, trước một cơn sóng thần tài chính toàn cầu khác, sản phẩm tài chính phi tập trung DeFi trên Ethereum và các chuỗi công cộng khác có đưa ra câu trả lời thỏa đáng không? Những lợi thế tự nhiên của việc phân cấp sẽ làm giảm chi phí tín dụng và nhận ra giá trị hoàn trả khi một cuộc khủng hoảng lớn xảy ra.

Tuy nhiên, với sự biến động thị trường của các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin và Ethereum, sự mong manh của DeFi có thể thấy rõ.

Nếu chuỗi công khai là nền tảng, thì các ứng dụng DeFi được xây dựng trên đó giống như các khối xây dựng. Nền móng không vững thì dù có cao đến mấy cũng bị gió quật đổ. Giá trị khóa của thị trường DeFi đang bùng nổ và đầy hứa hẹn cũng đã quay trở lại trước khi giải phóng trong bối cảnh vòng tròn tiền tệ biến động qua đêm.

• Theo thống kê từ nền tảng Debank, tổng khối lượng khóa DeFi đã giảm xuống còn 660 triệu đô la Mỹ vào ngày 12 tháng 3, giảm 46% so với khối lượng khóa DeFi cao nhất vào năm 2020. Tổng số tiền thanh lý của DeFi đã vượt quá 23 triệu đô la Mỹ, gấp 15 lần so với ngày hôm trước. Sự tắc nghẽn lớn của Ethereum cũng góp phần vào tổng số lượng thanh lý trên toàn bộ thị trường DeFi.

Sự sụp đổ và sự tự cứu của ngân hàng trung ương MakerDao trên Ethereum

Vua của DeFi, MakerDao, ngân hàng trung ương trên Ethereum, không đơn độc trong cú sốc này. Vào tối ngày 12 tháng 3, MakerDao đã thanh lý hơn 10 triệu USD. Do thủ tục thanh lý của Maker được thực hiện dưới hình thức đấu giá thế chấp, nên sự suy thoái của thị trường đã dẫn đến việc các nhà thanh lý thường tham gia đấu thầu với tâm lý nhặt nhạnh trong quá trình đấu giá.Hơn 8 triệu đô la Mỹ ETH thế chấp đã trực tiếp dẫn đầu đến tình trạng nợ xấu hơn 5 triệu DAI.

• Vào tối ngày 12 tháng 3, mạng Ethereum đã bị tắc nghẽn trong ít nhất 4 giờ, theo hồ sơ đấu giá, có thể thấy rằng phiên đấu giá đã kết thúc khi không có giá thầu nào khác trong đủ 3 giờ sau giá thầu 0 đô la.

Kho nợ xấu hơn 5 triệu đô la Mỹ đã khiến Maker bắt đầu chế độ tự cứu, giảm tỷ lệ ổn định của DAI từ 8% xuống 4%. Vào ngày 16 tháng 3, Maker Foundation một lần nữa hạ tỷ lệ ổn định của DAI đến 0,5 theo % phiếu bầu và dự định bán đấu giá MKR vào ngày 19 tháng 3 để trả khoản nợ chưa được thế chấp.

Khủng hoảng thanh khoản trong các giao thức cho vay

Vì hầu hết các giao thức cho vay DeFi đều dựa vào tài sản thế chấp quá mức, nên khi một số lượng lớn các khoản vay giảm xuống dưới ngưỡng tài sản thế chấp, ngày càng có nhiều tài khoản kích hoạt thanh lý. Các sản phẩm DeFi với nguồn vốn nhỏ đã gặp khủng hoảng thanh khoản vào thời điểm này. Tiền gửi của người dùng đã được cho vay và tài khoản vay không được thanh lý kịp thời. Người dùng gửi tiền không thể rút tiền và trải nghiệm cực kỳ kém.

Sau hai ngày tắm máu, lượng tiền gửi và cho vay trên thị trường DeFi cũng đã giảm đi rất nhiều:

Nỗi bối rối của người dùng DeFi trên xe cổ

Người dùng Ethereum dưới thị trường giảm mạnh giống như những người tị nạn ngồi trong những chiếc ô tô cổ điển để trốn khỏi những dòng nước lũ trên núi.

Tốc độ xe cổ chậm, giao dịch chuyển khoản không thể tải lên chuỗi trong thời gian đặc biệt, người vay không kịp bổ sung tài sản thế chấp, chỉ có thể nhìn tài khoản bị thanh lý.

Chi phí nhiên liệu xe cổ tăng cao, người dùng bỏ chạy thì xót xa cắt da cắt thịt, chỉ biết cắn răng mà nuốt.

Điều hướng ô tô cổ điển không thể theo kịp những thay đổi của môi trường, một số lượng lớn giá thức ăn cho máy tiên tri không thể được cập nhật kịp thời và thương nhân không thể đặt hàng giá giao ngay một cách kịp thời. Vào đêm lao dốc, giá của nhà tiên tri MakerDao dao động trong một thời gian.

Nhu cầu của người dùng trong cộng đồng đối với mạng cơ bản với hiệu suất tốt hơn cũng đang xuất hiện:

Giữa mưa gió, hiệu suất của các sàn giao dịch phi tập trung không tệ.

Theo thống kê, vào tối ngày 12, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung đã vượt quá 100 triệu đô la Mỹ. Vấn đề khó giải quyết là phí Gas Ethereum cao. Sau khi thoát khỏi đám cháy nhờ DEX, anh ta cũng bị cắt mất một nửa cơ thể của mình, điều này thực sự rất đau khổ.

Trong quá trình phát triển phi tập trung hóa, chúng ta vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Hệ sinh thái DeFi vẫn còn rất non trẻ, nhưng tương lai vẫn đầy hứa hẹn. Trong làn sóng hỗn loạn hai ngày qua, hoạt động của các sàn giao dịch tập trung có thể ngừng rút tiền bất cứ lúc nào đã trở thành một cơn bão không thể cưỡng lại, trong khi khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung cho phép chúng ta thấy sự cân bằng niềm tin của công chúng khi đối mặt với khủng hoảng .Nó khiến mọi người quyết tâm hơn trong việc lựa chọn một hệ thống phi tập trung.

Nền tảng không ổn định, cho dù công trình sinh thái bên trên thịnh vượng đến đâu cũng chỉ là tấm gương soi trong nước, nhìn sơ qua đã thấy rõ lỗ hổng. Nếu nền tảng đủ mạnh và tất cả các giao dịch có thể được thực hiện một cách có trật tự mà không bị hạn chế băng thông, thì DeFi chắc chắn sẽ vượt qua thử thách của thời gian và đứng vững.

tiêu đề phụ

03. Tề gia không mặc quần áo, cùng con trai đồng dạng - mang theo tài vận mở đến cùng

Nhiều người nói rằng so với xây dựng sinh thái, hiệu suất không quan trọng lắm, mọi chuỗi công khai mới đều tuyên bố rằng hiệu suất của nó cao, nhưng hệ sinh thái của chuỗi nào thịnh vượng hơn Ethereum?

Trước thảm họa này, hiệu suất của cơ sở hạ tầng cơ bản thậm chí còn quan trọng hơn. Đây không phải là lần đầu tiên Ethereum gặp phải tình trạng tắc nghẽn. Khi trò chơi CryptoKitties được ra mắt lần đầu tiên vào tháng 1 năm 2018, công chúng đã tranh nhau chơi mèo, dẫn đến sự tắc nghẽn đầu tiên trong Ethereum và phí giao dịch lần đầu tiên đạt mức giá cao 0,02 đô la. Vào tháng 7 năm 2018, sau khi một trò chơi gây quỹ có tên Fomo 3D được ra mắt, nó đã trực tiếp khiến số lượng giao dịch được xác nhận bằng Ethereum vượt quá 70.000 và một đợt tắc nghẽn khác đã xảy ra. Cho đến tháng 3 năm nay, mọi người đều nói rằng Xiaosheng đã xem tập phim này.

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã gây thiệt hại kinh tế lên tới 8 nghìn tỷ euro cho hệ thống tài chính toàn cầu, vào năm 2020, tắc nghẽn thanh lý trong vòng tròn tiền tệ chỉ đạt đỉnh điểm là 16 triệu đô la Mỹ. So với quy mô của thị trường tài chính truyền thống, quy mô tài sản tài chính trên Ethereum quá nhỏ, nhưng quy mô giao dịch nhỏ như vậy không thể được Ethereum mang theo, nó không những không chịu được thử thách của những thay đổi của thị trường mà còn khiến mọi người chạm đến trần của hệ sinh thái Ethereum.

Các nhà phát triển kêu gọi chung cho sự xuất hiện của ETH2.0 Giai đoạn 0 trong cộng đồng. Chưa nói đến việc giai đoạn 0 theo cơ chế POS có thể vượt qua bài kiểm tra về bảo mật hay không, điều đó đủ để cho thấy mục tiêu của mọi người là như nhau: thị trường cần một cơ sở mạng cơ bản hiệu suất cao mà không mất bảo mật và chỉ cần một nền tảng đủ mạnh có thể xây đủ Những tòa nhà quy mô chống lại cơn mưa xối xả xối xả chỉ có thể chứa vô số chiếc Mercedes-Benz của vô số xe đua hạng sang nếu đường băng đủ rộng.