Serenity: Cơ hội đầu tư vào chuỗi cung ứng AI đang phân hóa, lạc quan về chip lưu trữ và siêu chu kỳ truyền thông quang học giai đoạn 2027-2028
Theo tin từ Odaily, "Bạch Mao Cổ Thần" Serenity đã đăng bài trên nền tảng X cho biết, mặc dù cổ phiếu liên quan đến AI gần đây chịu ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô, kỳ vọng tăng lãi suất và lo ngại về tính bền vững của chi tiêu vốn, nhưng nền tảng cơ bản của các mắt xích then chốt trong chuỗi cung ứng như chip lưu trữ và truyền thông quang học vẫn rất mạnh mẽ, và thị trường đang có sự phân hóa rõ rệt trong định giá đối với các doanh nghiệp khác nhau.
Ông chỉ ra rằng, tầm nhìn về nhu cầu của các nhà sản xuất bộ nhớ như Micron, Samsung và SK Hynix đã kéo dài đến năm 2030-2031, các thỏa thuận mua hàng dài hạn và cơ chế bảo đảm giá tối thiểu được kỳ vọng sẽ hỗ trợ lợi nhuận trong tương lai. Về truyền thông quang học, công suất của Lumentum cơ bản đã bán hết đến năm 2029, cùng với việc ứng dụng quy mô lớn công nghệ CPO/NPO, giai đoạn 2027-2028 có thể đón nhận siêu chu kỳ truyền thông quang học, các doanh nghiệp mở rộng sản xuất như AAOI, SIVE đáng được quan tâm.
Đối với các doanh nghiệp thâm dụng chi tiêu vốn, ví dụ như IREN, ông cho rằng thị trường dường như không ưa thích những công ty cần liên tục đầu tư một lượng lớn vốn, đồng thời phải không ngừng huy động vốn. Dù sao đi nữa, hiện tại thị trường dường như đã bước vào môi trường phòng thủ hơn, dòng tiền bắt đầu chuyển hướng sang các doanh nghiệp lớn để tìm kiếm sự an toàn, chẳng hạn như CrowdStrike (CRWD) và Palantir (PLTR).
Ngoài ra, "Bạch Mao Cổ Thần" cho rằng, ngay cả khi chi tiêu vốn cho AI chậm lại, cũng không có nghĩa là tất cả các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng đều chịu áp lực đồng thời. Thị trường hiện tại có xu hướng giao dịch toàn bộ cổ phiếu liên quan đến AI như một khối, có thể dẫn đến việc một số doanh nghiệp chuỗi cung ứng then chốt bị định giá thấp. So với việc đơn thuần theo đuổi khái niệm AI, những doanh nghiệp có tầm nhìn nhu cầu cao hơn, điểm uốn lợi nhuận sắp đến và định giá dài hạn được kỳ vọng sẽ giảm, có thể có hiệu suất tốt hơn trong trung hạn.
