Rủi ro và giá trị của việc đầu tư vào "tài sản kỹ thuật số mã thông báo"

Trong bài viết ngày hôm qua, tôi đã chia sẻ với bạn những rủi ro và chiến lược đầu tư trong quá trình đầu tư vào tài sản kỹ thuật số bản địa. Hôm nay tôi sẽ chia sẻ với các bạn những rủi ro và chiến lược đầu tư tài sản token trong quá trình đầu tư.

1. Cách tài sản mã thông báo hình thành giá trị của chính chúng

Cái gọi là tài sản mã thông báo đề cập đếnĐiểm xuất phát của hầu hết các dự án này không phải là giải quyết các vấn đề trong hệ sinh thái chuỗi khối, và thực tế không yêu cầu đổi mới công nghệ chuỗi khối, trọng tâm của nó là sử dụng mã thông báo như một công cụ để giải quyết các vấn đề trong ngành hiện có. không đủ ưu đãi, mối quan hệ lợi ích không rõ ràng, v.v.

Người ta hy vọng sử dụng công nghệ chuỗi khối như một công cụ để tái cấu trúc định dạng của một ngành nhất định, thay đổi mối quan hệ giữa nhà sản xuất và người tiêu dùng và thay đổi hệ thống phân phối giá trị ở định dạng ban đầu.

Mình đã đưa ra ví dụ ở bài chia sẻ trước: BAT. Một số độc giả không quen thuộc với loại tiền này, tình cờ thấy chữ viết tắt của loại tiền này giống với chữ viết tắt của các ông lớn Internet của nước tôi là Baidu, Ali, Tencent, rất dễ nhầm lẫn nên đã hỏi trong tin nhắn.

Tên đầy đủ của đồng tiền này là "Mã thông báo chú ý cơ bản". Nhập "BAT" vào coinmarketcap.com để tìm thông tin của nó. Khi viết bài, nó đứng thứ 28 theo vốn hóa thị trường ở mức 0,24 đô la.

Đây là một dự án rất sớm và có tiếng vang lớn, một trong những người sáng lập nhóm dự án là người sáng lập ra trình duyệt Firefox trước đây.

Dự án nhằm giải quyết tình trạng tiến thoái lưỡng nan hiện nay về cung và cầu trong ngành quảng cáo: một mặt, trong ngành quảng cáo trực tuyến truyền thống, các nhà quảng cáo phải thông qua nhiều trung gian để liên lạc với các nhà cung cấp nội dung và mọi liên kết ở đây có nghĩa là một lãng phí tiền; mặt khác, các nhà cung cấp nội dung truyền thống không thể kiếm tiền từ nội dung tốt và việc chèn quảng cáo trên trang web của họ gần như trở thành cách duy nhất để họ duy trì hoạt động của mình; cuối cùng, khi người dùng đọc nội dung, họ sẽ buộc phải bị quấy rối bởi các quảng cáo khác nhau và phải giả vờ phòng thủ.

Trong quá trình đó, cả ba người đều nỗ lực rất nhiều để làm những gì họ cho là tốt nhất cho mình, nhưng thực tế không cái nào mang lại hiệu quả như mong muốn.

Dự án BAT sử dụng thuật toán có thể theo dõi nội dung người dùng thích và thời gian họ dành cho trang web. Những hành vi này có thể được định lượng bằng đơn vị "sự chú ý". Và một hệ thống sổ cái phi tập trung được nhúng vào lớp dưới cùng của mã trình duyệt và mã thông báo lưu hành trong hệ thống này là BAT.

Trình duyệt Brave tích hợp mã thông báo BAT sẽ duy trì mối quan hệ phản hồi tích cực tốt giữa nhà quảng cáo, nhà cung cấp nội dung và người dùng. Thông thường, khi người dùng Brave xem quảng cáo và nội dung chất lượng cao, họ sẽ được thưởng dưới dạng mã thông báo BAT trong hệ thống để dành sự chú ý của họ. nhà cung cấp , mã thông báo BAT mà người dùng và nhà cung cấp nội dung nhận được đều từ nhà quảng cáo.

Bằng cách này, trình duyệt Brave giám sát ẩn danh hành vi của ba bên bất cứ lúc nào, cho phép người dùng xem nội dung và quảng cáo đáng xem, nhà cung cấp nội dung có thể kiếm tiền thành công và nhà quảng cáo có thể đặt chính xác và hiệu quả hơn, tạo thành một " mô hình chiến thắng ba lần".

Trong quá trình này, chúng ta có thể thấy rằng cốt lõi của toàn bộ dự án hoàn toàn không nằm ở công nghệ chuỗi khối, mà nằm ở thuật toán định lượng "sự chú ý". Công nghệ chuỗi khối chỉ được sử dụng để phát hành mã thông báo nhằm cung cấp các cơ chế khuyến khích. Vì vậy, dự án này giải quyết các điểm khó khăn của các ngành công nghiệp truyền thống.

Để phản ánh giá trị của các mã thông báo trong các dự án như vậy, chúng phải được sử dụng càng nhiều càng tốt và để được sử dụng nhiều nhất có thể, cơ chế khuyến khích của nó phải được thiết kế hợp lý. Có một thuật ngữ chuyên nghiệp hơn cho cơ chế khuyến khích này trong ngành được gọi là "Nền kinh tế bằng chứng chung".

2. Rủi ro của tài sản mã thông báo ở đâu?

Trong dự án "nền kinh tế mã thông báo", có hai điểm rủi ro chính:

Một là thiết kế cơ chế khuyến khích. Nếu thiết kế của cơ chế khuyến khích trong các dự án như vậy không tốt hoặc các điểm yếu của ngành không được tìm thấy chính xác, thì các mã thông báo của hệ thống sẽ không thể lưu thông và không có giá trị.

Thứ hai, giá trị của mã thông báo phụ thuộc vào tín dụng của bên dự án. Hoạt động của loại dự án này thực sự được kiểm soát bởi bên dự án, đây là phương thức hoạt động tập trung hoặc tập trung yếu.

Loại hoạt động tập trung hay tập trung yếu này rất giống với hoạt động của các doanh nghiệp truyền thống, vì vậy thành công hay thất bại của dự án phụ thuộc rất nhiều vào tín dụng của bên dự án. Nếu bên dự án không đủ trung thực, dự án cũng sẽ có những rủi ro đáng kể.

Điều này khác biệt đáng kể so với hoạt động phi tập trung và không tin cậy của tài sản bản địa mà chúng tôi đã chia sẻ trước đó.

Trong các dự án như vậy, liệu công nghệ chuỗi khối được sử dụng có đổi mới hay đột phá hay không không đóng vai trò chính.

Nếu một đối thủ cạnh tranh mới xuất hiện, tín dụng truyền thống của nó tốt hơn và thiết kế cơ chế khuyến khích hợp lý hơn, thì đối thủ cạnh tranh mới có thể vượt qua dự án hiện tại.

3. Lưu ý đối với nhà đầu tư khi đầu tư vào loại tài sản này

Do đó, các nhà đầu tư có thể bắt đầu từ hai điểm này khi đầu tư vào các dự án như vậy. Đầu tiên là kiểm tra tính liêm chính chuyên nghiệp của nhóm dự án trong quá khứ, đối với các nhóm có tính liêm chính nghề nghiệp bị ô nhiễm, đầu tư phải thận trọng, thứ hai là tìm hiểu ngành, làm rõ các điểm yếu của ngành và xem liệu cơ chế khuyến khích của dự án có được thiết kế phù hợp hay không và liệu nó có thể đóng vai trò gì hay không, nếu tiền tệ được phát hành hoàn toàn với mục đích phát hành tiền tệ, thì nó có khả năng là tiền tệ không khí.

Vào năm 2018, một số lượng lớn các dự án như vậy đã xuất hiện, tất cả đều dưới chiêu bài chuyển đổi các ngành công nghiệp truyền thống, tuyên bố rằng việc phát hành tiền xu có thể giải quyết các điểm yếu của ngành. . Bên dự án hoàn toàn không có danh tiếng kinh doanh tích lũy trong ngành và cơ chế được thiết kế không giải quyết được các vấn đề của ngành.

Các nhà đầu tư nên cảnh giác cao độ đối với các đồng tiền không khí và tiền MLM như vậy khi đầu tư.