a16z: โอกาสทางธุรกิจใดบ้างในพื้นที่สีฟ้าของการชำระเงินและการทำธุรกรรมของ Agent?

ชื่อบทความต้นฉบับ: Agents will pay like locals, not tourists

ผู้เขียนต้นฉบับ: Sam Broner, a16zcrypto

ผู้แปลต้นฉบับ: Peggy, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: ในขณะที่ AI Agent พัฒนาจากเครื่องมือช่วยเหลือไปสู่ 'ผู้ดำเนินการดิจิทัล' ที่สามารถทำงานได้ด้วยตนเอง ระบบการชำระเงินก็กำลังเปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน ธุรกรรมอินเทอร์เน็ตในอดีตส่วนใหญ่หมุนรอบกระบวนการขายปลีก 'ผู้ใช้คลิก - ชำระเงิน - จ่ายเงิน' แต่ในยุคของ Agent ตัวหลักของธุรกรรมไม่ใช่แค่มนุษย์อีกต่อไป แต่เป็นระบบอัจฉริยะที่สามารถทำงานอย่างต่อเนื่องและสร้างความสัมพันธ์ร่วมมือระยะยาว

บทความนี้เสนอการเปรียบเทียบที่ชัดเจน: Agent จะไม่จ่ายเงินชั่วคราวทุกครั้งเหมือน 'นักท่องเที่ยว' แต่จะเหมือน 'คนท้องถิ่น' มากขึ้น นั่นคือทำธุรกรรมผ่านความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ที่มั่นคง เครดิต และเงื่อนไขทางธุรกิจที่ตกลงกันล่วงหน้า ในรูปแบบนี้ ระบบการชำระเงินแบบดั้งเดิมที่เน้นการชำระเงินด้วยบัตรอาจรับผิดชอบเพียงส่วนหนึ่งของธุรกรรม ในขณะที่เครื่องมือการชำระเงินที่โปรแกรมได้ เช่น stablecoin มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทมากขึ้นในสถานการณ์การชำระเงินใหม่

ต่อไปนี้เป็นบทความต้นฉบับ:

เมื่อเดินเข้าไปในตลาด หากคุณเป็นนักท่องเที่ยว มักจะเห็นภาพที่คึกคัก: ผู้คนเดินสวนกัน ดูสินค้า เปรียบเทียบราคา ลองชิม ลองใช้ ต่อรองราคากับพ่อค้าแม่ค้า หยิบเหรียญหรือบัตรเพื่อทำธุรกรรม ดูเหมือนว่าทุกการโต้ตอบจะเป็นธุรกรรมอิสระ การเจรจาทันที ความไว้วางใจผ่านการชำระเงินสดหรือบัตรทันที

แต่ในความเป็นจริง ธุรกรรมส่วนใหญ่ไม่ได้เกิดขึ้นเช่นนี้

หากสังเกตอย่างละเอียดอีกครั้ง จะพบว่ามีคนท้องถิ่นในตลาดมากกว่า พวกเขาเดินไปยังร้านค้าที่คุ้นเคยอย่างมีเป้าหมาย เจ้าของร้านอาหารไปหาช่างฆ่าสัตว์ คนขายปลา และชาวนาที่รู้จักกันดี ช่างตัดเสื้อไปหาช่างซ่อม ช่างทอผ้า และช่างฝีมือ ในหมู่พวกเขาแทบจะไม่มีการต่อรองราคาอีกต่อไป ธุรกรรมจำนวนมากแม้แต่การซื้อขายเชื่อ

เมื่อเราพูดถึงว่า Agent จะชำระเงินอย่างไร มักจะเริ่มต้นจากมุมมองของ 'นักท่องเที่ยว' โดยไม่รู้ตัว แต่พฤติกรรมของ Agent คล้ายกับคนท้องถิ่นมากกว่า

ความแตกต่างระหว่าง Agent กับมนุษย์ เช่น การทำซ้ำไม่จำกัด ความยืดหยุ่นในการจัดสรรทรัพยากร ต้นทุนเริ่มต้นใกล้เคียงศูนย์ หมายความว่า Agent ไม่กี่ตัวก็สามารถสร้างความได้เปรียบในสาขาเฉพาะได้ แม้ว่าในอนาคตอุปสรรคในการสร้าง Agent จะลดลงอย่างต่อเนื่อง เครือข่ายความสัมพันธ์ หุ้นส่วน และกลไกความไว้วางใจก็ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดคุณภาพประสบการณ์

Agent ที่ครอบงำอย่างแท้จริง ไม่ต้องการช่องทางการชำระเงินแบบนักท่องเที่ยว พวกเขาต้องการความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ เงินทุนหมุนเวียน และวงเงินเครดิต

Agent จะพา 'นักท่องเที่ยว' (ซึ่งก็คือผู้ใช้) ทำธุรกรรมไปด้วยกัน

แล้วรูปแบบนี้จะมีลักษณะอย่างไร?

ในขณะที่ Agent พัฒนาไปสู่แพลตฟอร์มที่คล้ายกับองค์กร โหมดการชำระเงินของพวกเขาก็จะเปลี่ยนจากเครือข่ายการชำระเงินปลีก (retail rails) ไปเป็นเงื่อนไข B2B และระบบเครดิตที่ตกลงกันล่วงหน้า และโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่มีอยู่ในปัจจุบันไม่สามารถตอบสนองความต้องการนี้ได้ดี

นี่เป็นโอกาสสำหรับเครือข่ายการชำระเงินรุ่นใหม่ เช่น stablecoin แต่มีเงื่อนไขว่า ผู้ประกอบการสามารถสร้างโซลูชันรอบสถานการณ์การชำระเงินใหม่ เช่น การชำระเงินของ Agent การชำระเงินแบบสตรีมมิ่ง และธุรกรรมเชิงพาณิชย์ที่มีความถี่สูง จำนวนเล็กน้อย และทั่วโลก

บทความนี้จะนำเสนอมุมมองนี้จากสามด้าน: หนึ่ง ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Agent กับมนุษย์มีอะไรบ้าง และความแตกต่างเหล่านี้จะกำหนดรูปแบบการชำระเงินในอนาคตอย่างไร สอง ทำไมระบบการชำระเงินที่มีอยู่จึงตอบสนองความต้องการของ Agent ได้ยาก สาม โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินรุ่นใหม่ต้องมีความสามารถอะไรบ้าง เพื่อที่จะชนะในการแข่งขันในอนาคต

ความแตกต่างระหว่าง Agent กับมนุษย์

เพื่อทำความเข้าใจ Agent กับการชำระเงิน ต้องตอบคำถามสองข้อ:

1. พฤติกรรมของ Agent คล้ายกับบุคคล หรือคล้ายกับองค์กรมากกว่า?

2. การตัดสินใจของ Agent โน้มเอียงไปทางธุรกรรมระยะสั้น หรือความร่วมมือระยะยาว?

คำตอบคือ: Agent คล้ายกับองค์กรมากกว่า และจะสร้างความสัมพันธ์ระยะยาว

Agent มักจะเป็น 'อินสแตนซ์แบบเบา' ที่สร้างบนระบบธุรกิจที่ใหญ่กว่า ตัวอย่างเช่น 'Agent ไกด์นำเที่ยวอัจฉริยะ' ที่สนับสนุนโดยแพลตฟอร์มการเดินทางขนาดใหญ่ หรือผู้ได้รับสัมปทานภายใต้ระบบซัพพลายเชนที่มีอยู่ ซึ่งปรับแต่งตามความต้องการของตลาดท้องถิ่น

ทำไม Agent จึงแสดงพฤติกรรมเหมือนองค์กร?

หนึ่ง ประสบการณ์ที่ดีมักมาจากการออกแบบล่วงหน้า ไม่ใช่การเจรจาในสถานที่

ผู้ใช้ไม่ต้องการให้ Agent ของตนเริ่มเปรียบเทียบราคา ติดต่อผู้ขาย หรือเจรจาเงื่อนไขใหม่เมื่อชำระเงิน Agent ในอุดมคติควรทำงานเหล่านี้เสร็จแล้ว: มันรู้ว่าซัพพลายเออร์ใดน่าเชื่อถือ ราคาได้ตกลงกันแล้ว สามารถทำธุรกรรมได้โดยตรง

นี่คือความสัมพันธ์ทางธุรกิจ ไม่ใช่ธุรกรรมครั้งเดียวแบบนักท่องเที่ยว

ในความเป็นจริง สังคมมนุษย์มีรูปแบบที่คล้ายกันมานานแล้ว ตัวแทนการเดินทาง ตัวแทนทางวรรณกรรม ตัวแทนนักแสดง นักค้านาฬิกา ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ ล้วนเป็น 'Agent' ตัวแทนเหล่านี้สร้างความสัมพันธ์ระยะยาวกับสำนักพิมพ์ บริษัทผลิตภาพยนตร์ ผู้จัดจำหน่ายนาฬิกา หรือสถาบันสินเชื่อ และแต่ละธุรกรรมจะปรับแต่งบนพื้นฐานนี้

สอง Agent สามารถทำซ้ำได้ไม่จำกัด แต่ข้อได้เปรียบขององค์กรที่ขยายขนาดไม่สามารถทำซ้ำได้

Agent ที่ประสบความสำเร็จที่สุดจะใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบที่มาจากขนาด: ต้นทุนการคำนวณที่ต่ำกว่า ราคาซัพพลายเออร์ที่ประหยัดกว่า การบูรณาการระบบที่ลึกซึ้งกว่า องค์ประกอบทางเทคนิคที่เสถียรกว่า

ขนาดจะเสริมกำลังขนาดอย่างต่อเนื่อง ตัวแทนการเดินทางที่จองตั๋วเครื่องบินหนึ่งล้านตั๋วต่อปี จะได้รับเงื่อนไขจากสายการบินที่ดีกว่าตัวแทนที่จองเพียงสิบตั๋วต่อปีอย่างแน่นอน

แนวโน้มนี้ได้ปรากฏขึ้นแล้ว มีเพียงผลิตภัณฑ์เช่น ChatGPT เท่านั้นที่มีความสามารถในการกระจายผู้ใช้เพียงพอที่จะสร้างความร่วมมือกับแพลตฟอร์มเช่น Shopify, Amazon, Expedia บริษัทสตาร์ทอัพขนาดเล็กมักต้องพึ่งพาเบราว์เซอร์อัตโนมัติหรืออินเทอร์เฟซ API แบบย้อนกลับ พร้อมทั้งรับโครงสร้างค่าธรรมเนียมระดับปลีก

นี่คือเหตุผลที่ Agent จะมุ่งสู่การรวมศูนย์ในที่สุด หรืออย่างน้อย Agent ส่วนใหญ่จะสร้างบนแพลตฟอร์มขนาดใหญ่

การพัฒนา Agent เองนั้นง่าย แต่กฎทางเศรษฐกิจกำหนดว่าในแต่ละสาขาแนวตั้งสุดท้ายจะมี Agent หลักเพียงไม่กี่ตัวเท่านั้น ที่มีความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ที่ลึกซึ้ง และสามารถใช้กำไรเพื่อปรับปรุงประสบการณ์อย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน Agent เชี่ยวชาญในสาขาแนวตั้งยังสามารถทำงานร่วมกับ Agent ด้านผู้ใช้ เพื่อให้บริการที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

ความสัมพันธ์การชำระเงินสองประเภท

หากพฤติกรรมของ Agent ใกล้เคียงกับองค์กรมากขึ้น จำเป็นต้องออกแบบความสัมพันธ์การชำระเงินสองประเภท: ผู้ใช้ → Agent; Agent (หรือแพลตฟอร์ม Agent) → ซัพพลายเออร์

ผู้ใช้จ่ายเงินให้ Agent อาจใช้หลายวิธี: ค่าสมาชิก ค่าธรรมเนียมตามงาน วงเงินเครดิต อนุญาตให้ Agent ใช้บัญชีผู้ใช้

และ Agent จะจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ผ่านเงื่อนไข B2B เช่น: ราคาที่ตกลงกันล่วงหน้า ส่วนลดปริมาณมาก ใบแจ้งหนี้ Net-30 การชำระเงินตัวแทนย่อย

จากโครงสร้างค่าใช้จ่ายองค์กรในปัจจุบัน Agent ยังคงใช้ช่องทางการชำระเงินปลีกเป็นครั้งคราว แต่จะคิดเป็นเพียงส่วนเล็กน้อยของค่าใช้จ่ายทั้งหมด

ในความเป็นจริง นี่คล้ายกับระบบบัตรเครดิตในปัจจุบันมาก สถาบันผู้ออกบัตรเครดิตสร้างความสัมพันธ์ปลีกกับผู้บริโภค รับความเสี่ยงและให้เครดิตและรางวัล ในขณะที่ผู้รับชำระเงินสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับผู้ค้า ทำธุรกรรมผ่านการเจรจาอัตราค่าธรรมเนียม การชำระเงินแบบขยายขนาด และการจัดเตรียมเงินทุนหมุนเวียน

Agent กับบัตรเครดิต: ดูเหมือนเข้ากัน

หลายคนคิดว่าบัตรเครดิตเป็นเครื่องมือการชำระเงินที่ค่อนข้างเหมาะสำหรับ Agent

เหตุผลรวมถึง: ยอมรับกันอย่างกว้างขวางทั่วโลก เหมาะสำหรับช่วงธุรกรรม 20 ถึง 1000 ดอลลาร์ มีกลไกอนุญาโตตุลาการและการคืนเงินในตัว ให้ใบแจ้งหนีตรายเดือน ใบแจ้งหนีตรายเดือนสำคัญเป็นพิเศษ ช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจการใช้จ่ายของตน

ในอนาคต เมื่อ Agent แทนที่เด็กและ iPad เป็นแหล่งหลักของ 'ใบแจ้งหนี้ที่ไม่คาดคิด' จุดนี้อาจสำคัญยิ่งขึ้น

แต่ในความเป็นจริงมีสองปัญหา: 1. เทคโนโลยีบัตรเครดิตไม่เหมาะกับสถานการณ์ของ Agent 2. โมเดลการคิดค่าธรรมเนียมของบัตรเครดิตทำให้อุตสาหกรรมตกอยู่ใน 'ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนวัตกร' แบบคลาสสิก

เทคโนโลยีบัตรเครดิตอัพเกรดยาก

ระบบบัตรเครดิตเกือบทั้งหมดกำหนดให้มนุษย์มีส่วนร่วมโดยค่าเริ่มต้น: การอนุมัติของมนุษย์ การโต้ตอบอินเทอร์เฟซผู้ใช้ ประเภทการชำระเงินแบบดั้งเดิม (ครั้งเดียวหรือสมาชิก)

เทคโนโลยีบัตรเสมือนเช่น Stripe Link, Visa 3D ใช้เวลาพัฒนามากกว่า 15 ปีจึงค่อยๆ เป็นผู้ใหญ่ แต่ความเร็วในการพัฒนาของ Agent เร็วกว่าจังหวะการอัพเกรดโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินมาก PSP, ระบบ POS, แบ็กเอนด์ผู้ค้า และอินเทอร์เฟซไคลเอ็นต์นับพัน ไม่สามารถปรับตัวให้เข้ากันได้ในเวลาอันสั้น

บัตรเครดิตไม่สามารถครอบคลุมสถานการณ์การชำระเงินสุดขั้ว

ตัวอย่างเช่น: Agent จ่ายเงินแบบสตรีมมิ่งแบบเรียลไทม์ให้ผู้ให้บริการกำลังคำนวณ Agent จ่ายค่าธรรมเนียมจำนวนเล็กน้อยสำหรับการเรียก API ธุรกรรมเหล่านี้ล้วนทำผ่านบัตรเครดิตได้ยาก

เหตุผลง่ายๆ: Visa ไม่รองรับธุรกรรมต่ำกว่า 1 เซนต์ โมเดลเศรษฐกิจของบัตรเครดิตพึ่งพาค่าธรรมเนียมคงที่ประมาณ 30 เซนต์

ในทางเทคนิค Visa สามารถรองรับการชำระเงินขนาดเล็กได้ แต่นี่จะกระทบโมเดลธุรกิจของมันโดยตรง ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นคือ สถานการณ์การชำระเงินของ Agent มักจะเกินช่วงจำนวนเงินดั้งเดิมของบัตรเครดิต ตัวอย่างเช่น สถานการณ์ Agent ในช่วงแรกหลายแห่งเกี่ยวข้องกับค่าบริการ API ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ทั้งคืนเงินยากและขายต่อยาก บัตรเครดิตยังคงมีบทบาทได้ แต่ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนวัตกรมักจะจำกัดความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของระบบที่มีอยู่

การชำระเงินแบบดั้งเดิมยังคงมีบทบาทของมัน

เมื่อแพลตฟอร์ม Agent พัฒนาไปสู่ระบบที่คล้ายองค์กร ค่าใช้จ่ายความถี่สูงจำนวนมากจะเสร็จสิ้นผ่านเงื่อนไข B2B: ใบแจ้งหนี้ Net-30 ส่วนลด วงเงินเครดิต

ในรูปแบบนี้ 'เครือข่ายการชำระเงิน' เองไม่สำคัญ การชำระเงินอาจเสร็จสิ้นผ่านการโอนเงินทางโทรเลข ACH หรือการโอนเงินแบบกลุ่ม การชำระเงินแบบดั้งเดิมยังคงมีประสิทธิภาพในความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เติบโตเต็มที่ แต่ Agent จะไม่อยู่ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้เท่านั้น

Agent กำลังปรากฏขึ้นอย่างรวดเร็ว และพวกมันมักทำงานในสถานการณ์ที่การชำระเงินแบบดั้งเดิมมีประสิทธิภาพต่ำที่สุด: ความสัมพันธ์ร่วมมือครั้งแรก การชำระเงินข้ามพรมแดน การกระทบยอดที่ซับซ้อน โมเดล Agent–Vendor แบบใหม่ การชำระเงินทันที การกู้ยืมขนาดเล็ก

ในสถานการณ์เหล่านี้ stablecoin เป็นเครื่องมือการชำระเงินที่ดีกว่า ที่สำคัญกว่านั้น การสร้างฟังก์ชันใหม่บนสกุลเงินที่โปรแกรมได้ง่ายกว่าการสร้างบนโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบดั้งเดิมมาก

เมื่อความสัมพันธ์ทางธุรกิจใหม่สร้างบน stablecoin ความสัมพันธ์เหล่านี้มักจะรักษารูปแบบนี้ไว้ในระยะยาว เมื่อเวลาผ่านไป สัดส่วนของ stablecoin ในระบบการชำระเงินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

โอกาสของเทคโนโลยีการชำระเงินใหม่

Stablecoin โดยพื้นฐานแล้วคือแพลตฟอร์มการเงินใหม่

มีลักษณะดังต่อไปนี้: เร็วกว่า ต้นทุนต่ำกว่า ใช้ได้ทั่วโลก สนับสนุนโดยสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง 1:1

ที่สำคัญกว่านั้น stablecoin สามารถโปรแกรมได้ ฟังก์ชันต่างๆ เช่น อนุญาโตตุลาการ ใบแจ้งหนี้ เครดิต การเก็บรักษา และการชำระเงินตามเงื่อนไข สามารถนำไปใช้อย่างยืดหยุ่นในระบบเดียวกัน

เมื่อเทียบกับธนาคารหรือบัตรเครดิต การชำระเงินด้วย stablecoin ฝังตัวง่ายกว่า: API, ฐานข้อมูล, กระบวนการชำระเงินของ Agent

สิ่งนี้ลดความซับซ้อนของกระบวนการกระทบยอด การอนุมัติ และการบูรณาการระบบอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสำคัญเป็นพิเศษสำหรับผู้ประกอบการที่กำลังสร้างระบบนิเวศธุรกิจ Agent

ในแง่ของโมเดลเศรษฐกิจ stablecoin ยังแก้ปัญหาประสิทธิภาพของบัตรเครดิตทั้งสองด้าน: ไม่มีค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ 30 เซนต์ การโอนเงินจำนวนมากจะไม่ถูกกัดกร่อนโดยค่าธรรมเนียม interchange

ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็น: Agent จ่ายค่าธรรมเนียมกำลังคำนวณ 0.001 ดอลลาร์ต่อวินาที หรือองค์กรชำระเงินใบแจ้งหนี้ซัพพลายเออร์ 50,000 ดอลลาร์ ล้วนสามารถใช้เครือข่ายการชำระเงินเดียวกันได้

สร้างโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin เพิ่มเติม

คำถามทั่วไปคือ: ต้นทุนการฝากและถอนเงินของ stablecoin สู