Serenity đặt câu hỏi về chiến lược phát triển của SIVE: Nên chuyển hướng sang thị trường Mỹ, nếu không định giá sẽ bị mắc kẹt

Tin từ Odaily Planet Daily: “Thần cổ phiếu tóc trắng” Serenity đã đăng bài chất vấn chiến lược phát triển của Sivers Photonics (SIVE), cho rằng công ty hiện vẫn quá tập trung vào thị trường Thụy Điển, trong khi các nhà đầu tư Mỹ có thể quan tâm nhiều hơn đến tiềm năng tăng trưởng trong tương lai và giá trị kinh tế thực tế mà các đơn hàng mang lại.

Serenity cho biết, các nhà phân tích Mỹ có nhiều khả năng sẽ chú ý đến ý nghĩa của hai đợt phân bổ công suất nhà máy wafer mà Sivers mới nhận được, cũng như trong bối cảnh thắt chặt nguồn cung và giá bán trung bình (ASP) tăng, các công suất này sẽ tương ứng với bao nhiêu doanh thu và đòn bẩy hoạt động. Ngoài ra, việc tăng tốc sản lượng của các nhà sản xuất CPO như NPO/CPO, mô-đun quang có thể cắm, Ayar vào năm 2028, sự hợp tác giữa sản phẩm ELS và O-Net, cũng như quy mô và TAM (thị trường có thể phục vụ) tiềm năng của 6 khách hàng mới trong mảng mô-đun quang có thể cắm, cũng đáng được thảo luận sâu hơn.

Ngược lại, các vấn đề mà thị trường nội địa quan tâm lại tập trung vào “làm thế nào để cầm máu”, tại sao không thể tiết lộ khách hàng tư nhân, tại sao chỉ tập trung vào bộ thu phát, và “đường ống cơ hội kinh doanh” thực sự có ý nghĩa gì, khiến ban lãnh đạo phải dành nhiều thời gian để trả lời các câu hỏi chất vấn thay vì thảo luận về tăng trưởng trong tương lai.

Serenity cho rằng, Sivers đầu tư càng nhiều thời gian vào thị trường Thụy Điển, định giá của họ càng dễ bị giới hạn bởi logic đầu tư của thị trường Thụy Điển, do đó cần chủ động hơn trong việc trình bày các cơ hội tăng trưởng trong tương lai và giá trị kinh tế đằng sau chúng cho các nhà đầu tư Mỹ.