Phân tích: Eo biển Hormuz sắp thông tuyến, chờ đợi nhu cầu phục hồi

Theo tin tức từ Odaily, Ngân hàng CITIC Securities cho rằng Mỹ và Iran ngày càng tiến gần đến việc đạt được thỏa thuận, và thị trường về cơ bản đã định giá điều này như một kịch bản cơ sở. Sau khi thỏa thuận được ký kết, thay đổi lớn nhất là cả cung và cầu sẽ phục hồi đồng thời, cùng với các hoạt động kinh tế ấm lên nhanh chóng. Hiện tại, một số chỉ số kinh tế đang yếu đi rõ rệt, phản ánh sự trì hoãn nhu cầu trước khi thỏa thuận Mỹ-Iran và eo biển Hormuz được thông tuyến. Các chủ thể kinh tế vi mô đang chờ đợi thay vì vội vàng bổ sung hàng tồn kho và khởi công sản xuất. Đây là một sự xáo trộn bất thường. Khi thỏa thuận đạt được và eo biển được khôi phục lưu thông, cả cung và cầu sẽ trở lại bình thường. Các hoạt động kinh tế sẽ có sự cải thiện rõ rệt sau tháng Sáu, và những thay đổi trong các biến số vĩ mô cũng sẽ làm thay đổi các giả định môi trường của chiến lược thị trường, dẫn đến sự cân bằng dần dần trong phong cách đầu tư.

Việc giảm tỷ trọng cổ phiếu của dòng vốn lớn đang đi đến hồi kết. Khi môi trường vĩ mô ổn định trở lại, dòng vốn mang tính cấu trúc (配置型资金) cũng sẽ dần quay trở lại, thúc đẩy sự phục hồi của một số nhóm ngành đang bị định giá thấp. Về mặt phân bổ tài sản, cần tiếp tục chủ động giảm biến động (降波), tái cấu trúc cấu trúc quả tạ theo hướng AI kết hợp với năng lượng hóa chất (AI+能化). (Nguồn: Jinshi)