ประวัติวิวัฒนาการ Uniswap: โอกาสและผลกระทบของ V4

ผู้เขียนต้นฉบับ: Yilan, LD Capital

Uniswap V0

ผู้เขียนต้นฉบับ: Yilan, LD Capital

Uniswap V1 เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2018 อย่างไรก็ตาม ในปีที่แล้ว ต้นแบบของ Uniswapd ได้เกิดขึ้นแล้ว ในปี 2560 Hayden ผู้ก่อตั้งได้ลาออกจาก Siemens Karl เพื่อนที่ทำงานที่ Ethereum Foundation ปลอบใจ Hayden ว่า "วิศวกรรมเครื่องกลเป็นอุตสาหกรรมที่ตกดิน และ Ethereum คืออนาคต" ภายใต้การแนะนำของ Karl Hayden ได้เรียนรู้เกี่ยวกับ Ethereum และ Solidity ในเดือนพฤศจิกายน 2017 เขาได้สร้าง Proof-of-something (พิสูจน์แนวคิด AMM ตามที่พวกเขาตั้งชื่อ) ซึ่งก็คือ Uniswap V0 ภาพนี้แสดงให้เห็นว่า Uniswap มีลักษณะอย่างไรตั้งแต่เริ่มต้น

Uniswap V1

ก่อนการเปิดตัว V1 อย่างเป็นทางการ Hayden กำลังพัฒนา V0 โดยใช้สำนักงานของ Balance และ MakerDao ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2018 Uniswap ได้รับเงินช่วยเหลืออย่างเป็นทางการจากมูลนิธิ Ethereum

ชื่อระดับแรก

ในเดือนกันยายน 2019 Uniswap V1 ได้เปิดตัวโครงการขุดสภาพคล่องโครงการแรก ซึ่งเป็นการขุดสภาพคล่องโดยใช้โทเค็น ERC-20 ในช่วง V1 ปริมาณธุรกรรมค่อนข้างน้อย และขนาดผู้ใช้ก็ค่อนข้างเล็ก เป็นเวอร์ชันแรกของโปรโตคอล Uniswap V1 ใช้กลไกตาม Market Maker อัตโนมัติ (AMM) ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นที่ไม่ได้รับอนุญาตบน Ethereum blockchain โดยไม่ต้องมีหนังสือสั่งซื้อ มีการใช้รูปแบบผลิตภัณฑ์คงที่ เช่น x*y=k โดยที่ x และ y คือยอดคงเหลือของโทเค็นทั้งสองในคู่การซื้อขาย

Uniswap V2

กลไกที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของ Uniswap V1 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมโทเค็นได้อย่างรวดเร็วและสะดวกโดยไม่ต้องอาศัยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบเดิม โดยวางรากฐานสำหรับ Uniswap เวอร์ชันต่อๆ ไป และกลายเป็นแรงบันดาลใจสำหรับโปรโตคอล AMM อื่นๆ แต่ในความเป็นจริงแล้ว เวอร์ชัน Uniswap V1 ในขณะนั้นไม่ดึงดูดผู้ใช้มากนัก

ชื่อระดับแรก

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดของ Uniswap V2 บนพื้นฐานของ Uniswap V1 คือการเปิดตัวธุรกรรมคู่โทเค็นหลายรายการ เพิ่มความยืดหยุ่นของคู่ธุรกรรม และการอัปเกรดจาก ERC-20 ที่สามารถแลกเปลี่ยนได้เฉพาะกับ ETH เพื่อรองรับ ERC-20 เป็น ERC- แลกเปลี่ยน 20 นอกจากนี้ การปรับปรุงที่สำคัญของ oracle ราคาถัวเฉลี่ยตามเวลา (TWAP) ที่นำมาใช้กับ Uniswap V2

Uniswap V3

การเปิดตัว Uniswap V2 ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของ Uniswap ในด้านการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ มีฟังก์ชันและความยืดหยุ่นมากขึ้น ช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดการสภาพคล่องได้ดีขึ้นและทำธุรกรรมได้หลากหลายประเภทมากขึ้น Uniswap V2 ยังมีส่วนช่วยในการพัฒนาอย่างรวดเร็วของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ทำให้ผู้ใช้มีแหล่งสภาพคล่องที่สำคัญ

ชื่อระดับแรก

Uniswap V3 เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2564 นำเสนอแนวคิด "สภาพคล่องเข้มข้น" ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถกำหนดช่วงราคาเฉพาะภายในคู่ซื้อขายเพื่อการควบคุมราคาที่แม่นยำยิ่งขึ้น สิ่งนี้ทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากขึ้น และลดโอกาสสำหรับอนุญาโตตุลาการในการใช้ประโยชน์จากส่วนต่างราคา

นอกจากนี้ Uniswap V2 ใช้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมาตรฐาน 0.3% ในขณะที่ V3 มีค่าธรรมเนียม 3 ระดับแยกกัน: 0.05%, 0.3% และ 1% สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถเลือกกลุ่มตามความเสี่ยงที่พวกเขายินดีรับ V3 นำเสนอโมเดลของการใช้ NFT เป็น LP เพื่อพิสูจน์สภาพคล่องเป็นครั้งแรก กล่าวคือ สภาพคล่องที่ให้มานั้นถูกติดตามโดยโทเค็น ERC 721 ที่ไม่เป็นเนื้อเดียวกัน

Uniswap V4การเปิดตัว Uniswap V3 มีผลกระทบอย่างมากต่อระบบนิเวศของ DeFi ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องมีทางเลือกมากขึ้นและโอกาสทางรายได้ที่ดีขึ้น พร้อมปรับปรุงประสิทธิภาพการทำธุรกรรม Uniswap V3 ยังขับเคลื่อนนวัตกรรมในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและเป็นผู้นำความพยายามของการแลกเปลี่ยนและโปรโตคอลอื่น ๆ เพื่อปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้และลดต้นทุนการทำธุรกรรม แต่ในขณะเดียวกัน ผู้ให้บริการสภาพคล่องเชิงรับก็ถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าถูกบีบออกจากพื้นที่รายได้ค่าธรรมเนียมโดย JIT และผู้ดูแลสภาพคล่องมืออาชีพ

- ตะขอเปลี่ยนทุกสิ่ง

Hooks

เมื่อร่างกระดาษขาวของ Uniswap V4 เปิดตัวแล้ว ตลาดก็ตีความอย่างเต็มที่ โดยส่วนใหญ่กล่าวถึงการเพิ่มประสิทธิภาพเช่น Hook, Singleton, Flash Accounting และ Native ETH ซึ่ง Hook เป็นนวัตกรรมที่สำคัญที่สุดของ V4 Hook of Uniswap V4 อาจกลายเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดสำหรับการสร้างสภาพคล่อง ในอนาคต ต้นทุนในการสร้างแพลตฟอร์ม DeFi และการรวมสภาพคล่องจะลดลงอย่างมาก

ชื่อเรื่องรอง

พูดง่ายๆ ก็คือ สัญญา Hooks เป็นสัญญาที่เรียกสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ และตรรกะที่ดำเนินการในวงจรชีวิตการทำธุรกรรม ตรรกะเหล่านี้สามารถนำไปใช้โดยสัญญาที่ผู้ใช้กำหนดและเรียกใช้ในช่วงเวลาที่สำคัญ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สัญญา Hooks สามารถเรียกได้ตามประเด็นสำคัญดังต่อไปนี้:

· onSwap: เรียกว่าเมื่อการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้น สามารถใช้เพื่อปรับใช้ตรรกะที่กำหนดเอง เช่น การบันทึกข้อมูลธุรกรรม การดำเนินการเฉพาะ หรือการปรับเปลี่ยนค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม เป็นต้น

· onMint: เรียกว่าเมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องเพิ่มสภาพคล่องให้กับกลุ่ม มันสามารถใช้สำหรับตรรกะที่กำหนดเอง เช่น การบันทึกข้อมูลที่เกี่ยวข้องซึ่งจัดทำโดยสภาพคล่องหรือการดำเนินการเฉพาะ

• · onBurn: ถูกเรียกใช้เมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องถอนสภาพคล่องออกจากกลุ่ม มันสามารถใช้สำหรับตรรกะที่กำหนดเอง เช่น การบันทึกข้อมูลที่เกี่ยวข้องซึ่งจัดทำโดยสภาพคล่องหรือการดำเนินการเฉพาะ

• เวอร์ชันก่อนหน้าของ Liquidity Pool Developers สามารถปรับแต่งได้เฉพาะค่า LP และ LP เท่านั้น และ V4 Hooks ช่วยให้นักพัฒนาสร้างนวัตกรรมได้มากขึ้นตามสภาพคล่องและความปลอดภัยของ Uniswap ทำให้ Developer สามารถตั้งค่าพฤติกรรมที่กำหนดเองได้มากขึ้น Uniswap Labs ได้จัดแสดงความเป็นไปได้ต่างๆ ดังต่อไปนี้ ลักษณะของผลิตภัณฑ์ ได้แก่ :

• ผู้ดูแลสภาพคล่องเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา (TWAMM)

• ค่าคอมมิชชั่นแบบไดนามิกขึ้นอยู่กับความผันผวนหรือมูลค่าอื่นๆ

• คำสั่งจำกัดแบบออนไลน์

• สัญญาให้ยืมเงินฝากสภาพคล่องนอกขอบเขต

• ลงทุนค่าธรรมเนียมการจัดการ LP ใหม่โดยอัตโนมัติไปยังตำแหน่ง LP

การกระจายผลกำไร MEV (ค่าที่ขุดได้) ในตัวไปยัง LP

ชื่อเรื่องรอง

ความสัมพันธ์ระหว่างการปรับให้เหมาะสมของ Uniswap V4 และการสูญเสียที่ยังไม่ได้ชำระ (IL)

อันที่จริงแล้ว การเพิ่มประสิทธิภาพเหล่านี้ช่วยเสริมประสิทธิภาพของเงินทุนในขณะที่เสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของโครงสร้างพื้นฐานด้านสภาพคล่องของ Uniswap แต่ปัญหาของการสูญเสียที่ไม่มีการชดเชย (IL) ของสภาพคล่องส่วนกลางยังคงโดดเด่นอยู่

• IL เป็นปัญหาเสริมภายนอกของ AMM ตราบใดที่ราคาสินทรัพย์ทั้งสองเบี่ยงเบนจากราคาเริ่มต้น IL จะถูกสร้างขึ้น สำหรับกลไกสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ของ Uni V3, V4 (และโปรโตคอลการจัดการสภาพคล่องอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน) ปัญหา IL นั้นร้ายแรงกว่าเนื่องจาก Gamma สูงในช่วงแคบ ๆ ซึ่งอาจมีความสำคัญมากกว่าในบางสถานการณ์ เช่น ตลาดมีความผันผวนสูง หรือเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ที่ให้สภาพคล่องต่ำ

• เกี่ยวกับ IL ขณะนี้มีวิธีแก้ไขดังต่อไปนี้ แต่ทั้งหมดนี้ช่วยบรรเทาปัญหานี้ทางอ้อมเท่านั้น:

• ตัวอย่างเช่น การใช้โปรโตคอลโทเค็นอุดหนุน ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถเดิมพันด้วยสภาพคล่องของพวกเขา โดยการเดิมพันโทเค็นเหล่านี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถรับรางวัลหรือค่าชดเชยเพิ่มเติมเพื่อชดเชยการขาดทุนชั่วคราวที่อาจเกิดขึ้น รางวัลเหล่านี้สามารถให้ในรูปแบบของโทเค็นเพิ่มเติมหรือส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโปรโตคอล

• ใช้โครงสร้างค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกที่ปรับค่าธรรมเนียมตามสภาวะตลาดและระดับการสูญเสียชั่วคราวที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องประสบ เรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นในช่วงที่มีการขาดทุนชั่วคราวจำนวนมาก และแจกจ่ายค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมเหล่านี้เป็นการชดเชยให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

• แพลตฟอร์มสามารถจัดตั้งกองทุนประกันเพื่อชดเชยผู้ให้บริการสภาพคล่องสำหรับการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นเนื่องจากการขาดทุนชั่วคราว โดยทั่วไปแล้วเงินเหล่านี้จะถูกระดมผ่านแหล่งรายได้ต่างๆ ภายในโปรโตคอลหรือผ่านการบริจาคจากแพลตฟอร์มเอง

• กลไกการป้องกันความเสี่ยง (ออปชั่น ฯลฯ) ซึ่งผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถเข้าร่วมในสัญญาอนุพันธ์หรือใช้เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาและบรรเทาผลกระทบจากการขาดทุนชั่วคราว

การปรับสมดุลสินทรัพย์แบบไดนามิกมีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการเปิดเผยของผู้ให้บริการสภาพคล่องและลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นโดยการปรับการจัดสรรสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องตามความผันผวนของราคาและสภาวะตลาด

จะเห็นได้ว่าค่าธรรมเนียมการจัดการแบบไดนามิกของ Uniswap V4 ราคาของ oracle ที่ปรับให้เหมาะสมมากขึ้น และการอุดหนุน LP ที่มากขึ้น (การอุดหนุน MEV ค่าธรรมเนียมการจัดการการลงทุนซ้ำอัตโนมัติ ฯลฯ) ล้วนชดเชยการขาดทุน IL ของ LP โดยอ้อมในระดับหนึ่ง

Singleton

ชื่อเรื่องรอง

Flash accounting

ระบบการทำบัญชีอย่างรวดเร็วช่วยเสริม Singleton ใน V4 ระบบจะไม่โอนสินทรัพย์เข้าและออกจากกลุ่มสภาพคล่องเมื่อสิ้นสุดการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้ง แต่จะโอนเฉพาะยอดคงเหลือสุทธิเท่านั้น การออกแบบนี้ทำให้ระบบมีประสิทธิภาพมากขึ้นและสามารถประหยัดน้ำมันได้มากขึ้นใน Uniswap V4

Native ETH

ชื่อระดับแรก

ข้อความ

ในเวอร์ชันก่อนหน้านี้ ผู้ใช้ซื้อขายจริงกับ WETH ETH ไม่ใช่สัญญาโทเค็น แต่ WETH เป็นสัญญาโทเค็น สำหรับ Uniswap สัญญา ERC 20 จะรวมเข้าด้วยกันได้ง่ายกว่า ดังนั้นทุกครั้งที่ผู้ใช้ Swap ต้องแพ็ค ETH เพิ่มเติม เวลาเปลี่ยน ETH เป็น WETH ขั้นตอนนี้นำไปสู่การสิ้นเปลืองก๊าซ V4 คืนค่าการรองรับ ETH ดั้งเดิม ประหยัดค่าน้ำมันเพิ่มเติม

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและโอกาสของ Uniswap V4 ในแทร็กอื่นๆ

1) ติดตามผู้รวบรวม

จากมุมมองของตลาด Aggregator Uniswap V4 ให้อัตราที่ดีกว่า ประสิทธิภาพด้านเงินทุนที่สูงกว่า และแหล่งรวมสภาพคล่องขนาดใหญ่ที่บูรณาการโดย Singleton ซึ่งจะดึงดูดมากขึ้นจากตลาด Aggregator (1inch, Cowswap) ซึ่งเป็นเส้นทางของอัตราหมุนเวียนที่สูง ปริมาณธุรกรรม

3) CEX

2) ข้อตกลงฟังก์ชันการปรับแต่ง DEX ที่กำหนดเองและสภาพคล่องที่คล้ายกัน

ผลกระทบของ Onchain Limit Orders, การกระจายสภาพคล่องแบบกำหนดเอง, อัตราไดนามิก ฯลฯ ต่อ Dex ที่มีอยู่ซึ่งมีฟังก์ชันคล้ายกัน รวมถึง LP yield Enhanced vault บน Uni V3 สภาพคล่องของข้อตกลงผลิตภัณฑ์ถูกดึงออกไปดูเหมือนจะเป็นผลที่คาดการณ์ได้ เหล่านี้ ข้อตกลงอาจเผชิญกับสถานการณ์ของการเข้าร่วมหากไม่สามารถชนะได้ และกลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Uniswap V4 ในที่สุด สำหรับ DEX ในอนาคตหรือโปรโตคอล DeFi อื่นๆ อาจเปลี่ยนรูปแบบการสร้างสภาพคล่องโดยพื้นฐาน Hook of Uniswap V4 อาจกลายเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดสำหรับการสร้างสภาพคล่องและต้นทุนในการสร้างแพลตฟอร์ม DeFi และการรวมสภาพคล่องจะลดลงอย่างมาก

สำหรับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เนื่องจากฟังก์ชันการจำกัดราคาและหลักการดั้งเดิมของการกระจายอำนาจ Uniswap V4 อาจได้รับส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นจาก Hit CEX แต่ในความเป็นจริง เมื่อเทียบกับ CEX ปัญหาใหญ่ที่สุดที่เป็นอุปสรรคต่อผู้ใช้จากการเข้าสู่ DEX คือความเร็วและประสิทธิภาพไม่ดีเท่า CEX และหลายครั้งสำหรับคนส่วนใหญ่ เกณฑ์เริ่มต้นของการใช้ DEX และการเสียสละความปลอดภัยของสัญญา สำหรับการกระจายอำนาจ เพศและความเสี่ยงอื่น ๆ เพื่อให้ผู้ใช้จำเป็นต้องแบกรับค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างสูง พูดง่ายๆ ก็คือ ประสิทธิภาพต่ำและใช้งานไม่ได้นั้นต้องการการปรับปรุงและการแก้ปัญหาของโครงสร้างพื้นฐาน DEFI และเวอร์ชัน V4 ก็ไม่สามารถแก้ปัญหาได้อย่างมีประสิทธิภาพในปัจจุบัน หลังจากแก้ไขปัญหาทั้งสองนี้แล้ว หนทางสำหรับ DEX ที่จะมาแทนที่ CEX ก็จะราบรื่นขึ้น

4) แทร็ก MEV

เมื่อไม่สามารถสร้างประโยชน์ให้กับ Stakeholder หลักของแพลตฟอร์ม (LP&Swapper) MEV และโปรโตคอลจะขัดแย้งกัน

ในเวอร์ชันก่อนหน้านี้ Uniswap V1 ไม่มีกลไกในตัวที่ออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อป้องกันหรือลดค่า MEV (ค่าที่แยกได้จากตัวขุด) ทำให้นักขุดหรือตัวตรวจสอบได้รับผลกำไรพิเศษโดยจัดการลำดับของธุรกรรมในเครือข่ายบล็อกเชนเพื่อสร้างความเสียหายต่อผู้ใช้ ผลประโยชน์ .

เพื่อช่วยลดค่า MEV Uniswap V2 ขอแนะนำฟีเจอร์ “price oracle” ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลราคาภายนอกที่ให้ข้อมูลราคาสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้และป้องกันการปลอมแปลง โดยอาศัยออราเคิลด้านราคา Uniswap V2 มีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันการโจมตีจากแนวหน้า ซึ่งเทรดเดอร์ใช้ประโยชน์จากความล่าช้าในการยืนยันการบล็อกเพื่อควบคุมราคาเพื่อผลกำไร

Uniswap V3 แนะนำคุณสมบัติหลายอย่างเพื่อลด MEV รวมถึงแนวคิดของสภาพคล่องส่วนกลางและสภาพคล่องที่ไม่ใช่เนื้อเดียวกัน (ตำแหน่ง NFT LP) สภาพคล่องแบบรวมศูนย์ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถระบุช่วงราคาสำหรับสภาพคล่องของตนได้ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการปรับราคา สถานะสภาพคล่องที่ไม่เป็นเนื้อเดียวกันช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถควบคุมสภาพคล่องได้อย่างละเอียด ลดความเสี่ยงที่จะถูกบีบหรือเอาเปรียบโดยอนุญาโตตุลาการ

ใน Uniswap V4 กลไกการจัดสรร MEV ภายในนำเสนอโอกาสสำหรับนักพัฒนา MEV ที่ต้องการครอบครองบทบาทที่ดีในกลุ่ม V4

5) การติดตามของออราเคิล

TWAP ของ Uniswap V2 เป็นเครื่องออราเคิลบนเชนซึ่งสามารถนำไปใช้เพื่อรับราคาของโทเค็นใดๆ ที่มีอยู่ใน Uniswap ข้อบกพร่องหลักคือต้องเรียกใช้โดยโปรแกรมนอกเครือข่ายเพื่ออัปเดตราคาเป็นประจำ และมีค่าบำรุงรักษา

เกี่ยวกับผลกระทบต่อการติดตามออราเคิล ต้นทุนการจัดการของออราเคิล TWAP ของ Uniswap คือการควบคุมราคาเฉลี่ยของโทเค็นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในทางตรงกันข้าม ค่าใช้จ่ายในการจัดการของ Chainlink กำลังรบกวนโหนดมากพอและควบคุมราคาในการแลกเปลี่ยน ดังนั้น Chainlink จึงเป็นออราเคิลแบบออฟไลน์ และออราเคิลในตัวของ Uniswap V4 จะไม่เป็นภัยคุกคามต่อ Chainlink ในขณะนี้ สำหรับโครงการเชิงนิเวศน์ของ Uniswap (เช่น การให้ยืม เหรียญที่มีเสถียรภาพ สินทรัพย์สังเคราะห์ ฯลฯ) ยังคงต้องการการมีส่วนร่วมของออราเคิลนอกเครือข่าย เช่น Chainlink

สรุป

ชื่อระดับแรก

สรุป

โดยทั่วไปแล้ว ทิศทางของ Uniswap V4 กำลังเคลื่อนไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่แท้จริงของ DeFi และการทดลองเชิงจินตนาการสำหรับนักพัฒนาสามารถเกิดขึ้นได้บน Uniswap V4

สำหรับ LPs การเพิ่มสภาพคล่องจะถูกปรับแต่งและสะดวกยิ่งขึ้น สำหรับผู้ใช้ การสร้างกลุ่มธุรกรรมจะถูกกว่า และธุรกรรมมีตัวเลือกมากกว่า ตัวอย่างเช่น การใช้ V2, V3 และ V4 มีข้อดีในตัวเอง สัญญาของ V2 นั้นเรียบง่ายและธุรกรรมของพูลเดี่ยวมีราคาถูก โครงสร้างของ V4 นั้นซับซ้อน แต่สามารถช่วยผู้ใช้ประหยัดค่าน้ำมันได้มากเมื่อ ต้องเรียกพูลหลายตัว