Nghiên cứu đầu tư OKEX: Giá tài sản đã tăng trở lại trong tuần này, việc cắt giảm lãi suất có lợi cho vàng và Bitcoin
Viết bởi: Nhà phân tích Yan Song của OKEx
Viết bởi: Nhà phân tích Yan Song của OKEx
Giá tài sản tăng trở lại trong tuần này
Bitcoin phản ứng theo thời gian thực với quyết định cắt giảm lãi suất khẩn cấp của Fed
Lãi suất thấp hơn là tốt cho vàng và bitcoin
Xét về sức mạnh phục hồi, vàng có xu hướng mạnh nhất, phục hồi sự suy giảm trước đó và rất có thể sẽ đạt mức cao mới trong năm nay trong tương lai gần, và đứng trên 1700 đô la; Chỉ số tổng hợp Thượng Hải theo sát, phục hồi hoàn toàn vùng đất đã mất kể từ ngày 23 tháng 2; Mức giảm hàng tuần lớn nhất; Bitcoin và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang có cùng xu hướng, với mức giảm khoảng 9% kể từ ngày 23. Trên thị trường thu nhập cố định, lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm lần đầu tiên giảm xuống dưới 1,5% và lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục giảm xuống dưới 1%, điều này cũng khiến giá trái phiếu Mỹ tăng vọt. Điều này cũng làm cho mức sản lượng của hầu hết các sản phẩm có thu nhập cố định thấp hơn tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ, tức là lãi suất thực đã âm. Ngoài ra, USDT được giao dịch tự do đã giảm mạnh do tỷ giá hối đoái của Nhân dân tệ tăng.
Mô tả hình ảnh
Vào tối ngày 3 tháng 3, theo giờ Bắc Kinh, Cục Dự trữ Liên bang đã thông báo rằng họ sẽ hạ lãi suất chuẩn ngắn hạn 0,5 điểm phần trăm xuống phạm vi từ 1% đến 1,25%. Mặt khác, Bitcoin đã phản ứng với quyết định của Fed đêm qua giống như thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, nó đã tăng nhanh sau khi quyết định được công bố và sau đó bắt đầu giảm do tâm lý thị trường không ổn định. Đây cũng là lần đầu tiên Bitcoin phản ứng với quyết định của Fed trong thời gian thực và thị trường tiền điện tử đã trở nên thú vị hơn.
Mô tả hình ảnh
Kể từ ngày 26 tháng 2, khối lượng giao dịch hàng ngày của hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm từ hơn 20 tỷ đô la Mỹ xuống còn khoảng 10 tỷ đô la Mỹ. Sau đó, giá Bitcoin tiếp tục hoạt động trong biên độ tương đối hẹp và không dao động nhiều như thị trường chứng khoán Mỹ. Cũng có thể thấy từ khối lượng giao dịch hàng ngày của hợp đồng hàng quý OKEX rằng không có khối lượng giao dịch một ngày nào trong tám ngày liên tiếp vượt quá mức trung bình của 20 ngày.
Mô tả hình ảnh
Ngoài ra, cũng có thể thấy từ biểu đồ chênh lệch độ biến động giữa Bitcoin và S&P 500 rằng sự khác biệt đang có xu hướng giảm, điều này chứng tỏ độ biến động của S&P 500 đang tăng lên, trong khi Bitcoin tương đối ít biến động hơn. Chúng ta có thể ước tính một cách lạc quan hơn rằng khi thị trường chứng khoán ổn định, khối lượng giao dịch của thị trường Bitcoin sẽ tăng lên. Đồng thời, với kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất khác, các quỹ chi phí thấp sẽ tiếp tục tìm kiếm một cách sáng tạo các mục tiêu có thể thu được lợi nhuận.
Mô tả hình ảnh
Thị trường hiện đang kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản trong vòng hai tuần và môi trường lãi suất thấp tiếp tục lan rộng sẽ làm giảm chi phí nắm giữ vàng và Bitcoin. CICC tin rằng mặc dù quỹ ETF vàng toàn cầu đã đạt đến mức cao nhất trong lịch sử, nhưng vị trí ETF vàng SPDR của Hoa Kỳ vẫn còn cách mức cao nhất lịch sử trong năm 2009 là 15%. Ngoài ra, chúng ta có thể thấy từ biểu đồ bên dưới rằng lãi suất trái phiếu kho bạc 30 năm của Hoa Kỳ (tọa độ trục Y đảo ngược) và giá vàng gần như trùng khớp trong mười năm qua. Với kỳ vọng lãi suất giảm, giá vàng sẽ còn nhiều dư địa tăng.
Mô tả hình ảnh
Hình 5: Giá vàng (màu cam) so với đường cong đảo ngược lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm của Mỹ (màu xám)
Sức mạnh tính toán của Bitcoin gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, với giá trị băm đạt 136 exahash mỗi giây (EH/s). Tỷ lệ băm của bitcoin đã tăng gấp 135 lần trong bốn năm và sự tăng trưởng này sẽ tiếp tục khi các công ty khai thác tiếp tục đầu tư.
Cảnh báo rủi ro: Bài viết này không phải là khuyến nghị đầu tư. Đầu tư là rủi ro. Đầu tư nên cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân. Nên tiến hành điều tra chuyên sâu về dự án và cẩn thận đưa ra quyết định đầu tư của riêng mình.
