Tiền kỹ thuật số Đánh giá vĩ mô tháng 9

OrderBit数字资管

特邀专栏作者

2019-10-21 05:23

Bài viết này có khoảng 4856 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 7 phút

Vào tháng 9, giá của mười loại tiền kỹ thuật số hàng đầu yếu nhưng BTC vẫn chiếm ưu thế.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Vào tháng 9, giá của mười loại tiền kỹ thuật số hàng đầu yếu nhưng BTC vẫn chiếm ưu thế.

tiêu đề phụ

Tinh chỉnh quan điểm:
Vào tháng 9, Bitcoin đã giảm 3 tháng liên tiếp, giảm 14,4% trong tháng và đóng cửa ở giá trị âm. Trong quý 3, loại tài sản toàn cầu hoạt động tốt nhất là vàng, tăng 4,5%, trong khi Bitcoin giảm 23,8% trong quý 3.
Bitcoin có quý thứ ba tồi tệ nhất kể từ năm 2012, giảm 23,8%. Trong lịch sử, quý IV đã mang lại nhiều khả năng tăng giá nhất cho tiền điện tử, do đó, một đợt tăng giá vào cuối năm rất có thể xảy ra.
Khối lượng giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange (CME) giảm trong quý 2 và quý 3, nhưng số lượng hợp đồng mở không thay đổi. Đối với kế hoạch triển khai các tùy chọn trong quý đầu tiên của năm 2020 lúc . Đây là một dấu hiệu tích cực.
Việc thể chế hóa loại tài sản đang thay đổi, mặc dù với tốc độ chậm hơn dự kiến. Việc niêm yết được chờ đợi từ lâu trên Bakkt đã diễn ra chậm chạp, với 754 hợp đồng được giao dịch từ ngày 23 đến ngày 30 tháng 9.
Quá trình thể chế hóa loại tài sản đang diễn ra, mặc dù chậm hơn so với mong muốn của hầu hết mọi người. Việc niêm yết trên Bakkt diễn ra chậm chạp, với 754 hợp đồng được giao dịch từ ngày 23 đến 30 tháng 9.
Vào tháng 9, bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 4, giảm 36%. Ngày hôm sau, Bitcoin tiếp tục giảm 11%. Vào cuối tháng 9, Bitcoin bắt đầu phục hồi.
Bitcoin nói chung là tài sản ít biến động nhất trong số 10 tài sản kỹ thuật số hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Nhưng vào đầu quý, bitcoin có nhiều biến động hơn so với các đồng tiền của nó. Phải đến những ngày cuối tháng 9, mức độ biến động trong quý 3 mới dần yếu đi.
Trong quý thứ ba, mười loại tiền kỹ thuật số hàng đầu đã mất trung bình 44%. Ethereum là đồng tiền duy nhất trong top 10 có mức tăng trưởng dương trong tháng 9, tăng 4%.
Bitcoin vẫn là tài sản hoạt động tốt thứ hai (+124%), chỉ sau BNB của Binance (lợi nhuận hàng năm 160%). Nhưng BNB gần đây hoạt động kém hiệu quả, giảm 51% trong quý này. Do hiệu suất tuyệt vời của BNB vào đầu năm, nó vẫn đang dẫn đầu.
Mặc dù khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay bitcoin trong ba quý đầu năm 2019 tăng 27% so với cùng kỳ năm 2018, khối lượng giao dịch hàng tháng của Coinbase và Binance đã giảm lần lượt 58% và 48% so với mức cao nhất vào đầu năm. năm. Khối lượng giao dịch yếu trong ba tháng liên tiếp kể từ nửa đầu năm 2018, khoảng thời gian dài nhất trong sáu tháng.
Sự ra mắt của Binance trên sàn giao dịch Hoa Kỳ tương tự như Bakkt. Trong bảy ngày đầu tiên sau khi ra mắt, 610 bitcoin, tương đương khoảng 4,5 triệu đô la, đã được giao dịch, trong khi Bakkt giao dịch 754 bitcoin.
tiêu đề phụ

Tổng quan thị trường

Vào tháng 9, Bitcoin đã giảm 14,4% và đóng cửa ở mức âm, tháng thứ ba liên tiếp có giá trị âm. Bitcoin là đồng tiền mất giá lớn nhất trong quý thứ ba sau khi hoạt động tốt hơn đáng kể so với các loại tài sản lớn khác trong quý thứ hai.

Nhiều người ủng hộ Bitcoin chỉ ra rằng Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị và thay thế cho vàng. Nhưng ấn tượng của chúng tôi là hầu hết mọi người hiện đang coi tiền điện tử là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ cao, mặc dù điều đó có thể đúng từ góc độ thập kỷ.

tiêu đề phụ

Hiệu suất Bitcoin hàng quý

tiêu đề phụ

Thể chế hóa: Phái sinh và Tương lai

Những người ủng hộ bitcoin đang chi tiêu và việc ra mắt hợp đồng tương lai Bakkt vào ngày 23 tháng 9 được cho là sự kiện được thổi phồng nhất trong lịch sử gần đây của Bitcoin khi nó mở ra cơ hội cho các tổ chức. Mặc dù bị trì hoãn khoảng một năm, nhưng đợt ra mắt đã được các hãng tin tiền điện tử ca ngợi là “sự kiện thể chế tăng giá nhất trong lịch sử Bitcoin” và là “thời khắc lịch sử”. Tuy nhiên, thật không may, điều này có vẻ giống như một tin đồn, một sự kiện tin tức hơn. Tổng cộng có 754 hợp đồng (hoặc 754 bitcoin) đã xảy ra trong năm ngày làm việc cuối cùng của tháng Chín.

Sự ra mắt của hợp đồng tương lai Bakkt vào ngày 23 tháng 9 được cho là sự kiện được thổi phồng nhất trong lịch sử gần đây của Bitcoin, vì những người ủng hộ Bitcoin lưu ý rằng nó đã mở ra các cửa xả lũ cho các tổ chức. Mặc dù bị trì hoãn khoảng một năm, nhưng đợt ra mắt đã được các hãng tin tiền điện tử ca ngợi là “sự kiện thể chế lạc quan nhất trong lịch sử Bitcoin” và là một “thời khắc lịch sử”. Thật không may, đây dường như là một tin đồn để mua, sự kiện tin tức để bán. Tổng cộng có 754 hợp đồng (tương đương 754 BTC) đã được giao dịch trong năm ngày làm việc cuối cùng của tháng.

Chúng tôi đánh giá cao nỗ lực của Bakkt trong việc thể chế hóa tài sản, đặc biệt là về giá trị doanh nghiệp và ứng dụng thương mại. Trong khi các cửa xả thể chế đã mở, sự quan tâm vẫn chưa được tạo ra. Thật đáng ngạc nhiên, vào cuối tháng, các hợp đồng của Bakkt vẫn chưa thể giao dịch, thậm chí không được liệt kê trên Bloomberg, với kết quả tương tự đối với sản phẩm tổ chức thứ hai được tung ra vào tháng 9. Ra mắt vào ngày 4 tháng 9, VanEck Solidx Bitcoin Trust chỉ thu hút được 530.000 đô la từ các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện (QIB) vào cuối tháng. Việc thiếu sự tham gia của tổ chức có thể liên quan đến đợt giảm giá gần đây của Bitcoin hoặc có thể là các sự kiện vĩ mô kinh tế toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư tổ chức rơi vào tình trạng mạo hiểm.

tiêu đề phụ

dao động

Bitcoin, thường là tài sản ít biến động nhất trong số 10 tài sản kỹ thuật số hàng đầu theo vốn hóa thị trường, biến động nhiều hơn so với các đồng tiền cùng loại vào đầu quý và chỉ dần trở nên biến động hơn vào những ngày cuối cùng của tháng 9. Suy yếu và rơi xuống mức thấp hơn của phạm vi. Kể từ khi Bitcoin bắt đầu có những đợt dao động mạnh cách đây vài tuần, các loại tiền kỹ thuật số khác cũng đã trải qua sự biến động gia tăng. Trên thực tế, phạm vi biến động của mười loại tiền tệ hàng đầu vào cuối tháng 9 là lớn nhất trong quý thứ ba và Bitcoin trở lại bình thường ở mức thấp nhất của phạm vi. Vào tháng 9, mức độ biến động trung bình của mười loại tiền kỹ thuật số hàng đầu đóng cửa ở mức 92, cao hơn nhiều so với mức 54% của Bitcoin.

tiêu đề phụ

Trước đây, chúng tôi đã nhấn mạnh xu hướng tương quan ngắn hạn rõ ràng trong dữ liệu tần số cao cho Bitcoin và Chỉ số biến động (VIX). Mặc dù ban giám khảo vẫn chưa đưa ra các khung thời gian dài hơn, nhưng khi VIX ở giữa những năm 20 đô la, chúng tôi chốt trong một mối quan hệ đang gia tăng. VIX đã giảm từ mức cao vào cuối tháng 8 và duy trì trên mức trung bình dài hạn trong suốt tháng 9. Đồng thời, mối tương quan với Bitcoin cũng đang giảm dần.

tiêu đề phụ

10 loại tiền kỹ thuật số hàng đầu đang yếu về giá

Tháng 9 đã đặt dấu chấm hết cho một altcoin đã phải chịu đựng một thách thức lớn. Trong quý này, Bitcoin đã giảm nhiều hơn bitcoin, giảm trung bình 44% kể từ ngày 30 tháng 6. 9 Ethereum đã hoạt động tốt vào cuối tháng 9 và đó là loại tiền kỹ thuật số duy nhất trong số mười loại tiền kỹ thuật số hàng đầu đạt được lợi nhuận dương trong tháng đó. Nhìn chung, bảy trong số các tài sản hàng đầu vượt trội so với Bitcoin vào tháng 9, tháng đầu tiên kể từ tháng 5 mà Bitcoin không thể dẫn đầu về hiệu suất.

Vào cuối quý, bốn trong số 10 loại tiền kỹ thuật số hàng đầu hiện đang có kết quả tiêu cực hàng năm, với Stellar (SLM) giảm gần một nửa giá của nó. Bitcoin đã hoạt động tốt hơn kể từ khi nó bắt đầu tăng vào tháng 4 và đã trở nên kiên cường hơn khi đi xuống. Các loại tiền thay thế đã có sự gia tăng nhanh chóng vào đầu năm 2019, nhưng không theo kịp trong quý thứ hai và thậm chí còn bị ảnh hưởng nặng nề hơn trong quý thứ ba.

tiêu đề phụ

Phục hồi Ethereum?

Vào tháng 9, hành động giá của Ethereum so với Bitcoin là một sự kiện đảo chiều trung bình rõ ràng. Độ lệch chuẩn cán của chênh lệch trung bình còn lại tiếp tục mở rộng từ cuối tháng 6 đến tháng 8 đến mức chưa từng thấy kể từ năm 2015. Chúng bắt đầu phục hồi vào đầu tháng 9, với ethereum vượt trội so với bitcoin 18% vào cuối tháng.

tiêu đề phụ

Khối lượng giao dịch thị trường giao ngay tiếp tục giảm

tiêu đề phụ

Sức khỏe mạng chuỗi khối

Khối lượng giao dịch trên mạng bitcoin đã giảm trong 4 tháng liên tiếp và giảm 15% so với mức cao nhất trong tháng 5, nhưng tăng 20% kể từ đầu năm. Các giao dịch mạng của Ethereum cũng đi theo quỹ đạo tương tự, giảm 20% so với mức cao nhất hồi tháng 6, nhưng tăng 20% trong năm. Nhiều tháng giảm trong quý 3 không phải là dấu hiệu tăng giá, nhưng các chỉ số này theo xu hướng giá và xu hướng tăng chung kể từ giữa năm 2018, có thể kích thích tích cực sự quan tâm phổ biến đối với thị trường tiền kỹ thuật số.