ในปี 2566 ธนาคารสหรัฐจะยุบทุก ๆ 90 วันโดยประมาณ สถาบันการเงินระดับภูมิภาคและขนาดเล็กของสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบจากช่องโหว่ที่อุดแน่น ความล้มเหลวด้านกฎระเบียบ ความไม่แน่นอนของตลาด ความล้มเหลวในการจัดการความเสี่ยง และปัจจัยอื่นๆ ความวุ่นวายที่เกิดขึ้นในตลาดการเงินระดับภูมิภาคและระดับโลก บทความนี้เจาะลึกถึงสาเหตุของวิกฤตการธนาคารในปี 2566 ผลกระทบ และแนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้
ต่อไปนี้เป็นไดเร็กทอรีของบทความนี้:
วิกฤตการธนาคารในปี 2566 คืออะไร? เส้นเวลาของวิกฤตธนาคารสหรัฐ
สาเหตุของวิกฤตการธนาคารในปี 2566
ผลกระทบของวิกฤตการธนาคารในปี 2566
บทบาทของเทคโนโลยีและโซเชียลมีเดียในวิกฤตการธนาคารปี 2566
รับมือวิกฤตธนาคารปี 2566: ทางออก?
บทเรียนจากวิกฤตการธนาคารของสหรัฐฯ ในปี 2566
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจหลังวิกฤติธนาคารในสหรัฐฯ
ชื่อระดับแรก
1. วิกฤติภาคธนาคารในปี 2566
วิกฤตการธนาคารในปี 2566 หมายถึงการล่มสลายอย่างกะทันหันของธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐฯ โดยมีผลกระทบอย่างรุนแรงต่ออุตสาหกรรมการธนาคารทั่วโลก แม้ว่าการล่มสลายนี้จะคาดการณ์ได้ในระดับหนึ่ง ความล้มเหลวของธนาคารหลายครั้งทำให้เกิดผลกระทบแบบโดมิโน และวิกฤตครั้งนี้แตกต่างอย่างชัดเจนจากวิกฤตการเงินในปี 2551 ซึ่งส่งผลกระทบต่อยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีทเป็นหลัก วิกฤติดังกล่าวทำให้เกิดข้อถกเถียงที่ ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว เนื่องจากธนาคารขนาดใหญ่ เช่น เลห์แมน บราเธอร์ส และแบร์ สเติร์นส์ ไม่สามารถฝ่าฟันพายุนี้ได้
ชื่อระดับแรก
2. เส้นเวลาของวิกฤตการธนาคารในสหรัฐอเมริกา
ในขณะที่วิกฤตการธนาคารของสหรัฐฯ มุ่งเน้นไปที่ปี 2023 เป็นส่วนใหญ่ ไทม์ไลน์ที่กว้างกว่านั้นยืดย้อนไปถึงปี 2019 มาดูกันดีกว่า:
1. 2019 และสัญญาณเตือนล่วงหน้า
เฟดเปลี่ยนบรรทัดฐานการทดสอบความเครียดหรือกฎที่กำหนดเองสำหรับธนาคาร ลดมาตรฐานสภาพคล่องสำหรับสถาบันที่ถือครองสินทรัพย์น้อยกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ เราจะมาดูกันว่าสิ่งนี้จะกระตุ้นให้เกิดการแพร่ระบาดในระบบธนาคารมากขึ้นในปี 2566 ได้อย่างไร
2. ตุลาคม 2565 ทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่
อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นทั่วโลก ทำให้ธนาคารและแม้แต่นักลงทุนกู้ยืมได้ยากขึ้น นี่เป็นประกายไฟแรกที่จุดชนวนของ วิกฤต
3. มกราคม 2566
ธนาคารต่างๆ เช่น FRB และ Signature Bank เริ่มเห็นการไหลออกจำนวนมาก เนื่องจากนักลงทุนเริ่มถอนเงินเพื่อดำเนินการมาตรฐาน สิ่งนี้ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดการเงินรุนแรงขึ้น โดยมีสัญญาณเริ่มต้นของวิกฤตสภาพคล่อง
มาถึงตอนนี้ อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นได้ส่งผลเสียต่ออัตราดอกเบี้ยพันธบัตร ทำให้ธนาคารที่มีตราสารหนี้หนักอย่าง SVB ต้องประสบกับผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง และวิกฤตสภาพคล่องหมายความว่าพวกเขาไม่สามารถแม้แต่จะขายเงินลงทุนเพื่อจัดการกับการไหลออก สิ่งต่าง ๆ เริ่มแย่ลง
4. มีนาคม 2566
เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ธนาคารซิลเวอร์เกตต้องประกาศปิดกิจการและไม่สามารถตอบสนองความต้องการถอนเงินได้ ธนาคาร Silicon Valley ยังประกาศผลขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากต้องขายเงินลงทุนเฉพาะตราสารหนี้บางส่วนเพื่อตอบสนองความต้องการถอนเงินที่เพิ่มขึ้น จากข่าว SVB Financial ซึ่งเป็นบริษัทแม่ถูก Moodys ปรับลดอันดับเครดิต
เมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2566 ราคาหุ้นของ SVB ดิ่งลง นอกจากนี้ยังนำไปสู่การสูญเสียมูลค่าตลาด 52 ล้านดอลลาร์สำหรับ Bank of America, JPMorgan, Citigroup และ Wells Fargo และเมื่อวันที่ 10 มีนาคม หน่วยงานกำกับดูแลได้ประกาศว่าได้ครอบครอง SVB แล้ว โดยวางไว้ในเรือลำเดียวกับ Silvergate ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อวันที่ 12 มีนาคม หน่วยงานกำกับดูแลได้เข้าควบคุมกิจการ Signature Bank ทำให้ความเสี่ยงที่เป็นระบบเป็นเรื่องจริงและถูกต้องตามกฎหมาย
อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลได้ประกาศเมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2023 ว่าลูกค้าของธนาคารที่ได้รับผลกระทบจะได้รับเงินคืน และในวันที่ 11 และ 12 มีนาคม 2566 สตาร์ทอัพบางรายประสบปัญหาในการระดมทุนเพื่อจัดการการดำเนินงานประจำวัน นอกจากนี้ยังมีโครงการสินเชื่อใหม่ที่เน้นไปที่ธนาคารซึ่งเราจะหารือในภายหลัง
5. วิกฤติการเงินการธนาคารจะลุกลามออกไปในปี 2566 กลางเดือนมีนาคม
ในวันที่ 15 มีนาคม พ.ศ. 2566 วิกฤตการณ์เริ่มแพร่กระจายออกไป (ทั่วมหาสมุทรแอตแลนติก) และราคาหุ้นของ Credit Suisse ทำจุดต่ำสุดใหม่ หุ้นธนาคารในยุโรปเช่น BNP Paribas และ Deutsche Bank ก็ลดลงเช่นกัน แม้ว่าธนาคารสามแห่งจะล่มสลายไปแล้ว แต่ในเวลานี้เราเห็นว่าอันดับเครดิตของ First Republic ถูกปรับลดเป็น ขยะ โดย SP Global Ratings
เมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2023 SVB Financial ได้ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลาย ระหว่างวันที่ 18-27 มีนาคม Swiss UBS เสร็จสิ้นการซื้อกิจการของ Credit Suisse Bank หุ้นของ First Republic พุ่งขึ้น 30% โดยไม่คาดคิดจากแผนการของ JPMorgan ที่จะทำให้ First Republic มีเสถียรภาพ ในขณะที่ FDIC กล่าวว่าทรัพย์สินส่วนใหญ่ของ SVB จะถูกโอนไปยัง First Citizens BancShares
6. เมษายน 2566
เดือนเมษายนถูกทำเครื่องหมายด้วยการล้มละลายของธนาคารสาธารณรัฐแห่งแรก ประการแรก ธนาคารระงับการจ่ายเงินปันผลและกล่าวว่าในเดือนมีนาคม เงินฝากในธนาคารลดลงประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ First Republic Bank เริ่มลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายน
7. พฤษภาคม 2566
เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2023 หน่วยงานกำกับดูแลได้เข้าควบคุม First Republic Bank จากนั้นมีผลกระทบกับธนาคารในภูมิภาคอื่น ๆ เช่น First Horizon และ PacWest ซึ่งรายงานว่ามูลค่าเงินฝากลดลง 9.5% เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม
ชื่อระดับแรก
3. สาเหตุของวิกฤตภาคธนาคารในปี 2566
สาเหตุของวิกฤตการธนาคารในปี 2566 ไม่สามารถมาจากปัจจัยเดียวได้ ผู้เชี่ยวชาญบางคนเรียกมันว่าวิกฤติพันธบัตรหรือแม้แต่วิกฤตหนี้สาธารณะ แทนที่จะเป็นวิกฤตการธนาคารที่แท้จริง
“วิกฤตพันธบัตร ไม่ใช่แค่วิกฤตธนาคาร วิกฤตหนี้สาธารณะ ไม่ใช่แค่วิกฤตพันธบัตร” Balaji Srinivasan อดีต CTO ของ Coinbase: Twitter
มาเจาะลึกและทำความเข้าใจเหตุผลเหล่านี้กันดีกว่า:
1. สภาพแวดล้อม เศรษฐกิจ ทั่วโลก
อัตราการเติบโตทั่วโลกชะลอตัวลงหลังจากการแพร่ระบาด ตั้งแต่สกุลเงินดิจิทัลไปจนถึงหุ้น สินทรัพย์เบต้าสูงทุกรายการได้เข้าสู่ช่วงตลาดหมีในปี 2565 แม้ว่าจะมีผลตามมามากมาย แต่ปัญหาที่น่าหนักใจที่สุดคือการลดลงอย่างกะทันหันของอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ระยะยาวหรือพันธบัตร
การลดลงของอัตราดอกเบี้ยในพันธบัตรระยะยาวทำให้มูลค่าในพอร์ตการลงทุนของธนาคารเช่น SVB ลดลงอย่างมาก เนื่องจากธนาคารมีความเสี่ยงสูงต่อพันธบัตรระยะยาวเหล่านี้
สำหรับผู้ที่ไม่ได้ฝึกหัด อัตราเงินเฟ้อมักเกี่ยวข้องกับการเติบโตทางการเงินอย่างรวดเร็ว ทำให้มูลค่าหรืออัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรระยะยาวสูงขึ้น ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ สหภาพยุโรป และสถาบันระดับโลกอื่น ๆ เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ - ชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจในกระบวนการ - อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรระยะยาวลดลง และมูลค่าการลงทุนของธนาคารก็เช่นกัน สถานการณ์เลวร้ายลงอย่างรวดเร็วเมื่อธนาคารต้องถอนเงินลงทุนเหล่านี้โดยขาดทุนเนื่องจากการถอนเงินอย่างรวดเร็ว (เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นด้วย)
2. ดูแลความไม่ประมาทและอุปสรรค
วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลบังคับใช้กฎหมาย Dodd-Frank Act จำกัดการใช้เงินทุนของธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อเก็งกำไรผ่าน Volcker Rule และสร้างคณะกรรมการกำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงินและสำนักคุ้มครองผู้บริโภคทางการเงิน
ในขณะที่เราจำเป็นต้องลงรายละเอียดแต่ละแง่มุมของ Dodd-Frank Act แยกกัน คุณต้องทราบว่าปัจจัยต่างๆ เช่น ความไม่ลงรอยกันในแนวดิ่งของกฎหมาย (เช่น Volcker Rule) การบังคับใช้ที่ไม่เพียงพอ และพื้นที่จำกัดสำหรับธนาคารขนาดเล็กมีส่วนทำให้ธนาคารสหรัฐในปี 2023 วิกฤติ.
3. ตลาดการเงินและความไม่มีเสถียรภาพ
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรทำให้ธนาคารมีความเสี่ยง ธนาคารอย่างเช่น SVB ลงทุนอย่างหนักในพันธบัตรระยะยาวที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล และอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้พันธบัตรเหล่านั้นมีกำไรน้อยลง เมื่อธนาคารสูญเสียเงินจากการลงทุน นักลงทุนถอนเงินออกอย่างรวดเร็ว ทำให้ธนาคารดำเนินการ ซึ่งไม่ดีต่อสุขภาพของเศรษฐกิจ ธนาคารต้องขายเงินลงทุนในตราสารหนี้เหล่านี้โดยขาดทุนมหาศาล ทำให้เกิดปัญหากับหน่วยงานกำกับดูแลและการล้มละลาย
4. ช่องโหว่เกี่ยวกับการธนาคาร
แม้ว่านี่จะเป็นการเก็งกำไร แต่เมื่อมองย้อนกลับไปยังพบช่องโหว่มากมายในธุรกิจธนาคารจนถึงปี 2566 ช่องโหว่เหล่านี้รวมถึงการเปิดเผยอย่างมากของธนาคารที่ผิดหวังต่อการลงทุนเพื่อเก็งกำไร การรับความเสี่ยงมากเกินไป และปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการระงับเงินทุนระหว่างธนาคาร ปัญหาเหล่านี้ทำให้ธนาคารดำเนินการตามคำขอถอนเงินได้ยาก นอกจากนี้ ยังทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับ ความเสี่ยงเชิงระบบ ทำให้ภัยคุกคามต่างๆ ค่อยๆ ปรากฏขึ้น
5. การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและการก้าวพลาดทางการเงิน
ในขณะที่เราได้พูดคุยกันก่อนหน้านี้ ขอย้ำอีกครั้งที่นี่ ตั้งแต่ปี 2022 เราได้เห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ
ทั้งหมดนี้ทำให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้น กระทบต่อสตาร์ทอัพอย่างมาก และส่งผลกระทบต่อธนาคารหนักขึ้นเนื่องจากเห็นการถอนเงินจำนวนมาก ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งขับเคลื่อนโดยเฟด ส่วนหนึ่งเป็นการตอบสนองต่อภัยคุกคามของ การขึ้นราคา การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รวดเร็วเกินไปและขาดการสื่อสารมักถูกเรียกว่าเป็นความผิดพลาดของนโยบายการเงิน การก้าวพลาดเหล่านี้อาจเป็นตัวเร่งให้เกิดวิกฤตการธนาคารในปี 2566
6. ความล้มเหลวในการบริหารความเสี่ยงและการควบคุม
ธนาคารส่วนใหญ่ทำงานในพื้นที่เสี่ยง สิ่งนี้นำไปสู่ความสำคัญของการบริหารความเสี่ยง ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 การบริหารความเสี่ยงด้านหนึ่งอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวด นั่นคือการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ และในปี พ.ศ. 2566 การควบคุมและจัดการความเสี่ยงที่ล้มเหลวอีกประการหนึ่งคือการได้รับตราสารหนี้ระยะยาวมากเกินไป
ชื่อระดับแรก
4. ผลกระทบของวิกฤตภาคธนาคารในปี 2566
วิกฤตการณ์การธนาคารของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบอย่างกว้างขวาง ไม่จำกัดเฉพาะภาคการธนาคารของประเทศเท่านั้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น
1. เศรษฐกิจโลกและอิทธิพล
บางประเทศ เช่น เยอรมนี ประสบกับการเติบโตของ GDP ติดลบเป็นเวลาหลายเดือน ซึ่งบ่งบอกว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย ธนาคารในยุโรปบางแห่ง รวมถึง Credit Suisse และ Societe Generale จะต้องรับผลกระทบจากวิกฤตการธนาคารในปี 2566
นั่นไม่ใช่ทั้งหมด. ต่อไปนี้คือพื้นที่อื่นๆ ที่อาจได้รับผลกระทบจากวิกฤตที่กำลังดำเนินอยู่นี้:
ความผันผวนของตลาด: ตามดัชนี Merrill Lynch Option Volatility Index (MOVE Index) ตลาดตราสารหนี้ยังคงมีความผันผวนสูงหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ธนาคาร
วิกฤตสินเชื่อหรือการตึงตัว: ในขณะที่วิกฤตสินเชื่อยังคงมีอยู่และแม้แต่ธนาคารต่าง ๆ ก็แย่งกันหาแหล่งเงินทุน วิกฤตสินเชื่อในฝั่งสหรัฐอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับประเทศกำลังพัฒนาที่พึ่งพาการจัดหาเงินทุนจากภายนอก
การลงทุนเฉพาะธุรกิจลดลง: การลงทุนทางธุรกิจมีแนวโน้มชะลอตัวทั่วโลกเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อกลายเป็นปัญหาทั่วโลก และคาดว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการควบคุมการใช้จ่าย
วิกฤตการธนาคารในปี 2566 ดูเหมือนจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐในทันทีมากกว่าเศรษฐกิจโลก นี่คือผลกระทบที่เป็นไปได้:
2. ภาวะถดถอย
เมื่อธนาคารล้มเหลว ช่องทางสินเชื่ออุดตัน และหนี้ภาครัฐเพิ่มสูงขึ้น แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางสหรัฐก็คาดการณ์ว่าตลาดสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ความคาดหวังหรือข้อกังวลนี้ถูกเน้นย้ำในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนมีนาคม
3. อัตราการว่างงาน
การว่างงานในสหรัฐอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งเป็นข่าวดีในวิกฤตการณ์ธนาคารใช่ไหม? อย่างไรก็ตาม เมื่อวงจรเข้มงวดด้านสินเชื่อเริ่มต้นขึ้น โดยทั่วไปจะใช้เวลาประมาณ 14 เดือนก่อนที่การว่างงานจะถึงจุดสูงสุด ข้อมูลแสดง
สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าภาวะถดถอยมักจะเกิดขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจหลังจากจุดต่ำสุดในการว่างงาน (จุดต่ำสุดในท้องถิ่น) นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ล้าหลัง
4. เงินเฟ้อ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่า 5% ในเดือนเมษายน 2566 แต่ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อยังไม่ลดลง ด้วยวิกฤตหนี้ที่ปรากฏขึ้นและการพิมพ์เงินดูเหมือนจะเป็นทางเลือก อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจยังไม่ออกจากป่า แต่นี่อาจเป็นดาบสองคม วิกฤตการธนาคารอาจทำให้กำลังซื้อของผู้คนลดลง ในขณะที่ราคาที่สูงขึ้นอาจทำให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงไปอีก สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบที่ใหญ่กว่าต่อเศรษฐกิจ
5. หนี้สินที่เพิ่มขึ้น
ชื่อระดับแรก
5. สถาบันการเงินได้รับผลกระทบอย่างไรบ้าง?
แม้ว่าธนาคารทั้ง 4 แห่งดูเหมือนจะล้มเหลวไปแล้ว แต่วิกฤตนี้อาจยังไม่จบสิ้น สถาบันการเงินอาจยังคงรู้สึกถึงผลกระทบของ:
1. การล้มละลายและการช่วยเหลือ
ความล้มเหลวของธนาคารส่วนใหญ่เกิดจากอัตรากำไรที่ลดลง การสูญเสียเงินฝาก และการควบคุมความเสี่ยงที่ไม่ดี ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ธนาคารอื่น ๆ ที่เหลือกังวล ยิ่งไปกว่านั้น ความกังวลเหล่านี้อาจสั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทำให้ธนาคารอื่น ๆ มีความเสี่ยงที่จะล้มเหลวเช่นกัน
2. การขาดแคลนทรัพยากร
ชื่อระดับแรก
6. ผลกระทบต่อบุคคลและธุรกิจ
การประเมินผลกระทบต่อธุรกิจและบุคคลอาจทำได้ยากกว่า อย่างไรก็ตาม นี่คือบางส่วนของพื้นที่ที่น่าเป็นห่วงที่สุด:
สินเชื่อในรูปเงินกู้ไม่ค่อยมี
การลงทุนที่ลดลงอาจทำให้ความเสี่ยงลดลงในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัล
ความไม่แน่นอนสำหรับธุรกิจกำลังแพร่หลายเนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง
ชื่อระดับแรก
7. บทบาทของเทคโนโลยีและโซเชียลมีเดียในวิกฤตการธนาคารในปี 2566
โซเชียลมีเดียและเทคโนโลยีมีบทบาทในการจุดชนวนวิกฤตการธนาคารของสหรัฐฯ นี่คือผลกระทบที่เฉพาะเจาะจง:
ยุคสมัยใหม่ได้เห็นความเชื่อมโยงของทุนระหว่างธนาคารทั่วโลก ดังนั้นเมื่อธนาคารระดับภูมิภาคแต่ใหญ่โตของสหรัฐล้มเหลว สถาบันการเงินส่วนใหญ่ของโลกจึงรู้สึกช็อค สำหรับผู้เริ่มต้น เทคโนโลยีพื้นฐานบางอย่างที่รับผิดชอบในการสื่อสารระหว่างธนาคาร ได้แก่ SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) และคลาวด์คอมพิวติ้ง
นอกจากนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีบางราย เช่น Roblox และ ROKU มีความเกี่ยวข้องกับ SVB ทำให้นักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมโดยรวม แม้แต่ cryptocurrencies ก็ได้รับความสนใจจากผู้เชี่ยวชาญ โดยบางคนอ้างว่าธนาคารมีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่อิงกับ blockchain เป็นปัจจัยในความผิดพลาด
ชื่อระดับแรก
8. มาตรการแก้ไขวิกฤติภาคธนาคารในปี 2566
การจัดการผลกระทบด้านลบของวิกฤตการธนาคารในปี 2566 อาจไม่ง่ายนัก หน่วยงานต่างๆ เช่น สถาบันการเงิน รัฐบาลและ Federal Reserve System ธุรกิจ และองค์กรระหว่างประเทศ จำเป็นต้องทำงานร่วมกัน
นี่คือบางขั้นตอนที่อาจอยู่ระหว่างดำเนินการ:
1. สถาบันการเงินจะช่วยได้อย่างไร?
สถาบันการเงินโดยเฉพาะธนาคารสามารถให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงได้ในอนาคต การปรับปรุงการบริหารสภาพคล่องโดยการกระจายแหล่งเงินทุน การถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง (HQLA) การคาดการณ์กระแสเงินสดที่ดีขึ้น และการสร้างสภาพคล่องสำรองที่เพียงพอเป็นกลยุทธ์ที่ได้ผล
เฟดและรัฐบาลได้ดำเนินการตามขั้นตอนที่ประสานกันเพื่อลดผลกระทบของวิกฤตการธนาคาร เหล่านี้รวมถึง:
2. แผนกู้ภัย
ซึ่งแตกต่างจากเหตุการณ์วิกฤตในอดีต ธนาคารที่ปิดไปแล้วจะไม่ได้รับการประกันตัวโดยตรง แต่มุ่งเน้นไปที่การช่วยเหลือผู้ฝากเงินซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ตัวอย่างหนึ่งคือการใช้การคาดการณ์ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ (SRE) ของ FDIC โดยเน้นที่ลายเซ็นและ SVB เพื่อให้ผู้ฝากที่ไม่มีประกันได้รับประโยชน์ในการป้องกันทางเลือก ในขณะที่เงินกู้ไหลออกมีจำนวน 400,000 ล้านดอลลาร์ ยังไม่มีการช่วยเหลือจากธนาคารในทันที แต่มีมาตรการเพื่อปกป้องผู้ฝากเงิน
3. การเปลี่ยนแปลงนโยบาย
หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญที่สุดท่ามกลางคลื่นวิกฤตที่กำลังดำเนินอยู่คือการเปิดตัว BTFP หรือ Bank Term Funding Rate นโยบายที่นำโดยเฟดมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับธนาคารโดยเสนอการจำนองหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม BTFP เป็นการตอบสนองของรัฐบาลต่อวิกฤตสภาพคล่องมากกว่าการช่วยเหลือจากธนาคารโดยตรง
4. การทดสอบความเครียด
สถานการณ์ทดสอบความเครียดของเฟดในปี 2566 ได้รับการปล่อยตัวออกมานานก่อนที่วิกฤตจะเกิดขึ้นอย่างเป็นทางการ ชุดการทดสอบจะเริ่มตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2566 ถึงปี 2569 โดยเน้นที่ตัวแปร 28 ตัว แม้ว่าเฟดจะรวมสิ่งที่เรียกว่า ภาวะช็อกของตลาดที่อธิบายได้ ในสถานการณ์ทดสอบ แต่จริงๆ แล้วเฟดไม่ได้คำนึงถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ขณะนี้ เมื่อผลกระทบจากวิกฤตแพร่กระจายออกไป อาจมีการทดสอบความเครียดหรือสถานการณ์ใหม่เพื่อแก้ไขความเปราะบางในโครงสร้างเงินทุน
นอกจากวิธีแก้ปัญหาข้างต้นแล้ว ต่อไปนี้คือแนวทางอื่นๆ ที่อาจมีอยู่แล้ว:
5. การสนับสนุนจากธนาคารกลางระหว่างประเทศ
Cryptocurrencies ที่นำมาใช้โดยบุคคลและธุรกิจเพื่อลดความเสี่ยงด้านการธนาคาร
ชื่อระดับแรก
9. บทเรียนจากวิกฤติธนาคารสหรัฐในปี 2566
วิกฤตการธนาคารในปี 2566 ไม่ใช่แค่การเปิดหูเปิดตา แต่เป็นการตรวจสอบความเป็นจริง และนี่คือบทเรียนที่เราได้เรียนรู้จากวิกฤตนี้:
1. การปฏิรูปตลาดการเงินและการธนาคารมีความสำคัญอย่างยิ่ง
การล่มสลายของภาคการธนาคารทำให้เกิดช่องว่างด้านกฎระเบียบและการเพิกเฉย เมื่ออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรระยะยาวลดลง แนวคิดเรื่องการครบกำหนดไถ่ถอนของสินทรัพย์และหนี้สินก็มาถึงก่อน เปิดประตูใหม่เกี่ยวกับการจัดการสภาพคล่อง อีกสิ่งหนึ่งที่ทุกคนได้เรียนรู้คือการลงทุนมากเกินไปในอุตสาหกรรมหรือภาคส่วนใดอุตสาหกรรมหนึ่งนั้นไม่เคยเป็นสิ่งที่ดีสำหรับธนาคารเลย ตราบใดที่นักลงทุนยังกังวล ในท้ายที่สุดแล้ว การปฏิรูปทางการเงินอย่างจริงจังเท่านั้นที่จะสามารถขจัดปัญหาข้างต้นทั้งหมดออกจากสมการได้
2. ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจเป็นสิ่งสำคัญ
โดยไม่คำนึงถึงการปฏิรูป ทั้งหมดขึ้นอยู่กับความสามารถของธนาคารในการทนต่อแรงกระแทก เช่น การดำเนินการของธนาคาร เมื่อคำขอถอนเงินเริ่มหลั่งไหลเข้ามา ทุกสิ่งทุกอย่างเริ่มพังทลาย และนี่คือจุดที่แม้แต่ธนาคารยังต้องเข้าใจ การลงทุนในสินทรัพย์เพียงประเภทเดียวไม่ใช่แนวปฏิบัติที่ดี นอกจากนี้ เรายังจำเป็นต้องทราบด้วยว่าการเปิดตัว BTFP เป็นขั้นตอนสู่การสร้างการพึ่งพาทางเศรษฐกิจ
ชื่อระดับแรก
10. การฟื้นตัวของเศรษฐกิจหลังวิกฤติธนาคารในสหรัฐฯ
คงต้องรอดูกันต่อไปว่ารัฐบาล เฟด และผู้กำหนดนโยบายจะทำอะไรได้อีกบ้างเพื่อกระตุ้นการฟื้นตัว แต่นี่คือแนวคิดที่อาจจะเกิดขึ้นแล้ว:
เสริมความแข็งแกร่งของพื้นที่ธนาคาร
เพิ่มความระมัดระวังในการขึ้นดอกเบี้ย
ฟื้นความเชื่อมั่นในระบบธนาคารพาณิชย์
กระตุ้นแนวโน้มเศรษฐกิจผ่านนโยบายการคลังที่เกี่ยวข้อง
ความร่วมมือระหว่างประเทศเพื่อเสถียรภาพทางการเงินโดยรวม
ชื่อระดับแรก
11. วิกฤตหรือการเยียวยา: แนวโน้มระยะยาวเป็นอย่างไร?
โดยไม่คำนึงถึงวิธีการ ทั้งหมดนี้ต้องสร้างระบบการเงินที่แข็งแกร่ง วิกฤตการธนาคารที่เลวร้ายที่สุดในปี 2566 อาจยังไม่เกิดขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่า ณ สิ้นเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนมิถุนายน 2566 ความเครียดในตลาดการเงินยังไม่ผ่อนคลายลง และการกระจายสินเชื่อยังคงเข้มงวด ในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระหว่างทาง ดูเหมือนว่าเฟดจะระมัดระวังต่อการเคลื่อนไหวดังกล่าว อย่างไรก็ตาม วิกฤตการธนาคารของสหรัฐฯ ในปี 2566 เป็นพื้นที่ที่มีความซับซ้อนสูงซึ่งครอบคลุมประเด็นต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ยพันธบัตร อัตราดอกเบี้ย วงเงินสินเชื่อ และการดำเนินการของธนาคาร
