สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ
– ต้นกำเนิดและแนวคิดที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง: Bitcoin (BTC) ถือกำเนิดขึ้นในปี 2009 และเป็นที่รู้จักในชื่อ “ทองคำดิจิทัล” โดยเน้นที่ความขาดแคลนและความปลอดภัย Ethereum (ETH) เปิดตัวในปี 2015 และได้รับการขนานนามว่าเป็น “คอมพิวเตอร์ระดับโลก” โดยเน้นที่การเงินแบบตั้งโปรแกรมได้และแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจต่างๆ
– การแลกเปลี่ยนทางเทคนิค: Bitcoin ใช้ฉันทามติ PoW ที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีระดับการกระจายอำนาจสูงสุดแต่มีปริมาณข้อมูลที่จำกัด Ethereum ได้เปลี่ยนมาใช้ PoS นับตั้งแต่ การควบรวมกิจการ และเมื่อใช้ควบคู่กับโซลูชันเลเยอร์ 2 ก็สามารถประมวลผลธุรกรรมบนเชนได้เร็วขึ้นและยืดหยุ่นมากขึ้น
– ความแตกต่างในแอปพลิเคชันทางนิเวศวิทยา: Bitcoin เป็นเครื่องมือจัดเก็บมูลค่าที่ได้รับความนิยมจากสถาบันหลักและนักลงทุนรายย่อย (สปอต ETF พันธบัตรขององค์กร) ในขณะที่ Ethereum เป็นตัวขับเคลื่อนของ DeFi และ GameFi พร้อมด้วยชุมชนนักพัฒนาที่กระตือรือร้น
– มองไปสู่อนาคต: แผนงานของ Bitcoin มุ่งเน้นไปที่ Lightning ความเป็นส่วนตัว และการอนุมัติ ETF อื่นๆ Ethereum มุ่งเน้นไปที่ sharding และ Rollup เพื่อส่งเสริมแอปพลิเคชัน DeFi/Web3 ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น แต่ทั้งสองต้องเผชิญกับการแข่งขันและความท้าทายด้านกฎระเบียบ
Bitcoin และ Ethereum ร่วมกันกำหนดพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน แต่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันมาก อันไหนคุ้มค่าแก่การซื้อมากกว่ากัน เป็นคำถามที่นักลงทุนทุกคนกังวล บทความนี้จะขยายความใน 6 มิติ ได้แก่ ต้นกำเนิดทางประวัติศาสตร์ ความแตกต่างทางเทคโนโลยี ระบบนิเวศและแอปพลิเคชัน ประสิทธิภาพของตลาด โปรไฟล์ความเสี่ยง และเส้นทางในอนาคต เพื่อช่วยให้คุณจัดสรรสินทรัพย์ระหว่าง BTC และ ETH ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
สารบัญ
ต้นกำเนิดทางประวัติศาสตร์และรากฐานที่สำคัญ
ระบบนิเวศและสถานการณ์การใช้งาน
ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานและการลงทุนของตลาด
ปัจจัยเสี่ยงและลักษณะความผันผวน
ต้นกำเนิดทางประวัติศาสตร์และรากฐานหลัก
ที่มาและตำแหน่ง
ในเดือนมกราคม 2009 Bitcoin (BTC) ถือกำเนิดขึ้น โดยในช่วงแรกนั้น Bitcoin ถูกจัดวางให้เป็นเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบ peer-to-peer ต่อมา Bitcoin ก็ถูกมองว่าเป็น ทองคำดิจิทัล เนื่องจากการกระจายอำนาจและความหายาก และราคาก็พุ่งสูงขึ้นจากไม่กี่เซ็นต์เป็นหมื่นดอลลาร์
ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2558 Ethereum (ETH) เปิดตัวด้วยเป้าหมายเพื่อให้บริการเครือข่ายสาธารณะสำหรับสัญญาอัจฉริยะและ dApps เพื่อเปิดใช้งานแอปพลิเคชันบนเครือข่ายที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น
นโยบายการเงินและกลไกการจัดหา
– Bitcoin: ปริมาณอุปทานทั้งหมดถูกจำกัดไว้ที่ 21 ล้านเหรียญ และรางวัลต่อบล็อกจะลดลงครึ่งหนึ่งทุกๆ สี่ปี หลังจากการลดครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน 2024 ปริมาณที่ออกในแต่ละปีจะลดลงเหลือต่ำกว่า 1% ของปริมาณอุปทานทั้งหมด ส่งผลให้การขาดแคลนเพิ่มมากขึ้น
– Ethereum: ในตอนแรกไม่มีขีดจำกัดสูงสุดที่แน่นอน และมีการสร้างเหรียญใหม่ขึ้นเพื่อเป็นรางวัลจากการขุด หลังจากอัปเกรด EIP-1559 ในปี 2021 ค่าธรรมเนียมธุรกรรมบางส่วนก็เริ่มถูกยกเลิก หลังจาก การควบรวมกิจการ เป็น PoS ในปี 2022 จำนวนการออกใหม่นั้นแทบจะเท่ากับจำนวนที่ถูกเผา และอัตราเงินเฟ้อก็เข้าใกล้ศูนย์
แนวคิดหลักและผลกระทบต่อเครือข่าย
Bitcoin สนับสนุน เงินที่มั่นคง ทนต่อการเซ็นเซอร์ และมีสภาพคล่องสูง และได้รับความนิยมจากสถาบันทางการเงินและนักลงทุนที่เน้นมูลค่าระยะยาว ดังนั้นจึงถือกันอย่างกว้างขวางว่าเป็น ทองคำดิจิทัล
Ethereum ถูกวางตำแหน่งให้เป็น คอมพิวเตอร์ของโลก และมุ่งมั่นที่จะสร้างสถานการณ์ใหม่ๆ เช่น DeFi, NFT และเกม เมื่อกิจกรรมบนเครือข่ายเพิ่มขึ้น การออก Ethereum จะเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความต้องการที่แท้จริงมากกว่าการออกที่ไม่มีการควบคุม
ความแตกต่างของเทคโนโลยีและโปรโตคอล
กลไกการบรรลุฉันทามติ
Bitcoin ใช้ Proof of Work (PoW) ซึ่งนักขุดจะจัดกลุ่มบล็อกโดยแก้ปริศนาอัลกอริทึม SHA-256 อย่างต่อเนื่อง วิธีนี้ปลอดภัยอย่างยิ่งแต่ก็กินไฟมากเช่นกัน
หลังจาก การควบรวมกิจการ ในเดือนกันยายน 2022 Ethereum ได้เปลี่ยนมาใช้ Proof of Stake (PoS) ซึ่งช่วยลดการใช้พลังงานได้มากกว่า 99% ผู้ถือ ETH จะตรวจสอบบล็อกและรับรายได้จากการสเตค Bitcoin เองไม่รองรับการสเตค และผู้ใช้ที่ต้องการรับรายได้แบบพาสซีฟมักใช้แพลตฟอร์มการจัดการทางการเงินเช่น XT Earn
บล็อคเวลา ค่าธรรมเนียมการโอนข้อมูล และธุรกรรม
– Bitcoin: โดยเฉลี่ยแล้ว จะมีการสร้างบล็อกหนึ่งบล็อกทุกๆ 10 นาที และปริมาณธุรกรรมที่ส่งออกไปก็มีจำกัด ในช่วงเวลาเร่งด่วน (เช่น เมื่อมีการซื้อขายสัญญาเหรียญ BTC/USD อย่างต่อเนื่อง) พูลหน่วยความจำจะคับคั่งและค่าธรรมเนียมธุรกรรมก็จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
– Ethereum: บล็อกใหม่จะถูกสร้างขึ้นทุกๆ 12-15 วินาที โดยมีปริมาณงานที่สูงขึ้น แต่ค่าธรรมเนียมธุรกรรมยังคงพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่ NFT หรือ DeFi เฟื่องฟู ผ่าน Layer-2 Rollup เช่น Optimism และ Arbitrum ธุรกรรมจะถูกจัดแพ็คเกจนอกเชนแล้วจึงนำไปไว้ที่เชน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนได้อย่างมาก
ความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ
เครือข่ายพลังประมวลผลขนาดใหญ่ของ Bitcoin ทำให้การโจมตี 51% มีค่าใช้จ่ายสูงมาก และการอัปเกรดเช่น Taproot ช่วยเพิ่มความต้านทานให้มากขึ้น ความปลอดภัยของ PoS ของ Ethereum ขึ้นอยู่กับจำนวน ETH ที่ถูกเดิมพัน และผู้ตรวจสอบที่ไม่หวังดีอาจเสี่ยงต่อการถูกยึดเงินของพวกเขา โดยกำลังส่งเสริมโครงการแบ่งส่วนที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงการปรับขนาดในขณะที่รักษาการกระจายอำนาจไว้ ทั้งสองเครือข่ายหลักมีสภาพคล่องในตลาดสปอตที่ลึก และผู้ซื้อขายจะรวมข้อมูลบนเครือข่ายกับ ปฏิทินมาโครในเดือนมิถุนายน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์
ระบบนิเวศและสถานการณ์การใช้งาน
สถานการณ์การเก็บค่าและการชำระเงินของ Bitcoin
แอปพลิเคชันระดับสถาบัน
Bitcoin ได้กลายเป็น เครื่องมือจัดเก็บมูลค่าที่สถาบันและนักลงทุนรายย่อยนิยมใช้ บริษัทและกองทุนบำเหน็จบำนาญหลายแห่งได้รวม BTC ไว้ในการจัดสรรทางการเงิน และผลิตภัณฑ์เช่น GBTC และ BTC spot ETF ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าร่วมการลงทุนได้โดยไม่ต้องเก็บคีย์ส่วนตัวไว้ การสังเกตสภาวะตลาด ของสัญญาซื้อขายแบบสปอต BTC/USDT และ แบบเหรียญ BTC/USD มักสะท้อนถึงความรู้สึกของตลาด การที่ราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหมายความว่าตลาดมีความเชื่อมั่นในมูลค่าระยะยาวของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
การชำระเงินแบบออนเชนและเครือข่าย Lightning
แม้ว่า Bitcoin จะยังอยู่ในช่วงพัฒนาสำหรับการชำระเงินรายวันจำนวนเล็กน้อย แต่การเกิดขึ้นของเครือข่าย Lightning ทำให้การชำระเงินแบบไมโครเป็นไปได้ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมบนเครือข่ายอาจพุ่งสูงขึ้นในช่วงเวลาเร่งด่วน และ Lightning สามารถมอบประสบการณ์การโอนที่เร็วขึ้นและถูกกว่า โดยเฉพาะในพื้นที่ที่มีบริการธนาคารที่ยังไม่พัฒนา
สัญญาอัจฉริยะและระบบนิเวศ dApp ของ Ethereum
NFT และเกม
นอกเหนือจาก DeFi แล้ว Ethereum ยังเป็นสนามรบหลักสำหรับ NFT และเกมบล็อคเชนอีกด้วย ตลาดเช่น OpenSea กำลังเฟื่องฟู และเกมเช่น Axie Infinity ช่วยให้ผู้สร้างสามารถสร้างรายได้จากงานศิลปะดิจิทัลและสินทรัพย์ในเกมได้
โซลูชันระดับองค์กรและเลเยอร์ 2
องค์กรต่างๆ มักใช้ Layer-2 Rollup หรือ Polygon sidechains เช่น Optimism และ Arbitrum เพื่อลดค่าธรรมเนียมก๊าซและเพิ่มปริมาณงาน โซลูชันการขยายเหล่านี้มอบโซลูชันที่เป็นไปได้สำหรับสถานการณ์ต่างๆ เช่น การสร้างโทเค็นสินทรัพย์จริงและการชำระเงินข้ามพรมแดน
ชุมชนนักพัฒนาและความเร็วของนวัตกรรม
ชุมชนนักพัฒนาขนาดใหญ่ของ Ethereum นั้นมีพื้นฐานมาจาก Solidity, Web3.js และไลบรารีสำหรับการพัฒนาที่หลากหลาย การแฮ็กกาธอนเป็นประจำ กองทุนต่างๆ และเครื่องมือต่างๆ (Truffle, Hardhat) ยังคงช่วยให้เกิดการวนซ้ำได้เร็วขึ้น แม้ว่าความซับซ้อนจะนำมาซึ่งช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะเป็นครั้งคราวก็ตาม ในทางตรงกันข้าม Bitcoin มักจะใช้เส้นทางการอัปเกรดแบบคงที่ (Taproot, การปรับปรุงความเป็นส่วนตัว) โดยเน้นที่ความปลอดภัยมากกว่าการอัปเดตบ่อยครั้ง ดังนั้น แม้ว่าแบรนด์และความเสถียรจะสมบูรณ์แบบ แต่ก็ยังขาด DeFi ดั้งเดิมและการรองรับสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อน
โอกาสในการสร้างรายได้ (XT Earn)
บริการทางการเงินเช่น XT Earn เชื่อมช่องว่างระหว่าง การถือเหรียญแบบง่ายๆ กับ รายได้แบบพาสซีฟ ไม่ว่าจะผ่านโซลูชัน สเตกกิ้ง BTC แบบห่อหุ้มหรือเข้าร่วม สเตกกิ้ง ETH โดยตรง ผู้ใช้สามารถสร้างรายได้จากสินทรัพย์คริปโตที่ไม่ได้ใช้งาน โดยผสมผสานกลยุทธ์การจัดเก็บมูลค่าเข้ากับการสร้างรายได้
ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานและการลงทุนของตลาด
แนวโน้มราคาทางประวัติศาสตร์และความสัมพันธ์
การพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin นั้นเป็นตำนาน ในปี 2013 ราคาของ BTC เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 100 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 1,100 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ในปี 2017 ราคาพุ่งจากประมาณ 1,000 ดอลลาร์เป็นเกือบ 20,000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม ในรอบปี 2020-21 BTC เพิ่มขึ้นจากประมาณ 6,438 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2020 ไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่เกือบ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ณ เดือนมิถุนายน 2025 ราคาของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 104,500 ดอลลาร์
การเติบโตของ Ethereum นั้นน่าประทับใจเช่นกัน โดยมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับเหตุการณ์สำคัญทางนิเวศวิทยา ในช่วงปลายปี 2016 ราคาของ ETH อยู่ที่ประมาณ 8 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็น 200 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2020 และไปถึง 600 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม กระแส NFT ในช่วงต้นปี 2021 ผลักดันให้ราคาพุ่งไปถึง 4,800 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ในเดือนมิถุนายน 2025 ราคาของ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 2,600 ดอลลาร์
มูลค่าตลาดและสภาพคล่อง
Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด โดยมีหนังสือคำสั่งซื้อจำนวนมากและสลิปเปจที่ต่ำมาก ตามมาด้วย Ethereum อย่างใกล้ชิดโดยมีสภาพคล่องที่มากพอๆ กัน แต่สเปรดอาจกว้างขึ้นเล็กน้อยเมื่อเครือข่ายแออัด
เมตริกบนเชนและสุขภาพเครือข่าย
บิทคอยน์
– ที่อยู่ที่ใช้งานรายวัน: ~1.1 ล้าน แสดงให้เห็นการใช้งานที่ดี
– อัตราแฮช: ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล (>300 EH/s) แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งของนักขุด
– เมตริก “จำนวนวันถูกทำลาย”: การเคลื่อนไหวของเหรียญที่ไม่ได้เคลื่อนไหวในระยะยาวมักส่งสัญญาณถึงความผันผวนของราคา
อีเธอเรียม
– ธุรกรรมรายวัน: มากกว่า 1.2 ล้าน ขับเคลื่อนโดย DeFi และ NFT เป็นหลัก
– การเดิมพัน ETH: มี ETH มากกว่า 35 ล้านที่ถูกล็อคอยู่ในเครือข่ายบีคอน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความไว้วางใจใน PoS และผลตอบแทนที่คาดหวัง
– การปรับใช้สัญญาอัจฉริยะ: มีการเพิ่มสัญญาอัจฉริยะใหม่ประมาณ 2,000 ถึง 3,000 ฉบับในแต่ละสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมของนักพัฒนา
ตัวบ่งชี้การยอมรับในระดับสถาบันและการค้าปลีก
บิทคอยน์
ระบบนิเวศของ ETF ที่ใช้ Bitcoin ยังคงขยายตัวต่อไป ผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่ เช่น Grayscale, BlackRock และ Fidelity มีเงินไหลเข้าสุทธิเฉลี่ยต่อเดือนประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ แพลตฟอร์มผู้ดูแลยังรายงานการถือครองที่เพิ่มขึ้นในสำนักงานที่บ้านและห้องนิรภัยขององค์กร ซึ่งทำให้ตำแหน่งของ BTC ในฐานะ ทองคำดิจิทัล แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มใช้ ซอฟต์แวร์ยื่นภาษี Bitcoin แบบมืออาชีพเพื่อจัดการผลตอบแทนของพวกเขา
อีเธอเรียม
กองทุน ETF สปอต Ethereum ชุดแรกในสหรัฐอเมริกาจะเปิดตัวในกลางปี 2024 โดยดึงดูดเงินได้ประมาณ 80 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ ETH futures บน CME อยู่ที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ทำให้สถาบันต่างๆ มีช่องทางการซื้อขายที่สอดคล้อง ในแง่ของ DeFi มูลค่ารวมที่ล็อกไว้ใน Ethereum (TVL) คงที่อยู่ที่ประมาณ 65 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นย้ำถึงมูลค่าการใช้งานจริง หากคุณต้องการกำหนดกลยุทธ์ โปรดดู ปฏิทินเศรษฐกิจเดือนมิถุนายน เพื่อจัดสรรอัตราส่วนการลงทุนของ BTC และ ETH อย่างสมเหตุสมผล
ปัจจัยเสี่ยงและลักษณะความผันผวน
ตัวบ่งชี้ความผันผวน
ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ แต่ ราคา Bitcoin และ Ethereum มีเสถียรภาพมากกว่าที่เคย ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2025 ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงใน 30 วันของ Bitcoin ลดลงเหลือประมาณ 1.8% (ประมาณ 2.4% ใน 60 วัน) ในขณะที่ความผันผวนใน 30 วันของ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 2.5% (ประมาณ 3.0% ใน 60 วัน) ซึ่งสะท้อนถึง DeFi ที่เหลืออยู่และความอ่อนไหวของเครือข่าย เมื่อมองย้อนกลับไปที่รอบการปรับตัวในช่วงต้นปี 2025: Bitcoin ลดลงจาก 109,000 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมเป็น 84,000 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนมีนาคม จากนั้นผันผวนและรวมตัวกันจนกลับมาอยู่ที่ 95,000 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน Ethereum ลดลง 55% จากจุดสูงสุดที่ 4,500 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2024 และเริ่มฟื้นตัวเมื่อเครือข่ายทดสอบการแบ่งส่วนใกล้จะเสร็จสมบูรณ์
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและความปลอดภัย
แม้ว่า Bitcoin จะได้รับชื่อเสียงว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” แต่ข้อบังคับการขุดที่เข้มงวดยิ่งขึ้น (เช่น การจัดสรรพลังงานในอเมริกาเหนือ) และข้อบังคับ MiCA ของสหภาพยุโรป (จะมีผลบังคับใช้ในกลางปี 2025) อาจเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและอาจส่งผลต่อการเลือกไซต์ของนักขุดด้วย
Ethereum เผชิญความเสี่ยงจากช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ ตัวอย่างเช่น โปรเจ็กต์ DeFi ถูกโจมตีด้วยเงิน 100 ล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 หากการแบ่งเครือข่ายทั้งหมด (ไตรมาสที่ 3 ปี 2025) ไม่ราบรื่น ก็จะนำมาซึ่งความท้าทายทางเทคนิคและความน่าเชื่อถือ นอกจากนี้ ยังมีความไม่แน่นอนว่า SEC ของสหรัฐฯ จะจัดประเภทผลิตภัณฑ์จำนำ Ethereum เป็นหลักทรัพย์หรือไม่ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบอีกชั้นหนึ่ง
เครือข่ายติดขัดและค่าธรรมเนียมธุรกรรมพุ่งสูง
โดยปกติแล้วหน่วยความจำของ Bitcoin จะค่อนข้างเงียบ แต่เมื่อ Ordinals (BTC NFT) ได้รับความนิยม ค่าธรรมเนียมธุรกรรมเดียวอาจพุ่งสูงขึ้นชั่วคราวเป็นมากกว่า $10 ทำให้การชำระเงินจำนวนเล็กน้อยแทบจะเป็นไปไม่ได้ Ethereum ต้องขอบคุณ Layer-2 Rollup ค่าธรรมเนียมก๊าซเฉลี่ยบนเครือข่ายหลักอยู่ที่ประมาณ 25 Gwei (ประมาณ $2-3 ต่อธุรกรรม) แต่การเปิดตัวโครงการ DeFi ยอดนิยมหรือการแจก NFT แบบ airdrop จะยังคงทำให้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมพุ่งสูงขึ้นในระยะสั้น ทำให้ผู้ใช้ทั่วไปต้องออกไปชั่วคราว เพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนเหล่านี้ คุณสามารถดู ปฏิทินเศรษฐกิจเดือนมิถุนายน เพื่อปรับกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของคุณ
การแข่งขันและความเสี่ยงจากการล้าสมัยทางเทคโนโลยี
ตำแหน่งของ Bitcoin ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่ายังคงแข็งแกร่ง แต่เครือข่ายสาธารณะ RWA ซึ่งมุ่งเน้นที่การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์จริง ยังคงดึงดูดผู้ทดลองสถาบัน Ethereum เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้น: เครือข่ายสาธารณะประสิทธิภาพสูง เช่น Solana, Avalanche และ Aptos กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วในสาขา DeFi และ GameFi หากการแบ่งส่วนหรือเส้นทาง Rollup ของ Ethereum ล่าช้าหรือไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ นักพัฒนาและสภาพคล่องอาจเปลี่ยนไปใช้เครือข่ายอื่น ทำให้ผลกระทบของเครือข่าย ETH อ่อนแอลง หากคุณต้องการทำกำไรจากความผันผวนสูงและประหยัดภาษี คุณสามารถให้ความสนใจกับ โซลูชันซอฟต์แวร์การยื่นภาษี Bitcoin ระดับมืออาชีพ
แนวโน้มในอนาคตและแผนงาน
การพัฒนาที่กำลังจะเกิดขึ้นของ Bitcoin
การปรับปรุงรากแก้ว
ในปี 2025 การปรับปรุงเครือข่าย Lightning จะเปิดตัวโดยอิงตามความเป็นส่วนตัวของ Taproot และการอัปเกรดสคริปต์ เพื่อให้การชำระเงินแบบไมโครเร็วขึ้นและถูกกว่า ในเวลาเดียวกัน จะมีการทดสอบสะพานข้ามเครือข่ายเพื่อให้ BTC สามารถสื่อสารกับเครือข่ายสาธารณะอื่นๆ ได้ภายใต้หลักการด้านความปลอดภัยและการควบคุม
ลำดับและ NFT แบบจำกัด
การแกะสลักแบบออร์ดินัลทำให้มีแอปพลิเคชันแบบ NFT บางอย่าง แต่ขนาดโดยรวมยังคงน้อยกว่า Ethereum มาก ในอนาคตจะมีเครื่องมือสร้างและติดตามที่เป็นมิตรมากขึ้น แต่ปริมาณธุรกรรมจะยังคงอยู่ในระดับปานกลาง
การสนับสนุนด้านสถาบัน
เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ อนุญาตให้มีการซื้อขาย Bitcoin ETF มากขึ้น คาดว่าเงินทุนจะไหลเข้ามาเพิ่มมากขึ้น ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงของ BTC และการป้องกันความเสี่ยงในพันธบัตรของบริษัทต่างๆ ยังคงเพิ่มขึ้น และคาดว่าจะมีการประกาศการจัดสรรใหม่
การขยาย Ethereum และการอัพเกรดโปรโตคอล
แผนงานการแบ่งส่วน
เครือข่ายทดสอบการแบ่งข้อมูลหลายรายการจะยังคงทำงานต่อไปจนถึงสิ้นปี 2568 โดยมีแผนเปิดใช้งานการแบ่งข้อมูลอย่างเต็มรูปแบบในช่วงต้นปี 2569 โดยคาดว่าปริมาณงานที่รับส่งข้อมูลจะเพิ่มจาก ~15 ธุรกรรมต่อวินาทีเป็นหลายหมื่นธุรกรรมต่อวินาที ในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยของ PoS ไว้
วิวัฒนาการเลเยอร์ 2
Rollups เช่น Optimism , Arbitrum และ zkSync ยังคงลดค่าธรรมเนียมก๊าซต่อไป ในปี 2025 ค่าธรรมเนียม Rollup โดยเฉลี่ยลดลงมากกว่า 60% และประสบการณ์ DeFi และ GameFi ก็ราบรื่นขึ้น การผสานรวมแบบข้ามเชนและกระเป๋าสตางค์แบบคลิกเดียวยังได้รับการปรับให้เหมาะสมอย่างต่อเนื่อง
DeFi และนวัตกรรมข้ามสายโซ่
คาดว่าจะมีโซลูชันสะพานเชื่อมเพิ่มเติม (เช่น Ethereum ↔ Solana , Ethereum ↔ Avalanche ) และ zkEVM Rollup ในระยะเริ่มต้น โดยคำนึงถึงความปลอดภัยในระดับ Ethereum และค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่ต่ำลง เมื่อข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับโทเค็น DeFi ชัดเจนขึ้น ฝ่ายต่างๆ ในโปรโตคอลจะค่อยๆ นำแบบจำลองโทเค็นมาตรฐานมาใช้
ตัวเร่งปฏิกิริยามหภาคและเทคโนโลยี
อัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน
เมื่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเปลี่ยนแปลง นักลงทุนมักจะมองว่า Bitcoin เป็น ทองคำดิจิทัล ในขณะที่ Ethereum ได้รับประโยชน์จากความต้องการบริการทางการเงินแบบออนเชน หากต้องการจัดสรรสินทรัพย์ โปรดดู ปฏิทินเศรษฐกิจเดือนมิถุนายน
การเติบโตของระบบนิเวศ Web3
ตัวเลือกกระเป๋าสตางค์เพิ่มเติม เครื่องมือ DAO และการสร้างโทเค็นสินทรัพย์จริง (RWA) ยังคงสร้างความต้องการใหม่ ๆ และสถานการณ์ใหม่แต่ละสถานการณ์กำลังเพิ่มมูลค่าให้กับ ETH
ภัยคุกคามจากการแข่งขัน
เครือข่ายสาธารณะ Layer-1 รุ่นใหม่ เช่น Aptos และ Sui กำลังเข้ายึดตลาดด้วยการยืนยันขั้นสุดท้ายที่รวดเร็วยิ่งขึ้นและค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำลง ท้าทายตำแหน่งของ Ethereum การส่งเสริมสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ในหลายประเทศอาจปรับเปลี่ยนระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัล และชุมชน BTC และ ETH จำเป็นต้องปรับตัวตามไปด้วย
