เหตุใด Olympus DAO จึงเติบโตต่อไปไม่ได้

Footprint

特邀专栏作者

2022-03-23 14:00

บทความนี้มีประมาณ 2505 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 4 นาที

Olympus DAO เป็นโปรโตคอลสกุลเงินสำรองแบบกระจายศูนย์ตัวแรกที่มี APY มากกว่า 1,000%

สรุปโดย AI

ขยาย

Olympus DAO เป็นโปรโตคอลสกุลเงินสำรองแบบกระจายศูนย์ตัวแรกที่มี APY มากกว่า 1,000%

Mar. 2022, Vincy

Data Source: Footprint Analytics - Olympus DAO Dashboard

Olympus DAOOHM ซื้อขายต่ำสุดที่ 32.6 ดอลลาร์ในวันที่ 9 มีนาคม ซึ่งลดลง 97.7% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 1,415.26 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2021

Olympus DAO เป็นโปรโตคอลสำหรับสกุลเงินสำรองแบบกระจายศูนย์ตัวแรก ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2021 การ Stake OHM มี APY มากกว่า 8,000% และยังคงมี APY ที่ 1,039% จนถึงตอนนี้ ต้องเผชิญกับ APY ที่สูงเช่นนี้ TVL และ token OHMราคากำลังลดลง

อะไรขัดขวางการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของ OHM?

Olympus DAO ควบคุมสภาพคล่องของตัวเอง

คำอธิบายภาพ

Footprint Analytics - TVL of Olympus DAO

Olympus DAO เป็นโปรโตคอลแรกที่ใช้กลไก Bond เพื่อสร้างทางเลือกให้กับโมเดล "liquidity mining" โดยจะออกโทเค็น OHM ในราคาส่วนลด และสร้างโทเค็น LP เพื่อจัดหาสภาพคล่อง สร้างแนวคิด "โปรโตคอลมีสภาพคล่อง"

Olympus DAO รองรับพฤติกรรมผู้ใช้สามแบบ ได้แก่ การจำนำ การซื้อพันธบัตร และการขาย

การซื้อพันธบัตรเป็นกลไกเฉพาะของ Olympus DAO ที่ให้ผู้ใช้ซื้อ OHM ลดราคาจากคลังโดยสำรองสินทรัพย์ เช่น wETH และ DAI อย่างไรก็ตาม ในการรับส่วนลด OHM คุณต้องชำระเงินตามมูลค่าที่สอดคล้องกันของสินทรัพย์คลัง เช่น wETH และ DAI และต้องใช้เวลารอ 2 ถึง 5 วันเพื่อรับ OHM ที่ซื้อมาทั้งหมด

นอกจากสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากคลังแล้ว ผู้ใช้ยังสามารถแลกเปลี่ยนเป็นส่วนลด OHM ได้ด้วยการจ่ายโทเค็น LP ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นโทเค็นคู่ของเหลวที่เกี่ยวข้องกับ OHM เช่น OHM-DAI LP เป็นต้น การรวมโทเค็น LP เข้ากับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพทำให้มั่นใจได้ว่าคลังสามารถควบคุมสภาพคล่องส่วนใหญ่และรับค่าบริการผ่านโทเค็น LP

คำอธิบายภาพ

Screenshot source - Olympus DAO website

การใช้แบบจำลอง "ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของนักโทษ" ในทฤษฎีเกม

เหตุผลที่ Olympus DAO ดึงดูดผู้ใช้จำนวนมากเกิดจากแบบจำลองทางเศรษฐกิจ (3,3) ซึ่งมาจากแบบจำลอง "Prisoner's Dilemma" ที่มีชื่อเสียงในทฤษฎีเกม

คำอธิบายภาพ

Screenshot source - Olympus DAO website

เมื่อได้รับ OHM โดยการซื้อพันธบัตร ผู้ใช้จะจ่ายสินทรัพย์เช่น wETH, DAI และ FRAX เพื่อเพิ่มเงินคงคลังของ Olympus เพื่อรองรับมูลค่าของ OHM การเติบโตของกองทุนคงคลัง Olympus DAO และข้อตกลงควบคุม 99.8% ของ OHM ดังนั้นราคาตลาดของ OHM ใน 1DAI อาจสูงขึ้นหลายร้อยหรือหลายพันเท่า

APY ที่สูงขึ้นยังหมายถึงเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่เอาต์พุต OHM จำนวนมากตามอัตราเงินเฟ้อที่จูงใจ ในเวลาเดียวกัน จะมีการขุด OHM จำนวนมาก การถอนและการขายการดำเนินการในตลาด และราคาของ OHM และ APY ที่จำนำของข้อตกลงก็จะลดลงเช่นกัน ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด อาจลดลงเป็น ขั้นของ (-3,-3) ซึ่งหมายความว่าทั้ง Olympus DAO และผู้ใช้จะได้รับผลขาดทุนที่สอดคล้องกัน

ในโหมดนี้ ผู้ใช้ที่เข้าสู่ตลาดในเวลาที่เหมาะสมจะได้รับผลตอบแทนสูงในระยะสั้น แต่ Tokenomics โลภที่สร้างขึ้นด้วย APY จะถูกขับเคลื่อนโดยธรรมชาติของมนุษย์เช่นกัน ดังนั้นผลตอบแทนที่สูงจึงไม่ยั่งยืน

ราคาของสกุลเงิน OHM ลอยตัวอย่างอิสระและถูกกำหนดโดยตลาด

ราคาของ OHM ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์คลังของ DAO เช่น wETH, DAI และ FRAX ตรรกะพื้นฐานส่อให้เห็น:

เมื่อราคาของ OHM สูงขึ้น ข้อตกลงจะลดราคาลงโดยการออก OHM เพิ่มเติม
เมื่อราคาของ OHM ลดลง ข้อตกลงจะซื้อคืนและทำลาย OHM เพื่อดึงราคากลับมา

คำอธิบายภาพ

Footprint Analytics - OHM of Price

ผ่านแนวโน้มราคาสกุลเงินของ OHM วิเคราะห์ปัจจัยหลักที่เพิ่มขึ้นและลดลง

การเพิ่มขึ้นของราคาสกุลเงิน:

Olympus ได้เปิดตัวฟังก์ชันพันธบัตร ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ซื้อ OHM ลดราคาเพื่อสร้างโทเค็น LP และรับ APY ระหว่าง 1,000% ถึง 8,000%
รางวัลที่ได้รับจะรวมกัน 3 ครั้งต่อวัน ซึ่งช่วยเร่งการเติบโตของกลุ่มสินทรัพย์

ราคาสกุลเงินลดลง:

ผู้ใช้จำนวนมากที่จำนำ OHM จะทำให้ราคาสกุลเงินลดลง
โดยทั่วไปราคาของ OHM นั้นถูกดูแลโดยผู้ใช้ที่เพิ่งซื้อใหม่
ปัจจุบัน OHM ยังไม่มีโปรแกรมที่ใช้งานได้จริง ความต้องการ OHM มาจากผู้ใช้ที่ต้องการใช้ OHM เพื่อรับ APY สูง และให้สภาพคล่องสำหรับคู่การซื้อขาย OHM โดยเชื่อมโยงโทเค็น LP กับ OHM ที่มีส่วนลด
เมื่อวันที่ 17 มกราคม Whale ทิ้ง 82,526 OHM (มูลค่า 13.3 ล้านดอลลาร์ในขณะนั้น) ทำให้เกิดจุดต่ำสุดใหม่สำหรับเหรียญ

เปรียบเทียบโปรโตคอลการจำนำ Lidoบทส่งท้าย

บทส่งท้าย

เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงความคิดเห็นส่วนบุคคล เพื่อการอ้างอิงและสื่อสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีความเข้าใจชัดเจนหรือข้อมูลผิดพลาด ยินดีรับคำติชม

บทความนี้มาจากFootprint Analyticsการสนับสนุนชุมชน

ชุมชนรอยเท้าเป็นชุมชนข้อมูลระดับโลกที่สนับสนุนซึ่งกันและกัน โดยสมาชิกใช้ประโยชน์จากการแสดงภาพข้อมูลเพื่อสร้างข้อมูลเชิงลึกที่สื่อสารร่วมกันได้ ในชุมชน Footprint คุณสามารถรับความช่วยเหลือ สร้างลิงก์ และแลกเปลี่ยนการเรียนรู้และการวิจัยเกี่ยวกับบล็อกเชน เช่น Web 3, Metaverse, GameFi และ DeFi สมาชิกที่กระตือรือร้น หลากหลาย และมีส่วนร่วมสูงสร้างแรงบันดาลใจและสนับสนุนซึ่งกันและกันผ่านชุมชน และฐานผู้ใช้ทั่วโลกถูกสร้างขึ้นเพื่อร่วมให้ข้อมูล แบ่งปันข้อมูลเชิงลึก และขับเคลื่อนชุมชนไปข้างหน้า

ผลงานนี้เป็นต้นฉบับโดยผู้เขียน โปรดระบุแหล่งที่มาเพื่อพิมพ์ซ้ำ การพิมพ์ซ้ำในเชิงพาณิชย์ต้องได้รับอนุญาตจากผู้เขียน และผู้ที่พิมพ์ซ้ำ ดึงข้อมูล หรือใช้วิธีอื่นโดยไม่ได้รับอนุญาตจะถูกสอบสวนตามความรับผิดชอบทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง

DeFi

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily