ผู้เขียนต้นฉบับ: ฟลามี
บรรณาธิการต้นฉบับ: ลิซ่า
แนะนำ
หลังจากการอัปเกรด Ethereum Shanghai อนุพันธ์ของ LSDfi และ ETH ได้กลายเป็นประเด็นร้อนและเรื่องเล่าอย่างไม่ต้องสงสัย และยังกลายเป็นช่องทางสำหรับกองทุนอีกด้วย แตกต่างจาก RWA คำมั่นสัญญา ETH จะแก้ปัญหารายได้ของผู้ใช้ที่เข้ารหัสด้วยวิธีดั้งเดิม และกลายเป็นส่วนสำคัญในการเล่าเรื่องในอนาคตของ Defi
คำอธิบายรูปภาพ
https://dune.com/defimochi/lsdfi-summer / https://ethereum.org/en/staking/
วิธีใช้อนุพันธ์ ETH เพื่อสร้างชั้นล่างสุดของรายได้ที่ ปราศจากความเสี่ยง และใช้แหล่งเงินทุน ETH ขนาดใหญ่เพื่อสร้างมู่เล่กลายเป็นแหล่งท่องเที่ยวสำคัญของ DeFi ในอนาคต นอกเหนือจากข้อตกลงเช่น Lybra และ UnshETH ที่ใช้โทเค็นโปรโตคอลที่ออกใหม่เพื่อเช่า ETH และ LSD TVL แล้ว ยังมีโครงการ Defi หลายโครงการที่เคยเผชิญกับภาวะกระทิงและหมีก็แข่งขันกันอย่างเงียบ ๆ เพื่อดูดซับ TVL
บทความนี้จะกล่าวถึงวิธีที่โครงการต่างๆ ที่ออกเหรียญไปแล้วได้วางแนวคำมั่นสัญญา/อนุพันธ์ ETH ไว้อย่างไร
1. Redacted Cartel
คำอธิบายรูปภาพ
https://commonwealth.im/redacted-cartel/discussion/11005-launch-dinero-protocol
DINERO สกุลเงินที่มีเสถียรภาพนั้นถูกสร้างขึ้นโดย CDP ที่มีหลักประกัน ETH มากเกินไป และหลักประกัน ETH ของผู้ใช้จะถูกใช้เพื่อเริ่มต้น Redacted Relayer RPC และตัวสร้างบล็อกผ่านการให้คำมั่นสัญญา ETH ดังนั้นจึงปกป้องผู้ใช้จาก MEV และ Redacted Cartel จะใช้สิทธิ์ในการกำกับดูแลของ CVX และ CRV แนะนำสภาพคล่องของ DINERO และ pxETH
ในเวลาเดียวกัน เช่นเดียวกับ DAI รุ่นแรก DINERO จะเปิดตัวโมดูลเสถียรภาพการยึด PSM ในเวอร์ชันแรก โดยใช้ USDC เป็นหลักประกันเพื่อลดแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น นอกจากนี้ เมื่อผู้ใช้สร้าง DINERO ด้วย ETH/pxETH รายได้จากคำมั่นสัญญาที่สร้างขึ้นจะจ่ายด้วย DINERO และ DAO จะจัดการอัตราดอกเบี้ย Dinero จะนำการออกแบบออราเคิลที่ได้รับแรงบันดาลใจจากสภาพคล่องมาใช้ โดยใช้ออราเคิลสองตัว
Redacted Relayer เป็นส่วนสุดท้ายของปริศนาของโปรโตคอล Dinero ซึ่งจะอนุญาตให้ผู้ใช้ทำธุรกรรมเมตา กล่าวคือ ทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นโดยมีค่าธรรมเนียม 0 gas โดยการให้ทิป Redacted Relayer ด้วยโทเค็นใดก็ได้ ด้วยการดูดซับ ETH TVL ที่เพียงพอ ความสามารถของ Redacted Cartel ในการประมวลผลธุรกรรมและสร้างบล็อคจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ช่วยให้สามารถทำธุรกรรมส่วนตัวผ่านพูลหน่วยความจำได้ในอนาคต เช่น การชำระเงินสำหรับลำดับการสั่งซื้อ
ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ Dinero ไม่ได้ออนไลน์
2. ManiFold Finance
ManiFold Finance ยังได้เปิดตัว mevETH ซึ่งเป็นอนุพันธ์การจำนำ ETH ในปี 23 และเปิดตัวโซลูชันการจำนำของเหลวที่ตระหนักถึงฟังก์ชันห่วงโซ่เต็มรูปแบบผ่าน LayerZero ManiFold Finance เคยทำงานเกี่ยวกับการสร้าง MEV stack มาก่อน: Block Builder, SecureRPC Relayer และ Validator
mevETH เป็นอนุพันธ์การปักหลัก ETH ที่สนับสนุนโดย LayerZero การใช้ ETH เพื่อสร้าง mevETH ผู้ใช้จะได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากกลยุทธ์ MEV หลายกลยุทธ์ที่สแต็กรองรับ ในขั้นต้น โปรโตคอลจะได้รับรายได้ผ่านการเก็งกำไรของความแตกต่างระหว่าง ETH และ mevETH นอกจากนี้ เนื่องจากพวกเขาจะเรียกใช้เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องของตนเอง พวกเขาจึงสามารถสร้างบล็อกที่กำหนดเองและรับรองว่าบล็อกเหล่านั้นจะรวมอยู่ในเครือข่ายออนไลน์ด้วย
ในการเปิดตัวโปรโตคอล Manifold ได้ซื้อชุดเครื่องมือตรวจสอบของ Cream Finance ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ที่เดิมพัน ETH ใน Cream Finance จะต้องเดิมพันในโปรโตคอลการวางเดิมพันของเหลวของ Manifold สิ่งนี้จะทำให้ควบคุมได้มากกว่า 20,000 ETH เมื่อโปรโตคอลเปิดตัว ในอนาคต เป้าหมายของ Manifold คือการเพิ่มฟังก์ชันการให้คำมั่นสัญญาใหม่ให้กับ mevETH ซึ่งช่วยให้ ETH ของผู้จำนองสามารถนำมาใช้เพื่อปกป้องเครือข่ายหรือโปรโตคอลต่างๆ รับความเสี่ยงมากขึ้นและได้รับผลตอบแทนมากขึ้น
คำอธิบายรูปภาพ
https://etherscan.io/address/0x617c8de5bde54ffbb8d92716cc947858ca38f582#internaltx
3. Yearn Finance
Yearn ผู้รวบรวมรายได้จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์สร้างรายได้ใหม่ yETH ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อแทนที่ตะกร้าสินทรัพย์ LSD ด้วย yETH กระจายความเสี่ยงผ่านการกระจาย LSD และใช้สิทธิ์ตั๋ว CRV ของโปรโตคอลเพื่อเป็นแนวทางในสภาพคล่องและเพิ่มรายได้
ผู้ใช้สร้าง yETH โดยการฝากสินทรัพย์ LSD ที่รองรับโดยโปรโตคอล และให้คำมั่นว่า st-yETH จะได้รับดอกเบี้ยทบต้น แพ็คเกจของสินทรัพย์ LSD ใน yETH จะถูกเพิ่มในรูปแบบของ whitelist และแต่ละข้อตกลงที่ต้องการเพิ่ม whitelist จะจ่ายค่าธรรมเนียมการสมัครให้กับผู้ถือ yETH ในรูปแบบของ yETH ก่อนระยะเวลาการโหวตจะเริ่มต้น หรือปรับน้ำหนักสัมพัทธ์ ฯลฯ ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการสมัคร จะถูกจัดสรรให้กับสัญญา POL
คำอธิบายรูปภาพ
https://snapshot.org/#/veyfi.eth/proposal/0x8969cde98d5d8a7be745e442a3288ce0cf3b35bf99ab72265f66c96d117a0f78
4. Index Coop
โปรโตคอลดัชนีสกุลเงินดิจิทัล Index Coop เปิดตัวดัชนีคำมั่นสัญญา ETH ที่หลากหลาย Token dsETH ปัจจุบัน dsETH ประกอบด้วย stETH, rETH, wseth และ sETH 2
คำอธิบายรูปภาพ
https://dune.com/index_coop/dseth
คำอธิบายรูปภาพ
https://dune.com/indexcoop/gitcoin-staked-eth-index
5. Aura Finance
Aura ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการกำกับดูแลรายได้เชิงนิเวศที่ใช้ Balancer ยังใช้สิทธิ์ในการลงคะแนน BAL มากกว่า 35% เพื่อสนับสนุนโปรโตคอล LSD และ LSDfi ที่แตกต่างกันเพื่อสร้างพูลบน Balancer
ผู้ก่อตั้ง 0x Maki มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับข้อตกลงจำนำ ETH ชั้นนำผ่านความร่วมมือที่แข็งขัน RocketPool เป็นโปรโตคอลพื้นฐานตัวแรกที่ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Aura และได้เห็น TVL เพิ่มขึ้น 10 เท่านับตั้งแต่ความร่วมมือ
คำอธิบายรูปภาพ
https://aura.defilytica.com/#/pools
6. BadgerDAO
BadgerDAO ซึ่งเป็นโปรโตคอลรายได้ที่ครั้งหนึ่งเคยได้รับความนิยม ยังได้ประกาศด้วยว่าจะเปิดตัว eBTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ค้ำประกันโดย ETH และ LSD และมุ่งมั่นที่จะแนะนำ BTC เข้าสู่ ETH Defi
eBTC ใช้การออกแบบตาม CDP ที่อนุญาตให้ทุกคนยืม eBTC ด้วยค่าธรรมเนียม 0% โดยใช้ stETH โดยมีเป้าหมายที่จะเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในการใช้ stETH บน mainnet eBTC อนุญาตให้มีอัตราส่วนหลักประกันขั้นต่ำ 110% และมอบเลเวอเรจให้กับผู้ใช้มากกว่า 10 เท่า ทำให้พวกเขาสามารถเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินทุนได้สูงสุด ในเวลาเดียวกัน โปรโตคอลอนุญาตให้ผู้ใช้ปรับใช้กลยุทธ์การตลาดที่หลากหลาย รวมถึง long ETH เพื่อรับดอกเบี้ย และ short BTC พร้อมเลเวอเรจ 10 เท่า เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่าง ETH/BTC ผู้ใช้ยังสามารถใช้ประโยชน์จากรายได้จากการปักหลัก ETH เพื่อลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี
คำอธิบายรูปภาพ
https://github.com/Badger-Finance/ebtc-purple-paper/blob/main/eBTC_Protocol_-_Purple_Paper.pdf
7. Pendle
Pendle เป็นหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการเล่าเรื่อง LSDfi ปี 2023 อย่างไม่ต้องสงสัย ด้วยการรวมสินทรัพย์ LSD ต่างๆ เข้าด้วยกันในเวลาที่เหมาะสม ข้อตกลงดังกล่าวจึงประสบความสำเร็จในการยืมพลังของการเล่าเรื่อง LSD และยังทำให้ Pendle มีแหล่งสินทรัพย์ที่ค่อนข้างมั่นคง โดยบอกเล่าเรื่องราวของอัตราดอกเบี้ยของตัวเองได้อย่างเต็มที่ ดังนั้นบทความนี้จะไม่ทำซ้ำ มัน.
คำอธิบายรูปภาพ
https://defillama.com/protocol/pendle
8. Tokemak
โปรโตคอลสภาพคล่อง Tokemak ได้ประกาศการเปิดตัว Tokemak V2 ที่กำลังจะเกิดขึ้น หลังจากการสูญเสีย TVL ที่มีมายาวนานจำนวนมาก ซึ่งจะแนะนำกลุ่มการจัดการสภาพคล่องแบบไดนามิก (LMP) เพื่อรองรับสินทรัพย์ LSD เป็นหลัก
ระบบใหม่ประกอบด้วยผลิตภัณฑ์สองรายการที่แยกจากกัน ผลิตภัณฑ์แรกคือ Autopilot ซึ่งเป็นตัวจัดสรรพูลแบบไดนามิกที่ปรับผลตอบแทนของ LP ให้เหมาะสมทั่วทั้งพูลและ DEX ที่แตกต่างกัน และอย่างที่สองคือสมุดสั่งซื้อสภาพคล่องที่ช่วยให้ DAO สามารถเช่าสภาพคล่องตามอัตราตลาดที่โปร่งใส . Tokemak V2 จะเปิดตัวตามลำดับ โดยมี Autopilot เป็นผลิตภัณฑ์แรก ตามมาด้วยตลาดสภาพคล่อง DAO
คำอธิบายรูปภาพ
https://medium.com/tokemak/tokemak-v2-introducing-lmps-autopilot-and-the-dao-liquidity-marketplace-86 b 8 ec 0656 a
การอ้างอิง
การอ้างอิง
https://commonwealth.im/redacted-cartel/discussion/11005-launch-dinero-protocol
https://dune.com/indexcoop/gitcoin-staked-eth-index
https://aura.defilytica.com/#/pools
https://github.com/Badger-Finance/ebtc-purple-paper/blob/main/eBTC_Protocol_-_Purple_Paper.pdf
