月ทำรายได้สิบล้านดอลลาร์ Crypto frontend ทำไมถึงทำเงินได้ขนาดนี้?

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ผู้ประกอบการ Crypto ต่างแข่งขันกันสร้าง public chain และพัฒนาโปรโตคอล ด้วยหวังที่จะควบคุมเทคโนโลยีพื้นฐานและรายได้จากค่าธรรมเนียม ใครก็ตามที่สามารถดึงดูดเงินทุนและปริมาณธุรกรรมได้มากกว่าก็จะมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่า

แต่เมื่อโครงสร้างพื้นฐานมีการพัฒนา成熟มากขึ้น ธุรกิจอีกรูปแบบหนึ่งก็เริ่มเติบโตขึ้น นั่นคือการไม่ต้องพัฒนาระบบซื้อขายทั้งชุดด้วยตนเอง แต่เชื่อมต่อกับโปรโตคอลสำเร็จรูปโดยตรง แล้วมุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์ของผลิตภัณฑ์และการแย่งชิงผู้ใช้

ที่น่าสนใจกว่านั้นคือ frontend การซื้อขายที่ดูเหมือนไม่โดดเด่นเหล่านี้ บางแห่งสามารถทำรายได้หลายสิบล้านดอลลาร์ต่อเดือน หรือ bahkanมากกว่าหลายแพลตฟอร์มที่ดำเนินระบบซื้อขายของตัวเองเสียอีก กระเป๋าเงิน (Wallet) เทอร์มินัลการซื้อขาย และแอปพลิเคชันโซเชียลต่างก็เข้ามาร่วมแข่งขันเพื่อแย่งชิงกลุ่มผู้ใช้การซื้อขายกลุ่มเดียวกัน

จากการแย่งชิงอำนาจกำหนดราคา ไปสู่การแย่งชิงผู้ใช้และปริมาณธุรกรรมการซื้อขาย ทำไมธุรกิจของ Crypto จึงเริ่มเกิดการเปลี่ยนแปลงเช่นนี้ และใครจะสามารถทำรายได้มากที่สุดจากสิ่งนี้?

1. Crypto Frontend: Segments ใดทำเงินได้มากที่สุด?

เราใช้เกณฑ์การคัดเลือกหลักคือการเชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายจากบุคคลที่สาม และมีรายได้ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาถึง 100,000 ดอลลาร์ โดยรวบรวม Crypto trading frontend ที่เป็นตัวแทนได้ทั้งหมด 20 แห่ง

จากการกระจายตัวพบว่า ประเภท Meme มีมากที่สุดถึง 7 แห่ง โปรเจกต์ตัวแทนคือ GMGN และ Axiom ผ่านมาหลายปีแล้ว Meme ยังคงเป็นหนึ่งในตลาดการซื้อขายที่ร้อนแรงที่สุดของ Crypto ราคาเหรียญขึ้นลงและกระแสความสนใจหมุนเวียนไปเรื่อย ๆ แต่เทอร์มินัลการซื้อขายที่ทำธุรกิจแบบ "ขายพลั่ว" กลับสามารถทำรายได้อย่างต่อเนื่องจากปริมาณธุรกรรม

รองลงมาคือประเภท Perp DEX มีทั้งหมด 5 แห่ง การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีขนาดตลาดที่ใหญ่มากอยู่แล้ว และผู้ซื้อขายมักเปิดและปิดสถานะบ่อยครั้ง สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่อง เมื่อแพลตฟอร์มอย่าง Hyperliquid เปิดให้บริการความสามารถในการซื้อขาย frontend บุคคลที่สามก็สามารถแบ่งส่วนแบ่งจากตลาดขนาดใหญ่นี้ได้เช่นกัน

ตลาดการคาดการณ์ (Prediction Market) มีน้อยที่สุดเพียง 2 แห่ง frontend บุคคลที่สามในตลาดนี้ยังคงแย่งชิงผู้ใช้ โดยผลิตภัณฑ์หลายแห่งแข่งขันกันด้วยค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์หรืออัตราต่ำ แม้ปริมาณธุรกรรมจะไม่น้อย แต่รายได้ที่แท้จริงที่สามารถเก็บไว้ได้มีจำกัด จึงมีสัดส่วนต่ำที่สุดภายใต้เกณฑ์การคัดเลือกตามรายได้ของเรา

อีก 6 แห่งเป็นประเภทรวมศูนย์ (Comprehensive Gateway) กระเป๋าเงินอย่าง Phantom, MetaMask และ Trust Wallet มีผู้ใช้และสินทรัพย์จำนวนมากอยู่ในมืออยู่แล้ว เมื่อเชื่อมต่อฟังก์ชันการซื้อขายอย่าง Swap และ Perps ก็สามารถเปลี่ยนปริมาณการใช้งานเดิมให้กลายเป็นรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่ได้ Fomo เป็นตัวแทนของเส้นทางใหม่ในด้าน Social Trading ที่พยายามใช้เนื้อหาและความสัมพันธ์ทางโซเชียลขับเคลื่อนการซื้อขาย

ข้อมูล ณ วันที่ 21 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

2. รายได้ล้านดอลลาร์ต่อเดือน: หก frontend เหล่านี้ทำได้อย่างไร?

เราได้ดูการกระจายตัวของแต่ละ Segment แล้ว ต่อไปเราจะเลือก 6 frontend ชั้นนำที่มีรายได้เกิน 1 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แม้ว่าทั้งหมดจะใช้โปรโตคอลอื่นในการทำธุรกรรม แต่ก็มีวิธีการดึงดูดผู้ใช้และสร้างรายได้ที่แตกต่างกัน

• Fomo เน้น Social Trading ดึงดูดผู้ใช้ผ่านเนื้อหาโซเชียลและครีเอเตอร์ แล้วสร้างรายได้จากการซื้อขาย
• Axiom และ GMGN เป็นเทอร์มินัลการซื้อขายรุ่นเก๋าที่เจาะลึก Segment Meme สะสมนักซื้อขายมืออาชีพจำนวนมาก และทำรายได้ค่าธรรมเนียมจากการซื้อขายความถี่สูง
• Phantom, MetaMask และ Trust Wallet เป็นกระเป๋าเงินที่มีฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่ เปลี่ยนผู้ใช้เดิมให้กลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ด้วยการเชื่อมต่อบริการซื้อขายเพิ่มเติม
• 

ข้อมูล ณ วันที่ 21 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

Fomo @fomo｜อันดับ XHunt: 729

Fomo เป็นแอปพลิเคชัน Social Trading สำหรับผู้ใช้ทั่วไป จุดเด่นที่สุดคือการลดอุปสรรคของการซื้อขายบนเชน ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องเข้าใจ public chain, กระเป๋าเงิน และค่า Gas ที่แตกต่างกัน เพียงแค่ฝาก USDC ก็สามารถซื้อขายสินทรัพย์บนเชนที่แตกต่างกันได้โดยตรง

นอกจากประสบการณ์การซื้อขายแล้ว Fomo ยังผสานฟังก์ชันโซเชียลเข้ากับผลิตภัณฑ์ ผู้ใช้สามารถติดตามความเคลื่อนไหวการซื้อขายของผู้อื่นและซื้อขายตามได้โดยตรง

ที่น่าสนใจกว่านั้นคือมันยังเปลี่ยนวิธีการทำเงินของครีเอเตอร์ Crypto ด้วย ในอดีต KOL ส่วนใหญ่สร้างรายได้จากโฆษณาและการโปรโมตโปรเจกต์ แต่ตอนนี้ผ่านการแนะนำซื้อขาย (Callout) บน Fomo พวกเขายังสามารถรับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมที่เกิดจากการซื้อขายตามได้อีกด้วย

Fomo ไม่เพียงทำให้ผู้เริ่มต้นซื้อขายได้ง่ายขึ้น แต่ยังมอบช่องทางใหม่ให้ครีเอเตอร์เปลี่ยนอิทธิพลของตนให้กลายเป็นรายได้จากการซื้อขายโดยตรง

DefiLlama｜ข้อมูล ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

Axiom @AxiomExchange｜อันดับ XHunt: 3173

Axiom เป็นเทอร์มินัลการซื้อขาย Meme ชั้นนำในระบบนิเวศ Solana ด้วยฟังก์ชันการสั่งซื้อที่รวดเร็วและการค้นพบโทเคนยอดนิยม ทำให้มีนักซื้อขายที่活跃จำนวนมาก

แต่เมื่อการแข่งขันในตลาดการซื้อขาย Meme ทวีความรุนแรงมากขึ้น โดยเฉพาะการ崛起ของแพลตฟอร์ม Social Trading รุ่นใหม่อย่าง Fomo Axiom ก็เริ่มมองหาพื้นที่การเติบโตใหม่

ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา การขยายตัวของ Axiom เร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในเดือนสิงหาคมได้เปิดตัวหน้าจัดการสินทรัพย์เวอร์ชันใหม่ ในเดือนกันยายนอัปเกรดฟังก์ชันการซื้อขายบน BNB Chain และยังขยายไปยังระบบนิเวศอย่าง Base และ Ink อย่างต่อเนื่อง ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ Solana อีกต่อไป

เห็นได้ชัดว่า Axiom ไม่พอใจเพียงการเป็นเครื่องมือซื้อขาย Meme อีกต่อไป แต่ต้องการผสานการดูราคา โซเชียล และการซื้อขายเข้าด้วยกัน ค่อย ๆ มุ่งสู่การเป็น Super App

DefiLlama｜ข้อมูล ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

GMGN @gmgnai｜อันดับ XHunt: 2030

GMGN เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มซื้อขาย Meme ที่ชุมชน Crypto ที่ใช้ภาษาจีนรู้จักดีที่สุด ด้วยอินเทอร์เฟซที่เป็นมิตรกับภาษาจีนและฟังก์ชันติดตาม Smart Money ทำให้มีผู้ใช้ที่ภักดีจำนวนไม่น้อย

อย่างไรก็ตาม เมื่อแพลตฟอร์ม Social Trading เติบโตขึ้น GMGN ก็เริ่มปรับตัว เมื่อเร็ว ๆ นี้ไม่เพียงเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร (Perpetual Contract) แต่ยังเปิดตัวฟังก์ชันโซเชียลอย่าง Callout (การแนะนำซื้อขาย) และอันดับการซื้อขาย ถึงขั้นผสานบันทึกการ Callout ของผู้ใช้ Fomo เข้ากับกราฟ K-line เลยด้วย

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ก่อตั้ง Haze ยังโพสต์ประกาศรับสมัครงานบ่อยครั้ง เพื่อขยายทีมผลิตภัณฑ์และทีมชุมชน จากการเป็นเครื่องมือซื้อขาย Meme สู่แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบครบวงจร เห็นได้ชัดว่า GMGN ไม่ต้องการเพียงเฝ้าธุรกิจในอดีตเท่านั้น

DefiLlama｜ข้อมูล ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

Phantom @phantom｜อันดับ XHunt: 174

Phantom เป็นกระเป๋าเงินม้ามืดที่ก้าวขึ้นมาจากระบบนิเวศ Solana ด้วยประสบการณ์ที่เรียบง่ายและใช้งานง่าย เคยทำสถิติผู้ใช้ active รายเดือนได้ใกล้ถึง 17 ล้านคน และระดมทุนได้ด้วยมูลค่าบริษัท 3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025

ในปีที่ผ่านมาได้เพิ่มสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบน Hyperliquid, ตลาดการคาดการณ์, ฟีดโซเชียล และยังเปิดตัวบัตรชำระเงิน พยายามให้ผู้ใช้ทำการซื้อขาย โซเชียล และการใช้จ่ายในชีวิตประจำวันได้ภายในแอปเดียว

ตามข้อมูลของ DefiLlama รายได้ของ Phantom ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเกิน 7 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่ยังมาจากการแลกเปลี่ยนโทเคนและการข้ามเชนภายในกระเป๋าเงิน ส่วนการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคิดเป็นประมาณ 1.2 ล้านดอลลาร์

DefiLlama｜ข้อมูล ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

MetaMask @MetaMask｜อันดับ XHunt: 117

MetaMask เป็นหนึ่งในกระเป๋าเงินรุ่นเก๋าที่สุดในระบบนิเวศ Ethereum เคยเป็นเครื่องมือจำเป็นแทบจะทุกคนในการเข้าสู่บนเชน แต่ตลอดหลายปีที่ผ่านมาการปรับปรุงประสบการณ์ของผลิตภัณฑ์มีจำกัด ทำให้ผู้ใช้จำนวนไม่น้อยหันไปใช้กระเป๋าเงินอื่น

เมื่อเผชิญกับการแข่งขัน MetaMask ก็เริ่มเร่งการเปลี่ยนแปลง โดยเชื่อมต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบน Hyperliquid และตลาดการคาดการณ์ Polymarket ตามลำดับ พยายามเปลี่ยนจากเครื่องมือกระเป๋าเงินเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบครบวงจร

ตามข้อมูลของ DefiLlama รายได้ของ MetaMask ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 3.72 ล้านดอลลาร์ โดยการซื้อขายกระเป๋าเงินแบบดั้งเดิมยังคงคิดเป็นประมาณ 2.23 ล้านดอลลาร์ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบน Hyperliquid คิดเป็นประมาณ 1.29 ล้านดอลลาร์

ที่น่าสนใจคือ MetaMask ในอดีตทำเงินจากข้อได้เปรียบในการเป็นผู้บุกเบิกกระเป๋าเงิน แต่ตอนนี้ก็ต้องกลับมาแย่งชิงความต้องการซื้อขายของผู้ใช้อีกครั้ง

DefiLlama｜ข้อมูล ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

Trust Wallet @TrustWallet｜อันดับ XHunt: 1338

กระเป๋าเงินที่รองรับสกุลเงินดิจิทัลหลายประเภท นอกจากเก็บสินทรัพย์แล้ว ยังสามารถซื้อขายโทเคน โอนข้ามเชน และซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้โดยตรง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Trust Wallet กำหนดให้หัวหน้าฝ่ายธุรกิจ 21 คนเปิดบัญชี X เพื่อสื่อสารกับผู้ใช้โดยตรง เห็นได้ชัดว่าทีมกำลังเพิ่มการลงทุนในการเติบโตของผู้ใช้และการดำเนินงานชุมชน

ในขณะเดียวกัน วิธีการทำเงินก็กำลังเปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน

ตามข้อมูลของ DefiLlama รายได้ของ Trust Wallet ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 1.93 ล้านดอลลาร์ โดย 1.56 ล้านดอลลาร์มาจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรบน Hyperliquid คิดเป็นสัดส่วนเกิน 80% ส่วนธุรกิจกระเป๋าเงินแบบดั้งเดิมอย่าง Swap และการข้ามเชนคิดเป็นเพียงประมาณ 370,000 ดอลลาร์เท่านั้น

สำหรับ Trust Wallet ในอดีตกระเป๋าเงินทำเงินหลักจากการที่ผู้ใช้ฝากและแลกเปลี่ยนโทเคน แต่ตอนนี้การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้กลายเป็นรายได้หลักไปแล้ว

DefiLlama｜ข้อมูล ณ วันที่ 22 ตุลาคม 2026 (Revenue 30d)

3. ไม่ทำโครงสร้างพื้นฐาน ทำไม Frontend จึงกลายเป็นสมรภูมิสำคัญ?

เกร็ดความรู้: Phantom มีรายได้จากการซื้อขายผ่าน Hyperliquid สูงกว่า TradeXYZ

Fomo ถือได้ว่าเป็นผู้รวบรวมนวัตกรรม frontend ในรอบนี้ มันผสานการซื้อขายข้ามเชน ฟีดโซเชียล และการแบ่งรายได้ให้ครีเอเตอร์เข้าด้วยกัน ทำให้ KOL สามารถทำรายได้ค่าธรรมเนียมจากการแนะนำซื้อขาย กระแสนี้ยังดึงดูดผู้เล่นใหม่ ๆ อย่าง SmartX ให้เข้ามา และเทอร์มินัลรุ่นเก๋าอย่าง GMGN และ Axiom ก็เพิ่มฟังก์ชันโซเชียลตามกันมา

สิ่งที่ frontend การซื้อขายแย่งชิงไม่ใช่แค่ค่าธรรมเนียม