การเติบโตของ RWA ส่งผลให้ Swift กำลังเข้ามาควบคุมโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินยุคใหม่หรือไม่?

การแนะนำ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อเราพูดคุยกันเรื่องเหรียญ Stablecoin บล็อกเชน และการไหลเวียนของเงินทุนข้ามพรมแดน มาตรฐานที่ถูกกล่าวถึงบ่อยที่สุดคือ SWIFT ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่มีมาอย่างยาวนานตั้งแต่ปี 1973 และรองรับการสื่อสารข้ามพรมแดนสำหรับธนาคารทั่วโลก ภารกิจของ SWIFT นั้นเรียบง่ายแต่สำคัญยิ่ง นั่นคือการช่วยให้ธนาคารในประเทศต่างๆ สามารถสื่อสารกันได้โดยใช้ภาษาการส่งข้อความเดียวกัน และดำเนินการต่างๆ ที่ซับซ้อนได้อย่างราบรื่น เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน การดูแลรักษาทรัพย์สิน และการหักบัญชี

แต่ยุคสมัยเปลี่ยนไปแล้ว

เทคโนโลยีบล็อกเชนได้เปลี่ยนแปลงการโอนเงินทั่วโลกจาก "2 วัน" เหลือเพียง "ไม่กี่วินาที" และเหรียญ Stablecoin ได้แก้ปัญหาความล่าช้าที่สร้างความเจ็บปวดมากที่สุดในกระบวนการชำระเงินแบบดั้งเดิม ส่งผลให้เกิดทางเลือกใหม่ๆ มากขึ้นเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม คำถามหนึ่งเริ่มเกิดขึ้น:

Swift กำลังจะถูกแทนที่ หรือ Swift จะพัฒนาต่อไปด้วยตัวเอง?

คำตอบสำหรับปีนี้ชัดเจนมาก:

Swift ไม่เพียงแต่จะไม่ถูกแทนที่เท่านั้น แต่ยังต้องการที่จะเป็น "เราเตอร์ระดับโลก" สำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว (RWA) และการเงินดิจิทัลรุ่นต่อไปอีกด้วย

1. ทำไมคนถึงพูดว่า "สเตเบิลคอยน์เร็ว สวิตช์ช้า"?

เหตุผลนั้นง่ายมาก:

• การชำระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม: 2-3 วัน
• สเตเบิลคอยน์บนบล็อกเชน: เงินจะเข้าบัญชีภายในไม่กี่วินาที

ช่องว่างด้านประสบการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานั้นมากพอที่จะทำให้ธนาคาร สถาบันการเงิน และองค์กรต่างๆ ต้องทบทวนตรรกะพื้นฐานของการเงินข้ามพรมแดนอีกครั้ง

ด้วยเหตุนี้ สวิฟต์จึงต้องเร่งดำเนินการให้เร็วขึ้น และการกระทำดังกล่าวจึงเกิดขึ้นบ่อยขึ้นเรื่อยๆ

ในปี 2023 ได้มีการทดสอบ “การเชื่อมต่อ CBDC ข้ามพรมแดน” กับสถาบันมากกว่า 30 แห่ง รวมถึงหน่วยงานระดับธนาคารกลาง เช่น ธนาคารกลางออสเตรเลีย ธนาคารกลางเยอรมนี ธนาคารกลางฮ่องกง และธนาคารแห่งประเทศไทย

ในปี 2025 Swift ได้ก้าวเข้าสู่ระบบบล็อกเชนโดยตรง โดยเริ่มทดสอบการส่งข้อความบนบล็อกเชนโดยใช้ Ethereum L2 Linea โดยมีสถาบันมากกว่าสิบแห่งเข้าร่วม รวมถึง BNP Paribas และ BNY Mellon ด้วย

นับจากนี้เป็นต้นไป Swift จะไม่ใช่ "ระบบส่งข้อความด่วน" ระหว่างธนาคารอีกต่อไป แต่เป็นชั้นการสื่อสารหลักที่เข้าสู่สถานการณ์บนบล็อกเชนโดยตรง

II. Swift กำลังเปลี่ยนจาก "การชำระเงินข้ามพรมแดน" ไปสู่ Web3 และ RWA

หากการดำเนินการก่อนหน้านี้เป็นเพียง "การปรับตัวให้เข้ากับบล็อกเชน" แล้ว แผนใหม่ที่ Swift ประกาศในปี 2024 ก็ทำให้โลกการเงินตระหนักว่าความทะเยอทะยานของพวกเขานั้นยิ่งใหญ่กว่าที่เราเคยจินตนาการไว้มาก

ในเดือนกันยายนปี 2024 Swift ได้ประกาศเปิดตัวการทดสอบระบบบัญชีแยกประเภทหลายระบบ โดยมีเป้าหมายที่จะนำสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นมาไว้ในเครือข่ายระดับโลกเดียวกันเพื่อการประมวลผล

หมายความว่า:

• ผู้ซื้อหลักทรัพย์สามารถชำระเงินได้โดยตรงด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียวบน Swift
• ดำเนินการส่งมอบสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็น (DvP) ให้เสร็จสมบูรณ์พร้อมกัน
• อีกทางเลือกหนึ่งคือ การชำระเงินข้ามสินทรัพย์ (PvP) สามารถดำเนินการให้เสร็จสิ้นบนบล็อกเชนได้
• ธนาคารสามารถใช้ Swift ในการประมวลผลธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์บล็อกเชนได้

ที่สำคัญกว่านั้น พวกเขาได้มุ่งเน้นความพยายามไปที่ RWA โดยตรง เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น? เพราะคาดการณ์ว่าตลาด RWA จะเติบโตถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2034 ใครก็ตามที่กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการไหลเวียนของสินทรัพย์ข้ามเครือข่ายและข้ามพรมแดน จะกลายเป็น "ระบบปฏิบัติการ" ของการเงินโลก

คำตัดสินของสวิฟต์นั้นชัดเจนมาก:

ปัญหาใหญ่ที่สุดในตลาดสินทรัพย์หมุนเวียน (RWA) ในปัจจุบันคือ "การเชื่อมต่อที่ไม่เพียงพอ" สินทรัพย์ดิจิทัลกระจัดกระจายอยู่ตามเครือข่าย ระบบ และประเทศต่างๆ ก่อให้เกิดเป็นเกาะที่แยกโดดเดี่ยว สิ่งที่ Swift มุ่งหวังที่จะทำคือการเชื่อมต่อเกาะเหล่านี้เข้าด้วยกัน

III. ISO 20022: ชิ้นส่วนที่ขาดหายไปมากที่สุดในปริศนาการพัฒนา RWA

เพื่อเปลี่ยน RWA จาก "การทดลอง" ให้กลายเป็นสินทรัพย์ทางการเงินกระแสหลักอย่างแท้จริง Swift จึงส่งเสริมให้ธนาคารทั่วโลกเปลี่ยนมาใช้มาตรฐาน ISO 20022 ในปีนี้

คำถามก็คือ ISO 20022 คืออะไรกันแน่?

โดยสรุป:

นี่คือ "ภาษาข้อมูลที่เป็นมาตรฐาน" ที่ภาคการเงินทั่วโลกสามารถเข้าใจได้ ไม่ว่าจะเป็นการชำระเงิน หลักทรัพย์ การหักบัญชี การดูแลรักษา หรือการเงินเพื่อการค้า ข้อมูลสำคัญทั้งหมดจะต้องแสดงออกมาตามมาตรฐานนี้ ทำไมสิ่งนี้จึงสำคัญมากสำหรับ RWA? เพราะสิ่งที่ RWA ขาดมากที่สุดคือภาษามาตรฐานสำหรับข้อมูลนอกบล็อกเชน

คุณค่าหลักของมาตรฐาน ISO 20022 สำหรับ RWA สามารถอธิบายได้ด้วยประโยคสี่ประโยค:

1. ข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่แท้จริงต้องสามารถแสดงออกมาในรูปแบบที่มีโครงสร้างได้

เอกสารทางการค้า ข้อมูลพันธบัตร บันทึกคลังสินค้า ข้อมูลการชำระบัญชี... ล้วนมีฟิลด์มาตรฐานใน ISO 20022 ข้อมูลนอกห่วงโซ่ที่แปลงเป็นข้อมูลที่มีโครงสร้างแล้ว สามารถบูรณาการเข้ากับโมดูลในห่วงโซ่โดยตรงเพื่อการตรวจสอบอัตโนมัติได้

2. การตรวจสอบวิเคราะห์สถานะ การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการควบคุมความเสี่ยง สามารถดำเนินการได้โดยอัตโนมัติ

มาตรฐาน ISO 20022 ระบุผู้มีส่วนร่วม เส้นทาง การใช้งาน และรหัสข้อบังคับทั้งหมดไว้อย่างชัดเจน ทำให้ RWA ไม่ใช่เพียงแค่ "บันทึกข้อมูลในรูปแบบโทเค็น" แต่เป็น "สินทรัพย์ทางการเงินดิจิทัล" ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างแท้จริง

3. จำเป็นต้องมีภาษาพื้นฐานที่เป็นมาตรฐานเดียวกันสำหรับการทำธุรกรรมข้ามเครือข่ายและข้ามพรมแดน

ด้วยภาษาที่เป็นมาตรฐานเดียวกัน การออกสินทรัพย์ การดูแลรักษา การเสียภาษี และการชำระบัญชีจึงสามารถดำเนินไปได้อย่างราบรื่น ทำให้สินทรัพย์หมุนเวียน (RWA) สามารถ "หมุนเวียนไปทั่วโลก" ได้

4. การชำระเงินผ่านบล็อกเชนที่เป็นไปตามข้อกำหนดในอนาคตทั้งหมดจะอิงตามมาตรฐาน ISO 20022

หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปและอเมริกาต่างนำมาตรฐาน ISO 20022 มาใช้เป็นมาตรฐานการรายงาน หากต้องการเข้าสู่ระบบธนาคาร คุณต้องนำมาตรฐานนี้มาใช้

ข้อมูล RWA ใดๆ ที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐานจะถือว่าเป็น "ข้อมูลที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด" โดยสถาบันต่างๆ อาจกล่าวได้ว่า ISO 20022 เป็นหลักสูตรบังคับสำหรับ RWA ที่จะเข้าสู่ระบบการเงินกระแสหลัก

ประการที่สี่ ยิ่งบริษัทเข้าใจ RWA เร็วเท่าไร ก็ยิ่งปรับตัวเข้ากับการปรับปรุงในรอบต่อไปของระบบการเงินโลกได้เร็วเท่านั้น

การกระทำทั้งหมดเหล่านี้ เมื่อนำมารวมกันแล้ว ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน: Swift กำลังพัฒนาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานสากลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกและการเงินแบบดั้งเดิม

Stablecoin ได้ผลักดันให้การชำระเงินข้ามพรมแดนจาก "T+2" เหลือเพียง "ไม่กี่วินาที" RWA ได้นำการแปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัลไปสู่ระดับโลก และ Swift กำลังนำทั้งสองอย่างมารวมไว้ในเครือข่ายระดับโลกเดียว นี่หมายความว่าโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกยุคใหม่กำลังก่อตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

สำหรับภาคธุรกิจ ยิ่งเข้าใจ RWA (Real-Time Wealth) เร็วเท่าไหร่ ก็ยิ่งปรับตัวเข้ากับการเปลี่ยนแปลง คว้าโอกาสในการเปลี่ยนแปลงสู่ดิจิทัล และได้เปรียบในการแข่งขันในอนาคตได้ดียิ่งขึ้นเท่านั้น RWA ไม่ใช่แค่กระแส แต่เป็นความจริงที่เกิดขึ้นแล้วในวงการการเงินโลก