Wall Street's Old Money Gathers in a Day, LayerZero Begins Telling the Story of a "Wall Street Public Chain"
- Key Insight: Cross-chain protocol LayerZero announced a transformation, launching a Layer 1 public chain named Zero designed specifically for institutional financial markets. It has secured strategic investments and partnership intentions from several top-tier Wall Street institutions, aiming to become a high-performance infrastructure for future tokenized asset trading and settlement.
- Critical Elements:
- Explicit support from multiple Wall Street institutions, including a strategic investment in ZRO tokens by Citadel Securities, equity and token purchases by ARK Invest, a strategic investment by Tether, and joint exploration agreements signed with DTCC, ICE, and Google Cloud.
- The new public chain Zero employs a partitioned (Zone) architecture, optimized respectively for general EVM contracts, private payments, and trade matching, addressing institutions' core needs for speed, privacy, and throughput.
- The transformation background is Wall Street's active push for asset tokenization, where existing public chains (like Ethereum) may struggle to meet large-scale, production-grade trading loads. Zero aims to fill this execution layer gap.
- The valuation logic for the ZRO token shifts from cross-chain protocol governance to being the native asset of a future on-chain financial infrastructure. However, it faces short-term pressure from significant upcoming token unlocks (approximately 80% still locked) and a lack of direct value capture mechanisms.
- Institutional partnership statements use cautious language (e.g., "evaluating," "exploring"), indicating current support is more of a strategic, preliminary trial rather than a final commitment. The project's long-term success remains to be validated.
ผู้เขียนต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow
วันที่ 10 กุมภาพันธ์ LayerZero ได้เปิดตัว Zero ในนิวยอร์ก
นี่คือบล็อกเชน Layer 1 สาธารณะที่พัฒนาขึ้นเอง โดยมีเป้าหมายเพื่อรองรับการซื้อขายและการชำระบัญชีสำหรับตลาดการเงินระดับสถาบัน
LayerZero เรียกมันว่า "คอมพิวเตอร์โลกแบบหลายคอร์ที่กระจายอำนาจ" ให้ผมแปลให้ฟัง: บล็อกเชนที่สร้างขึ้นสำหรับวอลล์สตรีทโดยเฉพาะ
ในเวลาเดียวกัน สถาบันต่างๆ ในวอลล์สตรีทเริ่มออกมายืนหน้ามาตรฐานอย่างเปิดเผย บางแห่งตอบรับด้วยการควักเงินลงทุนโดยตรง
ในจำนวนนี้ Citadel Securities ได้ลงทุนเชิงกลยุทธ์ในโทเค็น ZRO
บริษัทนี้จัดการคำสั่งซื้อขายหุ้นจากนักลงทุนรายย่อยประมาณหนึ่งในสามของสหรัฐอเมริกา CoinDesk ระบุไว้เป็นพิเศษในรายงานเกี่ยวกับเรื่องนี้ว่าการซื้อโทเค็นคริปโตโดยตรงไม่ใช่การดำเนินงานตามปกติสำหรับสถาบันการเงินดั้งเดิมของวอลล์สตรีทอย่าง Citadel
ARK Invest ก็ได้ซื้อหุ้นและโทเค็นของ LayerZero ด้วยเช่นกัน ส่วน Cathie Wood (ไม้ซิสเตอร์) ได้เข้าร่วมคณะที่ปรึกษาของโครงการโดยตรง ในวันเดียวกัน Tether ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน LayerZero Labs แต่ไม่ได้เปิดเผยจำนวนเงิน
นอกจากซื้อโทเค็นและลงทุนในหุ้นแล้ว ยังมีสัญญาณที่เงียบกว่าอีกชั้นหนึ่ง
DTCC (หน่วยงานชำระบัญชีกลางสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ) ICE (บริษัทแม่ของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก) และ Google Cloud ทั้งสามแห่งนี้ได้ลงนามข้อตกลงร่วมกันเพื่อสำรวจความเป็นไปได้กับ LayerZero ด้วย
ดังนั้น โครงการที่ทำสะพานข้ามเชนต้องการเปลี่ยนเส้นทาง และสามารถได้รับการสนับสนุนร่วมกันจากห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่ประกอบด้วยการชำระบัญชี ตลาดหลักทรัพย์ ผู้สร้างตลาด ผู้จัดการสินทรัพย์ สเตเบิลคอยน์ และคลาวด์คอมพิวติ้ง
สถาบันดั้งเดิมต่างๆ ได้เพิ่มอีกหนึ่งการเคลื่อนไหวในการวางแผนโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนเชน
หลังจากประกาศข่าว ราคา ZRO ในวันนั้นพุ่งสูงขึ้นกว่า 20% และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.3 ดอลลาร์
ไม่ทำสะพานแล้ว จะทำท่อส่ง?
สิ่งที่ LayerZero ทำในช่วงสามปีที่ผ่านมาไม่ซับซ้อน:
ย้ายโทเค็นจากบล็อกเชนหนึ่งไปยังอีกบล็อกเชนหนึ่ง โปรโตคอลข้ามเชนของมันเชื่อมต่อกับบล็อกเชนมากกว่า 165 แห่งในปัจจุบัน USDt0 (เวอร์ชันข้ามเชนของสเตเบิลคอยน์ Tether) เปิดตัวไม่ถึงหนึ่งปี แต่จัดการการโอนข้ามเชนมูลค่ากว่า 700 พันล้านดอลลาร์แล้ว
นี่คือธุรกิจที่เติบโตเต็มที่แล้ว แต่เห็นได้ชัดว่ามีเพดานจำกัด
สะพานข้ามเชนโดยพื้นฐานแล้วเป็นเครื่องมือ ผู้ใช้จะใช้ใครที่ถูกกว่าและเร็วกว่า แต่เมื่อตลาดคริปโตโดยรวมหดตัวและปริมาณการซื้อขายลดลง การข้ามเชนโดยพื้นฐานแล้วกลายเป็นความต้องการที่หลอกๆ การที่ LayerZero เลือกเปลี่ยนสนามแข่งขันจึงเป็นเรื่องที่เข้าใจได้
และมันมีทุนที่จะเปลี่ยน a16z และ Sequoia ได้นำการลงทุนในโครงการนี้ตามลำดับ โดยระดมทุนทั้งหมดกว่า 300 ล้านดอลลาร์ และเคยมีมูลค่าตามราคาตลาดถึง 3 พันล้านดอลลาร์มาก่อน
รายชื่อบริษัทที่ทั้งสองกองทุนนี้ลงทุนนั้น ตัวมันเองก็คือสมุดรายชื่อติดต่อของวอลล์สตรีท การที่ Citadel และ DTCC ตอนนี้ยอมมานั่งที่โต๊ะเพื่อสนับสนุน LayerZero อาจมีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับว่าใครกำลังยืนอยู่ข้างหลัง
กลับมาที่ L1 ใหม่ที่ LayerZero เปิดตัวนี้ Zero ดูเหมือนจะไม่ได้เตรียมไว้สำหรับผู้เล่น DeFi หรือนักเทรดมีม
สถาปัตยกรรมของ Zero แตกต่างจากบล็อกเชนสาธารณะที่มีอยู่ในปัจจุบัน บล็อกเชนส่วนใหญ่เป็นถนนเส้นเดียวที่รถทุกคันวิ่ง แต่ Zero แยกบล็อกเชนออกเป็นหลายส่วนที่ทำงานอิสระจากกัน LayerZero เรียกพวกมันว่า Zone
แต่ละ Zone สามารถปรับปรุงให้เหมาะสมกับสถานการณ์ต่างๆ ได้โดยเฉพาะ โดยไม่รบกวนซึ่งกันและกัน
เมื่อเปิดตัว มีการเปิดสาม Zone: สภาพแวดล้อมทั่วไปที่เข้ากันได้กับสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum ระบบการชำระเงินแบบส่วนตัว และสภาพแวดล้อมเฉพาะสำหรับการจับคู่การซื้อขาย
สาม Zone นี้ตอบโจทย์ลูกค้าสามประเภท
สภาพแวดล้อม EVM ทั่วไปดึงดูดนักพัฒนาคริปโตที่มีอยู่ ต้นทุนการย้ายถิ่นต่ำ การชำระเงินแบบส่วนตัวแก้ปัญหาดั้งเดิมของสถาบัน: การซื้อขายบน Ethereum ทำให้คู่สัญญาเห็นตำแหน่งและกลยุทธ์ของคุณ เงินทุนขนาดใหญ่ไม่ต้องการว่ายน้ำโป๊
Zone เฉพาะสำหรับการซื้อขายเล็งเป้าหมายที่ตรงไปตรงมากยิ่งขึ้น รับผิดชอบในการแก้ปัญหาการจับคู่และการชำระบัญชีหลังจากโทเค็นนัยน์หลักทรัพย์
มองย้อนกลับไปที่รายชื่อผู้เข้าร่วมก็จะเข้าใจ DTCC ชำระบัญชีการซื้อขายหลักทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ต่อปี มันอยากรู้ว่าการชำระบัญชีจะเร็วขึ้นได้หรือไม่ ICE ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ตลาดหุ้นเปิดทำการเฉพาะวันทำงาน มันอยากทดลองการซื้อขาย 24/7 Citadel จัดการกระแสคำสั่งซื้อจำนวนมหาศาล ทุกขั้นตอนหลังการซื้อขายที่เร็วขึ้นคือเงิน
ดังนั้น เมื่อมองรวมกัน สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ความต้องการของอุตสาหกรรมคริปโต แต่เป็นจุดที่เจ็บปวดของวอลล์สตรีทเอง
Bryan Pellegrino CEO ของ LayerZero พูดค่อนข้างตรงไปตรงมาในการสัมภาษณ์สาธารณะ:
"ไม่ใช่สิ่งที่ที่มีอยู่ไม่ดีพอ แต่เป็นว่า สถานการณ์ที่ต้องการ 2 ล้านธุรกรรมต่อวินาทีจริงๆ นั้น เป็นของเศรษฐกิจโลกในอนาคต"
พูดเสริมอีกนิด บล็อกเชนใหม่ Zero นี้ในสภาพแวดล้อมทดสอบอ้างว่าสามารถทำ TPS ได้ 2 ล้านธุรกรรมต่อวินาที ซึ่งสามารถตอบสนองความต้องการระดับการผลิตของสถาบันการเงินดั้งเดิมได้จริงๆ แต่เรื่องเล่าด้านประสิทธิภาพของบล็อกเชนสาธารณะนั้นถูกเล่นจนเบื่อแล้ว ไม่ว่าประสิทธิภาพจะสูงแค่ไหน ผู้เขียนคิดว่าก็ไม่น่าแปลกใจ
เรื่องราวอาจไม่เปลี่ยนแปลง แต่กลุ่มผู้ฟังเรื่องราวสามารถเปลี่ยนได้ คราวนี้ถึงตาของเงินเก่า
วอลล์สตรีทอยากย้ายการซื้อขายขึ้นบนเชน แต่ Ethereum รับไม่ไหว
พื้นหลังที่สถาบันแห่กันเข้ามาใน LayerZero ไม่ใช่เพราะตลาดกระทิงคริปโต แต่เป็นเพราะวอลล์สตรีทเองกำลังผลักดันการโทเค็นนัยน์
กองทุน BUIDL ของ BlackRock ออกบน Ethereum เมื่อปีที่แล้ว มีขนาดกว่า 500 ล้านดอลลาร์ แพลตฟอร์ม Onyx ของ JPMorgan Chase ใช้เทคโนโลยี Ethereum และได้จัดการการซื้อขายรีโประดับล้านล้านแล้ว
วอลล์สตรีทใช้ Ethereum เป็นการพิสูจน์แนวคิด พิสูจน์แล้วว่าการโทเค็นนัยน์เป็นไปได้ ขั้นตอนต่อไปคือหาสถานที่ที่สามารถรองรับภาระงานระดับการผลิตได้
สาม Zone ของ Zero นั้นมุ่งตรงไปที่ช่องว่างนี้ ความเข้ากันได้กับ EVM หมายความว่าสินทรัพย์และสัญญาบน Ethereum สามารถย้ายมาที่นี่ได้
นี่อาจเป็นเส้นแบ่งที่แท้จริงระหว่าง LayerZero กับ Ethereum
Ehereum ตอนนี้กำลังใช้มาตรฐานเช่น ERC-8004 เพื่อแย่งชิงสิทธิ์ในการกำหนดนิยาม ออกบัตรประจำตัวบนเชนให้กับ AI Agent กำหนดกฎเกณฑ์สำหรับเศรษฐกิจบนเชนในอนาคต...
การเคลื่อนไหวของ LayerZero ในตอนนี้คือไม่สนใจนิยาม แต่สร้างท่อส่งโดยตรง บอกสถาบันว่าการซื้อขายของคุณสามารถทำงานบนที่นี่ได้
หนึ่งกำลังเขียนคู่มือกฎเกณฑ์ อีกหนึ่งกำลังวางท่อน้ำ พนันในสิ่งที่ไม่เหมือนกัน
Ethereum พนันในความไม่สามารถแทนที่ได้ของตัวเองในฐานะชั้นความเชื่อถือ โดยมีขนาด TVL ระบบนิเวศการตรวจสอบความปลอดภัย และการยอมรับจากสถาบันเป็นฐาน LayerZero พนันในความต้องการทดแทนของชั้นปฏิบัติการ: วอลล์สตรีทต้องการความเร็ว ความเป็นส่วนตัว และปริมาณการประมวลผล ใครให้ได้ก่อนก็ใช้ใคร
สองเส้นทางสุดท้ายจะตัดกันหรือไม่ ตอนนี้ยังบอกไม่ได้ชัดเจน แต่ทิศทางการไหลของทุนได้ให้สัญญาณเชิงทิศทางแล้ว
หมายความว่าอย่างไรสำหรับ $ZRO?
ตำแหน่งของ ZRO ก่อนหน้านี้เรียบง่าย: โทเค็นกำกับดูแลของโปรโตคอลข้ามเชน LayerZero อุปทานทั้งหมด 1 พันล้านโทเค็น ใช้สำหรับการโหวตและสเตกกิ้ง แค่นั้นเอง
หลังจากเปิดตัว Zero เรื่องราวของโทเค็นนี้เปลี่ยนไป
ZRO เป็นโทเค็นดั้งเดิมของบล็อกเชน Zero ผูกมัดกับการกำกับดูแลและความปลอดภัยของเครือข่าย หาก Zero กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับสถาบันจริงๆ ตรรกะการประเมินมูลค่าของ ZRO จะไม่ใช่ "สะพานข้ามเชนมีปริมาณการซื้อขายเท่าไหร่" อีกต่อไป แต่เป็น "มีสินทรัพย์ไหลเวียนบนบล็อกเชนนี้เท่าไหร่"
จุดยึดการประเมินมูลค่าสองจุด พวกคุณก็รู้ดี ว่าเพดานต่างกันหลายระดับ แต่เรื่องเล่าก็เป็นแค่เรื่องเล่า ตัวแปรแข็งหลายตัวจะกำหนดทิศทางของ ZRO ต่อไป
ด้านอุปทาน: แปดในสิบของโทเค็นยังไม่ได้ปลดล็อก
ZRO ปัจจุบันมีปริมาณหมุนเวียนประมาณ 200 ล้านโทเค็น คิดเป็นประมาณ 20% ของอุปทานทั้งหมด ตามข้อมูล CoinGecko วันที่ 20 กุมภาพันธ์ จะมี ZRO ประมาณ 25.71 ล้านโทเค็นถูกปลดล็อก มูลค่าประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 2.6% ของอุปทานทั้งหมด จัดสรรให้กับผู้มีส่วนร่วมหลักและพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ วงจรการปลดล็อกทั้งหมดจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027
การปลดล็อกชุดนี้ในวันที่ 20 กุมภาพันธ์เป็นการ冲击ทางอุปทานครั้งแรกหลังการแถลงข่าว ตลาดจะรับได้หรือไม่ เป็นตัวทดสอบอารมณ์ระยะสั้น
ด้านอุปสงค์: สวิตช์ค่าธรรมเนียมยังไม่ได้เปิด
ปัจจุบัน ZRO ไม่มีกลไกการจับค่าตรงๆ มีการโหวตกำกับดูแลครั้งหนึ่งในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว เสนอให้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับแต่ละข้อความข้ามเชน โดยนำรายได้มาซื้อคืนและทำลาย ZRO แต่ไม่ผ่านเนื่องจากอัตราการโหวตไม่เพียงพอ การโหวตครั้งต่อไปกำหนดไว้ในเดือนมิถุนายนปีนี้
หากผ่าน ZRO ก็จะมีกลไกการทำลายคล้ายกับ ETH โดยแต่ละธุรกรรมจะลดปริมาณหมุนเวียน หากล้มเหลวอีกครั้ง "สิทธิ์กำกับดูแล" ของโทเค็นก็จะเป็นเพียงสิทธิ์ในการโหวต โดยไม่มีกระแสเงินสดสนับสนุน
ดังนั้น โดยรวมแล้ว ผู้เล่นที่สนใจใน ZRO สามารถจับตาดูสามช่วงเวลา:
1. เดือนมิถุนายน การโหวตครั้งที่สองสำหรับสวิตช์ค่าธรรมเนียม ผ่านหรือไม่ผ่านจะตัดสินโดยตรงว่า ZRO มีอุปสงค์ภายในหรือไม่
2. ฤดูใบไม้ร่วงปีนี้ Zero เปิดตัวเมนเน็ต
3. จนถึงปี 2027 โทเค็น ZRO ทั้งหมดจึงจะปลดล็อกเสร็จสิ้น ก่อนหน้านั้น ทุกรอบการปลดล็อกคือแรงกดดัน ซ้อนทับกับตลาดหมีของตลาดคริปโตในปัจจุบัน ข่าวดีด้านข่าวสารอาจไม่สามารถดึงราคา ZRO ขึ้นได้
สุดท้ายนี้ LayerZero เรียก Zero ว่า "คอมพิวเตอร์โลกแบบหลายคอร์ที่กระจายอำนัด" ซึ่งเห็นได้ชัดว่ากำลังเปรียบเทียบกับแนวคิดคอมพิวเตอร์โลกของ Ethereum พยายามรับบทบาทที่สำคัญยิ่งขึ้นในชั้นการชำระบัญชี โดยเฉพาะการชำระบัญชีทางการเงิน พร้อมทั้งทำการเปลี่ยนผ่านและตัดขาดจากเรื่องเล่าแบบบางๆ ของสะพานข้ามเชน
อย่างไรก็ตาม คำแถลงอย่างเป็นทางการของพันธมิตรหลายรายก็น่าสนใจ
Citadel เรียกการมี
