Hành trình tiến hóa của Ethereum Token

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từNhững người đam mê Ethereum (ID: ethfans)Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Những người đam mê Ethereum (ID: ethfans)

Những người đam mê Ethereum (ID: ethfans)

, Tác giả: Coin Metrics, bản dịch & hiệu đính: Min Min & A Jian, được Odaily in lại với sự ủy quyền.

Vào năm 2015, Ethereum đã mở ra một kỷ nguyên mới trong thế giới blockchain: kỷ nguyên của mã thông báo.

Nói rộng ra, một "mã thông báo" đại diện cho một tiện ích hoặc tài sản, thường được phát hành trên một chuỗi khối. Ngược lại, "coin" dùng để chỉ một tài sản mã hóa có nguồn gốc từ một chuỗi, chủ yếu được sử dụng làm tiền tệ ("coin" và "token" được sử dụng thay thế cho nhau trong một số ngữ cảnh, nhưng trong ngữ cảnh của bài viết này thì khác). Ví dụ: BTC và ETH thuộc danh mục tiền xu, trong khi MKR và BAT thuộc danh mục mã thông báo.

Tuy nhiên, Ethereum đã áp dụng một cách tạo mã thông báo hoàn toàn mới, thân thiện hơn với người dùng. Bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng phát hành mã thông báo của riêng mình trên Ethereum thông qua một hợp đồng thông minh đơn giản.

Ngay sau đó, hàng nghìn mã thông báo đã được phát hành trên Ethereum. Với số lượng các loại mã thông báo tăng vọt, việc giải quyết vấn đề tiêu chuẩn hóa mã thông báo là cấp thiết để đảm bảo rằng các loại mã thông báo khác nhau có thể thay thế cho nhau. ERC-20 triển khai giao diện tiêu chuẩn giúp giao dịch giữa các mã thông báo ERC-20 khác nhau dễ dàng hơn và giúp các ví và ứng dụng dApp tích hợp mã thông báo ERC-20 dễ dàng hơn. Vào đầu năm 2018, ERC-721 cũng đã được đưa vào tiêu chuẩn cộng đồng chính thức, được sử dụng đặc biệt để đại diện cho các mã thông báo không đồng nhất với sự khan hiếm kỹ thuật số (ví dụ: mèo tiền điện tử hoặc tác phẩm nghệ thuật mã hóa độc đáo).

Kể từ đó, sự phát triển của mã thông báo Ethereum đã tiếp tục tăng tốc. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá sự phát triển của Ethereum token và xu hướng phát triển trong tương lai của chúng.

tiêu đề phụ

Tỷ lệ toàn bộ giá trị mạng/giá trị mã thông báo

Một cách để đo lường giá trị của mã thông báo là so sánh vốn hóa thị trường của đồng tiền bản địa của Ethereum (ETH) với tổng vốn hóa thị trường của tất cả các mã thông báo được phát hành trên nền tảng. Chúng tôi gọi đây là tỷ lệ "giá trị mạng/giá trị mã thông báo (NVTV)", như Chris Burniske đã đề xuất.

Chúng tôi chia giá trị thị trường của ETH cho tổng giá trị thị trường của một số mã thông báo ERC-20 chính để có được tỷ lệ này. Mặc dù có hàng chục nghìn mã thông báo được phát hành trên Ethereum, nhưng chúng tôi chỉ chọn một số mã thông báo ERC-20 chính để tính tổng giá trị thị trường. Danh sách cụ thể có thể được tìm thấy trong phần chú thích của biểu đồ bên dưới.

Tỷ lệ NVTV của Ethereum đang giảm dần. Vào ngày 1 tháng 4 năm 2019, tỷ lệ NVTV của Ethereum đã giảm xuống còn 1,57, mức thấp nhất mọi thời đại. Tính đến ngày 10 tháng 11, tỷ lệ này là 1,90.

Tài sản ERC-20: ant, bat, bnb, cennz, ctxc, cvc, dai, fun, gnt, gusd, ht, icn, knc, leo_eth, link,loom, gno, lrc, mana, mkr, omg, pax, pay , poly, powr, ppt, qash, rep, salt, srn, tusd, usdc, usdt_eth, wtc, zrx

Điều này cũng được phản ánh trong giá trị thị trường thực tế. Vốn hóa thị trường đã thực hiện là thước đo do Coin Metrics đề xuất, được tính từ mức giá cuối cùng mà tại đó mỗi đơn vị nguồn cung được trao tay. Ngược lại, giá trị thị trường truyền thống được định giá thống nhất theo giá thị trường hiện hành. Vốn hóa thị trường thực tế có thể được sử dụng để đo lường cơ sở chi phí trung bình (cơ sở chi phí đề cập đến khối lượng đầu tư ban đầu).

Từ góc độ giá trị thị trường được thực hiện, tỷ lệ NVTV của Ethereum đã giảm dần và hiện đã giảm xuống còn 2,57, mức thấp kỷ lục. Có thể thấy từ tỷ lệ NVTV đang giảm, mã thông báo ERC-20 đang dần tiệm cận với ETH về mặt định giá.

Kể từ giữa năm 2018, phần lớn sự tăng trưởng này đến từ một loại mã thông báo ERC-20 nhất định: stablecoin.

Biểu đồ bên dưới phản ánh tỷ lệ vốn hóa thị trường của token tiện ích, token trao đổi và stablecoin. Chúng tôi đã sử dụng một cách tiếp cận đơn giản để phân loại các mã thông báo này một cách trừu tượng; tuy nhiên, có thể có các cách tiếp cận khác để phân loại.

"Mã thông báo tiện ích" là một danh mục "có thể đảm bảo rằng người mua tiền có thể sử dụng một số sản phẩm nhất định trong mạng này, do đó cung cấp tiền cho toàn bộ mạng (định nghĩa này được lấy từ BitcoinWiki)". Mã thông báo tiện ích thường được phát hành trong thời kỳ bùng nổ ICO để gây quỹ, như một phương thức thanh toán trong hệ sinh thái, để truy cập một dịch vụ hoặc chức năng nhất định hoặc để tham gia vào các hoạt động như bỏ phiếu.

"Mã thông báo trao đổi" là một loại mã thông báo tiện ích được tạo bởi các sàn giao dịch tiền kỹ thuật số, chẳng hạn như mã thông báo BNB của Binance. Mã thông báo trao đổi thường được sử dụng để gây quỹ và bù đắp một phần phí giao dịch.

"Stablecoin" là một loại mã thông báo gắn giá trị của nó với một tài sản khác, thường là tiền tệ fiat như đô la Mỹ. Tether hiện là stablecoin lớn nhất theo hầu hết các biện pháp và các stablecoin khác được xây dựng trên Ethereum bao gồm DAI, USDC, PAX và TUSD.

Trong khi mã thông báo trao đổi đã đạt được động lực vào đầu năm 2019, BNB đã chuyển đổi từ phiên bản ERC-20 sang phiên bản mạng chính (mạng chính của Binance) vào tháng 4, khiến vốn hóa thị trường của mã thông báo trao đổi trên Ethereum giảm mạnh.

Vào ngày 1 tháng 7 năm 2018, tổng vốn hóa thị trường của mã thông báo tiện ích trên Ethereum đạt 7,52 tỷ đô la, trong khi tổng vốn hóa thị trường của mã thông báo trao đổi là 2,98 tỷ đô la và của stablecoin là 109 triệu đô la. Kể từ ngày 10 tháng 11 năm 2019, vốn hóa thị trường của mã thông báo tiện ích là 5,19 tỷ đô la, mã thông báo trao đổi là 2,55 tỷ đô la và của stablecoin đạt 3 tỷ đô la, tăng 2,8 tỷ đô la so với một năm rưỡi trước.

Biểu đồ bên dưới cho thấy thị phần vốn hóa thị trường của từng loại trong ba loại mã thông báo trên. Đối với mỗi danh mục, danh sách nội dung chúng tôi đã chọn được hiển thị trong phần chú thích của hình bên dưới.

Mã thông báo tiện ích: ant, bat, cennz, ctxc, cvc, fun, link, loom, gno, gnt, icn, lrc, mana, mkr, omg, pay, poly, powr, ppt, qash, rep, salt, sr, wtc , zrx

Trao đổi token: bnb, ht, knc, leo_eth

Ngoài ra, phần lớn sự tăng trưởng đến từ một stablecoin — Tether (USDT).

Như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước về trạng thái của mạng, Tether trải rộng trên một số giao thức khác nhau, hai giao thức lớn nhất trong số đó là giao thức Omni (được xây dựng trên chuỗi khối Bitcoin) và giao thức Ethereum. Trong vài tháng qua, việc sử dụng Tether đã chuyển từ phiên bản dựa trên giao thức Omni sang phiên bản dựa trên giao thức Ethereum.

tiêu đề phụ

Trong một thời gian dài, tổng số giao dịch mã thông báo khác nhau trên Ethereum đã thấp hơn số lượng giao dịch không phải mã thông báo (nghĩa là tổng số giao dịch trừ đi số lượng giao dịch của mã thông báo ERC-20 và mã thông báo ERC-721, các giao dịch còn lại chủ yếu Cả hai đều là chuyển ETH đơn giản). Tuy nhiên, kể từ tháng 5 năm 2019, các giao dịch mã thông báo có xu hướng vượt xa các giao dịch không phải mã thông báo. Tính đến ngày 10 tháng 11, số lượng giao dịch hàng ngày của mã thông báo ERC-20 là khoảng 303.000, trong khi số lượng giao dịch hàng ngày của ETH là khoảng 290.000.

Hình bên dưới hiển thị số lượng giao dịch đối với mã thông báo ERC-20 (được hiển thị bằng đường màu đỏ), số lượng giao dịch đối với mã thông báo ERC-721 (được hiển thị bằng đường màu xanh lá cây) và số lượng giao dịch đối với mã thông báo không phải mã thông báo (tổng số của các giao dịch trừ giao dịch mã thông báo ERC-20 và mã thông báo ERC-721, được hiển thị bằng đường màu xanh lam), cả hai đều sử dụng mức trung bình luân phiên trong 7 ngày.

Nhiều sự gia tăng về số lượng giao dịch mã thông báo ERC-20 được mang lại bởi usdt. Biểu đồ bên dưới cho thấy thị phần của 10 mã thông báo ERC-20 hàng đầu có số lượng giao dịch hàng ngày cao nhất trong năm 2019 (dựa trên mức trung bình trong 30 ngày). Usdt bất ngờ nổi lên vào tháng 5, chiếm 80% thị phần trong số 10 mã thông báo ERC-20 hàng đầu.

tiêu đề phụ

Sự trỗi dậy của ERC-721

Mặc dù mã thông báo ERC-20 luôn là loại mã thông báo chiếm ưu thế, nhưng mã thông báo ERC-721 đang gia tăng.

Tính đến cuối tháng 10, số lần chuyển mã thông báo ERC-721 đã vượt quá số lần chuyển mã thông báo ERC-20 và ETH. Trong cơn sốt CryptoKitties vào cuối năm 2017, số lượng chuyển ERC-721 đã đạt đến đỉnh điểm. Vào tháng 11, số lượng chuyển ERC-721 tăng vọt, vượt qua mức cao nhất do CryptoKitties thiết lập vào năm đó.

……

So với số lượng giao dịch được tạo ra bởi các hoạt động giao dịch thực tế của từng tài sản ERC-721, tổng số lần chuyển phản ánh tình hình toàn diện hơn một chút. Vì mỗi mã thông báo ERC-721 là duy nhất nên nhiều mã thông báo ERC-721 thường được nhóm lại với nhau và gửi trong cùng một giao dịch. Hình dưới đây cho thấy số lần chuyển mã thông báo ERC-20 (được hiển thị bằng đường màu đỏ), số lần chuyển mã thông báo ERC-721 (được hiển thị bằng đường màu xanh lục) và số lần chuyển ETH (được hiển thị bằng đường màu xanh lam) , tất cả đều sử dụng mức trung bình luân phiên 7 ngày.

Lý do tại sao số lượng chuyển mã thông báo ERC-721 tăng mạnh chủ yếu là do trò chơi bài "Gods Unchained" trên Ethereum.

Gods Unchained là một trò chơi đánh bài tương tự như Hearthstone. Không giống như Hearthstone, Gods Unchained được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum và mỗi thẻ là một mã thông báo ERC-721. Nói cách khác, mỗi người dùng thực sự có thể sở hữu thẻ của riêng mình và có thể tự do giao dịch trên thị trường mở giống như các loại tiền điện tử khác.

Mặc dù vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, nhưng Gods Unchained là một trong những trường hợp sử dụng thực sự của tiền điện tử trong ngành công nghiệp trò chơi. Người chơi trò chơi trên chuỗi có thể kiểm soát tài sản của chính họ trong trò chơi. Đó là, tài sản của họ là không thể tước đoạt hoặc kiểm duyệt. Có nhiều trò chơi trực tuyến sử dụng mã thông báo không thể thay thế (NFT) và Gods Unchained chỉ là một trong số đó. Các ứng dụng như Dịch vụ đặt tên Ethereum và các trò chơi trực tuyến như Decentraland cũng đang sử dụng NFT và nhiều loại trò chơi khác sẽ theo sau.

Mặc dù số lượng hợp đồng ERC-721 vẫn chỉ là 4.600, ít hơn nhiều so với số lượng hợp đồng ERC-20 là 184.000 (số lượng hợp đồng không phải mã thông báo cũng vượt quá 12 triệu), nhưng số lượng hợp đồng ERC-721 trong năm 2019 đã phát triển nhanh chóng. Kể từ ngày 1 tháng 1, số lượng hợp đồng ERC-721 được triển khai đã tăng gần 350%, trong khi số lượng hợp đồng ERC-20 và hợp đồng không phải mã thông báo đã tăng lần lượt là 39% và 36%.