Nợ toàn cầu, Ethereum và hệ thống tài chính mở

Bài viết này đến từMedium, tác giả gốc: Anthony Bertolino

Người phiên dịch Odaily |

Người phiên dịch Odaily |

Bất kể bạn là nhà đầu tư, thương nhân hay chỉ là một người bình thường, bạn phải vui lên và đọc bài viết này ngay bây giờ.

Đầu tiên, một câu hỏi dành cho các bạn: Ray Dalio, những người theo chủ nghĩa tối giản bitcoin, những người theo thuyết âm mưu, những người cuồng vàng đều có điểm chung là gì?

Không cần đi lòng vòng, câu trả lời là:

Họ đều tin rằng hệ thống tài chính toàn cầu hiện tại sẽ trải qua những thay đổi lớn trong tương lai gần.

Ray Dalio, nhà sáng lập quỹ đầu tư nổi tiếng Bridge Water Associates, đã cố gắng hết sức để nhắc nhở thị trường một điều: sắp có một sự thay đổi lớn trong hệ thống tài chính. Trên thực tế, Ray Dalio đã hoạt động tích cực trên phạm vi toàn cầu và có kinh nghiệm về truyền thông đến mức ông thậm chí còn phát hành miễn phí một cuốn sách chỉ để nhắc nhở những người khác về sự thay đổi mô hình sắp xảy ra trong đầu tư.

Gần đây, Ray Dalio đã trình bày tại Hội nghị thường niên IIF 2019, trong đó ông đã hỏi một số câu hỏi:

1. Tiền tệ là gì?

2. Đồng tiền dự trữ là gì?

4. Một sự thay đổi lớn sắp đến, bạn đã sẵn sàng để đối phó với một cuộc khủng hoảng nợ khổng lồ chưa?

tiêu đề phụ

Bạn có biết câu trả lời cho những câu hỏi trên?

Trên thực tế, trong lịch sử phát triển tài chính hiện đại, một trong những thay đổi quan trọng nhất là sự kết thúc của hệ thống Bretton Woods và bản vị vàng, từ năm 1971, đồng đô la Mỹ đã trở thành tiền tệ hợp pháp của thế giới. Chỉ sau một đêm, đồng đô la Mỹ đã thay đổi: từ được neo giữ bằng vàng dự trữ, sang chỉ dựa vào sự tin tưởng và chứng thực của cơ quan trung ương, Cục Dự trữ Liên bang.

Kể từ đó, chính phủ Hoa Kỳ đã thể hiện sự khao khát nợ nần ngoài sức tưởng tượng.

Tuy nhiên, Mỹ không phải là quốc gia duy nhất trên thế giới “tội lỗi”, bởi trong 50 năm qua, hầu hết các nền kinh tế trên thế giới đều rơi vào vòng xoáy nợ nần. còn nợ:

Thông thường, một khi nợ đạt đến mức vượt quá, nền kinh tế sẽ trải qua quá trình giảm đòn bẩy. Tùy thuộc vào các công cụ chính sách tiền tệ mà chính phủ Hoa Kỳ lựa chọn triển khai, họ có thể thực hiện một chiến lược giảm nợ “đẹp mắt” để làm vỡ các bong bóng đã “thổi tung” trong quá khứ.

Tại Hội nghị thường niên IIF 2019, Ray Dalio giải thích rằng công cụ mạnh nhất của chính sách tiền tệ trong quá khứ (hạ lãi suất) không còn hiệu quả vì lãi suất hiện đã gần bằng không. Câu hỏi đặt ra là điều gì sẽ xảy ra với nền kinh tế trong tương lai khi lãi suất gần bằng 0? Có lẽ chúng ta có thể thấy câu trả lời trong biểu đồ lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm dưới đây.

Ray Dalio giải thích thêm rằng do môi trường kinh tế hiện tại, công cụ chính sách tiền tệ mạnh thứ hai (in tiền, hay nói một cách hàn lâm hơn: nới lỏng định lượng) cũng khó có thể có nhiều tác động có ý nghĩa. Mặc dù việc nới lỏng định lượng đã mang lại một sự thúc đẩy to lớn và tích cực cho sự phục hồi kinh tế trong quá khứ, nhưng nó dường như không còn làm điều tương tự nữa.

Kể từ khi trở thành một loại tiền tệ fiat toàn cầu, giá trị của đồng đô la Mỹ (bao gồm cả sức mua) đã giảm đáng kể, bạn có tin không? Biểu đồ phân tích "Sức mua Đô la Mỹ" sau đây sẽ cho phép bạn tự tìm hiểu.

Ray Dalio tin rằng đối với mọi người trên toàn thế giới, giờ là lúc cần đến một công cụ chính sách tiền tệ hoàn toàn mới và Lý thuyết tiền tệ hiện đại (MMT) để đối phó với sự thay đổi mô hình sắp tới. Về vấn đề này, ông giải thích thêm:

"Trong quá trình thay đổi mô hình, hầu hết mọi người gặp khó khăn khi làm điều gì đó quá phổ biến và bị tổn thương. Mặt khác, nếu bạn có thể hiểu rất sâu sắc những thay đổi mô hình này, thì bạn có thể điều khiển bản thân rất tốt, hoặc ít nhất là bảo vệ bản thân khỏi bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự thay đổi mô hình.”

Theo phân tích của Ray Dalio, sự thay đổi mô hình sắp tới chủ yếu do ba nguyên nhân:

1. Lãi suất gần bằng 0;

2. Nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ (in quá nhiều đô la);

3. Tiền tệ hóa nợ.

Nếu bạn là một nhà đầu tư thông minh, trước tiên bạn cần hiểu rõ hơn về cách phân bổ danh mục đầu tư hiện tại của mình. Ray Dalio nói thêm:

"Sau mô hình mới, có thể không an toàn khi lưu trữ tiền của bạn bằng tiền pháp định và trái phiếu, vốn là một hình thức sở hữu tiền và để trả nợ, chính phủ có thể tiếp tục in tiền để phá giá đồng tiền, mặc dù đây là một trong những cách dễ nhất để giảm gánh nặng nợ mà không tăng thuế cũng là một trong những cách gây tranh cãi nhất."

Ray Dalio giải thích thêm rằng các loại tiền kỹ thuật số sẽ có giá trị lớn hơn và gửi tiền mặt vào kho tiền hiện có thể là một phương pháp lỗi thời. Trong trường hợp này, đại đa số mọi người sẽ xem xét Bitcoin, theo cách nói của Ray Dalio:

Không còn nghi ngờ gì nữa, quan điểm của Ray Dalio và sự thay đổi mô hình sắp tới khẳng định một điều: chúng ta cần xây dựng một hệ thống tài chính mới.

tiêu đề phụ

Chào mừng đến với Ethereum và hệ thống tài chính mở mới

Hệ thống tài chính mở này sẽ cung cấp một loại tiền tệ gốc hoàn toàn mới trên lớp cơ sở của chính nó. Đối với Ethereum, tiền tệ cơ bản của chúng là Ether (ETH). Do chính sách tiền tệ ưu việt, giá trị của các mã thông báo gốc của Ethereum sẽ tăng lên. Dần dần vượt quá giá trị của đồng đô la.

Hệ thống tài chính Ethereum mở cửa cho công dân toàn cầu bất kể quốc tịch, tuổi tác, chủng tộc hay giới tính và cung cấp nhiều chức năng giống như hệ thống tài chính truyền thống, bao gồm tín dụng, cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu, vàng, bất động sản, stablecoin, trao đổi, bảo hiểm và thậm chí cả các hệ thống nhận dạng, bạn có thể truy cập các dịch vụ này miễn là bạn có thể kết nối với Internet.

Một trong những lợi ích lớn nhất của hệ thống tài chính mở mới này là sự minh bạch hoàn toàn. Hệ thống tài chính hiện tại cho phép các ngân hàng, tổ chức tài chính và cơ quan quản lý kiểm soát luồng thông tin và làm như vậy có thể dễ dàng dẫn đến các sự kiện thảm khốc, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, bởi vì các thực thể này sẽ chọn tiết lộ thông tin mà họ muốn tiết lộ, và không chỉ bất kỳ ai Bạn có thể kiểm toán nó, giống như bạn không thể bước vào ngân hàng và nói, "Này, tôi đến đây để xem sổ sách của bạn."DeFi Pulse、 DeFi PrimeTrường hợp tài chính mở thì khác, bởi vì trong môi trường tài chính mở, tất cả dữ liệu đều được công khai cho mọi người trong chuỗi Hệ thống tài chính mở hy vọng sẽ xây dựng lại mọi thứ từ đầu thông qua hai lợi thế là dữ liệu minh bạch và thời gian thực. Nếu bạn quan tâm đến việc theo dõi hoạt động Tài chính mở, hãy xemETHHub。

,bên cạnh đó