ผู้เขียนต้นฉบับ: Pzai, Foresight News

ชะตากรรมของ FTX สิ้นสุดลงแล้ว

เมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ล่มสลายได้ยกเลิกแผนการปรับโครงสร้างใหม่และประกาศว่าจะเริ่มชำระเงินให้แก่เจ้าหนี้ชุดแรก

FTX ระบุบนแพลตฟอร์มโซเชียลอย่างเป็นทางการว่า "บริษัทจะเริ่มทำการแจกจ่ายเบื้องต้นให้แก่ผู้ถือเจ้าหนี้ที่ได้รับอนุญาตในแผนชั้นอำนวยความสะดวกในการปรับโครงสร้างหนี้ตามบทที่ 11 ในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2025 เจ้าหนี้ที่เข้าเงื่อนไขควรคาดว่าจะได้รับการแจกจ่ายภายใน 1 ถึง 3 วันทำการนับจากวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2025"

FTX เป็นตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ก่อตั้งโดยอดีตเทรดเดอร์บนวอลล์สตรีทอย่าง Sam Bankman-Fried (SBF) ในปี 2017 ตลาดนี้มีอิทธิพลอย่างมากในตลาดสหรัฐฯ และเคยเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รองจาก Binance เท่านั้น หลังจากสถานการณ์ทางการเงินที่วุ่นวายกับ Alameda ซึ่งเป็นบริษัทคริปโตอีกแห่งที่ก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried ถูกเปิดเผย บริษัทก็ล้มละลายหลังจากดำเนินการซื้อขายได้เพียงสัปดาห์เดียว

นับตั้งแต่ FTX ล้มละลายในปี 2022 เจ้าพ่อวงการคริปโตเคอเรนซีรุ่น Sam Bankman-Fried และ FTX ของเขาก็ได้ก้าวเข้ามาสู่ประวัติศาสตร์อย่างรวดเร็ว แผนการปรับโครงสร้างองค์กรหลังล้มละลายของ FTX ซึ่งเกี่ยวข้องกับทรัพย์สินของผู้ใช้หลายหมื่นราย ประสบปัญหาต่างๆ มากมายตั้งแต่ปี 2023 และในที่สุดก็ประสบความคืบหน้าสำคัญในปี 2025

ตามแผนการปรับโครงสร้างใหม่ครั้งก่อน คาดว่าเจ้าหนี้ FTX จะได้รับเงินสดชดเชยเต็มจำนวนหรือเกินจำนวน และการแจกจ่ายครั้งแรกที่เปิดตัวในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ย่อมนำความหวังมาสู่เจ้าหนี้ที่รอคอยมานานอย่างไม่ต้องสงสัย

รายละเอียดแผนการจ่ายผลตอบแทน

ตามรายงานของ Bloomberg สำหรับแผนการชดเชยโดยเฉพาะ เจ้าหนี้รายย่อย (มูลค่าการเรียกร้องไม่เกิน 50,000 เหรียญสหรัฐ) คิดเป็น 98% ของจำนวนเจ้าหนี้ทั้งหมด และจะได้รับค่าชดเชย 118% ซึ่งเป็นเงินต้นรวมกับดอกเบี้ยต่อปี 9% สำหรับเจ้าหนี้รายใหญ่ อัตราการชดเชยจะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับประเภทของการเรียกร้อง และอาจสูงถึง 142%

นอกจากนี้เจ้าหนี้ที่ไม่ใช่ภาครัฐยังจะได้รับเงินชดเชยทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยอีกด้วย แผนการชดเชยนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลประโยชน์สูงสุดของเจ้าหนี้และลดการสูญเสียของพวกเขาให้เหลือน้อยที่สุด เจ้าหนี้จะต้องดำเนินการยืนยัน KYC ให้เสร็จสิ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด ก่อนวันที่ 20 มกราคม 2025 และยอมรับการชำระเงินผ่านทางหน่วยงาน เช่น Bitgo และ Kraken เพื่อรับรองความถูกต้องและถูกต้องตามกฎหมายของข้อมูลประจำตัวของพวกเขา

องค์กรหนึ่งที่รับผิดชอบในการจ่ายเงินคือบริษัทตรวจสอบบัญชีที่มีชื่อเสียงอย่าง PricewaterhouseCoopers ซึ่งกล่าวว่าลูกค้า/เจ้าหนี้ที่มีสิทธิ์ในเขตอำนาจศาลที่ได้รับการสนับสนุนจะได้รับเชิญให้สร้างบัญชี BitGO และรับการแจกจ่ายในบัญชีนี้ คาดว่าจะเริ่มชำระเงินให้กับลูกค้า/เจ้าหนี้ที่ไม่ใช่องค์กรในไตรมาสที่ 2 ปี 2568

อย่างไรก็ตาม ในกระบวนการก่อนหน้านี้ เจ้าหนี้บางรายได้คัดค้านวิธีการชดเชย โดยมุ่งเน้นไปที่การเลือกชดเชยเป็นเงินสดหรือเป็นสกุลเงินดิจิทัลเป็นหลัก เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2023 ผู้ดูแลคดีล้มละลายของ FTX ได้ยื่นคำร้องขอการปรับโครงสร้างองค์กรฉบับแก้ไขต่อศาล ผู้ดูแลคดีล้มละลายของ FTX เสนอให้ใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นหน่วยคำนวณสินทรัพย์เพื่อประมาณการการเรียกร้องสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า นอกจากนี้ สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะได้รับการประเมินมูลค่าตามราคาพื้นฐานที่กำหนดในวันที่ล้มละลาย (11 พฤศจิกายน 2022)

แผนดังกล่าวยังกำหนดให้มีการจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติมแก่เจ้าหนี้ตราบใดที่มีเงินเหลืออยู่หลังจากชำระค่าสินไหมเต็มจำนวนแล้ว ตามเอกสารของศาล

“มรดกคริปโต” ของ FTX

FTX เป็นหนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำในขณะนั้น โดยได้ทิ้งมรดกไว้มากมายหลังจากการล่มสลาย

ตามรายงานของสื่อหลายสำนัก แผนการปรับโครงสร้างองค์กรฉบับแก้ไขที่บริษัทยื่นต่อศาลล้มละลายของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม 2024 แสดงให้เห็นว่าเมื่อการขายสินทรัพย์ทั้งหมดเสร็จสิ้นแล้ว บริษัทจะมีเงินทุนพร้อมใช้งานจำนวน 14,500 - 16,300 ล้านดอลลาร์ ในปัจจุบัน FTX มีหนี้กับลูกค้าและเจ้าหนี้ที่ไม่ใช่ภาครัฐประมาณ 11,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าเจ้าหนี้ของ FTX คาดว่าจะได้รับมูลค่าสกุลเงิน fiat ของสินทรัพย์ crypto ของพวกเขาในเวลาที่มีการล้มละลาย

แล้วจำนวนเงินมหาศาลขนาดนั้นจะมีผลกระทบต่อตลาดในอนาคตหรือไม่?

ตามข้อมูลของ Arkham บริษัท FTX ยังคงเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่า 1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมากกว่า 50% เป็น FTT โดยมีมูลค่า 526 ล้านเหรียญสหรัฐ มูลค่าตลาดรวมปัจจุบันของโทเค็น FTT อยู่ที่ประมาณ 700 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อ FTX ถูกขายออกไป โทเค็นจะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง

สำหรับสินทรัพย์ Bitcoin และ Ethereum ที่สำคัญที่สุดนั้น ข้อมูลของ Arkham ในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า FTX ไม่ได้ถือครองสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ปริมาณการซื้อขายโทเค็นที่เหลือก็ค่อนข้างซบเซาเช่นกัน โทเค็นที่ถือครองอันดับต้นๆ เช่น OXY, MAPS และ MEDIA ล้วนไม่มีสภาพคล่อง ดังนั้นการชำระบัญชีสินทรัพย์ส่วนนี้จึงส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าเมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ ตามการติดตามของ Ember บริษัท FTX/Alameda ได้ทำการแลกและโอน SOL รายเดือนเมื่อ 6 ชั่วโมงที่แล้ว โดยมี SOL จำนวน 184,162 SOL ที่ได้รับการแลกจากคำมั่นสัญญาและนำไปแจกจ่ายให้กับที่อยู่ 23 แห่ง นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566 ที่อยู่สเตกกิ้ง FTX/Alameda ได้รับการแลกและโอน SOL ทั้งหมด 4.629 ล้าน SOL ผ่านวิธีการข้างต้น โดยมีราคาโอนเฉลี่ยอยู่ที่ 116.2 ดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันมี SOL จำนวน 6.338 ล้านหน่วยที่ถูกเดิมพันไว้ที่อยู่เดิมพัน FTX/Alameda มูลค่า 1.27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่ชัดเจนว่าสินทรัพย์เหล่านี้จะถูกกำจัดอย่างไร

ข่าวที่น่าสนใจอีกชิ้นหนึ่งแสดงให้เห็นว่าการชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ไม่เพียงแต่กลายเป็นภารกิจสุดท้ายของ FTX เท่านั้น แต่ยังเป็น "ใบเบิกทางให้พ้นจากคุกได้ฟรี" อีกด้วย ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2567 ในที่สุดผู้พิพากษาแห่งนิวยอร์กก็ได้อนุมัติให้บริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่เลิกดำเนินการอย่าง FTX และบริษัทซื้อขายในเครืออย่าง Alameda Research ชำระเงินคืน 12.7 พันล้านดอลลาร์แก่เจ้าหนี้ของ FTX ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงกับสำนักงานคณะกรรมการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐฯ (CFTC) การเรียกร้องค่าเสียหาย 4 พันล้านดอลลาร์ของ CFTC เกิดขึ้นหลังจากมีเจ้าหนี้และดอกเบี้ยแล้ว และการชำระเงินให้กับ CFTC จะถูกนำไปเข้ากองทุนบรรเทาทุกข์เพิ่มเติมเพื่อชดเชยให้กับผู้ถือสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความเสียหายอย่างรุนแรง (การจ่ายเงินจะดำเนินการก็ต่อเมื่อมีเงินเพียงพอ)