เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกาในเดือนสิงหาคม เศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหัวรถจักรที่เร่งความเร็วนี้ ได้แสดงสัญญาณของการชะลอตัวในที่สุด

CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี สิ้นสุดการลดลง 12 เดือนติดต่อกันก่อนหน้านี้ ประมาณที่ 3.3% ค่าก่อนหน้าคือ 3.0%; CPI หลักของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ประมาณที่ 4.8% ค่าก่อนหน้าคือ 4.8% CPI เพิ่มขึ้น แต่ก็ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ก็บรรลุผลลัพธ์ที่สำคัญ

จากมุมมองของการจ้างงาน ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นการชะลอตัวในระดับหนึ่งเช่นกัน การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มงาน 187,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาด ในแง่ของค่าจ้างรายชั่วโมง ค่าจ้างรายชั่วโมงโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 4.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สอง ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 4.8% ในไตรมาสก่อนหน้า เครื่องมือติดตามเงินเดือนล่าสุดของไซต์งาน Indeed แสดงให้เห็นว่าเงินเดือนที่โพสต์ในโฆษณารับสมัครงานของไซต์เพิ่มขึ้นในอัตรา 4.7% ต่อปี ลดลงจาก 5.8% ในเดือนเมษายนและ 8% ในเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว ตลาดแรงงานเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาโดยตลอด เนื่องจากค่าจ้างและราคามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน การลดความคาดหวังค่าจ้างในปัจจุบันทำให้ตลาดแรงงานอยู่ฝั่งเฟดอย่างไม่ต้องสงสัย

ในทำนองเดียวกัน Markit Services PMI ในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 51 ในเดือนสิงหาคม (คาดว่า 52.2, ก่อนหน้านี้ 52.3) และ Markit Manufacturing PMI ในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 47 (คาดว่า 49.3, ก่อนหน้านี้ 49) อุตสาหกรรมการผลิตหดตัวลงและอุตสาหกรรมบริการก็ขยายตัวน้อยกว่าคาดเช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมากระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจเดือนเดียวไม่เพียงพอที่จะระบุแนวโน้มเศรษฐกิจระยะกลางและระยะยาว ความเข้มแข็งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังอยู่ในระดับสูง ระดับ. พาวเวลล์ยังได้ออกแถลงการณ์ที่หยาบคายในการประชุมแจ็คสัน โฮล โดยกล่าวว่า ด้วยความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยอาจยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในอนาคต

ความคิดเห็นของสถาบันต่างๆ ติดอยู่: โมเดล GDP ของแอตแลนตาคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต 5.8% แต่ฟิทช์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ

แบบจำลองของ Atlanta Fed GDPNow คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สามของสหรัฐอเมริกาที่ 5.9% ตามข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ตลาดเชื่อว่าข้อมูลที่ใช้ในการพยากรณ์แบบจำลอง (ยอดค้าปลีกในเดือนกรกฎาคม ยอดขายรถยนต์ การเริ่มที่อยู่อาศัยใหม่ ฯลฯ) สะท้อนถึงสภาวะระยะสั้นเท่านั้น และด้วยการเปิดตัวและการปรับข้อมูลในอนาคต ผลลัพธ์การคาดการณ์แบบจำลอง จะถูกปรับตามนั้น

ด้านหนึ่งเป็นการคาดการณ์ในแง่ดีมากเกินไปจากแบบจำลอง แต่อีกด้านหนึ่งคือฟิทช์ปรับลดอันดับเครดิตพันธบัตรเทศบาลที่เกี่ยวข้องกับอันดับเครดิตอธิปไตยของสหรัฐอเมริกาเป็น AA+ ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ฟิทช์ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐอเมริกา เรตติ้งนับตั้งแต่เปิดตัวเรตติ้งในปี 1994 Schwarzman จาก Blackstone Group ก็สะท้อนความรู้สึกนี้เช่นกัน โดยกล่าวว่าการปรับลดอันดับของ Fitch นั้น สอดคล้องกับข้อมูล Fitch Ratings ไม่เพียงแต่ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของพันธบัตรเทศบาลเท่านั้น แต่ยังกล่าวว่าอาจปรับลดอันดับเครดิตของธนาคารหลายสิบแห่งในสหรัฐฯ รวมถึง JPMorgan Chase ด้วย โดยทั่วไปสถาบันต่างๆ จะบ่นเกี่ยวกับปัญหาทางการคลังและปัญหาหนี้ของรัฐบาลกลางที่มีมายาวนาน และการปรับลดอันดับเครดิตของฟิทช์อาจเป็นการแสดงออกถึงความไม่พอใจนี้อย่างกระจุกตัว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นในเดือนสิงหาคมได้กลายเป็น ภาพที่สวยงาม ในตลาดการเงินโลก โดยพันธบัตรรัฐบาลทั้งระยะสั้นและระยะยาวพุ่งสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 30 ปี ขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 และ 2554 ตามลำดับ อัตราพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น เช่น อัตราพันธบัตรอายุ 1 ปี 2 ปี และ 5 ปี ยังคงสูงและยังคงอยู่ในระดับสูง เป็นเวลาหลายเดือน

ในความเป็นจริง ไม่เพียงแต่พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เท่านั้น แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่น เยอรมนี และประเทศอื่นๆ ยังคงสูงอยู่

ทำไมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว? การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และนักวิชาการหลายคนไม่ได้คาดการณ์อีกต่อไปว่าสหรัฐฯ อาจประสบภาวะถดถอยในปีนี้ ซึ่งส่งผลให้ตลาดคาดหวังให้ Federal Reserve ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ฟิทช์เชื่อว่าความเสี่ยงทางการคลังของรัฐบาลยังคงแย่ลง ซึ่งลดความเชื่อมั่นของตลาดต่อหนี้สหรัฐ ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนการจัดหาหนี้สหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ผลจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงจึงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก ในเดือนนี้ ดัชนีหุ้นหลักสามดัชนีของสหรัฐฯ ปิดตัวลงทั่วทั้งกระดาน และความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่เข้ารหัส เช่น Bitcoin ก็ได้ประกาศเมื่อวันที่ 18 สิงหาคมเช่นกัน แต่การลดลงยังไม่ฟื้นตัว แม้ว่า Nvidia ผู้นำด้าน AI ระดับโลก จะยังคงซื้อขายแบบไซด์เวย์ในระดับสูงและทำจุดสูงสุดใหม่ แต่น้ำหนักเทคโนโลยีอื่นๆ ก็มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ในเดือนนี้ Nvidia เผยแพร่รายงานประจำไตรมาสที่สอง ซึ่งมีรายได้เพิ่มขึ้นสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่าที่คาดไว้ 22% และกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้นมากกว่าสี่เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้เกือบ 30% คำแนะนำด้านรายได้สำหรับไตรมาสที่สามอยู่ที่ 16.0 เหรียญสหรัฐ ± 2% เพิ่มขึ้น 170% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่าที่คาดไว้ 28% และเกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก ต่อจากนั้น Nvidia ยังคงประกาศว่าจะใช้เงิน 25 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นของบริษัทคืน พฤติกรรมนี้ทำให้ตลาดตกใจและนำจินตนาการอันไม่มีที่สิ้นสุดมาสู่นักลงทุน สถาบันหลายแห่งได้เพิ่มความคาดหวังราคาหุ้นสำหรับ Nvidia และตลาดกระทิงที่มองโลกในแง่ดีที่สุดได้เพิ่มความคาดหวังราคาหุ้นเป็น 1,100 ดอลลาร์ (Rosenblatt)

ในฐานะ ผู้ค้าอาวุธรายใหญ่ที่สุดในยุค AI Nvidia มีจุดเด่นไม่รู้จบ แท้จริงแล้ว AI ยังคงเป็นเส้นทางใหม่ที่แน่นอนที่สุดและมีตลาดที่กว้างมาก โดยทั่วไปแล้ว ถือเป็นสัญญาณสำคัญที่แสดงว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ทำได้เกินความคาดหวังของตลาดสำหรับไตรมาสการเงินสองไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการทำงานร่วมกันที่ดีขึ้นระหว่างอุตสาหกรรมต้นน้ำและปลายน้ำ ซึ่งก็คือการก่อตัวของห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI อาจเป็นเส้นทางที่แน่นอนที่สุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ภายใต้แรงกดดันจากหนี้ของสหรัฐฯ และอาจนำไปสู่การเป็นพันธมิตรทางสถาบัน

ตลาด crypto กำลังแสดงลักษณะด้านล่าง

ประการแรก ราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างกะทันหันในเดือนสิงหาคม ซึ่งนำไปสู่การชำระบัญชีตำแหน่งซื้อและการเล่นเกมที่เข้มข้นขึ้นในตลาด ในวันที่ 18 เกิด แผ่นดินไหว ในตลาดสกุลเงิน: สกุลเงินหลักหลัก ๆ พังทลาย, Bitcoin ลดลงเหลือ 24220 USDT ที่ต่ำสุด, ETH ลดลงเหลือ 1470.53 USDT ที่ต่ำสุด และยังไม่ฟื้นตัวจากการลดลงนี้ นอกจากนี้เรายังได้กล่าวไว้ข้างต้นว่าการดิ่งลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างเข้มข้น ซึ่งไม่ได้เกิดจากข่าวบางอย่าง การตกต่ำตลอด 24 ชั่วโมงส่งผลให้มีการชำระบัญชีทั่วทั้งเครือข่ายตลอด 24 ชั่วโมงเป็นจำนวน 990 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 737.87% จากวันซื้อขายก่อนหน้า และการชำระบัญชีสถานะซื้อก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ประการที่สอง ความผันผวนและปริมาณของ Bitcoin อยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ และประสิทธิภาพของราคาก็ซบเซา ในเดือนนี้ บริษัทจัดการสินทรัพย์ Jacobi ของยุโรปได้เปิดตัว Jacobi FT Wilshire Bitcoin Spot ETF ซึ่งเปิดตัวที่ Euronext Amsterdam เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม อย่างไรก็ตาม ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อข่าวดังกล่าว และกลับพบกับความแตกตื่นแทน สิ่งนี้ได้สะท้อนให้เห็นแล้วว่าความเชื่อมั่นของตลาดมีความอ่อนไหวมากขึ้นและความเชื่อมั่นยังไม่เพียงพอ ลักษณะเด่นอย่างหนึ่งของตลาดรองคือ ไม่อ่อนไหวต่อข่าวดี แต่จะอ่อนไหวต่อข่าวร้ายมาก และมีแนวโน้มที่จะเกิดความแตกตื่นในแง่ร้าย ในปัจจุบันไม่ว่าจะในแง่ของตลาดหรือความเชื่อมั่น ด้านล่างของตลาดการเข้ารหัสมีแนวโน้มมากขึ้น

นอกจากนี้ จำนวน DeFi TVL ที่ถูกล็อคยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนนี้ โดยแตะจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 38.134 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงมากกว่า 70% จากจุดสูงสุดที่มากกว่า 170 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน Defi Summer 2021

แต่ในทางกลับกันจากมุมมองทั่วโลกอุตสาหกรรม Web3 ยังคงเป็นไปในเชิงบวกตั้งแต่ต้นปีนี้สถาบันการเงินขนาดใหญ่เกือบ 10 แห่งรวมถึง BlackRock ได้ยื่นคำขอ Bitcoin Spot ETF ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกา วันที่ 30 สิงหาคมเป็น รายงานว่าศาลรัฐบาลกลางสหรัฐอนุมัติกองทุน Cryptocurrency Grayscale Investments เพื่อเปิดตัว Bitcoin ETF ตัวแรกในสหรัฐอเมริกา และศาลสหรัฐกลับคำตัดสินของ SEC ที่จะบล็อก ETF ซึ่งปูทางไปสู่ ​​Bitcoin ETF ตัวแรก

ขณะเดียวกันกฎหมายการเข้ารหัสในที่ต่างๆ เริ่มสมบูรณ์แบบมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะตลาดการเข้ารหัสในฮ่องกงกำลังเร่งตัวขึ้น จากรองประธาน HKUST เสนอแนะอีกครั้งให้รัฐบาลเร่งสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ฮ่องกงที่มีเสถียรภาพ สกุลเงิน ตามคำแถลงต่อสาธารณะของ Li Jiachao ว่า เรากำลังหารืออย่างเต็มที่เกี่ยวกับกฎระเบียบของอัตราส่วนความมั่นคง จากนั้นไปที่ HashKey Exchange เพื่อสนับสนุนความร่วมมือในการทำธุรกรรมการเปิดบัญชี Hong Kong Drifter ตามกฎระเบียบ ก้าวที่ เป็นมิตรกับการเข้ารหัส ของฮ่องกงคือ เริ่มเร็วขึ้นและเร็วขึ้น ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลชุดแรกที่ได้รับใบอนุญาตในฮ่องกงได้มาถึงแล้ว HashKey Exchange และ OSL Digital Securities ประกาศในเดือนสิงหาคมว่าพวกเขาได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของฮ่องกงเพื่อให้ผู้ใช้รายย่อยสามารถให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนได้ ในฐานะศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญสามแห่งของโลก ฮ่องกงสามารถเป็นตัวอย่างในการสร้างการปฏิบัติตามข้อกำหนดของธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งช่วยให้เราเห็นความหวังในอนาคตของสินทรัพย์ที่เข้ารหัส

เศรษฐกิจจีนและอเมริกากำลังประสบกับ ความคลาดเคลื่อน ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เกี่ยวพันกับแรงกดดันชั่วคราวต่อเศรษฐกิจจีน ทำให้เกิดความไม่แน่นอนต่อนักลงทุนทั่วโลก การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงครอบงำแนวโน้มของตลาดรองทั่วโลกในเดือนนี้ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นสหรัฐฯ หรือหุ้น A-share ของจีน ผลการดำเนินงานไม่เป็นที่น่าพอใจ และตลาดการเข้ารหัสก็ประสบปัญหาการลดลงอย่างรวดเร็วซึ่งทำให้ผู้คนจำนวนมากต้องสูญเสียตำแหน่งของตน

อย่างไรก็ตาม จุดต่ำสุดของตลาดการเข้ารหัสมีลักษณะที่ชัดเจน และยังกำลังเผชิญกับ คืนก่อนรุ่งสาง ที่ยากที่สุดในระดับอารมณ์อีกด้วย ตั้งแต่การมาถึงของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล ที่ได้รับใบอนุญาต ชุดแรกในฮ่องกง ไปจนถึงการเปิดตัว Bitcoin Spot ETF ที่ใกล้จะเกิดขึ้น ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าการพัฒนา Web3 อยู่ในระดับสูง จากมุมมองของตลาด จุดต่ำสุดของตลาดสกุลเงินรอบปัจจุบันยังแสดงแนวโน้มขาขึ้นที่ผันผวน อาจมีเหตุการณ์ในอนาคต ที่จะส่งผลให้ราคาสกุลเงินทะลุระดับแรงกดดัน 30,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และอาจเกิดคลื่นลูกใหม่เข้ามาในเวลานั้น

คำชี้แจงลิขสิทธิ์: หากคุณต้องการพิมพ์ซ้ำโปรดเพิ่มผู้ช่วย WeChat เพื่อสื่อสาร หากคุณพิมพ์ซ้ำหรือล้างต้นฉบับโดยไม่ได้รับอนุญาตเราจะขอสงวนสิทธิ์ในการดำเนินการทางกฎหมาย

ข้อสงวนสิทธิ์: ตลาดมีความเสี่ยง และการลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง ผู้อ่านควรปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นอย่างเคร่งครัดเมื่อพิจารณาความคิดเห็น มุมมอง หรือข้อสรุปในบทความนี้ เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ