The New York Times มองไปที่ DAO: เมื่อความเป็นจริงรุกรานวิสัยทัศน์ของ crypto utopia

DeFi之道

特邀专栏作者

2022-03-09 07:47

บทความนี้มีประมาณ 3776 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 6 นาที

บางทีแง่มุมที่น่าเป็นห่วงที่สุดของ DAO ก็คือวิธีการตัดสินใจ

สรุปโดย AI

ขยาย

บางทีแง่มุมที่น่าเป็นห่วงที่สุดของ DAO ก็คือวิธีการตัดสินใจ

นิวยอร์กไทมส์

แหล่งที่มา:นิวยอร์กไทมส์

American CryptoFed เป็นบริษัทประเภทใหม่ที่เกิดจากการกำเนิดของสกุลเงินดิจิทัล — ในทางหนึ่ง มันไม่ใช่บริษัทเลย

ตามแผนการที่ระบุไว้ Crypto Fed ไม่มีเจ้าของ ผู้จัดการหรือพนักงาน แต่เป็น "องค์กรปกครองตนเองแบบกระจายอำนาจ (DAO)" ซึ่งควบคุมโดยอัตโนมัติด้วยรหัสคอมพิวเตอร์และควบคุมโดยวิธีที่ชุมชนผู้ใช้ลงคะแนนเสียงในข้อเสนอ

สำหรับผู้สนับสนุน DAO เป็นรูปแบบธุรกิจใหม่ที่สามารถทำให้องค์กรการค้าเป็นประชาธิปไตยและทำลายการถือครองนวัตกรรมของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่และพ่อค้าคนกลางที่ยึดมั่นอื่นๆ ในยุคข้อมูลข่าวสาร มี DAO ปรากฏทางออนไลน์มากขึ้นเรื่อยๆ เช่น บริการทางการเงิน ศูนย์ข่าว และโซเชียลคลับ

แต่ DAO ก็ถูกโจมตีจากหลายมุมเช่นกัน แสดงให้เห็นถึงพลังแห่งนวัตกรรมที่ก่อกวนของ cryptocurrencies และดิ้นรนเพื่อพิสูจน์ว่ามันมีประโยชน์มากกว่าการเก็งกำไรทางการเงิน

สมาชิก DAO ต่อสู้กันเพื่อหาวิธีสร้างสมดุลระหว่างความต้องการผู้จัดการที่ดีกับวิสัยทัศน์เชิงอุดมคติในการตัดสินใจร่วมกัน ในบางกรณี นักลงทุน crypto และหน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่า DAO เป็นโครงการ Ponzi ที่ไม่ต้องการอะไรมากไปกว่าการเพิ่มมูลค่าของโทเค็นดิจิทัลที่เกี่ยวข้อง

หน่วยงานกำกับดูแลกำลังดำเนินการอย่างรวดเร็วโดยอ้างถึงข้อกังวลด้านการคุ้มครองนักลงทุนในองค์กรดังกล่าวที่ไม่ได้ใช้รูปแบบธุรกิจและแนวทางปฏิบัติทางบัญชีแบบดั้งเดิม

DAO ของ Federal Reserve ที่เข้ารหัส ซึ่งมุ่งมั่นที่จะสร้างระบบการชำระเงินที่เข้ารหัส ได้รับคำสั่งให้ปิดตัวลงโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2021 เพียง 4 เดือนหลังจากเปิดตัว ก.ล.ต. ยืนยันว่าบริษัท "หลอกลวงประชาชนอย่างมาก" โดยใช้เอกสารที่ขัดแย้งกันซึ่งไม่สามารถเปิดเผยข้อมูลสำคัญได้ เช่น งบการเงินที่ตรวจสอบแล้ว

Hester M. Peirce กรรมาธิการสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าการเติบโตของกิจกรรม DAO นั้นรวดเร็วมาก

“ปีที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่ยิ่งใหญ่สำหรับ DAO และมีการทดลองเกิดขึ้นมากมาย” Peirce กล่าว “เป็นการยากที่จะเข้าใจว่านั่นหมายถึงอะไรจริง ๆ เพราะทุกอย่างเคลื่อนไหวเร็วมาก”

ในความเป็นจริง DAO ต่อสู้กับความท้าทายที่หลากหลาย รวมถึงการสูญเสียทางการเงินจำนวนมหาศาลจากบั๊กและการแฮ็กของซอฟต์แวร์ ความแตกแยกภายในที่คุกคามการดำรงอยู่อย่างต่อเนื่องของหน่วยงานบางแห่ง และข้อกล่าวหาเรื่องการยักยอกเงินกองทุนชุมชน สำหรับ DAO บางแห่ง การออกจากสมาชิกต่ำเป็นปัญหาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์หรือทางธุรกิจ ทำให้การควบคุมอยู่ในมือของนักลงทุนรายใหญ่ที่จ่ายเงินเพื่อช่วยให้ DAO หลุดพ้นจากพื้นดิน

ความโกลาหลที่เกิดขึ้นก่อให้เกิดการถกเถียงว่า DAO เหล่านี้เป็นเครื่องมือสำหรับคนวงในในการหากำไรและเอาเปรียบผู้บริโภค หรือเป็นการทดลองเบื้องต้นในการทำธุรกิจแบบใหม่

ตาม DeepDAO มูลค่าของ cryptocurrencies ที่เก็บไว้ในห้องใต้ดินของ DAO มากกว่า 4,000 แห่งเพิ่มขึ้น 3,200% ในปี 2021 และมีมูลค่ามากกว่า 13 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม แน่นอนว่าตัวเลขเหล่านี้ผันผวนอย่างมากเนื่องจากมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวน

DAO ดำเนินโครงการต่างๆ มากมาย รวมถึงบริการทางการเงินแบบกระจายศูนย์ เช่น Compound และ SushiSwap กลุ่มการลงทุนเช่น Red DAO (ที่ซึ่งคนรักแฟชั่นเข้าร่วมเพื่อซื้อของสะสมดิจิทัล) และโซเชียลคลับ เช่น Friends with Benefits (ซึ่งผู้ถือโทเค็นพบปะกันแบบเสมือนจริงและตัวต่อตัว) ).

แนวคิดของ DAO ได้รับการยอมรับจากนักลงทุน crypto แต่ละคนและยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม รวมถึง Andreessen Horowitz บริษัทร่วมทุนใน Silicon Valley ซึ่งมีเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการสนับสนุนโครงการ blockchain ผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาและนักกฎหมายในอุตสาหกรรม รวมถึงผู้ที่มาจาก A16z และ Crypto Fed ได้ทำงานในกรุงวอชิงตันและเมืองหลวงของรัฐเพื่อผลักดันการอนุมัติของ DAO และแก้ไขสิ่งที่พวกเขาเรียกว่ากฎหมายที่ “ล้าสมัย”

ปัจจุบัน หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางหลายแห่งมีอำนาจทางกฎหมายที่ชัดเจนเพียงเล็กน้อยในการกำกับดูแลหน่วยงานเหล่านี้ เว้นแต่ DAO จะสงสัยว่าละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ Peirce กรรมาธิการ ก.ล.ต. กล่าวว่าในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลพยายามที่จะดูแลหน่วยงานใหม่ ผลที่ได้คือความสับสนและความขัดแย้งอย่างต่อเนื่อง

บางทีแง่มุมที่น่าเป็นห่วงที่สุดของ DAO ก็คือวิธีที่พวกเขาตัดสินใจ

แม้ว่า DAO สามารถเลือกเป็นผู้นำกลุ่มหรือจ้างเจ้าหน้าที่ได้ แต่ในทางทฤษฎีแล้ว อำนาจในการตัดสินใจหลักจะตกเป็นของสมาชิก ในทางทฤษฎีจะรับประกันว่าการตัดสินใจขั้นสุดท้ายจะเป็นของผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่

"โลกเสมือนจริงในมือคุณ" คือสโลแกนของพื้นที่เกมเสมือนจริง Decentraland เช่นเดียวกับ DAO ส่วนใหญ่ จะใช้การลงคะแนนออนไลน์ในการตัดสินใจ ผู้เล่นสามารถใช้โทเค็นเพื่อซื้อ "ที่ดิน" หรือเสื้อผ้า และมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางสังคมเสมือนจริงในรูปประจำตัว

Eyal Eithcowich ผู้ก่อตั้ง DeepDAO มองว่า Decentraland และ DXDAO เป็นตัวอย่างที่ใกล้เคียงกับ DAO ในอุดมคติ Decentraland เพียงแห่งเดียวมีการลงประชามติที่แตกต่างกันกว่า 1,000 ครั้งในหัวข้อต่างๆ เช่น "ควรอนุญาตให้ใช้อุปกรณ์สวมใส่ รวมถึงปืนด้วยหรือไม่"

"เคยมีฟอรัมทางอินเทอร์เน็ตที่คุณสามารถถกเถียงและรู้สึกเป็นส่วนหนึ่งของชุมชน" Eithcowich กล่าว "แต่ที่นี่ คุณไม่เพียงแค่มีความรู้สึกเป็นเจ้าของเท่านั้น คุณเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์มจริง ๆ การลงคะแนนเสียงของคุณมีผลโดยตรง ผลกระทบต่อแพลตฟอร์มนั่นคือความสวยงามของมันสำหรับฉัน”

ในความเป็นจริง บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งก็มีส่วนร่วมด้วย เช่น JPMorgan Chase ซึ่งเปิดพื้นที่เสมือนจริงเดิมใน Decentraland ซึ่งเป็น "เลานจ์" เพื่อโปรโมตเครือข่ายการชำระเงิน Onyx ซึ่งเป็นที่ตั้งของภาพเหมือนดิจิทัลของ CEO Jamie Dimon

แต่ความเป็นจริงของการตั้งค่าและเรียกใช้ DAO เหล่านี้มักจะซับซ้อน

OlympusDAO ซึ่งถือกำเนิดขึ้นเมื่อปีที่แล้วได้ดึงดูดความสนใจและข้อสงสัยอย่างกว้างขวางเนื่องจากให้อัตราผลตอบแทนที่สูงมากแก่ผู้ถือครองสกุลเงินดิจิทัลที่ส่งโทเค็นไปยังระบบในเวลาที่กำหนด จนถึงจุดหนึ่ง บริษัทให้ผลตอบแทนต่อปีเกือบ 8,000%

แพลตฟอร์มดำเนินการลงคะแนนออนไลน์เป็นประจำสำหรับข้อเสนอ เช่น ข้อเสนอในเดือนมกราคมกับ JonesDAO ซึ่งเป็นการเริ่มต้นที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถลงทุนในอนุพันธ์และอนาคตของการเข้ารหัสลับที่มีความเสี่ยงสูง

แต่ Olympus ส่วนใหญ่ถูกควบคุมโดย Zeus ผู้ก่อตั้งนิรนาม ซึ่งคำกล่าวเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจได้ทำให้คนในวงการงุนงง มันทำให้ผู้ที่ชื่นชอบ cryptocurrency ตั้งคำถามอย่างเปิดเผยว่าอาจเป็นโครงการ Ponzi ซึ่งขึ้นอยู่กับความเชื่ออย่างต่อเนื่องของผู้เข้าร่วมและการไหลเข้าของ cryptocurrency เพื่อรักษา

Jordi Alexander ผู้บริหารของบริษัทซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล Selini Capital กล่าวว่าไม่ค่อยมีใครรู้จักเกี่ยวกับ OlympusDAO เนื่องจากไม่มีการเปิดเผยที่จำเป็นสำหรับบริษัทมหาชนหรือบริษัทเอกชนที่ระดมทุนสาธารณะ "ท้ายที่สุดจะไม่มีใครตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่าข้อความเหล่านี้เป็นความจริง" ครั้งหนึ่งเขาเคยอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อสงสัยของเขาเกี่ยวกับ Olympus ในบทความ

หลังจากไปถึงจุดสูงสุดที่ประมาณ $1,400 โทเค็น Olympus หนึ่งอันมีมูลค่าเพียง $30 โดยโครงการสูญเสียมูลค่าตลาดไปเกือบ $4 พันล้าน (ชายคนหนึ่งที่เรียกตัวเองว่า Zeus ปกป้องโครงการนี้ในการให้สัมภาษณ์ โดยกล่าวว่าเขาพยายามทำตัวให้เป็นจริงและซื่อสัตย์เท่านั้น)

ความขัดแย้งในชุมชนยังทำให้ราคาของ Wonderland DAO พุ่งสูงขึ้น ซึ่งผู้ก่อตั้งเพิ่งถูกบังคับให้เปิดเผยตัวตนที่แท้จริงของ Sifu เหรัญญิกของแพลตฟอร์มในชื่อ Michael Patryn ก่อนหน้านี้ Patryn เคยถูกตัดสินว่ามีความผิดในคดีอาชญากรรมทางการเงินในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา และเป็นผู้ร่วมก่อตั้ง QuadrigaCX การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลของแคนาดาที่เลิกใช้แล้ว ก่อนหน้านี้ การตายอย่างลึกลับของผู้ก่อตั้ง QuadrigaCX อีกคนทำให้การบังคับใช้กฎหมายตกอยู่ในความสงสัย และลูกค้าสูญเสียเงิน cryptocurrencies ประมาณ 135 ล้านดอลลาร์

ตั้งแต่นั้นมา หัวข้อที่มีการถกเถียงกันอย่างมากในฟอรัมธรรมาภิบาลของ Wonderland คือ ควรรื้อ DAO หรือไม่ หรือควรรื้อ DAO ด้วยการจ้าง "ทีมงานมืออาชีพที่มีการตรวจสอบประวัติ (รวมถึง Chief Financial Officer, Chief Legal Officer และ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ)" แปลงร่างเป็นองค์กรที่มีลักษณะเหมือนองค์กรแบบดั้งเดิมมากขึ้น

ปัญหาหลายอย่างเกี่ยวกับ DAO มักเกิดจากการไม่เปิดเผยตัวตนของ DAO และสกุลเงินดิจิทัล

การไม่เปิดเผยตัวตนดังกล่าวสามารถบั่นทอนความรับผิดชอบและส่งเสริมสิ่งที่นักวิจารณ์กล่าวว่าเป็นการใช้อำนาจในทางที่ผิด เช่น ที่ SushiSwap ซึ่งผู้สร้าง (เชฟ Nomi) ออกจากโครงการอย่างกะทันหัน โดยได้เหรียญมูลค่าเกือบ 13 ล้านดอลลาร์ในการแย่งชิง

นักพัฒนาชื่อ OxMaki ผู้ช่วยสร้าง SushiSwap บอกกับ The New York Times ในการแชทกลุ่มว่าจุดแข็งของ DAO ซึ่งได้แก่ ความหลากหลายและการกระจายอำนาจ ได้พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเป็นจุดอ่อนเช่นกัน

“กพท. ประกอบด้วยบุคคลต่างๆ จากทั่วโลก โดยไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างฝ่ายใด แต่ละกลุ่มมีวิสัยทัศน์และทิศทางที่แตกต่างกัน กพท. ไม่เคยตัดสินใจภายในอย่างสมบูรณ์ นี่เป็นความผิดพลาด” เขากล่าวเสริมว่า เขาไม่เคยพบสมาชิกในทีมซูชิคนอื่นมาก่อน

Crypto Fed อ้างว่าเป็น DAO แรกที่ได้รับอนุมัติตามกฎหมายในสหรัฐอเมริกา มีการจดทะเบียนในไวโอมิง ซึ่งผ่านกฎหมายของรัฐฉบับแรกเพื่อรับรอง DAO อย่างเป็นทางการและได้รับการยกเว้นโทเค็น crypto จากกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐ

เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา ก.ล.ต. แจ้งว่าจะสร้าง cryptocurrencies ใหม่สองรายการสำหรับการชำระเงินและการกำกับดูแลในระบบเศรษฐกิจภายใน ซึ่งทั้งสองอย่างนี้จะเผยแพร่สู่สาธารณะก่อนที่จะซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยน

แต่สำนักงาน ก.ล.ต. ได้เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในเดือนพฤศจิกายนเพื่อปิดกั้นการเสนอขายโทเค็น โดยอ้างว่าเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ที่ผิดกฎหมาย

ด้วยความกลัวที่จะอยู่ภายใต้เขตอำนาจศาลที่บังคับใช้ของ SEC บริษัทสตาร์ทอัพที่มีการกระจายอำนาจจึงหันมาใช้กองทุนหุ้นเอกชนมากขึ้นเพื่อระดมทุน โดยขายโทเค็นจำนวนมากให้กับนักลงทุนรายใหญ่ ด้วยเหตุนี้ VC อย่าง A16z จึงมีอิทธิพลในการตัดสินใจมากกว่าในบางกรณี

Ryan Watkins นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมการเข้ารหัสกล่าวว่าผู้ร่วมทุน ผู้ก่อตั้ง สมาชิกในทีมหลัก และบุคคลภายในอื่น ๆ ควบคุมเกือบ 50% ของโทเค็น SOL ของแพลตฟอร์ม Solana เมื่อเปิดตัวครั้งแรก ซึ่งทำให้มีอำนาจในการกำกับดูแลจำนวนมากใน DAO

ปัญหาภายในนี้ยังทวีความรุนแรงขึ้นเนื่องจากผู้ถือโทเค็นแต่ละรายมีผลิตภัณฑ์ต่ำ ทำให้ผู้เล่นรายใหญ่มีอิทธิพลต่อผลลัพธ์ได้ง่าย

“ยิ่งอุปทานโทเค็นรวมศูนย์มากเท่าไหร่ ปัญหายิ่งมาก ทำให้เกิดคำถามว่านี่คือ DAO จริงๆ หรือเป็นเพียงสถานที่ที่คนร่ำรวยตัดสินใจทุกอย่าง”

วัตคินส์กล่าวว่า DAO บางแห่งตระหนักดีว่าการดำเนินกิจการที่มีการกระจายอำนาจอย่างแท้จริงอาจเป็นเรื่องยาก จึงจัดตั้งสภาผู้นำเพื่อดูแลการดำเนินงานที่สำคัญบางอย่าง ซึ่งจะคล้ายกับโครงสร้างองค์กรแบบดั้งเดิมมากกว่า

แต่ก็อาจเป็นข้อกังวลได้เช่นกัน ฤดูร้อนที่แล้ว DAO ของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency แบบกระจายอำนาจ Uniswap ลงมติให้จัดตั้งและสนับสนุนกลุ่มวิ่งเต้นที่เรียกว่า DeFi Education Fund แต่เมื่อกลุ่มใหม่ขายโทเค็นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์เร็วกว่าที่สัญญาไว้ ทำให้เกิดการต่อต้านอย่างรุนแรงจากชุมชน

Chris Blec ผู้ก่อตั้ง DeFi Watch ซึ่งเป็นเว็บไซต์ข่าวที่อุทิศตนเพื่อส่งเสริมความโปร่งใสในการเข้ารหัส กล่าวว่าคนวงในที่มีโทเค็นขนาดใหญ่ เช่น หน่วยงานการลงทุน A16z ส่งเสริมข้อเสนอนี้