ปี 2021 ที่ “บ้าบอ” ได้เปลี่ยนแนวคิดและพฤติกรรมการลงทุนของเราไปในลักษณะนี้

บทความนี้มาจากBloombergบทความนี้มาจาก

ผู้เขียนต้นฉบับ: Michael P. Regan รวบรวมโดยนักแปล Odaily Katie Ku

ปี 2021 เป็นปีแห่งการผสมผสานทางวัฒนธรรม และวัฒนธรรมการเงินสมัยใหม่ วัฒนธรรมภาพลักษณ์ วัฒนธรรมเทรนด์แฟชั่น ฯลฯ ต่างก็หลอมรวมเข้าด้วยกัน Tom Brady ซูเปอร์สตาร์อเมริกันฟุตบอลจาก FTX และนักแสดง Matt Damon จาก Crypto.com ดำดิ่งสู่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล โทเค็นดิจิทัลเริ่มถูกระบุว่าเป็นสัญลักษณ์แห่งความมั่งคั่ง ภาพการ์ตูนของลิงขี้เบื่อขายในราคาสูงในตลาด NFT ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นไปไม่ได้ในปี 2020

แน่นอนว่าการผสานรวมที่ยอดเยี่ยมนี้ไม่ได้เป็นไปอย่างราบรื่น นักลงทุนรายย่อยได้ร่วมมือกันเพื่อซื้อหุ้นของ GameStop และ AMC Entertainment Holdings Inc. โดยมีเป้าหมายเพื่อล้มละลายกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ทำให้ทั้งสองบริษัทชอร์ต ผู้เชี่ยวชาญใน Wall Street หลายคนสับสนกับการเพิ่มขึ้นของตลาด crypto ใหม่เช่นเดียวกับคนอื่นๆ

ดูเหมือนว่าทุกคนต้องการที่จะเข้ามามีส่วนร่วม ตั้งแต่เด็กมัธยมปลายที่ซื้อขายผ่านซอฟต์แวร์ Zoom บนโทรศัพท์ ไปจนถึงผู้ใหญ่ที่พลาดโอกาสในยุคดอทคอมและตั้งใจแน่วแน่ว่าจะไม่ยอมปล่อยให้ฟองสบู่หลุดมือไปอีก จำนวนผู้ค้ารายใหม่มีมากมายเกินกว่าจะนับได้ อย่างไรก็ตาม ในแง่ของเมตริก Coinbase เพียงอย่างเดียวเติบโตขึ้นจากผู้ใช้ที่ผ่านการรับรอง 32 ล้านคนในช่วงต้นปี 2019 เป็น 73 ล้านคนในเดือนกันยายนปีนี้

"นักลงทุนมักจะมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวนมากกว่า รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความสนใจจากสื่อจำนวนมาก เช่น GameStop, AMC Entertainment Holdings หรือ cryptocurrencies หรือที่นักลงทุนเชื่อว่ามีโอกาสที่จะได้รับความเสี่ยงในระยะสั้น ระยะกลาง” Cerulli กล่าว หัวข้อย่อยหรือภาคส่วนที่มีการเติบโตเกินขนาด” ไม่นานมานี้ หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินกังวลว่านักลงทุนจำนวนมากเกินไปที่หันมาใช้กองทุนดัชนีจะบิดเบือนตลาด วันนี้เราสงสัยว่า cryptocurrencies ที่มีธีมตลกเช่น Dogecoin สร้างความเสี่ยงทางการเงินอย่างเป็นระบบหรือไม่เป็นเรื่องง่ายที่จะระบุเหตุผลทั้งหมดนี้จากอารมณ์ที่มากเกินไปซึ่งขับเคลื่อนตลาดมาอย่างยาวนาน นั่นคือความโลภและความกลัว ในกรณีนี้ผู้คนกลัวที่จะพลาดมากกว่า อย่างไรก็ตามยังมี

อารมณ์อื่นคือการเล่นความหลงใหล โลกของเทคโนโลยี crypto และ non-crypto ได้พัฒนาอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นโพรงกระต่ายแห่งนวัตกรรมและเสน่ห์ทางปัญญา สำหรับผู้ค้าหุ้น meme พวกเขารู้สึกทึ่งกับความซับซ้อนของระบบประปาในตลาดและวิธีดำเนินการของผู้ค้ามืออาชีพ คุณไม่เพียงแค่ต้องเข้าใจว่าโมเดลธุรกิจของ AMC Entertainment Holdings คืออะไร แต่คุณยังต้องคิดด้วยว่าทีมของคุณสามารถเอาชนะผู้จัดการเงินของคู่แข่งได้หรือไม่

วลี "หลักฐานการทำงาน" ซึ่งหมายถึงงานด้านคอมพิวเตอร์ที่จำเป็นในการเรียกใช้เครือข่ายบล็อกเชน เช่น Bitcoin ยังสามารถนำไปใช้กับแรงจูงใจของเทรดเดอร์ประเภทใหม่นี้ได้อีกด้วย หมายความว่าถ้าคุณทำงานหนักพอ หนักพอที่จะอ่านเอกสาร ฟังพอดแคสต์ ดูวิดีโอ YouTube เรียนรู้เกี่ยวกับโซเชียลมีเดีย เรียนรู้เกี่ยวกับเทคโนโลยี หรือเพียงแค่รีเฟรชซอฟต์แวร์การซื้อขายที่อยู่ในโทรศัพท์ของคุณตลอดเวลา คุณก็ใช้เวลาได้

ในช่วงมงกุฎใหม่ ชุมชนเสมือนใหม่ได้ก่อตัวขึ้น ในการหลอมรวมกันของการเงินและวัฒนธรรมป๊อป ชุมชนเหล่านี้พบกันในฟอรัม Reddit หัวข้อที่กำลังเป็นกระแสของ Twitter หน้าต่าง Discord และ Slack และแม้แต่ข้อความธรรมดา ฉันมีกลุ่มเพื่อนที่เล่นโป๊กเกอร์ในคืนวันศุกร์มาหลายปีแล้ว เมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาได้พบกับผู้เชี่ยวชาญ NFT บน Zoom เพื่อหารือเกี่ยวกับวิธีเปลี่ยนความมั่งคั่งของโทเค็นการเข้ารหัสลับให้เป็นไฟล์ JPEG ที่สร้างรายได้

สมาชิกที่ใช้งานอยู่ของชุมชนเหล่านี้ ได้แก่ crypto stalwarts เช่นนักแสดง Tom Brady และกลุ่ม WallStreetBets Reddit “Degenerates” มีผู้ใช้ 11.3 ล้านคนและเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ คุณจะต้องจับตาดูโปรไฟล์ที่ดูเหมือนลิงประหลาดที่โผล่ขึ้นมา อาจเป็นส่วนหนึ่งของ Ape Army ที่เดินขบวนเพื่อเข้าร่วม AMC Entertainment Holdings หรือโครงการ NFT ของ Bored Ape Yacht Club ซึ่งเปิดตัวหนึ่งในรายการที่ร้อนแรงที่สุด สัญลักษณ์สถานะดิจิทัลแห่งปีมูลค่าของทรัพย์สินจำนวนมากเหล่านี้ล้วนมาจากอำนาจและอิทธิพลของชุมชนโดยรอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการ crypto ซึ่งมักจะไม่มีกระแสเงินสดหรือเศรษฐกิจพื้นฐานที่แท้จริงเลย และไม่จำเป็นต้องมีนวัตกรรมบล็อกเชนใดๆ อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดแทบจะไม่มีอยู่จริงต้องการสร้างเหรียญ meme ของคุณเองหรือไม่? เพียงคัดลอกโอเพ่นซอร์สโค้ดล่าสุด ตั้งชื่อ ปรับแต่งเล็กน้อย เท่านี้ก็พร้อมใช้งานราคาของโทเค็นจะขึ้นอยู่กับว่าชุมชนของตนได้รับการส่งเสริมบนโซเชียลมีเดียมากน้อยเพียงใด

ดึงดูดความสนใจของ Elon Musk หรือผู้มีอิทธิพลคนอื่นๆ และคุณอาจเป็นเศรษฐีได้ในเวลาไม่นาน

มันอาจจะฟังดูบ้า แต่มันก็มีอยู่จริง ไม่ว่าจะเป็นตลาดกระทิงหรือตลาดหมี การเติบโตอย่างไม่น่าเชื่อและอิทธิพลของชุมชนออนไลน์ และความน่าหลงใหลที่พวกเขาสร้างขึ้น คือความมั่งคั่งที่แท้จริงของโลกการเงินในปี 2564 และต่อๆ ไป นักวิเคราะห์และนักเขียนบางคนเรียกปรากฏการณ์นี้ว่า "การลงทุนเพื่ออัตลักษณ์" Chuck McNaughton ที่ปรึกษาอาวุโสด้านความมั่งคั่งของ ScotiaMcLeod กล่าวในปีนี้: "จากประสบการณ์ของฉัน นักลงทุนทุกคนมีพฤติกรรมที่สอดคล้องกับบุคลิกภาพพื้นฐานของพวกเขา"

เขาพูดถึงหุ้นและพันธบัตรเป็นส่วนใหญ่และการยอมรับความเสี่ยงตามลำดับ แต่นักลงทุนบางคนจะนึกถึงภาพการ์ตูนของชิบะหรือลิง และนี่คือปี 2564 ของเรา Steve Kurz หัวหน้าฝ่ายการจัดการสินทรัพย์ระดับโลกของบริษัทการลงทุนด้านคริปโตเคอเรนซี Galaxy Digital กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วว่า “คุณสวมตรานี้ และเมื่อเครือข่ายนี้เติบโตขึ้น คุณก็เป็นเจ้าของชิ้นส่วนของมัน เราต้องจินตนาการถึงการลงทุนด้านอัตลักษณ์ที่ มีค่า” โลก”

ใครจะไปรู้ว่าสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ชิ้นใดที่ควรค่าแก่การเป็นเจ้าของ เช่นเดียวกับที่ Apple และ Amazon มีมูลค่าการถือครองระหว่างและหลังวิกฤตดอทคอม เมื่อ Nasdaq Composite ดิ่งลงเกือบ 80% คุณกำลังเห็นความเฟื่องฟูของการเข้ารหัสลับในสิ่งที่ผู้ศรัทธาเรียกว่า Web3 ซึ่งเป็นอินเทอร์เน็ตแห่งอนาคตใหม่ทั้งหมดที่สร้างขึ้นจากเทคโนโลยีบล็อกเชนที่ขับเคลื่อนโทเค็นและโครงการศิลปะเหล่านี้ทั้งหมด “เช่นเดียวกับ Facebook เราไม่รู้ว่ารูปแบบทางเศรษฐกิจหรือการประเมินมูลค่าของมันจะมีลักษณะอย่างไรไปอีกนานหลังจากที่เครือข่ายเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ และเราอาจเพิ่งอยู่ในยุคแรก ๆ ของบางอย่าง” เคิร์ซกล่าว มันโง่ "

ใครก็ตามที่มีร่างอวตารเรตินอยด์จะบอกคุณอย่างแน่นอนว่าหากคุณเพิกเฉยต่ออนาคต คุณจะไปไม่ถึงที่นั่น แต่ ณ จุดนี้ เป็นเรื่องโง่เขลาที่จะเพิกเฉยต่อบทเรียนในอดีต และคุณไม่จำเป็นต้องกลับไปที่ฟองสบู่ดอทคอมด้วยซ้ำ หุ้น Meme และ cryptocurrencies ไม่ใช่ฟองสบู่ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แต่เป็นชุดของคลื่นที่พองตัวและกระทบฝั่งเป็นระลอกแล้วระลอกเล่า กองทุน ARK Innovation ETF ของ Cathie Wood ซึ่งเป็นที่รู้จักในเรื่องการถือครองหุ้นจำนวนมากใน Tesla เริ่มขึ้นในปี 2020 และถึงจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ลดลงเกือบ 40% จากจุดสูงสุด หุ้นของ AMC Entertainment Holdings ลดลงมากกว่า 60% จากระดับที่พุ่งขึ้นในฤดูร้อนนี้ Dogecoin ถูกบดบังด้วยการเพิ่มขึ้นของ NFT

ถึงกระนั้น กำไรในตลาดโดยรวมอาจช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนลงได้มาก “มีนักลงทุนรุ่นใหม่เข้ามาในตลาดที่ไม่เคยประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ในอดีต” คริสติน เบนซ์ ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินส่วนบุคคลของบริษัทวิจัยกองทุน Morningstar กล่าว แต่แม้แต่หุ้นอย่าง S&P 500 ก็มีมูลค่าสูง และ ผู้จัดการกองทุน Vanguard Group ยักษ์ใหญ่บอกกับนักลงทุนว่าผลตอบแทนความคาดหวังในอีก 10 ปีข้างหน้านั้นต่ำกว่ามากเช่นกัน เบนซ์เล่าถึงสิ่งที่เกิดขึ้นกับเทรดเดอร์หลายคนหลังจากความผิดพลาดทางเทคโนโลยีในปี 2000: "ผู้คนไม่เพียงแต่เลิกล้มหุ้น