Oracles ขยายความไว้วางใจและปรับปรุงประสิทธิภาพในการเปลี่ยนความเป็นเจ้าของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่นเดียวกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดรอง

ข้อความ

Oracles ขยายความไว้วางใจและปรับปรุงประสิทธิภาพในการเปลี่ยนความเป็นเจ้าของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่นเดียวกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดรอง

การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์คือกระบวนการออกแบบเครื่องมือทางการเงินสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องซึ่งสามารถขายในตลาดรองที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้ให้กับเจ้าของ ตัวอย่างเช่น การรักษาความปลอดภัยที่มีการจดจำนอง (MBS) เป็นหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายกันทั่วไปซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยสินเชื่อบ้านขนาดใหญ่และมักมีสภาพคล่องต่ำ แน่นอนว่าหลักทรัพย์เหล่านี้ได้รับการปรับแต่งให้รองรับความเสี่ยงต่างๆ โดยพิจารณาจากความน่าเชื่อถือของผู้กู้และระยะเวลาของนักลงทุน

หลังจากที่ผู้ให้กู้ทำการจำนองแล้ว เงินให้กู้ยืมจะรวมอยู่ในกลุ่มเพื่อเป็นหลักประกันเงินกู้ บันทึกจำนองเหล่านี้เป็นสัญญาของผู้กู้ที่จะชำระเงินจำนองรายเดือน เพื่อกระจายความเสี่ยงของคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการจำนอง เช่น ผู้กู้ผิดนัด ผู้จัดการการจัดจำหน่ายสินเชื่อจะขายผลิตภัณฑ์ MBS ให้กับนักลงทุน—หากมีการชำระคืนเงินกู้ นักลงทุนจะได้รับส่วนหนึ่งของการชำระคืนจำนองของผู้กู้ และในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัดแบ่งปันผลขาดทุน

หลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์หลายพันล้านดอลลาร์ได้รับการโทเค็น และมูลค่าตลาดของสกุลเงิน fiat โทเค็น (stablecoins) มีมูลค่าถึงหลายหมื่นล้าน ท้ายที่สุดแล้ว สินทรัพย์ใด ๆ ที่สามารถแปลงเป็นโทเค็นและซื้อขายบนรางเข้ารหัสลับได้ เมื่อผ่านเกณฑ์ทางเทคนิค กฎหมาย และสังคมที่กำหนด

แน่นอนว่ายังมีอุปสรรคที่ต้องเอาชนะ เช่น การชี้แจงด้านกฎระเบียบ การนำ Web3 มาใช้ ความสามารถในการปรับขนาดของบล็อกเชน และปัญหาการทำงานร่วมกัน นอกจากนี้ เมื่อระบบก่อนหน้านี้วนเวียนอยู่กับตัวกลางที่ได้รับการควบคุมจากส่วนกลาง ก็ไม่มีความชัดเจนว่าสถาบันที่เป็นอยู่จะตอบสนองต่อความพยายามในการกระจายอำนาจอย่างไร บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสรุปวิธีที่โทเค็น Web3 จะพลิกโฉมตลาดหลักทรัพยแบบดั้งเดิมโดยใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี Web3 สามอย่าง ได้แก่ บล็อกเชน NFT และออราเคิล

ชื่อระดับแรก

Tokenize สินทรัพย์แบบดั้งเดิมบน blockchain

ตัวอย่างที่โดดเด่นของสินทรัพย์ทางกายภาพที่เป็นโทเค็นคือ Aspen Coin ซึ่งเป็นการรักษาความปลอดภัยทางดิจิทัลที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของบางส่วนของ St. Regis Aspen Resort ในโคโลราโด เนื่องจาก REIT ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มีราคาแพงกว่าในการจัดตั้ง ดังนั้นจึงต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำที่มากขึ้นจากนักลงทุน โทเค็นของ Aspen REIT จึงช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถึงสำหรับนักลงทุน ด้วยเหตุนี้ พวกมันจึงมีแนวโน้มที่จะถูกถือครองเป็นเวลานานกว่าและมีสภาพคล่องน้อยกว่าเหรียญ Aspen ที่แปลงเป็นโทเค็น

อสังหาริมทรัพย์ที่เป็นโทเค็นบนบล็อกเชนช่วยลดความขัดแย้งด้านการบริหารเกี่ยวกับธุรกรรม และสร้างสินทรัพย์ในตลาดซื้อขายผู้ซื้อทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ธุรกรรมสินทรัพย์จึงเสร็จเร็วขึ้นและมีค่าธรรมเนียมถูกลง

แม้ว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ในแง่ของความผันผวนของราคาในระยะสั้นแต่การเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แบบ tokenized บางส่วนจะสร้างโอกาสที่ยุติธรรมกว่าสำหรับคนรุ่นใหม่ในการก้าวแรกสู่การเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์โดยไม่ถูกปิดกั้นด้วยเงินดาวน์จำนวนมาก ปิด ออก.

คำอธิบายภาพ

อสังหาริมทรัพย์ทางกายภาพเป็นของ "Series LLC" ซึ่งเป็นนิติบุคคลเดียวกับที่ทำเหรียญกษาปณ์บนบล็อกเชนสำหรับนักลงทุนรายย่อยเพื่อซื้อขายในตลาดรอง

คำอธิบายภาพ

การเป็นเจ้าของทรัพย์สินโดยการจัดตั้ง LLC ช่วยให้สามารถดำเนินการเป็นเจ้าของทางกายภาพและดิจิทัลได้ในขณะที่ปฏิบัติตามมาตรฐานการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และข้อบังคับเกี่ยวกับความรับผิด

นอกจากนี้ งานสร้างสรรค์ เช่น ดนตรี งานศิลปะ ภาพยนตร์ หรือวิดีโอเกมยังสามารถแปลงเป็นโทเค็นเป็น NFT ได้อีกด้วย อาจดูเป็นเรื่องเล็กน้อย แต่การสร้างเวอร์ชันที่ไม่ซ้ำใครซึ่งไม่สามารถถูกแทนที่ได้ และรักษาความเป็นเอกลักษณ์และเปลี่ยนแปลงไม่ได้ในโลกดิจิทัลผ่านบัญชีแยกประเภทบล็อกเชนนั้นถือเป็นเรื่องแปลกใหม่ ประการแรก สิ่งนี้จะป้องกันการทำซ้ำและการแบ่งปันแพ็กเก็ตข้อมูล ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการขโมยผลประโยชน์ของผู้สร้างดั้งเดิมโดยหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าตอบแทนให้กับผู้สร้าง ไม่ว่าจะโดยตรงหรือผ่านโครงการค่าภาคหลวง

NFTs ยังสามารถสร้างรายได้: ผู้สร้างสามารถรับเงินได้ไม่เพียงแค่จากการขายเนื้อหาเดิมเท่านั้น แต่ยังได้รับค่าสิทธิจากการขายรองในอนาคต ซึ่งหมายความว่าผู้สร้างจะสามารถสร้างรายได้จากความคิดสร้างสรรค์ทางออนไลน์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ดังนั้น การเปลี่ยน NFT ให้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีดอกเบี้ยจะสร้างข้อตกลงทางการเงินที่แข็งแกร่ง ไร้ความน่าเชื่อถือ และยืดหยุ่นระหว่างผู้สร้างเนื้อหา ผู้บริโภค และนักลงทุน

ชื่อระดับแรก

Oracles และการเงิน: เทคโนโลยี Web3 ให้อำนาจแก่เราทุกคน

Oracles จำเป็นสำหรับการรับและตรวจสอบข้อมูลภายนอกสำหรับสินทรัพย์โทเค็น พวกเขาทำหน้าที่เป็นช่องทางการสื่อสารระหว่างแหล่งข้อมูล blockchain และ off-chain เนื่องจากสินทรัพย์โทเค็นมักต้องการความรู้ในสภาพความเป็นจริง เช่น อัตราการเข้าพักของ Aspen Resort ออราเคิลจะมีบทบาทสำคัญในการติดตามความเป็นเจ้าของสินทรัพย์โทเค็นและสภาพของสินทรัพย์ที่จับต้องได้

ออราเคิลที่กระจายอำนาจสามารถให้การวิเคราะห์ประสิทธิภาพที่ปลอดภัยและการควบคุมการเข้าถึงเนื้อหา ดังนั้นผู้สร้างดั้งเดิมสามารถใช้อำนาจอธิปไตยเหนือเนื้อหาและสิทธิ์การเข้าถึงของพวกเขา ด้วยเหตุนี้ ออราเคิลสามารถช่วยผู้สร้างเนื้อหาต้นฉบับใช้โมเดลรายได้ที่พิสูจน์แล้ว เช่น ต้นทุนต่อการแสดงผล (CMP) ต้นทุนต่อคลิก (CPC) ต้นทุนต่อโอกาสในการขายที่สร้าง เวลาบนไซต์ การสมัครรับข้อมูล ฯลฯ เพื่อปลดล็อกมูลค่าที่เป็นไปได้ของผลผลิต

สิ่งนี้ทำให้ออราเคิลมีความสำคัญต่อการทำงานที่เหมาะสมของสินทรัพย์โทเค็น หากโหนด oracle ถูกโจมตี สินทรัพย์ดิจิทัลอาจเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าสปอตหรือไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือโทเค็นได้อย่างเต็มที่ เมื่อรู้สิ่งนี้แล้ว เราสามารถสรุปได้ว่าออราเคิลเป็นจุดเดียวที่อาจล้มเหลว หากไม่ได้รับการรักษาความปลอดภัยและการกระจายอำนาจอย่างเหมาะสม สัญญาอัจฉริยะที่กำหนดได้นั้นไม่สามารถย้อนกลับได้ ซึ่งต้องใช้ข้อมูลต้นฉบับล่าสุดที่เป็นไปได้

คำอธิบายภาพ

ออราเคิลยังช่วยให้สินทรัพย์ที่เป็นโทเค็น เช่น NFT มีประสิทธิผลมากขึ้นผ่านทางการเงิน ในความเป็นจริงแล้ว สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงส่วนใหญ่อาจจบลงด้วยการกำหนดราคาด้วยความช่วยเหลือของออราเคิล ด้วยการใช้เมตริกการติดตามประสิทธิภาพและข้อมูลราคากับสินทรัพย์โทเค็นผ่านออราเคิลและบล็อกเชน สินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลผลิตสามารถแปลงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่สร้างรายได้

ตัวอย่างเช่น NFT แบบไดนามิกอาจถูกสร้างโดยผู้สร้างและขายโดยมีความเป็นเจ้าของที่ไม่เปลี่ยนรูปซึ่งบันทึกไว้ในบล็อกเชน ซึ่งให้สิทธิพิเศษที่ค่อยๆ ลดลงหรือลดลงเมื่อเวลาผ่านไป NFT ทางการเงินยังช่วยให้ผู้สร้างสามารถยืมโอกาสในการสร้างรายได้ในอนาคตจากการสร้างสรรค์ของพวกเขา เช่นเดียวกับความสามารถในการสร้างรายได้ผ่านรูปแบบค่าลิขสิทธิ์ถาวร ในทำนองเดียวกัน แฟน ๆ ของผู้สร้างสามารถสนับสนุนพวกเขาได้โดยตรงมากขึ้นโดยปราศจากการแทรกแซงจากผู้เฝ้าประตู

ชื่อระดับแรก

เร่งดำเนินการรับรองทรัพย์สินอย่างกว้างขวาง

ประการแรก เทคโนโลยีบล็อกเชนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ซึ่งหมายความว่ายังคงได้รับผลกระทบจากความเข้าใจผิดบางประการ และยังไม่ได้รับความไว้วางใจจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียแบบดั้งเดิม ผู้ใช้ cryptocurrency รุ่นแรก ๆ ตระหนักถึงศักยภาพของ blockchain ในการส่งเสริมความร่วมมือของมนุษย์และการรวมทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม ยังมีหลายคนที่กังวลเกี่ยวกับการโจมตีทางไซเบอร์และการหยุดชะงักที่ไม่คาดฝันอื่นๆ ซึ่งหมายความว่าจะมีการต่อต้านตั้งแต่แรก ความท้าทายนี้จะลดน้อยลงเรื่อย ๆ เมื่อข้อกังวลด้านความปลอดภัยของข้อมูลและความเป็นส่วนตัวได้รับการแก้ไขและการยอมรับเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ การทำโทเค็นของสินทรัพย์แบบดั้งเดิมจำเป็นต้องมีกฎระเบียบที่ชัดเจนและรัดกุมก่อนที่จะกลายเป็นกระแสหลัก ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ก.ล.ต. และ CFTC ยังคงพิจารณากฎระเบียบของ cryptocurrencies, หน่วยงาน DeFi, NFT และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. กล่าวว่าสินทรัพย์ดิจิทัลถือเป็นหลักทรัพย์หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าถือว่าเป็นตัวแทนของหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมหรือไม่

นอกเหนือจากท่าทีที่อ้อมค้อมจากสำนักงาน ก.ล.ต. และสัญญาณเชิงบวกจากรัฐบาลรัสเซียและอินเดียแล้ว ยังต้องติดตามกันต่อไปว่าเมื่อใดภาษาที่ชัดเจนกว่านี้จะถูกบัญญัติไว้ในกฎหมาย ความโปร่งใสและความชัดเจนด้านกฎระเบียบจะช่วยสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับความปลอดภัยและหลักนิติธรรม ซึ่งนำไปสู่การนำไปใช้ที่มากขึ้นโดยผู้ที่รอการปกป้องทางกฎหมาย นอกจากนี้ World Economic Forum ได้เรียกร้องให้รัฐบาลทั่วโลกดำเนินการเพื่อใช้โครงสร้างพื้นฐานด้านการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล และเตรียมเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางของตนเอง

คำอธิบายภาพ

ในที่สุด ตัวกลางทางการเงินที่ยึดมั่นจะต่อต้านบริษัท Web3 ที่ก่อกวนอย่างแน่นอนในรูปแบบของการล็อบบี้และการประชาสัมพันธ์เชิงลบ ท้ายที่สุดแล้ว การโอนเงินทั่วโลกมีมูลค่ารวมมากกว่า 700 พันล้านดอลลาร์ในปี 2563 ซึ่งลดลงจากปีที่แล้ว เงินจำนวนนี้ประมาณ 540 พันล้านดอลลาร์ถูกส่งไปยังประเทศที่มีรายได้น้อยหรือปานกลาง

ซึ่งหมายความว่าผู้มีรายได้น้อยและปานกลางยอมจ่ายค่าธรรมเนียมจำนวนมากให้กับธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่เพียงเพื่อโอนเงินให้ตนเองหรือสมาชิกในครอบครัว นอกจากนี้ การโอนเงินเหล่านี้มักใช้เวลาในวันทำการแทนที่จะเป็นนาที โดยไม่คำนึงถึงวันที่หรือเวลา บุคคลภายนอกที่รับเงินจากการจัดเตรียมการโอนเงินระหว่างประเทศจะไม่ยอมรับความจริงที่ว่าพวกเขาไม่ต้องการอีกต่อไป และพวกเขาจะไม่สามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเดิมได้อีกต่อไป

ชื่อระดับแรก

Tokenization ของสินทรัพย์ที่จับต้องได้และดิจิทัลกำลังกลายเป็นจริงอย่างรวดเร็วและจะยังคงกลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากการกระจัดกระจายของความท้าทายที่ Web3 เผชิญอยู่โดยรวม โทเค็นของสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะค่อย ๆ ถูกนำมาใช้ในแง่มุมเฉพาะของการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของบล็อกเชนในขั้นต้น

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Bank of NY Mellon. (2019). Tokenization: Opening illiquid assets to investors. Bank of New York Mellon Insights.

Lewis, S., Thomas, M., & Kiladze, G. (2021, 4 Oct.). Asset tokenisation: On blockchain securitisation. Hogan Lovells Engage: Legal Insight & Analysis.

McCarthy, N. (2021 19 May). These countries are the world’s top remittance recipients. World Economic Forum.

World Economic Forum. (2021). Digital currency governance consortium white paper series. World Economic Forum Compendium Report, November 2021.