Powell แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงโทนของการลดอัตราดอกเบี้ย และ BTC เพิ่มขึ้น 6% ทำให้เกิดค่าธรรมเนียมในตลาดกระทิง?

ต้นฉบับ |. Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

ผู้แต่ง |. สามีอย่างไร ( @vincent 31515173 )

เมื่อคืนที่ผ่านมา Bitcoin และตลาด crypto โดยทั่วไป ประสบกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐ Powell กล่าวชื่นชมเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่การประชุม Jackson Hole

ข้อมูลตลาด OKX แสดงให้เห็นว่าเมื่อเวลา 22:00 น. เมื่อคืนที่ผ่านมา BTC ขึ้นนำในช่วงสั้นๆ ผ่าน 62,000 USDT จากนั้นลดลงในช่วงสั้นๆ ภายใน 8 ชั่วโมง BTC ก็พุ่งขึ้นอีกครั้งและทะลุไปถึง 65,000 USDT โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดที่ 6.9 % ณ เวลาปัจจุบัน BTC มีการซื้อขายชั่วคราวที่ 63918 USDT โดยเพิ่มขึ้น 24 H ที่ 3.87%

Altcoins ที่นำโดย ETH ก็ทำได้ดีเช่นกัน โดยแยกตัวออกจาก "ตลาดลิง" ก่อนหน้านี้และเพิ่มขึ้นตลอดทาง ETH ทะลุระดับ 2,800 USDT โดยเพิ่มขึ้นสูงสุด 6.3% ปัจจุบันมีรายงานที่ 2,754.31 USDT โดยเพิ่มขึ้น 3.13% ใน 24 H; SOL รายงานชั่วคราวที่ 153.5 USDT โดยเพิ่มขึ้น 6.29% ใน 24 H; ORDI รายงานชั่วคราวที่ 35.43 USDT โดยเพิ่มขึ้น 10.7% ใน 24 H; PEPE มีรายงานชั่วคราวที่ 0.000009 USDT โดยเพิ่มขึ้น 8.25% ใน 24 H; PEOPLE รายงานชั่วคราวเป็น 0.0677 USDT 12.09% ใน 24 ชม.

ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาตลาดโดยรวม มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ข้อมูล CoinGecko แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาด crypto ทั้งหมดในปัจจุบันดีดตัวขึ้นเป็น 2.35 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้น 24 H ที่ 3.5%

ในแง่ของการซื้อขายอนุพันธ์ ข้อมูลของ Coinglass แสดงให้เห็นว่าเครือข่ายทั้งหมดมีการชำระบัญชีสถานะเป็นมูลค่า 181 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งส่วนใหญ่เป็นคำสั่งซื้อขายระยะสั้นจำนวน 139 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากมุมมองของสกุลเงิน BTC ชำระสถานะที่ 49.4047 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ETH ชำระบัญชีที่ 47.8486 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ก่อนสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์ หุ้นสหรัฐฯ เปิดสูงขึ้น โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เปิดขึ้น 0.41% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.57% ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.8% Coinbase เพิ่มขึ้น 1.03% และ MicroStrategy เพิ่มขึ้น 1.7%

ประธานเฟด พาวเวลล์: ถึงเวลาแล้วสำหรับการปรับเปลี่ยนนโยบาย

การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันมีสาเหตุหลักมาจากคำกล่าวที่ดีของประธานธนาคารกลางสหรัฐพาวเวลล์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในการประชุมแจ็กสัน โฮล สุนทรพจน์โดยรวมของพาวเวลล์มีท่าทีผ่อนคลาย เขากล่าวว่า "ตอนนี้เป็นเวลาที่ต้องปรับนโยบาย แนวทางข้างหน้าชัดเจน ระยะเวลาและความรวดเร็วในการลดอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับข้อมูลในอนาคต แนวโน้มที่เปลี่ยนแปลง และความเสี่ยง " สมดุล."

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าตลาดจะคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนล่วงหน้า แต่พาวเวลล์ไม่ได้ระบุอย่างเป็นทางการก่อนหน้านี้ว่าเขาจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการในเดือนกันยายนได้หรือไม่ คำปราศรัยนี้ทำให้ตลาดมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความเต็มใจของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนกันยายน ดังนั้นตลาด crypto จึงกวาดล้างแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้และหันไปสู่แนวโน้มขาขึ้น

ในความเป็นจริง ก่อนสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ ตลาดมีความคาดหวังที่ดีเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย

ตัวอย่างเช่น Matrixport กล่าวในรายงานรายสัปดาห์ว่าตลาดการเงินดูเหมือนจะสงบ แต่เนื่องจากทองคำ น้ำมัน พันธบัตรกระทรวงการคลัง และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนใกล้จะทะลุระดับแนวรับ จุดเปลี่ยนสำคัญอาจกำลังจะเกิดขึ้น สถานการณ์นี้บ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคครั้งใหญ่กำลังจะเกิดขึ้น แต่จะต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะรู้สึกถึงผลกระทบทั้งหมด เนื่องจากธรรมชาติของตลาดการเงินที่มุ่งเน้นอนาคต การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่สำคัญยิ่งขึ้นด้วย

Fed Bostic กล่าวว่านโยบายของ Fed ได้รับผลกระทบแล้ว และเราสามารถเริ่มกลับสู่จุดยืนนโยบายปกติได้ เราไม่สามารถรอให้อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2% ก่อนที่จะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้ เฟดจำเป็นต้องคิดอย่างจริงจังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดแรงงานและหวังว่าจะกลับคืนสู่ภาวะปกติได้อย่างราบรื่นและเป็นระเบียบเรียบร้อย แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังค่อยๆ กลับคืนสู่สภาวะปกติมากขึ้น เฟด "ใกล้" ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย โดยที่อัตราเงินเฟ้อลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะปรับมุมมองเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด

ในเวลาเดียวกัน Fed Bostic ของแอตแลนตากล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Jackson Hole ว่าอาจเหมาะสมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เนิ่นๆ และกล่าวว่าในปีนี้อาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้งในปีนี้

ก่อนคำพูดของพาวเวลล์ ตามรายงาน "Fed Watch" ของ CME ความน่าจะเป็นที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานสะสมภายในเดือนพฤศจิกายนคือ 54.2% ความน่าจะเป็นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยสะสมลง 75 จุดพื้นฐานคือ 38.9% และความน่าจะเป็น ของการลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 100 จุดพื้นฐานคือ 7.0%

อย่างไรก็ตาม หลังจากที่พาวเวลล์แสดงว่านโยบายกำลังจะเปลี่ยนแปลง ข้อมูล "Fed Watch" ของ CME ก็แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกบางประการเช่นกัน ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานสะสมภายในเดือนพฤศจิกายนคือ 43% และความน่าจะเป็นของดอกเบี้ยสะสม การลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐานคือ 45.2% ความน่าจะเป็นสะสมคือ 45.2% ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดคือ 11.8% ตลาด Swap ยังคงมีเสถียรภาพ โดยธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเกือบ 100 จุดก่อนสิ้นปีนี้ ผู้ค้าเพิ่มเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามความเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์

ตลาดมีทัศนคติเชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับการขยายการลดอัตราดอกเบี้ย และความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยสะสมมากกว่า 75 จุดพื้นฐานภายในเดือนพฤศจิกายนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สถาบันวิจัยและสื่อหลายแห่งแสดงความเห็นเกี่ยวกับขอบเขตการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้:

• หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลเปิดเผยว่าพาวเวลล์ประธานธนาคารกลางสหรัฐออกสัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุดจนถึงปัจจุบันให้ลดอัตราดอกเบี้ย โดยกล่าวว่าเฟดตั้งใจที่จะดำเนินการเพื่อหลีกเลี่ยงความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐอีกต่อไป

• Peter Cardillo หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์การตลาดของ Spartan Capital Securities กล่าวว่าสุนทรพจน์ของพาวเวลล์มีท่าทีผ่อนคลาย และเชื่อว่าสิ่งที่พาวเวลล์สื่อก็คือเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดในเดือนกันยายน และจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ .

• Uto Shinohara กรรมการผู้จัดการและนักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Mesirow กล่าวว่า Powell ได้ตรวจสอบความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ในขณะที่ยังคงเน้นย้ำการพึ่งพาข้อมูลและแนวโน้มทางเศรษฐกิจในอนาคต ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะร่วมมือกับธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ ในการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง การประชุมเดือนกันยายนยังคงอยู่ที่ประมาณ 30 คะแนนพื้นฐาน และการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระหว่างปีเพิ่มขึ้นจากประมาณ 95 คะแนนเป็น 100 คะแนนพื้นฐานในปัจจุบัน

• Fed Harker กล่าวว่าเราต้องเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย เฟดควรเริ่มกระบวนการลดอัตราดอกเบี้ย และกระบวนการนี้ควรดำเนินต่อไป

• Steve Englander หัวหน้าฝ่ายวิจัย FX และกลยุทธ์มหภาคระดับโลกของธนาคาร Standard Chartered กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดไม่ใช่ก้าวแรก และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ หากตลาดแรงงานยังคงอ่อนตัวลง

• Claudia Sahm อดีตนักเศรษฐศาสตร์ของ Fed ชี้ให้เห็นในการให้สัมภาษณ์ว่ามีข้อโต้แย้งที่หนักแน่นในการสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุด การทำเช่นนี้จะช่วยให้เฟด "ปรับเทียบ" ใหม่ และช่วยรักษาเสถียรภาพการว่างงาน ซึ่งถือว่าต่ำเกินไป

• กุรอาน ชาห์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) กล่าวว่าแผนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่กำลังจะมีขึ้นนั้น "สอดคล้อง" กับคำแนะนำของ IMF

ความคิดเห็นของสถาบันข้างต้นมีแนวโน้มว่า Federal Reserve จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดในเดือนกันยายน แต่ก็มีสถาบันบางแห่งที่แสดงมุมมองที่แตกต่างกัน เช่น:

• Stephen Stanley จาก Santander ชี้ให้เห็นว่าประธาน Fed Powell เน้นย้ำถึงความสำคัญของข้อมูลการจ้างงานในเดือนสิงหาคมที่กำลังจะมาถึงต่อวงจรการผ่อนคลายทางการเงินในการประชุม Jackson Hole ซึ่งทำให้ข้อมูลนี้มีความสำคัญมากกว่า CPI หลักของเดือนสิงหาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางฉากหลังของการเติบโตของงานที่ซบเซาในเดือนกรกฎาคม ข้อมูลเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งขึ้นอาจบ่อนทำลายความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุดในเดือนหน้า

• นักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of America กล่าวในรายงานว่า แม้ว่าพาวเวลล์จะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้นในการประชุมแจ็คสัน โฮล แต่การที่เฟดให้ความสำคัญกับตลาดแรงงานที่เย็นลงยังคงหมายความว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 25 จุดในเดือนกันยายนนั้นมีแนวโน้มมากกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 50 จุด รายงานงานที่อ่อนแอมาก

ปัจจุบัน หลังจากสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ ตลาดได้ค่อยๆ เปลี่ยนจากการอภิปรายครั้งก่อนว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยได้กี่จุด นี่คือเหตุผลที่ตลาดการเงินจำเป็นต้องเก็งกำไรแนวโน้มของตลาดต่อไปโดยการสร้างความคาดหวัง การเพิ่มขึ้นโดยรวมในตลาด crypto เมื่อเช้านี้ยังเป็นความคาดหวังว่าจะมีกี่จุดพื้นฐานที่จะลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นแรงผลักดันใหม่ให้กับตลาด ลุกขึ้น.

ส่วนว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน หรือคงมุมมองในการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เราต้องเน้นไปที่ข้อมูลการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 6 กันยายน ซึ่งอาจเป็นจุดเวลาสำคัญถัดไปสำหรับ การเปลี่ยนแปลงในตลาด crypto

การลดอัตราดอกเบี้ยถือเป็นข้อสรุปที่กล่าวไปแล้ว และเรื่องราวต่อไปจะเน้นไปที่การเลือกตั้งสหรัฐฯ

มีเหตุการณ์มากมายที่ส่งผลกระทบต่อตลาด crypto ในปีนี้ ไม่ว่าจะเป็น Bitcoin หรือ Ethereum สปอต ETF และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ปัจจุบันมีข้อสังเกตหรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องเพื่อยืนยันว่าบรรลุเป้าหมายในปีนี้เท่านั้น ผลกระทบสุดท้ายต่อตลาดอาจเป็นเหตุการณ์สำคัญในการเลือกตั้งของสหรัฐฯ

ข้อมูลความน่าจะเป็นในการเลือกตั้งสหรัฐฯ ของ Polymarket แสดงให้เห็นว่าทรัมป์และแฮร์ริสมีความน่าจะเป็นที่เท่าเทียมกัน

แต่วันนี้ โรเบิร์ต เอฟ. เคนเนดี จูเนียร์ ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่เป็นอิสระได้ถอนตัวออกจากการแข่งขันแล้ว นอกจากนี้ เขายังกล่าวด้วยว่าเขาจะสนับสนุนอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ด้วยการระงับการเลือกตั้ง แทนที่จะยุติการหาเสียง และถอดชื่อของเขาออกจากบัตรลงคะแนนใน 10 รัฐสำคัญๆ

สิ่งนี้อาจทำให้ความน่าจะเป็นของทรัมป์ในการชนะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้วยคำพูดที่ดีของทรัมป์เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล การเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ควรเป็นผลการเลือกตั้งที่อุตสาหกรรมการเข้ารหัสเต็มใจที่จะเห็นมากที่สุด

ในหมู่พวกเขา Tom Lee ผู้ร่วมก่อตั้ง Fundstrat กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่าความหวังของ Trump ในการชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายนอาจเพิ่มราคาสินทรัพย์ รวมถึง Bitcoin ด้วย ปัจจุบันตลาดเชื่อว่า Trump มีแนวโน้มที่จะชนะมากกว่าสาธารณชน และฉันคิดว่านั่นเป็นสิ่งที่ดี

Bernstein Research เผยแพร่รายงานที่ระบุว่าตลาดสกุลเงินดิจิตอล โดยเฉพาะ Bitcoin อาจประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ โดยขึ้นอยู่กับผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง และชัยชนะที่เป็นไปได้ของ Donald Trump อาจกระตุ้นให้ราคา Bitcoin ลดลง ส่งผลให้ราคาของสกุลเงินหลัก cryptocurrencies จะเพิ่มขึ้น ราคา Bitcoin จะถึงจุดต่ำสุดก็ต่อเมื่อตลาด crypto สนใจชัยชนะของ Trump ที่เป็นไปได้ เนื่องจากตลาด crypto ยังคงตีความชัยชนะของพรรครีพับลิกันว่าเป็นผลบวกต่อนโยบาย crypto

ในทางกลับกัน หาก Harris ชนะ ราคาของตลาด crypto อาจไม่เป็นไปตามความคาดหวังเนื่องจากความพ่ายแพ้ของ Trump ซึ่งนำไปสู่แนวโน้มราคาที่ลดลง อย่างไรก็ตาม Jaret Seiberg นักวิเคราะห์ของ TD Cowen ชี้ให้เห็นในรายงานที่เปรียบเทียบ ด้วยการบริหารงานของ Biden ในปัจจุบัน Than, Kamala Harris อาจจะเป็นที่นิยมสำหรับ cryptocurrencies หากเธอได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดี ในเวลาเดียวกัน Jaret Seibergg ยังคาดการณ์ว่าฝ่ายบริหารของ Harris อาจสนับสนุนความพยายามในการคุ้มครองนักลงทุนและยังคงทำหน้าที่ของ ก.ล.ต. ในการควบคุมโทเค็นและแพลตฟอร์มการซื้อขาย มาตรการคุ้มครองนักลงทุนภายใต้การบริหารของ Harris อาจเข้มงวดกว่าฝ่ายบริหารของ Trump เล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าทรัมป์จะชนะหรือแฮร์ริสจะชนะก็ตาม การบูรณาการอย่างค่อยเป็นค่อยไปของอุตสาหกรรม crypto เข้ากับการเงินกระแสหลักอาจไม่สามารถหยุดยั้งได้ บางทีจากมุมมองของคนรุ่นต่อ ๆ ไป ปี 2024 จะกลายเป็นสัญลักษณ์ที่สำคัญที่สุดของการพัฒนาอุตสาหกรรม crypto จนถึงตอนนี้