Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từsóng khốiLưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

sóng khối

(ID: blockwave), tác giả: Mashaka, được xuất bản với sự cho phép.

Mùa đông lạnh giá trong giới tiền tệ dường như đã kết thúc, từ việc Facebook, JP Morgan và những gã khổng lồ khác phát hành tiền xu vào đầu năm, cho đến sự tung hoành của các mô hình tiền xu và sự sôi nổi của IEO, những điểm nóng trong năm đầu tiên nửa năm 2019 chưa bao giờ dừng lại.

So với các điểm nóng thoáng qua này, có một lĩnh vực blockchain đang hoạt động kém.

Một số người nói rằng sự xuất hiện của nó đã khiến vốn tên tuổi lớn truyền thống tham gia một canh bạc mà không do dự; một số người nói rằng đó sẽ là tương lai thú vị nhất của blockchain; một số thậm chí còn nói rằng sự tồn tại của nó sẽ thúc đẩy tài chính toàn cầu.

Nói đến DeFi, có thể mọi người sẽ cảm thấy hơi xa lạ, nhưng trên thực tế, mạng sét, tiền tệ ổn định, sàn giao dịch phi tập trung, v.v. thường xuất hiện trong tầm nhìn của mọi người đều thuộc về lĩnh vực DeFi.

tiêu đề phụ

01 Tại sao lĩnh vực DeFi đáng mong đợi?

Vào năm 2018, khi khái niệm blockchain phổ biến trên toàn quốc, V God đã suy đoán rằng ứng dụng tuyệt vời của blockchain sẽ xuất hiện trong trò chơi hoặc lĩnh vực tài chính, nhưng giờ anh ấy phải đặt dấu chấm hỏi cho điều trước đây.

Lĩnh vực trò chơi thực sự là một trong những lĩnh vực gần gũi nhất với người dùng, nhưng nếu bạn đã kiểm tra bảng xếp hạng hoạt động DAPP của các chuỗi công khai lớn, bạn sẽ thấy rằng trong năm nay, mười trò chơi hàng đầu luôn bị thống trị bởi các trò chơi rau muống. Trò chơi rau bina có thể là một ứng dụng sát thủ không?

Khó, rất rất khó. Ít nhất là cho đến nay, chưa có một ứng dụng nào không bị thổi phồng và có lượng người dùng lớn trong lĩnh vực trò chơi blockchain.

Chang Jia, người sáng lập Babbitt, từng nói: "Ứng dụng sát thủ của chuỗi khối có thể không có số lượng người dùng lớn, nhưng vận hành một lượng tiền lớn. Nếu bạn sử dụng 'thông báo mất tích' để tìm ứng dụng sát thủ Internet tìm ứng dụng sát thủ chuỗi khối, có thể không tìm thấy."

Trong lĩnh vực truyền thống, nơi gần nhất với tiền là tài chính.

Thị trường tài chính rất mạnh mẽ, nhưng 90% lợi ích cuối cùng lại đến túi của chỉ 10% người dân. Những người bình thường, với tư cách là người đóng góp quỹ trong hệ thống này, trao quyền kiểm soát tài sản của họ và thậm chí quyền định giá cho ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính khác. Dòng tiền chảy vào thị trường vốn để thu được lợi nhuận đáng kể, nhưng cuối cùng những người bình thường chỉ nhận được một phần nhỏ lợi nhuận.

Trong hệ thống DeFi, người dùng thực sự có thể có quyền kiểm soát độc lập đối với tài sản. Ngoài ra, tầm nhìn quan trọng nhất của DeFi là token hóa tất cả tài sản, hiện thực hóa các giao dịch không biên giới trên thị trường toàn cầu và tạo ra một hệ thống tài chính cởi mở hơn.

Mọi người có thể giao dịch bất cứ thứ gì họ muốn trao đổi tại đây, không có hộp đen, không có ngưỡng truy cập, tận hưởng các dịch vụ xuyên biên giới tiện lợi và nhanh chóng, không lo bị kiểm duyệt và khai thác quyền riêng tư, và tất cả dữ liệu đều công khai và minh bạch.

Tổ chức đầu tư mạo hiểm quốc tế nổi tiếng A16Z đã từng thành lập một quỹ trị giá 300 triệu đô la Mỹ nhắm mục tiêu cụ thể vào thị trường mã hóa và lĩnh vực DeFi là một trong những lĩnh vực chính.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

02 Món gà rán phổ biến trong lĩnh vực DeFi

Có thể nói rằng sự phổ biến của DeFi đã mang lại lợi thế cho những người nắm giữ Ethereum - trong bảng xếp hạng các ứng dụng DeFi, 9 trong số 10 ứng dụng hàng đầu được xây dựng trên Ethereum.

Với sự phát triển của nhiều loại tài sản khác nhau trong lĩnh vực DeFi, khoảng 2,5 triệu Ethereum trị giá 400 triệu đô la đã bị khóa và con số này vẫn đang tăng lên. Trong số đó, 2,2 triệu Ethereum bị khóa bởi MakerDAO, một món gà rán phổ biến trong lĩnh vực DeFi.

Tiếp theo, hãy nói về dự án overlord này để giúp bạn hiểu rõ hơn về thị trường DeFi.

Trong thế giới tài chính truyền thống, nếu bạn cần tiền gấp, bạn có thể mang tài sản như nhà và ô tô đến ngân hàng để vay thế chấp; trong thế giới của Maker DAO, bạn có thể sử dụng Ethereum làm tài sản thế chấp để đổi lấy đồng tiền ổn định DAI và DAI can Nó được cố định 1:1 với đồng đô la Mỹ.

Đúng vậy, MakerDAO hoạt động như một ngân hàng phi tập trung và DAI là một loại tiền tệ ổn định phi tập trung do nó phát hành.

Với rất nhiều stablecoin trên thị trường, sự khác biệt giữa DAI và các stablecoin khác là gì?

Nói cách chính thức: "Các stablecoin khác chủ yếu được sử dụng làm kênh gửi tiền và các stablecoin mới phải được cam kết với giá 1 đô la để phát hành stablecoin mới. Mô hình của Dai thì khác. Đó là một stablecoin được phát hành bởi tài sản mã hóa đã cam kết và không cần chiếm tài nguyên thực . . . ”

Để mượn DAI trên Maker, bạn cần thực hiện các bước sau:

1. Người dùng gửi ETH đến hợp đồng thông minh trên Maker (hợp đồng thông minh này được gọi là CDP, có thể tự động lưu, khóa và trả lại tài sản thế chấp của người dùng);

2. Hệ thống sẽ trao đổi một lượng DAI nhất định cho bạn theo giá trị tại thời điểm đó và giá trị của DAI sẽ không vượt quá 2/3 giá trị của ETH được thế chấp (tỷ lệ trao đổi càng nhiều, rủi ro càng lớn thanh lý cho người sử dụng);

3. Khi người dùng muốn đổi ETH, số lượng DAI tương tự sẽ được trả lại và một khoản "tiền lãi" nhất định sẽ được trả, số tiền này chỉ có thể được trả bằng MKR (mã thông báo của dự án MakerDAO);

4. Sau khi xác nhận hoàn trả DAI và tiền lãi, hệ thống sẽ trả lại ETH mà người dùng đã thế chấp.

Tất nhiên, nếu Ethereum giảm mạnh và giá trị của Ethereum thế chấp của người dùng thấp hơn giá trị của DAI đã vay, thì người dùng phải hoàn trả DAI kịp thời hoặc thế chấp thêm Ethereum, nếu không hệ thống sẽ trực tiếp thanh lý Ethereum đã thế chấp trước đó của bạn.

Một số người có thể tò mò, tại sao lại sử dụng Ethereum để thế chấp cho DAI? Những DAI này có thể được sử dụng để làm gì?

Bạn có còn nhớ câu chuyện mua pizza bằng 20.000 bitcoin không? Nếu một hệ thống như vậy tồn tại ngay từ đầu, em trai này sẽ có thể thế chấp bitcoin của mình và đổi chúng lấy 20 đô la để trả cho chiếc bánh pizza, sau đó đổi lấy chúng sau vài năm, vì vậy anh ta sẽ không phải nhìn 100 triệu đô la biến mất .

Tương tự, nếu bạn tin rằng Ethereum vượt xa mức giá hiện tại, bạn có thể đến Maker để vay DAI để thanh toán các chi phí khác.

Thế chấp 1 ETH - nhận DAI trị giá 0,5 ETH - đổi DAI lấy 0,5 ETH trên sàn giao dịch, sau đó bạn có 1,5 Ethereum và khi Ethereum tăng giá, bạn có thể nhận thêm 50% lợi nhuận. Nếu bạn lặp lại quy trình này 1, 2 hoặc 3 lần, thu nhập thêm của bạn sẽ còn lớn hơn nữa.

tiêu đề phụ

03 vấn đề DeFi phải nói

Hiện tại, mặc dù DeFi rất được thị trường mong đợi, giống như tất cả các thị trường mới nổi, vẫn có một số vấn đề nội bộ và hạn chế phát triển.

1. Không có hệ thống tín dụng và thanh khoản hạn chế.

Trên thị trường tài chính, phần cốt lõi không phải là giao dịch, mà là cho vay, tách biệt quyền sở hữu và quyền sử dụng quỹ, và cho vay dựa trên trạng thái tín dụng của người dùng. Tuy nhiên, thị trường DeFi dựa trên chuỗi khối và không có tổ chức bên thứ ba nào như ngân hàng, vì vậy tài sản chỉ có thể được "giả định" bởi nền tảng để nhận tiền. Và điều này sẽ hạn chế tính thanh khoản và tốc độ phát triển trong tương lai của thị trường DeFi ở một mức độ nhất định.

2. Sự biến động của tiền kỹ thuật số quá lớn, làm trầm trọng thêm rủi ro tài chính.

Trong Maker DAO, chúng tôi đã đề cập rằng nếu Ethereum được thế chấp đột ngột giảm mạnh từ 50% trở lên, thì "tỷ lệ nợ xấu" của toàn hệ thống sẽ tăng lên và nó sẽ phải đối mặt với tình trạng mất khả năng thanh toán. Mặc dù nền tảng của dự án Maker đưa ra sự đảm bảo cuối cùng, nhưng không có gì đảm bảo rằng hệ thống cuối cùng sẽ lấy lại được lòng tin của người dùng.

3. Các vấn đề thường gặp về quy định

Là loại tiền tệ ổn định với lượng người dùng lớn nhất trong giới tiền tệ, USDT đã phải đối mặt với áp lực quản lý của SEC quanh năm và phải chuyển tài khoản ngân hàng khắp nơi. DAI là một loại tiền tệ ổn định phi tập trung và Maker là một hệ thống cho vay, nếu khối lượng đạt đến một mức nhất định, nó cũng có thể phải đối mặt với sự giám sát chính sách.

4. Người dùng, người dùng, người dùng