Tác giả: Little Parker
Bản tóm tắt:
Bản tóm tắt:
Thị trường gấu tiếp tục siết chặt tỷ suất lợi nhuận của tất cả các phân khúc của thị trường tiền điện tử và ngành khai thác, đóng vai trò là nhà sản xuất tiền điện tử, cũng không ngoại lệ. Lấy ví dụ về Bitcoin, chiếm một nửa thế giới tiền điện tử, tổng doanh thu khai thác của nó vào tháng 2 năm 2019 chỉ là 190 triệu đô la Mỹ, giảm 10% so với đầu năm.
Mặc dù vậy, các công ty khai khoáng hoạt động như một doanh nghiệp vẫn duy trì khả năng sinh lời cao. Theo nghiên cứu của Diar, tỷ suất lợi nhuận của các "ông lớn khai thác" trong tháng 10/2018 duy trì ở mức 59%. Trái ngược với "những người khai thác lớn", "những người khai thác cá nhân" đã "khai thác không có lãi" kể từ tháng 9 năm 2018.
Từ hình trên, chúng tôi thấy rằng hiệu ứng quy mô của việc khai thác Bitcoin đã dần xuất hiện: những công ty khai thác lớn với nguồn tài nguyên dồi dào có khả năng sinh lời cao hơn và những công ty khai thác nhỏ sắp hòa vốn sẽ rút tiền hoặc thành lập một nhóm.
Đằng sau hiện tượng này, hệ thống kinh tế Bitcoin có chu kỳ riêng của nó. Khi một số lượng lớn công cụ khai thác rời khỏi thị trường do không có lãi, sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng giảm, độ khó tính toán giảm, chi phí khai thác trở nên thấp hơn và tỷ suất lợi nhuận tăng lên, sau đó sức mạnh tính toán mới được thu hút để tham gia thị trường... Chu kỳ này tiếp tục cho đến khi công cụ khai thác cuối cùng được đào ra. Một Satoshi (đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin, 1 Satoshi = 0,00000001BTC) Bitcoin.
Bản chất của khai thác là gì? Mỗi mắt xích trong chuỗi công nghiệp mang lại giá trị như thế nào? Họ tuân theo logic cốt lõi nào? Các yếu tố chính ảnh hưởng đến doanh thu khai thác là gì? Thị trường đang ở giai đoạn nào? Bitcoin có thể được khai thác trong bao lâu?
Những câu hỏi này rất quan trọng đối với những người vẫn muốn tham gia và ở lại trong ngành khai thác mỏ. Viện nghiên cứu Odaily sẽ cố gắng trả lời những câu hỏi vĩ mô này trong bài viết này và tập trung vào chi tiết hơn về ngành khai thác mỏ trong các báo cáo tiếp theo. Chào mừng bạn tiếp tục chú ý và liên lạc với nhà phân tích Xiao Parker (lmm662381) của chúng tôi. Báo cáo pdf có sẵn thông quaTrang web của viện nghiên cứu OdailyMục lục
Mục lục
1. Nguyên tắc cơ bản của khai thác Bitcoin
2. Ba yếu tố ảnh hưởng đến việc khai thác Bitcoin
2.1 Sức mạnh tính toán
2.2 Độ khó tính toán
2.3 Giá Bitcoin
2.4 Chu kỳ phản hồi giữa sức mạnh tính toán, độ khó của sức mạnh tính toán và giá cả
3. Chi phí chính khai thác Bitcoin - giá điện
3.1 Các kênh đấu thầu và quan hệ trong ngành điện
3.2 Diện tích thả nổi của giá điện tối thiểu
4. Nền tảng phần cứng khai thác bitcoin - máy khai thác
4.1 Quan điểm của người khai thác: Hiệu quả chi phí của máy khai thác
4.2 Quan điểm của nhà sản xuất: Quy tắc định giá cho máy khai thác
5. Phương pháp khai thác chính hiện nay - mỏ khai thác
5.1 Các quy tắc hoạt động của nhóm khai thác
5.2 Chế độ quyết toán doanh thu khai thác
5.3 Phân loại nhóm khai thác
5.4 Phân phối sức mạnh điện toán nhóm khai thác
6. Tổng quan về Chuỗi ngành Bitcoin
7. Giai đoạn khai thác Bitcoin
tiêu đề phụ
1. Nguyên tắc cơ bản của khai thác Bitcoin
Bitcoin là một hệ thống tiền mặt điện tử điểm-điểm và mỗi bản ghi giao dịch được phân phối và lưu trữ trong toàn bộ mạng, thay vì cơ sở dữ liệu trung tâm duy nhất truyền thống.
Để đảm bảo rằng tất cả các nút tham gia đều có hồ sơ giao dịch nhất quán, hệ thống Bitcoin quy định sổ sách kế toán cạnh tranh. Các quy tắc cụ thể như sau:
1. Thí sinh sử dụng các phép toán SHA-256 để tìm một giá trị đáp ứng các yêu cầu trong một loạt các số ngẫu nhiên. Ai có khả năng tính toán cao nhất và tốc độ tính toán nhanh nhất sẽ có xác suất tìm ra "đáp án" đầu tiên cao hơn.
2. Hệ thống Bitcoin nhóm dữ liệu giao dịch (nghĩa là gói nó thành một khối) trung bình cứ sau 10 phút. Đối thủ nào tìm ra "câu trả lời" trước sẽ có quyền ghi sổ kế toán, đồng thời nhận được phần thưởng là bitcoin. Hệ thống sẽ điều chỉnh độ khó khai thác theo khả năng tính toán của toàn bộ mạng (với độ trễ nhất định), để đảm bảo rằng trung bình cứ sau 10 phút lại có một khối được tạo.
3. Độ khó khai thác được điều chỉnh sau mỗi khối 2016 (khoảng 14 ngày). Một khối có chiều cao khối là bội số nguyên của 2016 là khối tương ứng khi hệ thống điều chỉnh độ khó khai thác.
4. Thu nhập khai thác bitcoin bao gồm phần thưởng khối và phí giao dịch. Phần thưởng khối ban đầu là 50 BTC và hệ thống quy định cứ sau 210.000 khối (khoảng 4 năm), phần thưởng khối sẽ giảm một nửa cho đến khi đạt 1 Satoshi, đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin. Do đó, phần thưởng khối đã được điều chỉnh thành 25 BTC sau năm 2012, 12,5 vào năm 2016 và lần halving tiếp theo sẽ diễn ra vào năm 2020.
5. Phí giao dịch (còn được gọi là phí của người khai thác) do người chuyển nhượng trả cho người khai thác, được sử dụng để thưởng cho người sau vì đã cung cấp đủ sức mạnh tính toán để đảm bảo tính bảo mật của hệ thống mạng. Phí giao dịch thường dao động trong khoảng từ 0,5% đến 2% của phần thưởng khối trong ngày. Vì phần thưởng khối giảm một nửa sau mỗi 4 năm, nên phí giao dịch sẽ dần trở thành thu nhập chính của các thợ đào. Bitcoin dự kiến sẽ được khai thác hết vào năm 2140, khi doanh thu khai thác bằng với phí giao dịch.
6. Phí xử lý cho mỗi giao dịch phụ thuộc vào quy mô của giao dịch (hầu hết tính bằng Kbyte). Khi mạng bị tắc nghẽn, nhiều người gửi yêu cầu thanh toán cùng một lúc và người dùng có thể khuyến khích các công ty khai thác ưu tiên đóng gói bằng cách tăng phí xử lý để rút ngắn thời gian xác nhận giao dịch. Ví dụ: vào cuối năm 2017, khối lượng giao dịch của Bitcoin tăng vọt, phí giao dịch trung bình từng cao tới 40 đô la cho mỗi giao dịch và phí giao dịch của người khai thác cao tới 30% phần thưởng khối cho tháng đó.
tiêu đề phụ
2. Ba yếu tố ảnh hưởng đến việc khai thác Bitcoin
Sức mạnh tính toán, độ khó của sức mạnh tính toán và giá Bitcoin là những yếu tố chính ảnh hưởng đến chi phí và thu nhập khai thác. Chú ý đến ba chỉ số này và hiểu mối quan hệ giữa chúng sẽ giúp phán đoán xu hướng thị trường.
Hashrate đề cập đến số lượng giá trị băm được tính mỗi giây, được sử dụng để đo khả năng tính toán của các thợ mỏ. Sức mạnh tính toán càng cao, xác suất khai thác một khối càng lớn.
Hashrate đề cập đến số lượng giá trị băm được tính mỗi giây, được sử dụng để đo khả năng tính toán của các thợ mỏ. Sức mạnh tính toán càng cao, xác suất khai thác một khối càng lớn.
Trực quan hơn là đơn vị sức mạnh tính toán thường được sử dụng đã thay đổi từ giá trị băm ban đầu trên giây (H/s) thành KH/s (nghìn Hash/giây), MH/s (triệu băm/giây), GH/s (tỷ băm/giây), TH/s (nghìn tỷ băm), PH/s (nghìn tỷ băm/s), EH/s (mười tỷ băm/s).
Hiện tại, sức mạnh tính toán của Bitcoin đã đạt 47EH/s. Điều này có nghĩa là yêu cầu về chi phí điện năng và sức mạnh tính toán cao hơn đối với phần cứng khai thác. Khi sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin vượt quá 500EH/s, nó sẽ đưa sức mạnh xử lý của phần cứng vào kỷ nguyên Zetahash.
Nhìn chung, việc lặp đi lặp lại các phương pháp khai thác và thiết bị phần cứng đã thúc đẩy sự phát triển của sức mạnh tính toán mạng Bitcoin và sự gia tăng chi phí khai thác, đồng thời sự tăng trưởng của sức mạnh tính toán và giá tăng đã buộc cái trước phải tiếp tục phát triển. Nhìn lại lịch sử, khai thác Bitcoin đã trải qua quá trình phát triển của CPU – GPU – FPGA – ASIC – mining pool.
Chip máy khai thác ASIC là cốt lõi của máy khai thác và là chìa khóa của toàn bộ thiết bị. Sự xuất hiện của chip máy khai thác ASIC đã dẫn đến ứng dụng quy mô lớn của máy khai thác ASIC.Ngoài Butterfly Lab ban đầu, hơn một chục công ty khác nhau đã xuất hiện để cung cấp máy khai thác ASIC tùy chỉnh, đồng thời khai thác mô hình lưu trữ máy đã xuất hiện. Có thể nói, sự tăng trưởng về sức mạnh tính toán toàn cầu ngày nay là do trực tiếp áp dụng các máy khai thác ASIC.
2.2 Độ khó tính toán
Độ khó khai thác bitcoin (Độ khó) là thước đo độ khó khai thác, độ khó khai thác càng lớn thì khối càng khó đào. Hệ thống Bitcoin kiểm soát thời gian trung bình cần thiết để đào một khối bằng cách điều chỉnh giá trị mục tiêu độ khó (Mục tiêu, được tính từ giá trị của trường bit) trong tiêu đề khối.
Mục tiêu là một chuỗi có độ dài 256 bit. Nói cách khác, Mục tiêu có khoảng 2^256 giá trị có thể.
Điều chỉnh Độ khó là điều chỉnh tỷ lệ Mục tiêu trong toàn bộ không gian đầu ra, Độ khó càng cao thì Mục tiêu càng nhỏ. Ví dụ: Khai thác mỏ cũng giống như bắn súng, tất cả các viên đạn bắn ra sẽ rơi vào một mục tiêu lớn. Mục tiêu là phạm vi được khoanh tròn trên mục tiêu lớn này, phạm vi càng nhỏ thì càng khó bắn. Điều chỉnh Target là điều chỉnh tỷ lệ của vòng tròn này trên toàn bộ mục tiêu.
Ngoài ra, có giới hạn gấp 4 lần phạm vi điều chỉnh cả lên và xuống của mục tiêu độ khó. Ví dụ: Giả sử rằng tất cả các khối năm 2016 trong giai đoạn điều chỉnh mục tiêu độ khó trước đó đều được đào hết chỉ trong 7 ngày do sức mạnh tính toán tăng đột biến, mục tiêu độ khó có thể tăng gấp đôi thông qua điều chỉnh mục tiêu độ khó và thời gian sản xuất khối trung bình có thể được rút ngắn Nó được duy trì ở mức khoảng 10 phút, nhưng nếu sức mạnh tính toán tăng vọt và chỉ mất một ngày để đào hết 2016 khối đầu tiên, thì mục tiêu độ khó tối thiểu chỉ có thể được điều chỉnh thành một phần tư so với ban đầu.
2.3 Giá Bitcoin
Nhiều người ví Bitcoin như vàng kỹ thuật số, ngoại trừ nguồn cung hạn chế của nó tương tự như vàng và giá của nó cũng bị ảnh hưởng bởi mối quan hệ cung cầu như vàng.
Chúng tôi tin rằng sức mạnh tính toán và độ khó khai thác quyết định nguồn cung Bitcoin, trong khi nhận thức về Bitcoin, mức độ phổ biến và chính sách của các quốc gia khác nhau quyết định nhu cầu về Bitcoin.
Nếu nhu cầu cao một phần và nguồn cung không được đáp ứng, nó sẽ khiến giá Bitcoin tăng cao. Vì số lượng Bitcoin có hạn nên nguồn cung bị hạn chế. Dưới tiền đề rằng công chúng lạc quan về Bitcoin, giá sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, các yếu tố cụ thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin chủ yếu bao gồm các điểm sau:
(1) Sự đồng thuận của cộng đồng
Yếu tố niềm tin đóng một vai trò quan trọng trong môi trường tiền điện tử và sự đồng thuận của các nhà phát triển trong cộng đồng Bitcoin là một yếu tố quan trọng dẫn đến biến động giá. Theo sát những gì cộng đồng cho là có thể thực hiện được bằng cách theo dõi và nghiên cứu các diễn đàn về Bitcoin, điều này có thể giúp hiểu được xu hướng của giá.
(2) Cập nhật công nghệ
Đổi mới công nghệ cũng ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Ví dụ: việc triển khai Segregated Witness và Lightning Network sẽ cải thiện hiệu quả chuyển giao của hệ thống Bitcoin.
(3) Đường lối chính sách của mỗi nước
Bởi vì Bitcoin không được quản lý bởi bất kỳ chính phủ nào, thay vào đó, nó đã trở thành đối tượng của những nỗ lực của chính phủ để điều chỉnh nó. Giá bitcoin dao động bất cứ khi nào có thông báo chính thức về quy định tiền kỹ thuật số. Ví dụ: tại Nhật Bản, kể từ tháng 4 năm 2017, tiền điện tử đã được công nhận là thanh toán hợp pháp và một số cửa hàng đã bắt đầu chấp nhận bitcoin, do đó làm tăng giá bitcoin.
(4) Hoạt động "Cá voi khổng lồ"
Đôi khi đằng sau những biến động giá là những người nắm giữ được tài trợ tốt, còn được gọi là cá voi. Những con cá voi khổng lồ này có kích thước lớn và số lượng nhỏ, hành động của chúng sẽ ảnh hưởng đến sự tăng giảm của giá Bitcoin, nhưng có thể thực hiện các biện pháp phòng ngừa bằng cách theo dõi hành động của chúng.
(5) Sự cố an ninh
Chẳng hạn như hack các sàn giao dịch, nó sẽ làm giảm niềm tin của người dùng vào tiền điện tử, khiến giá giảm mạnh.
(6) Ảnh hưởng của dư luận
Thái độ của các phương tiện truyền thông đại chúng đối với ngành công nghiệp tiền điện tử ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và doanh nghiệp tiềm năng. Ví dụ: sự cường điệu về Bitcoin có thể khiến giá tăng vọt, trong khi tin tức tiêu cực có thể khiến giá giảm.
2.4 Chu kỳ phản hồi giữa sức mạnh tính toán, độ khó của sức mạnh tính toán và giá cả
Do cơ chế tự điều chỉnh của hệ thống Bitcoin và quy luật kinh tế thị trường, có một chu kỳ phản hồi giữa sức mạnh tính toán, độ khó của sức mạnh tính toán và giá cả.
Với tiền đề là cơ sở hạ tầng không thay đổi, giá Bitcoin càng cao, sức hấp dẫn của việc khai thác càng mạnh, sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng càng tăng, sự cạnh tranh giữa các thợ mỏ càng gay gắt và độ khó khai thác càng cao ( hệ thống sẽ điều chỉnh độ khó trong chu kỳ tiếp theo, với độ trễ nhất định), đồng thời chi phí trở nên cao hơn, hoạt động khai thác không còn sinh lời nữa và các công ty khai thác nhỏ bỏ cuộc hoặc bị sáp nhập.
Khi sức mạnh tính toán của toàn mạng giảm, độ khó khai thác cũng giảm (cộng với hiệu ứng khuếch đại của chính hệ thống được điều chỉnh theo độ khó của chu kỳ trước), lúc này, những người khai thác đã rút khỏi thị trường có xu hướng bán và giá Bitcoin giảm tương ứng (Điều này lại có lợi cho các công ty khai thác lớn còn lại). Khi độ khó trở nên nhỏ hơn, lợi nhuận khai thác tăng lên và sức hấp dẫn của việc khai thác tăng trở lại, những người khai thác mới tham gia và sự cạnh tranh trở lại khốc liệt, và chu kỳ này tiếp tục.
Có thể thấy từ Hình 9 rằng xu hướng của đường cong sức mạnh tính toán và đường cong độ khó về cơ bản là giống nhau và sức mạnh tính toán càng lớn thì độ khó càng lớn. Năm 2018, giá Bitcoin giảm, nhưng sức mạnh tính toán được bổ sung để khai thác tăng lên, dẫn đến độ khó tăng lên.
Chúng ta có thể sử dụng chỉ số "độ khó tính toán/giá" để so sánh phạm vi thay đổi của "yếu tố thu nhập" và "yếu tố chi phí", sau đó đánh giá khả năng sinh lợi của việc khai thác.
Trong Hình 9, khi giá giảm vào năm 2018 và sức mạnh tính toán cũng như độ khó đều tăng lên, đường cong "độ khó/giá" cho thấy xu hướng tăng. Vào tháng 12 năm 2018, một số sức mạnh tính toán đã buộc phải rút lại do chi phí cao và khả năng tính toán sức mạnh của toàn bộ mạng giảm, độ khó khai thác giảm và giá Bitcoin cũng giảm. Thay vào đó, đường cong "độ khó/giá" giảm và lợi nhuận khai thác tăng.
tiêu đề phụ
3. Chi phí chính khai thác Bitcoin - giá điện
Khai thác bitcoin cần tạo ra một lượng lớn sức mạnh tính toán và sức mạnh tính toán cần có máy móc và điện để vận hành và duy trì, vì vậy chúng ta có thể coi Bitcoin là một sản phẩm kỹ thuật số được chuyển đổi từ năng lượng điện. Do đó, giá máy móc và điện thực sự cấu thành chi phí chính của việc khai thác Bitcoin, tất nhiên, ngoài ra còn có các chi phí cố định như cơ sở hạ tầng.
Trong số đó, chi phí cố định như cơ sở hạ tầng được phân bổ cho mỗi máy, khoảng 700-800 nhân dân tệ cho mỗi máy khai thác (bao gồm chuyển đổi điện cao áp thành điện áp thấp, làm mát máy khai thác, loại bỏ bụi, cung cấp năng lượng cho máy khai thác, khai thác thùng chứa máy, nhân lực, v.v.); Máy khai thác là khoản đầu tư một lần, miễn là bạn tìm được máy khai thác "tiết kiệm chi phí" nhất trên thị trường (chi tiết trong phần tiếp theo); và giá điện là chi phí biến đổi lớn nhất và do đó trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến việc khai thác Bitcoin.
chữ
3.1 Các kênh đấu thầu và quan hệ trong ngành điện
Từ góc độ của quá trình sản xuất, sản xuất điện được chia thành năm liên kết, nhưng từ góc độ của toàn bộ ngành điện, người ta thường tin rằng hệ thống điện được chia thành bốn liên kết, đó là phát điện, truyền tải, phân phối và bán hàng . Sản xuất điện là điện được tạo ra bởi các nhà máy điện (nhà máy điện bao gồm nhiệt điện, thủy điện, điện gió, điện mặt trời và điện hạt nhân, và nhiệt điện cũng được chia thành khí đốt, than đá, sinh khối, đốt rác thải, v.v.) và truyền tải điện năng. là truyền tải điện đường dài (ứng dụng chính là thông tin liên lạc. Công nghệ DC UHV), phân phối điện là liên kết được kết nối trực tiếp với người dùng và phân phối năng lượng điện cho người dùng. Đúng như tên gọi, bán điện có nghĩa là bạn muốn mua điện và tôi sẽ bán nó cho bạn.
Bốn liên kết này tạo thành một hệ thống điện khổng lồ, liên kết phát điện được hoàn thành trong nhà máy điện và ba liên kết còn lại cần dựa vào lưới điện để cuối cùng cung cấp năng lượng điện cho người dùng.
Các kênh mua sắm điện bao gồm các nhà máy điện, công ty lưới điện, công ty bán điện và trung gian bán điện.
Cần lưu ý, đối tượng giao dịch cấp điện trực tiếp của nhà máy điện là các khách hàng sử dụng điện lớn với mức tiêu thụ điện hàng năm là 10 triệu kWh, các công ty mua bán điện và lưới điện. Đối tượng giao dịch của các công ty bán lẻ điện là khách hàng sử dụng dưới 10 triệu và khách hàng sử dụng lớn không độc lập lựa chọn công ty phát điện. Người dùng của hai người là khác nhau và giá thầu cũng khác nhau về cơ bản.
Tính toán sơ bộ dựa trên máy khai thác Antminer S9j, 10 triệu kilowatt giờ điện năng tiêu thụ hàng năm cần một mỏ có quy mô 850 máy khai thác, do đó, các mỏ có quy mô hơn 850 mỏ về lý thuyết có thể mua điện trực tiếp từ các nhà máy điện. Tuy nhiên, mua bán điện trực tiếp có tính cạnh tranh cao và liên quan đến các mối quan hệ của chính phủ, vì vậy các nguồn lực của chính phủ là một yếu tố rất quan trọng.
3.2 Diện tích thả nổi của giá điện tối thiểu
Đối với các thợ mỏ, vấn đề được quan tâm nhất là làm thế nào để tìm được giá điện rẻ nhất. Nếu bạn biết không gian thả nổi của giá điện thấp nhất, bạn có thể biết tỷ suất lợi nhuận của việc khai thác.
Giá điện có sự khác biệt lớn do các phương thức phát điện khác nhau, nhưng điện năng của Trung Quốc chủ yếu là phát điện than và phát điện thủy điện, trong đó điện than là sản lượng điện chính, năm 2018, thị trường điện năng giao dịch là 1.045,9 tỷ kwh, chiếm 76 % doanh thu toàn thị trường Thủy điện là 205,6 tỷ kwh, chiếm 15% doanh thu toàn thị trường. Hơn nữa, thủy điện chủ yếu được phát vào mùa mưa (bắt đầu từ tháng 3, tháng 4 đến hết tháng 8, tháng 9 hàng năm), công suất phát nhỏ, không bền vững nhưng lại rẻ do chi phí phát điện thấp.
Ngành sản xuất điện liên quan đến nhiều mắt xích nên hình thành các mức giá điện khác nhau, như giá điện hòa lưới, giá điện truyền tải, giá phân phối điện, giá bán điện. Trong đó, giá điện hòa lưới là giá mua điện của lưới điện, giá điện truyền tải và giá điện phân phối là giá điện tăng đơn giá do hao hụt khi vận chuyển đến các trạm biến áp lớn; giá bán điện là giá điện được mua từ công ty bán điện.Giá điện hòa lưới < giá bán điện nên mối quan tâm chính của miner là giá điện hòa lưới.
Trong chuỗi ngành khai thác Bitcoin, hầu hết các công ty khai thác sẽ tổ chức các máy khai thác của họ với các công ty khai thác lớn (chủ sở hữu mỏ), do đó, ngoài giá điện hòa lưới (các công ty khai thác thường gọi là giá điện trần, nghĩa là giá điện theo hợp đồng đã ký của chủ mỏ và nhà máy điện) Ngoài ra còn có giá điện quản lý (thợ đào tổ chức máy khai thác trong mỏ, giá điện ký hợp đồng với chủ mỏ). Tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích không gian nổi của giá điện tối thiểu của giá điện nối lưới và giá điện được quản lý.
(Lưu ý: Chính sách định giá điện chủ yếu dựa trên"Thông báo của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia về việc in ấn và thực hiện các biện pháp cải cách giá điện"）
(1) Giá điện hòa lưới:
Theo thông tin công khai, giá điện nối lưới của điện than nói chung là 0,27-0,47 nhân dân tệ mỗi kWh và giá điện nối lưới của thủy điện nói chung là 0,2-0,4 nhân dân tệ mỗi kWh.
Ngoài ra, đối với nhiệt điện (Nội Mông, Tân Cương, Sơn Tây và Thiểm Tây), còn có một loại "điện mỏ", tức là than khai thác từ mỏ được đưa trực tiếp vào điện trường gần đó để sử dụng. phát điện.về giá điện nước. Theo khảo sát, giá điện chi phí của điện miệng hố nói chung là 0,16-0,18 nhân dân tệ mỗi kWh và giá điện nối lưới là 0,26-0,28 nhân dân tệ mỗi kWh.
Các nhà máy điện miệng hố chủ yếu phân bố ở những khu vực giàu tài nguyên than như Nội Mông và Sơn Tây. Lấy Nội Mông làm ví dụ, khu vực phía đông Mông Cổ bắt đầu tổ chức giao dịch điện trực tiếp vào năm 2014. Hiện tại, điều kiện tiếp cận đối với người dùng lớn đòi hỏi cấp điện áp trên 10 kV và ngưỡng tiêu thụ điện hàng năm là 100 triệu kWh. Giao dịch tương đối chín muồi.Cùng với các khoản trợ cấp hào phóng của chính phủ, giá điện 0,06 nhân dân tệ có thể được, và không mở cửa cho các công ty bán điện.
Các tính toán sơ bộ vẫn dựa trên máy khai thác mô hình Antminer S9j. Chỉ với quy mô hơn 9.000 máy khai thác mới có thể xây dựng một nhà máy bên cạnh nhà máy điện Kengkou ở phía đông Mông Cổ. Ngoài ra, cần có các nguồn lực tương ứng của chính phủ.
Việc mua bán điện đã được thực hiện ở phía tây Mengxi trong gần 8 năm, năm 2017, điều kiện tiếp cận của những người dùng lớn yêu cầu người dùng phải tiêu thụ hơn 10 triệu kWh điện mỗi năm và chính phủ đã tiến tới đạt được các giao dịch phù hợp giữa những người dùng và các nhà máy điện, và doanh số bán điện cũng không được công bố. Vẫn dựa trên tính toán sơ bộ của máy khai thác Antminer S9j, một mỏ có quy mô hơn 850 máy khai thác có thể xây dựng một nhà máy ở khu vực phía tây Mengxi và nguồn lực của chính phủ cũng trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi.
Dựa trên tình hình trên, giá nhiệt điện tối thiểu mà mỏ có thể nhận được dao động từ 0,06 nhân dân tệ đến 0,47 nhân dân tệ mỗi kilowatt giờ.
Giá điện chi phí của các nhà máy thủy điện là 0,04-0,09 nhân dân tệ mỗi điểm kilowatt giờ và giá bán một số thủy điện không được Guodian chấp nhận có thể thấp tới 0,12 nhân dân tệ mỗi kilowatt giờ.
(2) Giá điện quản lý
Giá điện quản lý là giá hợp đồng giữa thợ đào và chủ mỏ khi thợ đào ủy thác máy khai thác trong mỏ, giá điện quản lý thay đổi theo giá bitcoin, giá bitcoin giảm thì giá điện tăng. giá bitcoin tăng thì giá điện giảm, tóm lại là sẽ không thấp hơn giá điện hòa lưới. Khi giá bitcoin giảm xuống mức chi phí cận biên, giá điện sẽ tăng lên bằng giá điện ngừng hoạt động, hiện ở mức trung bình 0,38 nhân dân tệ mỗi kilowatt giờ.
tiêu đề phụ
4. Nền tảng phần cứng khai thác bitcoin - máy khai thác
Ở trên, chúng tôi đã giới thiệu rằng ngoài giá điện, chi phí khai thác Bitcoin còn bao gồm tiền đầu tư máy khai thác. Máy khai thác không chỉ tuân theo logic cơ bản của các thành phần công nghiệp mà còn có nhiều thuộc tính tài chính hơn do mối tương quan chặt chẽ với thị trường tiền điện tử.Chúng tôi sẽ giới thiệu các máy khai thác ASIC chính thống trên thị trường làm ví dụ.
4.1 Quan điểm của người khai thác: Hiệu quả chi phí của máy khai thác
4.2 Quan điểm của nhà sản xuất: Quy tắc định giá cho máy khai thác
Khi giá Bitcoin tăng lên, nhu cầu về máy khai thác cũng tăng lên.Trong hoàn cảnh độc quyền, các nhà cung cấp máy khai thác thượng nguồn có quyền định giá tuyệt đối đối với máy khai thác và giá của máy khai thác cũng tăng lên. Vào đầu năm 2018, Antminer S9 đã từng được bán với đơn giá tương lai là 30.000 nhân dân tệ tại Huaqiangbei. Vậy, máy khai thác nên được định giá như thế nào?
Theo mô hình của Viện nghiên cứu chứng khoán Guosheng: giá máy khai thác hiện tại P = thời gian hoàn vốn cố định D × thu nhập khai thác hàng ngày hiện tại (thu nhập khai thác R - chi phí khai thác C). Nghĩa là, giá máy khai thác hiện tại tỷ lệ thuận với thu nhập khai thác hàng ngày hiện tại.
Theo công thức trên và kết quả hồi quy tuyến tính, Guosheng Securities tin rằng có thể đạt được chiến lược định giá của nhà cung cấp máy khai thác: thời gian hoàn vốn cố định là khoảng 180 ngày và giá máy khai thác được điều chỉnh linh hoạt theo thu nhập khai thác hiện tại.
Điều đáng chú ý là chiến lược định giá như vậy dựa trên giả định rằng thu nhập khai thác hàng ngày trong tương lai không thay đổi, do đó thời gian hoàn vốn có thể được đảm bảo là 180 ngày. Nếu giá tiền tệ tăng trong tương lai dẫn đến tăng doanh thu khai thác hàng ngày, thời gian hoàn vốn thực tế sẽ được rút ngắn và ngược lại.
Ngoài ra, tính toán thực tế về thời gian hoàn vốn tĩnh của máy khai thác thường sai lệch so với 180 ngày, chủ yếu là do:
(1) Việc điều chỉnh giá máy khai thác tương đối hiếm khi so với doanh thu khai thác và thay đổi giá Bitcoin, dẫn đến sai lệch so với chu kỳ hoàn vốn tĩnh. Do đó, ba lô của cùng một máy khai thác có thể được vận chuyển trong vòng một tháng, vì vậy giá được điều chỉnh ba lần trong vòng một tháng.
(2) Khi các nhà cung cấp máy khai thác thực sự định giá, họ cũng sẽ tính đến những thay đổi dự kiến về doanh thu khai thác trong tương lai. Đặc biệt trong trường hợp thị trường đang lên, một đánh giá lạc quan sẽ được đưa ra đối với thu nhập khai thác trong tương lai, do đó làm tăng giá máy khai thác, dẫn đến thời gian hoàn vốn tĩnh dài hơn.
(3) Các nhà cung cấp máy khai thác không muốn giảm tỷ suất lợi nhuận của chính họ khi doanh thu khai thác giảm. Khi mức giảm giá nhỏ hơn mức giảm doanh thu khai thác, thời gian hoàn vốn tĩnh sẽ dài hơn.
tiêu đề phụ
5. Phương pháp khai thác chính hiện nay - mỏ khai thác
Với sự gia tăng sức mạnh tính toán, xác suất khai thác Bitcoin ngày càng nhỏ hơn, hiện tại sức mạnh tính toán của toàn mạng đã đạt 47Eh/s, để theo đuổi thu nhập liên tục và ổn định, các mỏ đào đã trở thành xu hướng chủ đạo hiện nay phương pháp khai thác. Nói một cách đơn giản, nhóm khai thác là một tập hợp sức mạnh tính toán, nếu mọi người tập trung sức mạnh tính toán vào nhóm khai thác thì xác suất đào được một khối sẽ tăng lên rất nhiều, khi đó thu nhập sẽ được phân chia theo tỷ lệ. năng lực tính toán của mỗi người. Công việc cốt lõi của nhóm khai thác là phân công nhiệm vụ cho các thợ mỏ, đếm khối lượng công việc và phân phối thu nhập. So với chế độ Solo, giá trị thu nhập dự kiến của thợ mỏ không thay đổi, nhưng thu nhập bền vững và ổn định hơn.
5.1 Các quy tắc hoạt động của nhóm khai thác
Chúng tôi sẽ giới thiệu cách hoạt động của các nhóm khai thác thông qua một số khái niệm cơ bản:
(1) Thỏa thuận nhóm khai thác:
"Nhóm khai thác" điều phối hàng trăm hoặc hàng nghìn công cụ khai thác thông qua một giao thức độc quyền. Những người khai thác thiết lập máy khai thác của họ để kết nối với máy chủ nhóm sau khi tạo tài khoản nhóm. Khi máy khai thác chạy khai thác trực tuyến, nó cần duy trì kết nối với máy chủ nhóm khai thác và hoạt động đồng bộ với các công cụ khai thác khác. Các giao thức thường được sử dụng bao gồm: Stratum (giao thức STM) & GetBlockTemplate (giao thức GBT) và GetWork (giao thức GWK) đã lỗi thời.
(2) Công cụ khai thác trong nhóm khai thác:
Kiếm phần thưởng tương đối ổn định theo tỷ lệ đóng góp sức mạnh tính toán.
(3) Quản trị viên nhóm khai thác:
Một tỷ lệ phí xử lý nhất định được tính và quản trị viên nhóm khai thác cũng có thể tham gia đóng góp sức mạnh tính toán với tư cách là người khai thác Solo.
(4) Điều kiện tiếp cận nhóm khai thác:
Nhóm khai thác được mở cho tất cả các thợ mỏ. Sau khi một người khai thác trong nhóm khai thác khai thác thành công, phần thưởng khối sẽ được trả cho địa chỉ ví bitcoin cố định của nhóm khai thác. Phần thưởng không thuộc về người khai thác đã đào mỏ mà thuộc về toàn bộ nhóm khai thác.
(5) Cơ chế phân bổ khen thưởng:
Nhóm khai thác sẽ đặt "ngưỡng" để phân phối phần thưởng, là mục tiêu độ khó cho giá trị TargetHash được tính mỗi lần, thường nhỏ hơn 1/1000 độ khó của mạng Bitcoin. Ví dụ: độ khó khai thác của toàn bộ mạng là giá trị Hash của 10 số 0 liên tiếp lúc bắt đầu và ngưỡng độ khó do nhóm khai thác đặt là độ khó Hash của 7 số 0 liên tiếp lúc đầu; Những người khai thác tính toán Hash và đáp ứng ngưỡng độ khó của nhóm khai thác có thể chia sẻ phần thưởng.
Việc phân phối phần thưởng không được phân phối ngay sau khi đào mỏ, nhưng sau khi phần thưởng khai thác đã tích lũy đến một số lượng nhất định do nhóm khai thác đặt, phần thưởng sẽ được phân phối một lần hoặc giải quyết theo thời gian cố định (chẳng hạn như hàng ngày) .
(6) Giá trị may mắn của nhóm khai thác:
Khai thác bitcoin về bản chất là xác suất. Tốc độ tạo khối đôi khi nhanh và đôi khi chậm. Có một yếu tố xác suất nhất định trong giá trị may mắn của giá trị lý thuyết của nhóm khai thác. Khi giá trị may mắn cao, thu nhập của nhóm khai thác sẽ tăng lên, nếu không thì nó sẽ giảm, nhưng điều này sẽ chỉ ảnh hưởng đến những người dùng chọn mô hình thu nhập PPLNS.
5.2 Chế độ quyết toán doanh thu khai thác
Có nhiều chế độ giải quyết thu nhập khác nhau trên thị trường và các chế độ khai thác chính bao gồm:Các chế độ PPS, PPLNS, PPS+ và SOLO.
5.3 Phân loại nhóm khai thác
Trên thị trường chủ yếu có các nhóm khai thác được lưu trữ trên máy chủ và nhóm khai thác P2P, do hiệu quả thấp của các nhóm khai thác P2P nên mô hình này đã dần biến mất khỏi thị trường.
5.4 Phân phối sức mạnh điện toán nhóm khai thác
Sức mạnh tính toán của các nhóm khai thác có thể được chia thành Bitcoin Mainland và không phải Bitmain. BTC.COM, AntPool, BTC.TOP và ViaBTC đều là Bitmain, chiếm 46% tổng sức mạnh tính toán của mạng và các tài khoản không phải Bitmain khác cho 54%. .
Vào đầu năm ngoái, các nhóm khai thác Bitmain chiếm 53% tổng sức mạnh tính toán của mạng, nhưng hiện tại nó đã giảm xuống còn 39%.Theo dữ liệu Dir, những người khai thác không xác định đang thay đổi cách phân bổ sức mạnh điện toán của nhóm khai thác. Vào tháng 12 năm 2018, các công cụ khai thác bí ẩn đã đào được 22% số khối của mạng bitcoin, tăng từ mức chỉ 6% vào đầu năm ngoái, một sự thay đổi đã chứng kiến sự thống trị của nhóm suy giảm. Hiện tại, những người khai thác bí ẩn kiểm soát hơn 22% sức mạnh tính toán của BTC.
tiêu đề phụ
6. Tổng quan về Chuỗi ngành Bitcoin
tiêu đề phụ
7. Giai đoạn khai thác Bitcoin
Cuối cùng, chúng ta sẽ cố gắng trả lời câu hỏi về "trò chơi kết thúc", tức là Bitcoin có thể được khai thác trong bao lâu?
Người ta nói rằng các giao dịch Bitcoin giống như hàng hóa, điều này không hoàn toàn đúng. Bởi vì khi ngừng sản xuất hàng hóa, giao dịch hàng hóa vẫn có thể được thực hiện, nhưng khi các thợ mỏ ngừng khai thác, Bitcoin sẽ chết ngay lập tức, vì không ai xác minh giao dịch, Bitcoin không thể lưu thông và tiền tệ không thể lưu thông là vô giá trị.“Vòng xoáy tử thần”. Điều đó có nghĩa là, nếu lợi nhuận khai thác giảm xuống 0, giá trị của Bitcoin cũng sẽ giảm xuống 0.
Ngay bây giờ, tất cả các liên kết đang dự trữ tỷ suất lợi nhuận cho đủ người khai thác để giữ cho hệ thống Bitcoin an toàn khỏi bị tấn công. Tuy nhiên, khi phần thưởng khối được chuyển đổi hoàn toàn thành phí giao dịch, phí giao dịch tăng cao sẽ ngăn người dùng sử dụng Bitcoin để chuyển tiền, khi đó, việc ổn định phí giao dịch ở mức cân bằng hợp lý sẽ trở thành trọng tâm mới. Ngành khai thác mỏ cũng sẽ mở ra một bước chuyển đổi mới và trở thành ngành cung cấp sức mạnh tính toán cơ bản cho các lĩnh vực khác, cơ hội sẽ có xu hướng là các doanh nghiệp lớn có nguồn lực và sức mạnh vận hành.
Về mặt lý thuyết, bước ngoặt này là vào năm 2140, nhưng từ lịch trình giảm một nửa Bitcoin (Hình 4), có thể thấy rằng vào năm 2048, phần thưởng khối Bitcoin sẽ thấp hơn 0,1 BTC, thấp hơn phí giao dịch trung bình vào thời điểm đó , giá Bitcoin sẽ tăng lên đủ để hỗ trợ chi phí khai thác hoặc có năng lượng điện rẻ hơn. Nếu không, Bitcoin có thể thực sự phải đối mặt với "vòng xoáy tử thần".
tiêu đề phụ
Người giới thiệu:
Người giới thiệu:
Bitcoin Developer Reference, Target nBits
Mastering Bitcoin Chương 8 Khai thác và đồng thuận
Bắt Đầu Với Blockchain | 10 Con Số Liên Quan Đến Bitcoin
Điều gì quyết định giá của Bitcoin
Ngành máy tính: Báo cáo đặc biệt về thị trường khai thác tiền kỹ thuật số được mã hóa
Decrypting Cryptocurrencies: Technology, Applications
Sức mạnh tính toán của toàn bộ mạng Bitcoin vượt qua 1 Petahash mỗi giây
Trân trọng cảm ơn:
Wang Xiaoyi, Người sáng lập & COO của Mining Ocean College, Giám đốc điều hành Rawpool David Li, Giám đốc Tiếp thị Rawpool Geng Lei, Đại học Khoa học Địa chất Trung Quốc Tiến sĩ Kinh tế Công nghiệp Yan Danlin, Giám đốc điều hành ENT Public Chain Aaron Yuan, Giám đốc Sản phẩm Bitmain Yang Xin.
Tôi là Odaily Little Parker, đang tìm kiếm các báo cáo về các dự án chuỗi khối chất lượng cao, bạn có thể thêm WeChat lmm662381, vui lòng ghi chú công ty + tên + lý do. Để hợp tác in lại/nội dung, vui lòng gửi email tới report@daily.com.
IOS
Android