Tiền tệ kỹ thuật số Đánh giá vĩ mô tháng 10, Bitcoin trượt xuống

tiêu đề phụ

Sau phiên điều trần trước quốc hội của Facebook về Libra khiến BTC giảm 10%, thông báo hỗ trợ công nghệ chuỗi khối của Chủ tịch Tập Cận Bình đã đẩy tài sản tiền điện tử này tăng 40% trong một khoảng thời gian ngắn. Thông cáo báo chí của ông đã củng cố đáng kể lập trường của các quốc gia về blockchain, nói rằng Trung Quốc nên nắm bắt cơ hội để áp dụng công nghệ mới nổi này. Sau lời phát biểu của ông, Đài truyền hình trung ương Trung Quốc đã đưa ra một thông báo công khai. Bản tin về blockchain của CCTV kéo dài khoảng 5 phút. Truyền thông nhà nước Trung Quốc kêu gọi các nhà đầu tư tỉnh táo và xác nhận rằng "sự trỗi dậy của công nghệ blockchain Cùng với sự trỗi dậy của tiền điện tử, nhưng sự đổi mới của công nghệ blockchain không có nghĩa là chúng ta nên đầu cơ vào tiền ảo.”

tiêu đề phụ

tiêu đề phụ

tiêu đề phụ

sàn giao dịch

tiêu đề phụ

Theo một báo cáo từ công ty, Grayscale, vốn là lực lượng thống trị trong các quỹ tín thác "không phải quỹ ETF", đã chứng kiến ​​​​dòng tiền vào kỷ lục trong quý thứ ba. Trong quý này, họ đã nhận được tổng cộng 255 triệu đô la tiền vào (gấp ba lần so với quý trước), phần lớn trong số đó (171,7 triệu đô la) đã được chuyển vào Bitcoin Trust hàng đầu của họ. Họ lưu ý rằng 84% tiền lãi đến từ các nhà đầu tư tổ chức (chủ yếu là các quỹ phòng hộ) và 80% dòng tiền đáng ngạc nhiên trong quý 3 là hiện vật, nghĩa là họ chấp nhận tiền gửi bằng tiền điện tử thay vì tiền mặt. Chúng tôi không chắc tại sao các quỹ phòng hộ được thành lập lại muốn trả cho Grayscale khoản phí quản lý 2% để nắm giữ tiền điện tử của họ hơn là sử dụng dịch vụ lưu ký miễn phí hoặc một sàn giao dịch đã được thiết lập như Coinbase. Chúng tôi cho rằng có hai lý do đằng sau điều này: một là các nhà đầu tư trả tiền cho sự “thuận tiện” khi áp dụng các sản phẩm khác của tổ chức; hai là Grayscale, dù là phiên bản công khai hay phiên bản riêng tư, đều rất quen thuộc với các nhà đầu tư tổ chức. Thứ hai, vẫn có những cơ hội chênh lệch đáng kể giữa các phiên bản công khai và riêng tư. Tại thời điểm viết bài, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang giao dịch với mức phí bảo hiểm 24% trên thị trường mở, trong khi Grayscale Ethereum Trust (ETHE) đang giao dịch với mức phí bảo hiểm khổng lồ 89% trên thị trường công khai. Grayscale đã trở thành một người chơi quan trọng và là một trong những nhà giao dịch tổ chức nổi tiếng trong không gian tiền điện tử.

tiêu đề phụ

tiêu đề phụ

tiêu đề phụ

Vào cuối tháng 10, Bitcoin đã trải qua hai đợt dao động giá lệch chuẩn: Bitcoin đóng cửa giảm 7% vào ngày 23 tháng 10 do các phiên điều trần của Facebook, tiếp theo là các tiêu đề vào ngày 25 tháng 10 khi Trung Quốc đẩy mạnh công nghệ chuỗi khối. Nó đã tăng 16%. Động thái một ngày 16% này là động thái một ngày lớn thứ 12 của Bitcoin (di chuyển hai chiều) kể từ năm 2015 và là động thái một ngày lớn thứ hai trong năm nay. Như đã lưu ý trên tạp chí Forbes, những biến động lớn hàng ngày này đã chứng kiến ​​​​sự biến động trong 30 ngày của Bitcoin tăng đột biến, kết thúc tháng ở mức 73%, mức cao nhất trong hai tháng rưỡi. Biến động bitcoin hiện thấp hơn khoảng 10% so với mức trung bình dài hạn là 82%. Sau một vài tháng có chu kỳ biến động, sự biến động của Bitcoin có vẻ sẽ bước vào một chu kỳ tăng khi năm 2019 kết thúc.

tiêu đề phụ

Sau ba tháng sụt giảm liên tiếp trên Coinbase và Binance, khối lượng bitcoin cuối cùng đã tăng vào tháng 10, mặc dù ba tuần đầu tiên của tháng 10 khá khiêm tốn, với khối lượng hàng tháng trên cả hai sàn giao dịch giảm khoảng 20%. Đáng ngạc nhiên, số liệu thống kê về khối lượng giao dịch của Binance đã tăng lên, với mức tăng 15% so với tháng trước, trong khi khối lượng của Coinbase giảm tháng thứ tư liên tiếp, giảm 5% so với tháng trước. Cả hai sàn giao dịch đều đạt mức cao nhất vào giữa mùa hè, với Coinbase giảm 60% so với mức đỉnh năm nay và Binance hoạt động tốt hơn một chút, giảm 45% so với mức cao kỷ lục 9 tỷ đô la được thiết lập vào tháng Bảy.

tiêu đề phụ

Trong suốt năm 2019, thị trường cho vay tiền điện tử đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng đáng kể. Mặc dù nhiều công ty trong lĩnh vực cho vay có các biện pháp kiểm soát rủi ro, nhưng mỗi công ty cần được xem xét cẩn thận do tính chất ký quỹ của các đối tác này. Để tham gia vào thị trường cho vay, người ta cần gửi tài sản thế chấp vào ví/ngân hàng thích hợp để nhận dịch vụ. Do tính chất mới nổi và môi trường thay đổi của loại tài sản này, vị trí của “tiền gửi”—dù trên nền tảng phi tập trung hay đối tác tổ chức—cần được xem xét cẩn thận. Chúng tôi tin rằng có nhiều đối tác đang hoạt động tốt trên thị trường cho vay, nhưng có những đối tác không có bảng cân đối kế toán phù hợp và không có biện pháp kiểm soát rủi ro thích hợp, làm tăng thêm rủi ro tiềm ẩn lớn đối với lợi suất từ ​​3 - 10%. Chúng tôi e rằng sự tăng trưởng ồ ạt này trên thị trường cho vay đã góp phần lớn vào một "sự kiện thiên nga đen" tiềm ẩn. Vào cuối ngày, các ngân hàng quá lớn để có thể tìm hiểu sâu về vấn đề này, nhưng các đối tác tiền điện tử thì không.

Genesis gần đây đã công bố báo cáo khởi tạo khoản vay trong quý thứ ba và kết quả thật đáng kinh ngạc. Các khoản cho vay đã tăng 38% trong quý 3 và khoảng 165% so với đầu năm. Tính đến ngày 30 tháng 9, các khoản vay mới có tổng trị giá 3,1 tỷ USD. Thống kê nổi bật nhất trong báo cáo này là việc chuyển đổi các khoản phát hành khoản vay bằng Bitcoin sang USD hoặc tương đương. Vào cuối năm 2018, các khoản vay Bitcoin chiếm 63% các khoản vay do Genesis phát hành. Con số đó đã giảm xuống 50% vào ngày 30 tháng 9, phần lớn là do sự gia tăng của các khoản vay bằng đô la Mỹ hoặc các khoản vay có giá trị tương đương, chiếm 31% các khoản vay của ngân hàng, so với 14% vào cuối năm ngoái. Chúng tôi tin rằng điều này là do sự tăng trưởng lớn trong hoạt động cho vay trên diện rộng và thực tế là giá Bitcoin đã tăng 200-300% kể từ mức đáy vào tháng 12.

tiêu đề phụ

Các giao dịch trực tuyến vẫn là một phong vũ biểu lành mạnh về sự quan tâm đối với tiền điện tử, với khối lượng BTC và ETH đều tăng trong tháng 10, lần lượt là 1,3% và 2,5%. Bitcoin đã lập kỷ lục mới 11,5 triệu giao dịch mạng vào tháng 5, nhưng hiện giảm 14,4% so với mức cao gần đây. ETH đạt mức cao hàng năm là 25,7 triệu giao dịch vào tháng 6, nhưng khối lượng tính đến tháng 10 thấp hơn 17% so với mức cao nhất từ ​​đầu năm đến nay và thấp hơn 37% so với mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào tháng 1 năm 2018.

tiêu đề phụ

Vào tháng 10, Bitcoin đã trải qua sự giao nhau khét tiếng khi đường trung bình động 50 ngày của nó giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, thường là một dấu hiệu tiêu cực, một đột phá giả trước hai đợt phục hồi đáng chú ý gần đây sẽ là những điều cần theo dõi khi chúng ta kết thúc năm. Quý 4 trong lịch sử là quý tốt nhất của tài sản từ góc độ giá trị, và với sự biến động gia tăng và tin tức tích cực từ công nghệ chuỗi khối đang phát triển của Trung Quốc, không khó để tưởng tượng tài sản này sẽ trải qua một giai đoạn cuối năm khó khăn và (hy vọng) sẽ có một quỹ đạo đi lên. Nhiều “altcoin” khác nhau đã trải qua sự hồi sinh kể từ khi Bitcoin vượt trội so với các tài sản tiền điện tử hàng đầu khác trong vài tháng. Chúng tôi sẽ theo dõi các giao dịch mạng của Bitcoin khi chúng đảo ngược xu hướng giảm vào tháng 10. Thể chế hóa vẫn là một yếu tố quan trọng cần theo dõi và chúng tôi hy vọng tháng 11 sẽ mang lại nhiều thông tin hơn về việc ra mắt giao dịch quyền chọn của Bakkt.