พูดคุยเกี่ยวกับสถานะการพัฒนาและโอกาสในอนาคตของโทเค็น DeFi
รวบรวมข้อความต้นฉบับ: The Way of DeFi
แหล่งที่มาดั้งเดิม:Coin Metrics
รวบรวมข้อความต้นฉบับ: The Way of DeFi
การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เป็นแอปพลิเคชันเทคโนโลยีบล็อกเชนที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งออกแบบมาเพื่อให้บริการทางการเงิน เช่น การเข้าถึงสินเชื่อค้ำประกันสกุลเงินดิจิทัล รายได้จากการลงทุน และผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ เงินดิจิทัลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ถูกล็อกไว้ในโปรโตคอล DeFi ที่หลากหลาย หัวใจของโปรโตคอลเหล่านี้คือโทเค็น DeFi ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการกำกับดูแลและแรงจูงใจทางเศรษฐกิจภายในโปรโตคอลเหล่านี้
บทความนี้จะให้ภาพรวมของการพัฒนาล่าสุดของโทเค็นในพื้นที่ DeFi รวมถึงพลวัตของตลาด สถิติอุปทาน และมาตรการการยอมรับ
ปีที่สร้าง
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ข้อมูลเครือข่าย Coin Metrics
แม้จะมีการลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ระบบนิเวศของ DeFi ก็เติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในเดือนมกราคม 2020 ระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมดมีมูลค่าน้อยกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะยังต่ำกว่ามูลค่าสูงสุดที่ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ตัวสร้างสูตร Coin Metrics
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ตัวสร้างสูตร Coin Metrics
แม้จะมีการพัฒนานี้ แต่ก็ยังคุ้มค่าที่จะสังเกตประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของ ETH เมื่อเทียบกับโทเค็น DeFi ต่างๆ เป็นที่ชัดเจนว่าความต้องการความเสี่ยงของนักลงทุนนั้นเข้มงวดขึ้นมาก แต่พวกเขาก็กลายเป็นผู้เลือกมากขึ้นเมื่อพวกเขาพิจารณาการถือครองของพวกเขาใหม่ ETH มีมูลค่าที่มีประสิทธิภาพมากกว่าโทเค็น DeFi จนถึงปัจจุบัน
เศรษฐศาสตร์โทเค็นด้านอุปทาน
หนึ่งในประเด็นที่สำคัญที่สุดที่ต้องพิจารณาเมื่อตัดสินประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของโทเค็น DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดการณ์ประสิทธิภาพในอนาคต คือจำนวนสัมพัทธ์ของโทเค็นที่ถือครองโดยคลัง นักพัฒนา หรือนักลงทุนรายแรก ในขณะที่โทเค็นส่วนใหญ่ปล่อยอุปทานส่วนใหญ่ของพวกเขาเพื่อการค้าอย่างอิสระในตลาด โทเค็นส่วนใหญ่ยังมีระยะเวลาล็อคซึ่งนักลงทุนบางรายสามารถซื้อโทเค็นได้ก่อนเวลาหรือในราคาที่มีส่วนลด หากพวกเขามีระยะเวลาขั้นต่ำ
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ข้อมูลเครือข่าย Coin Metrics
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ตัวสร้างสูตร Coin Metrics
ในบริบทของโทเค็น DeFi สามารถใช้อัตราส่วนโฟลตเพื่อป้องกันการลงทุนของผู้ใช้จากความผันผวนโดยการระบุโทเค็นที่มีอัตราส่วนโฟลตต่ำ ที่น่าสนใจคือ แม้ว่าอัตราส่วนลอยตัวและแผนภูมิอุปทานที่ใช้งานอยู่ 1 ปีจะตีความแนวคิดเดียวกันได้แตกต่างกัน แต่ก็มีความสอดคล้องกันเป็นส่วนใหญ่
เราจะเห็นว่าอุปทานที่ใช้งานค่อนข้างน้อยในระยะเวลา 1 ปี ประกอบกับอัตราส่วนโฟลตที่ต่ำของ UNI ทำให้แนวคิดนี้มีความสอดคล้องกัน UNI โทเค็น UNI จำนวน 1 พันล้านเหรียญที่สร้างขึ้นในช่วงการกำเนิดโทเค็นปี 2020 มีกำหนดการเปิดตัว 4 ปีใช้
ใช้
ตั้งแต่ต้นปี 2021 จำนวนที่อยู่โต้ตอบกับโทเค็น DeFi ได้ลดลง อย่างไรก็ตาม การดูที่อยู่ที่ใช้งานซึ่งโต้ตอบกับโทเค็น DeFi เป็นตัวบ่งชี้ที่หยาบมากเมื่อวัดอัตราการใช้แอปพลิเคชัน DeFi นี่เป็นเพราะโดยปกติแล้วการใช้โปรโตคอลจะแยกออกจากการกำกับดูแลโปรโตคอล (มักอยู่ในรูปแบบของ Decentralized Autonomous Organization หรือ DAO)
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ข้อมูลเครือข่าย Coin Metrics
การดูจำนวนเจ้าของโทเค็น DeFi ยังช่วยวัดการยอมรับและความสนใจได้อีกด้วย ในบริบทของ DAO ฐานเจ้าของที่กระจายอำนาจสามารถเป็นประโยชน์ เนื่องจากฐานผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่กว้างขึ้นมีมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับประเด็นต่างๆ โทเค็นส่วนใหญ่จะเห็นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ในจำนวนเจ้าของเครือข่ายในปี 2022 จากนั้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากผู้ใช้จำนวนมากย้ายโทเค็นออกจากการแลกเปลี่ยน
UNI ของ Uniswap ยังคงเป็นหนึ่งในโทเค็น DeFi ที่ได้รับความนิยมสูงสุด โดยมีที่อยู่เฉพาะมากกว่า 280,000 แห่งที่เป็นเจ้าของโทเค็น อย่างที่เราทราบกันดีว่า UNI ได้ผ่านการอนุมัติครั้งแรกในเดือนกันยายน 2020จุดระบายอากาศคำอธิบายภาพ
สรุปแล้ว
ในฐานะอุตสาหกรรมเกิดใหม่ที่มีกระแสเงินสดไม่แน่นอน โทเค็น DeFi จะประสบกับช่วงเวลาที่นักลงทุนไร้ความเสี่ยงในปี 2565 มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สองสามตัวที่สามารถช่วยจุดประกายความสนใจในโทเค็น DeFi ในปี 2023
ขั้นแรก บางโครงการอาจทำการทดลองอย่างต่อเนื่องกับไดนามิกของโทเค็นพื้นฐาน เมื่อปีที่แล้ว ชุมชน MakerDAO ได้กล่าวถึงข้อกังวลเกี่ยวกับไดนามิกของโทเค็น MKRการแก้ไข รวมถึงการเพิ่มกลไกการปักหลักในด้านกฎระเบียบ การเคลื่อนไหวใด ๆ เพื่อชี้แจงประเด็นของหลักทรัพย์โทเค็นกับสินค้าโภคภัณฑ์จะได้รับการต้อนรับตามความคืบหน้าของอุตสาหกรรม รวมถึงการนำกรอบการเปิดเผยข้อมูลใหม่มาใช้สำหรับผู้ออกโทเค็น
ด้วยความตระหนักรู้ถึงความล้มเหลวล่าสุดของโบรกเกอร์แบบรวมศูนย์ ความคาดหวังสูงสำหรับ DeFi ที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าในปี 2566 อันที่จริง ดัชนี CMBI DeFi Sector Even (CMBIDFIE) - ไฟล์ที่มีข้อมูลตะกร้าสินทรัพย์ทั้งหมดในภาคการเงินแบบกระจายอำนาจ เพิ่มขึ้น 14% เพื่อเริ่มต้นปีใหม่
ผู้เฝ้าดู DeFi จะจับตาดูวิธีการทำงานของโทเค็นอย่างใกล้ชิด แต่ตามที่เราอธิบายในส่วนนี้ สิ่งสำคัญคือต้องแยกโทเค็น DeFi ออกจากการนำโปรโตคอลพื้นฐานไปใช้ ด้วยข้อมูลโทเค็น DeFi ทำให้สามารถวาดภาพกว้างๆ ของพื้นที่ได้ แต่จำเป็นต้องมีข้อมูลโปรโตคอลที่ละเอียดมากขึ้นสำหรับการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะและการวิเคราะห์การยอมรับอย่างเหมาะสม ด้วยเหตุนี้ เราตั้งตารอที่จะขยายขอบเขตของการวิเคราะห์ DeFi ในปี 2566
ข้อมูลเว็บ: เมตริกสรุป
คำอธิบายภาพ
