CoinW Research Weekly Report (Issue: Dec 29, 2025 - Jan 4, 2026)

Key Takeaways

มูลค่ารวมของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลกอยู่ที่ 3.22 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 5.23% จาก 3.06 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ณ เวลาที่เขียน ETF สปอตบิตคอยน์ของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิสะสมรวมประมาณ 57.08 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 459 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ETF สปอตอีเธอเรียมของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิสะสมรวมประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 161 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

มูลค่ารวมของสเตเบิลคอยน์ในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 3,120 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 0.32% จาก 3,130 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว โดย USDT มีมูลค่าตลาด 1,870 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 59.9% ของมูลค่ารวมสเตเบิลคอยน์ ตามด้วย USDC ที่มีมูลค่าตลาด 754.4 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 24.2% และ DAI ที่มีมูลค่าตลาด 53.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.7%

จากข้อมูลของ DeFiLlama TVL รวมของ DeFi ในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 1,243 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 5.16% จาก 1,182 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว

เมื่อแบ่งตามบล็อกเชนสาธารณะ บล็อกเชนสามอันดับแรกที่มี TVL สูงสุดคือ Ethereum คิดเป็น 68.42% Solana คิดเป็น 8.24% และ Bitcoin คิดเป็น 6.68%

กิจกรรมบนเชนสาธารณะในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยจุดศูนย์กลางของกิจกรรมการซื้อขายและผู้ใช้ยังคงกระจุกตัวในระบบนิเวศที่มีความถี่สูง ในด้านปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX บนเชน Solana มีการเติบโตสูงสุด เพิ่มขึ้นประมาณ 45.5% BNB Chain มีการลดลงมากที่สุด ลดลงประมาณ 42.2% Ethereum เพิ่มขึ้นประมาณ 27.4% Ton เติบโตเล็กน้อยแต่ปริมาณยังคงต่ำ ในขณะที่ Sui และ Aptos ลดลงประมาณ 30.8% และ 12.5% ตามลำดับ ในด้านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ระดับ Gas โดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ มีเพียง Sui ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนบล็อกเชนสาธารณะอื่นๆ ค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ในด้านที่อยู่ผู้ใช้งานประจำวัน Solana มีการเติบโตสูงสุด เพิ่มขึ้นประมาณ 9.5% Aptos มีการลดลงมากที่สุด ลดลงประมาณ 10.2% Ton ก็ลดลงประมาณ 9.6% เช่นกัน Ethereum และ BNB Chain เพิ่มขึ้นประมาณ 8.8% และ 5.9% ตามลำดับ Sui เติบโตเล็กน้อย ในด้าน TVL Sui มีการเติบโตที่เห็นได้ชัดเจนที่สุด เพิ่มขึ้นประมาณ 7.6% Ethereum เพิ่มขึ้น 6% Solana และ BNB Chain เติบโตเล็กน้อย Ton และ Aptos ค่อนข้างมีเสถียรภาพโดยรวม

โครงการใหม่ที่ควรจับตา: Kumbaya คือ DEX ที่สร้างบน MegaETH โดยมีตำแหน่งหลักไม่ใช่แพลตฟอร์มซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องแบบดั้งเดิม แต่เน้นไปที่การสร้างฉันทามติทางวัฒนธรรมและการรวมกลุ่มของชุมชน มุ่งเน้นการออกแบบ การค้นพบ และการซื้อขายโทเค็นประเภทวัฒนธรรม Kumbaya พยายามผสาน Launchpad และ DEX เข้าด้วยกัน เพื่อลดอุปสรรคในการสร้างสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยวัฒนธรรมและเรื่องเล่า และจัดหาสถานที่ซื้อขายดั้งเดิมสำหรับชุมชนในระยะเริ่มแรก Reflect คือโปรโตคอลการซื้อขายสกุลเงินสังเคราะห์ที่สร้างบน Solana โดยมีเป้าหมายเพื่อจัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงิน "ดอลลาร์ไรซ์" ที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความผันผวนต่ำสำหรับผู้ใช้ทั่วโลก ความแตกต่างของ Reflect อยู่ที่การใช้โทเค็นการสเตกกิ้งที่มีสภาพคล่อง (LST) เป็นพื้นฐาน ร่วมกับกลยุทธ์สัญญาถาวร เพื่อสร้างกลไกสกุลเงินสังเคราะห์แบบ Delta-Neutral โดยพยายามรักษาการเปิดรับความเสี่ยงที่เป็นกลาง ขณะเดียวกันก็ดักจับผลตอบแทนจากการสเตกกิ้งดั้งเดิมและอัตราเงินทุนของอนุพันธ์ เพื่อให้ได้โครงสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและน่าสนใจ Reflect ก่อตั้งขึ้นในปี 2022 และระดมทุนได้ประมาณ 3.75 ล้านดอลลาร์ โดยมีนักลงทุนหลักรวมถึง a16z CSX และ Solana Ventures CipherOwl คือเลเยอร์อัจฉริยะที่โปรแกรมได้สำหรับแอปพลิเคชันระดับสถาบัน โดยมีตำแหน่งเพื่อจัดหาโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ทำงานอัตโนมัติ ควบคุมได้ และมีความโปร่งใสสำหรับสถาบันสาธารณะ สถาบันการเงิน และนักพัฒนาซอฟต์แวร์ CipherOwl ทำให้ตรรกะการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นโมดูลาร์ มีกฎเกณฑ์ และโปรแกรมได้ผ่านการทำให้เป็นโมดูลาร์ ทำให้หน้าที่สำคัญต่างๆ เช่น KYC, AML การตรวจสอบการทำธุรกรรม และรายงานการปฏิบัติตามกฎระเบียบ สามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่านการทำงานร่วมกันระหว่างบนเชนและนอกเชน ดังนั้นจึงสามารถตอบสนองความต้องการที่เข้มงวดของสถาบันในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โดยไม่เสียสละความยืดหยุ่นของระบบและขอบเขตความเป็นส่วนตัว

สารบัญ

Key Takeaways

1. ภาพรวมตลาด

1. มูลค่ารวมตลาดคริปโตเคอร์เรนซี/ส่วนแบ่งตลาดของบิตคอยน์

2. ดัชนีความกลัวโลภ

3. ข้อมูลการไหลเข้า-ออกของ ETF

4. อัตราแลกเปลี่ยน ETH/BTC และ ETH/USD

5. Decentralized Finance (DeFi)

6. ข้อมูลบนเชน

7. มูลค่าตลาดและการออกเพิ่มของสเตเบิลคอยน์

2. แนวโน้มเงินร้อนประจำสัปดาห์นี้

1. โทเค็น VC และ Meme ที่มีอัตราการเติบโตสูงสุด 5 อันดับแรกของสัปดาห์นี้

2. ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโครงการใหม่

3. ข่าวสารใหม่ในอุตสาหกรรม

1. เหตุการณ์สำคัญในอุตสาหกรรมประจำสัปดาห์นี้

2. เหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า

3. การระดมทุนสำคัญในสัปดาห์ที่แล้ว

4. ลิงก์อ้างอิง

1. ภาพรวมตลาด

1. มูลค่ารวมตลาดคริปโตเคอร์เรนซี/ส่วนแบ่งตลาดของบิตคอยน์

มูลค่ารวมของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลกอยู่ที่ 3.22 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 5.23% จาก 3.06 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว

แหล่งข้อมูล: Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

ณ เวลาที่เขียน บิตคอยน์มีมูลค่าตลาด 1.83 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็น 56.95% ของมูลค่ารวมตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ในขณะเดียวกัน สเตเบิลคอยน์มีมูลค่าตลาด 3,120 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 9.7% ของมูลค่ารวมตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

แหล่งข้อมูล: Coingecko,https://www.coingecko.com/en/charts

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

2. ดัชนีความกลัวโลภ

ดัชนีความกลัวโลภของคริปโตเคอร์เรนซีอยู่ที่ 27 แสดงถึงสภาวะ "กลัว"

แหล่งข้อมูล: Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

3. ข้อมูลการไหลเข้า-ออกของ ETF

ณ เวลาที่เขียน ETF สปอตบิตคอยน์ของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิสะสมรวมประมาณ 57.08 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 459 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ETF สปอตอีเธอเรียมของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิสะสมรวมประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 161 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

แหล่งข้อมูล: Sosovalue,https://sosovalue.com/zh/assets/etf

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

4. อัตราแลกเปลี่ยน ETH/BTC และ ETH/USD

ETHUSD : ราคาปัจจุบัน 3,168 ดอลลาร์ ราคาสูงสุดตลอดกาล 4,946.05 ดอลลาร์ ลดลงจากราคาสูงสุดประมาณ 36.35%

ETHBTC : ปัจจุบันอยู่ที่ 0.03434 สูงสุดตลอดกาลอยู่ที่ 0.1238

แหล่งข้อมูล: Ratiogang,https://ratiogang.com/

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

5. Decentralized Finance (DeFi)

จากข้อมูลของ DeFiLlama TVL รวมของ DeFi ในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 1,243 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 5.16% จาก 1,182 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว

แหล่งข้อมูล: Defillama,https://defillama.com

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

เมื่อแบ่งตามบล็อกเชนสาธารณะ บล็อกเชนสามอันดับแรกที่มี TVL สูงสุดคือ Ethereum คิดเป็น 68.42% Solana คิดเป็น 8.24% และ Bitcoin คิดเป็น 6.68%

แหล่งข้อมูล: CoinW Research, Defillama,https://defillama.com

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

6. ข้อมูลบนเชน

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ Layer 1

วิเคราะห์ข้อมูลที่เกี่ยวข้องของ Layer 1 หลัก รวมถึง ETH, SOL, BNB, TON, SUI และ APT จากปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX บนเชน จำนวนที่อยู่ผู้ใช้งานประจำวัน และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

แหล่งข้อมูล: CoinW Research, Defillama,https://defillama.com

ข้อมูล ณ วันที่ 4 มกราคม 2026

ปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX บนเชนและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม: ปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX บนเชนและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับวัดความกระตือรือร้นของบล็อกเชนสาธารณะและประสบการณ์ผู้ใช้ ในด้านปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX บนเชน Solana มีการเติบโตสูงสุด เพิ่มขึ้นประมาณ 45.5% BNB Chain มีการลดลงมากที่สุด ลดลงประมาณ 42.2% Ethereum เพิ่มขึ้นประมาณ 27.4% Ton เติบโตเล็กน้อยแต่ปริมาณยังคงต่ำ ในขณะที่ Sui และ Aptos ลดลงประมาณ 30.8% และ 12.5% ตามลำดับ ในด้านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ระดับ Gas โดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ มีเพียง Sui ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนบล็อกเชนสาธารณะอื่นๆ ค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

ที่อยู่ผู้ใช้งานประจำวันและ TVL: ที่อยู่ผู้ใช้งานประจำวันสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของระบบนิเวศและความผูกพันของผู้ใช้ของบล็อกเชนสาธารณะ ส่วน TVL สะท้อนถึงระดับความไว้วางใจของผู้ใช้ที่มีต่อแพลตฟอร์ม ในด้านที่อยู่ผู้ใช้งานประจำวัน Solana มีการเติบโตสูงสุด เพิ่มขึ้นประมาณ 9.5% Aptos มีการลดลงมากที่สุด ลดลงประมาณ 10.2% Ton ก็ลดลงประมาณ 9.6% เช่นกัน Ethereum และ BNB Chain เพิ่มขึ้นประมาณ 8.8% และ 5.9% ตามลำดับ Sui เติบโตเล็กน้อย ในด้าน TVL Sui มีการเติบโตที่เห็นได้ชัดเจนที่สุด เพิ่มขึ้นประมาณ 7.6% Ethereum เพิ่มขึ้น 6.0% Solana และ BNB Chain เติบโตเล็กน้อย Ton และ Aptos ค่อนข้างมีเสถียรภาพโดยรวม

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ Layer 2

จากข้อมูลของ L2Beat TVL รวมของ Ethereum Layer 2 อยู่ที่ 379.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 6.23% จาก 358.2 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว