Tại sao chúng ta cứ thua lỗ và không muốn rời khỏi vòng tròn tiền tệ
Xin chào mọi người, tôi là Nakamoto Curry.
Xin chào mọi người, tôi là Nakamoto Curry.
Luôn có hai kịch bản trái ngược nhau trong vòng tròn tiền tệ:
Một mặt, nhiều người cho rằng "rủi ro quá cao", cổ phiếu giảm 99,9% là chuyện bình thường, cổ phiếu tăng giảm 20-30% cũng không có gì lạ.
Một mặt, nhiều người muốn tăng gấp 5 lần, 10 lần, 20 lần hoặc 100 lần, tốt nhất là 10.000 lần cũng không quá nhiều. (vô lý)
"Rủi ro cao" và "lợi nhuận cao", thực sự? Đừng vội kết luận, trước tiên hãy cùng xem cách kiếm tiền của hai bà trùm "xinh đẹp B" mà chúng ta biết.
1. BBB ngắn lớn
Bộ phim này có thể được coi là một bộ phim phải xem đối với tất cả các nhà đầu tư.John Paulson đã kiếm được khoản lợi nhuận khổng lồ 25 tỷ trong cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008. Trên thực tế, John Paulson đã lợi dụng rủi ro bất đối xứng và các yếu tố hoàn vốn để kiếm được như vậy. lượng tài sản khổng lồ.
Vào thời điểm đó, trái phiếu dưới chuẩn ở Hoa Kỳ được bán theo nhiều hạng, loại tốt hơn được xếp hạng AAA và loại xấu hơn được xếp hạng BBB. Trái phiếu được xếp hạng BBB chỉ cao hơn 1% so với lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ! Nói cách khác, nếu bạn muốn có thêm 1% thu nhập, bạn cần phải từ bỏ trái phiếu kho bạc Mỹ tương đối an toàn. (Có thể hình dung rằng nợ quốc gia có khả năng được an toàn)
Tại sao lợi suất của BBB chỉ cao hơn 1% so với trái phiếu quốc gia, bởi vì trái phiếu được xếp hạng dưới BBB đều là rác rưởi. Điều này đã khiến giá của BBB và AAA ở mức rất cao. Nhóm của John Paulson đã nghiên cứu cẩn thận các tài sản đằng sau BBB vào thời điểm này và nhận thấy rằng các kết hợp này rất không an toàn.
Bạn thử nghĩ xem, lợi suất của BBB cao hơn 1% so với trái phiếu kho bạc thì ngược lại, nếu BBB giảm 1% thì mua trái phiếu kho bạc có tốt hơn không?
Nói cách khác: miễn là BBB giảm 6%, nó sẽ vô giá trị! BBB giảm 6% chỉ yêu cầu vỡ nợ 12% để nhận được tiền lãi 100%.
Nói chung, trong trường hợp thua lỗ, nó sẽ mất 1% một năm. Đối với một quỹ, 1% là một cơn mưa phùn, nhưng nếu có lãi, nó có thể kiếm được 100%!
Sau khi John Paulson nhìn thấy cơ hội này, ông đã bán khống quy mô tài sản của BBB xuống còn 25 tỷ đô la Mỹ. Trong mắt người bình thường, tài sản 25 tỷ là rất lớn, rủi ro cũng rất lớn. Nhưng nếu tính theo tỷ lệ thì mỗi năm lỗ 250 triệu, còn nếu làm ăn có lãi thì được 25 tỷ.
Tỷ lệ rủi ro-lợi ích là 1:100, cực kỳ bất đối xứng!
Sau đó, John Paulson đợi cho đến khi BBB chẳng còn giá trị gì và kiếm được 25 tỷ USD. Trên thực tế, quy mô quản lý ban đầu của John Paulson là 6 tỷ, sở dĩ ông mở rộng quy mô lên 25 tỷ đô la Mỹ là do Soros truyền cảm hứng.
Tiếp theo, chúng ta sẽ nói về sự bất đối xứng giữa rủi ro và lợi nhuận của "bảng ngắn" nổi tiếng của Soros!
2. Soros bán khống đồng bảng Anh
Năm 1992, vào thời điểm đó, có một cơ chế tỷ giá hối đoái ở châu Âu và tỷ giá hối đoái của các loại tiền tệ ở các quốc gia khác nhau thường dao động khoảng 2%. Nhưng sau đó, sau khi đồng bảng Anh và đồng mác được thêm vào cơ chế tỷ giá hối đoái này, 1 bảng Anh = 2,95 mác, tức là đồng bảng Anh đã bị định giá quá cao rất nhiều.
Do một số yếu tố, chính phủ Đức đã tăng lãi suất của nhãn hiệu, và việc tăng lãi suất thể hiện sự đánh giá cao của nhãn hiệu. Bằng cách này, theo tỷ giá hối đoái 1 bảng Anh = 2,95 điểm, đồng bảng Anh thậm chí còn được định giá quá cao.
Tuy nhiên, nền kinh tế Anh lúc đó đang suy thoái, xả nước đã quá muộn, làm sao dám tăng lãi suất đồng bảng nên chỉ có thể cầm cự.
Sau khi Soros phát hiện ra quy luật này, ông tin rằng đồng bảng Anh sẽ giảm giá. Tất nhiên cũng đã tính đến khả năng mất tiền, theo cơ chế tỷ giá hối đoái lúc bấy giờ, nếu đồng bảng Anh không tăng lãi suất (tăng lãi suất) thì sẽ mất giá nhiều nhất là 2%. Và chừng nào đồng bảng còn mất giá, không chỉ 2% mà có thể là 20%.
Tỷ lệ rủi ro-lợi ích là 2:20, cực kỳ bất đối xứng!
Những cơ hội như vậy rất hiếm, vì vậy Soros đã mạnh mẽ bán khống đồng bảng Anh và kiếm được rất nhiều tiền.
Bây giờ chúng ta biết rằng John Paulson được Soros truyền cảm hứng:
Nếu bạn gặp phải một khoản đầu tư có rủi ro bất đối xứng, hãy làm điều đó cho đến chết!
Nhìn lại Bitcoin, Bitcoin hiện có giá khoảng 7.500 và nhiều người sẽ thấy 100.000 đô la trong thị trường tăng giá tiếp theo. Bitcoin đã giảm tới 90% so với mức cao nhất mọi thời đại. Nhưng tốc độ tăng thường khoảng 10 lần.
Ví dụ,
Nếu bạn mua 7.500 đô la Bitcoin bây giờ, bạn sẽ mất 6.750 đô la nếu nó giảm 90%!
Nếu bạn kiếm được lợi nhuận, giả sử rằng giá mục tiêu gấp 5 lần, 37.500 đô la Mỹ, thì lợi nhuận ròng = 30.000 đô la Mỹ.
Tỷ lệ rủi ro-lợi ích là 9:50.
(Nếu mục tiêu của bạn là 100.000 đô la, phần thưởng rủi ro thậm chí còn bất đối xứng hơn)
Nó có mạo hiểm không? Nó không lớn, lỗ chỉ 90%, nhưng lợi nhuận là 500%! Nhìn sang lĩnh vực kinh doanh vật chất hiện nay, rất ít doanh nghiệp có thể đạt được tỷ lệ rủi ro trên lợi ích như vậy.
Trong vòng tròn tiền tệ, chúng ta luôn tính toán tỷ lệ rủi ro-lợi ích, chẳng hạn như câu "mua đáy" thường được nói, có nghĩa là giảm rủi ro xuống mức thấp hơn và tăng lợi nhuận lên mức cao hơn.
Ngoài ra, so sánh giữa ETH và EOS vài ngày trước, trên thực tế, từ quan điểm giá cả, lợi tức rủi ro hợp lý hơn EOS, đây là một trong những yếu tố khiến EOS trở nên phổ biến hơn ETH.
Lý do tại sao rất nhiều người nghiện vòng tròn tiền tệ là lý do lớn nhất là sự bất đối xứng giữa rủi ro và lợi nhuận.
Tài sản có thể tăng lên, miễn là đừng trở về con số không, thu nhập chỉ là vấn đề thời gian. Ví dụ như Bitcoin, vì vậy tôi chắc chắn hơn rằng chi phí cơ hội là chi phí mà vòng tròn tiền tệ cần xem xét nhất.
Rủi ro thực sự là khi bạn ALL-IN, vị thế của bạn đã đầy và không có dòng tiền;
Rủi ro thực sự là bạn không có mục tiêu hợp lý;
Rủi ro thực sự là bạn tham lam ở các đáy thấp hơn;
Nếu bạn muốn đầu tư vào Bitcoin nhưng chưa tìm ra phương pháp kiếm lời hiệu quả, hoặc bạn tích trữ tại chỗ nhưng không biết cách sử dụng hợp đồng để phòng ngừa rủi ro, hoặc bạn thích sự hài hước của Nakamoto Curry, vui lòng giao lưu, đừng lo tương lai dốt nát, đầu tư Có bạn chí cốt trên đường. Tôi là Nakamoto Curry (BTC6668888) và tôi sẵn sàng sát cánh cùng bạn vượt qua khó khăn và khó khăn!
