คู่มือการหลีกเลี่ยง DeFi Pit: ห้าขั้นตอนในการช่วยคุณค้นหาโครงการ DeFi ที่ควรค่าแก่การลงทุน

Footprint

特邀专栏作者

2021-10-21 15:24

บทความนี้มีประมาณ 3572 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 6 นาที

ในฐานะที่เป็นตลาดการลงทุนประเภทใหม่ DeFi ได้สร้างความเป็นไปได้ในการลงทุนมากกว่าการเงินแบ

สรุปโดย AI

ขยาย

วันที่: ตุลาคม 2564

แหล่งข้อมูล: วิธีค้นพบโครงการที่มีคุณค่า (https://footprint.cool/valuableprojects)

ด้วยการพัฒนาและความนิยมของตลาดการเข้ารหัส ทำให้โครงการ DeFi ถูกดึงดูดมากขึ้นเรื่อยๆ และนักลงทุนจำนวนมากก็ถูกดึงดูดเช่นกัน การพัฒนา DeFi ในปี 2564 นั้นเรียกได้ว่ารวดเร็ว TVL (ณ เวลาปัจจุบัน) เพิ่มขึ้น 860.42% จาก 21.4 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นปี จำนวนโครงการ DeFi บนเครือข่ายก็เพิ่มขึ้นจาก 174 โครงการที่ ต้นปีถึง 554 ด้วยอัตราการเติบโต 218.39% ความเจริญรุ่งเรืองของตลาด DeFi ไม่เพียงแต่ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนทางการเงินแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มความมั่นใจอีกด้วย

คำอธิบายภาพ

การเปลี่ยนแปลงจำนวนโครงการ DeFi ต่อเดือนในปี 2564 แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

คำอธิบายภาพ

การเปรียบเทียบตัวชี้วัดต่างๆ ของแพลตฟอร์ม TVL 10 อันดับแรก (ล็อคปริมาณ ราคา มูลค่าตลาด) แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

1. ปริมาณล็อคทั้งหมด (TVL)

สำหรับผู้ที่เข้าร่วมในการลงทุน DeFi TVL ไม่ใช่คนแปลกหน้าสำหรับตัวบ่งชี้นี้ และสามารถรับข้อมูล TVL ที่จำเป็นของแพลตฟอร์ม DeFi ได้จากแพลตฟอร์มข้อมูลหลัก (เช่น DeFi Llama, CoinGecko และ CionMarketCap) TVL หมายถึงจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่ผู้ใช้ฝากและล็อคไว้ในข้อตกลง ยิ่งมูลค่ามาก สินทรัพย์ในโครงการก็ยิ่งสะสมมากขึ้น ผู้ใช้มีระดับความเชื่อมั่นสูงในโครงการและเต็มใจที่จะฝากสินทรัพย์ลงในแพลตฟอร์ม สำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างๆ (เช่น การจัดหาสภาพคล่อง, การจัดหาหลักประกัน ฯลฯ) ยิ่งมีผู้ใช้มากเท่าใดความนิยมก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ดังที่เห็นได้จากรูปด้านบน สิบอันดับแรกของแพลตฟอร์มในแง่ของ TVL นอกเหนือจากปริมาณที่มาก (มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) แล้ว TVL ยังรักษาแนวโน้มการเติบโตรายเดือนโดยพื้นฐาน ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าโครงการต่างๆ ยังคงดำเนินต่อไป พลังและความแข็งแกร่งของพวกเขา

2. มูลค่าตามราคาตลาด

มูลค่าตลาดสะท้อนถึงมูลค่าตลาดของโครงการในอุตสาหกรรม DeFi ตัวบ่งชี้นี้คำนวณในลักษณะที่คล้ายคลึงกับตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมและส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากราคาสกุลเงินและจำนวนโทเค็นที่มีการหมุนเวียนและพร้อมสำหรับการซื้อขาย .

ดังที่แสดงในรูปด้านบน เนื่องจากจำนวนโทเค็นได้รับผลกระทบจากการไหลเวียนและอุปสงค์และอุปทาน ราคาของสกุลเงินจะเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ซึ่งส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของตลาด มูลค่ายังคงอยู่ในช่วงที่เหมาะสมประมาณ 20% และไม่มีการพุ่งสูงขึ้นและดิ่งลงเหมือนหน้าผา

หลังจากทำความเข้าใจกับตัวชี้วัดพื้นฐานแล้ว เรามาดูวิธีการใช้ตัวชี้วัดพื้นฐานในการประเมินโครงการและค้นพบโครงการที่มีศักยภาพและน่าลงทุน

คำอธิบายภาพ

การกระจายแพลตฟอร์ม TVL แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

ดังที่แสดงในแผนภาพกระจายด้านบน ปัจจุบันมีโครงการ DeFi มากกว่า 500 โครงการ ในจำนวนนี้มีหลายโครงการที่เพิ่งเกิดขึ้นและมี TVL ขนาดเล็ก (แพลตฟอร์มที่มี TVL น้อยกว่า 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 33%) เลือกลงทุนอย่างไรให้เหมาะกับโครงการหลายๆ โครงการ? เพื่อความปลอดภัย เพื่อป้องกันความเสี่ยงของเงินทุนไม่เพียงพอสำหรับโครงการขนาดเล็กเกินไป นักลงทุนรายย่อยควรพยายามเลือกโครงการจากระดับกลางขึ้นไปของ TVL (ประมาณ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เมื่อกำหนดเป้าหมายการลงทุน .

สำหรับโครงการ DeFi โครงการที่มีมูลค่าตั้งแต่ 1 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 10 ล้านเหรียญสหรัฐเหมาะสำหรับสถาบันการลงทุนเพื่อดำเนินการลงทุนแบบ Seed Round แต่ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายบุคคล เนื่องจากตำแหน่งการพัฒนาในอนาคตและทิศทางเชิงกลยุทธ์ของโครงการประเภทนี้ยังไม่ชัดเจน

แม้ว่า TVL จะพบกลยุทธ์การพัฒนาที่เหมาะสมสำหรับโครงการตั้งแต่ 1,000 ถึง 20 ล้านเหรียญสหรัฐ และนักลงทุนสามารถรับข้อมูลในส่วนนี้ของโครงการได้ จากมุมมองของความมั่นคง การเติบโตของโครงการดังกล่าวจะถูกขัดขวาง เมื่อการเติบโตได้ ไม่เพียงพอ มีความเสี่ยงสูงที่จะเติบโตอย่างอ่อนแอหรือลดลง

TVL พบกลไกผลิตภัณฑ์และจุดเติบโตที่ชัดเจนและเหมาะสมสำหรับโครงการที่มีขนาดตั้งแต่ 20 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 50 ล้านเหรียญสหรัฐ ชุมชนและการสนับสนุนทางเทคนิคกำลังค่อย ๆ ดีขึ้น หากคุณต้องการได้รับรายได้สูงกว่าแพลตฟอร์มหลัก เช่น แพลตฟอร์มเป็นทางเลือกที่ดี

หากยอมรับความเสี่ยงได้ต่ำและความต้องการรายได้ไม่สูงเกินไป คุณสามารถเลือกโครงการจากแพลตฟอร์มชั้นนำเพื่อลงทุนตามประเภทโครงการ DeFi ที่คุณชื่นชอบ (เช่น DEX ให้สภาพคล่อง ให้ยืม ฯลฯ)

คำอธิบายภาพ

การเปลี่ยนแปลงราคาโทเค็นบนแพลตฟอร์ม TVL 5 อันดับแรก แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

หลังจากเลือกโครงการผู้สมัครที่เหมาะสมผ่านตัวบ่งชี้ TVL แล้ว จำเป็นต้องตรวจสอบเพิ่มเติมผ่านสถานการณ์ของโทเค็นโครงการ ตามกฎหมาย การเปลี่ยนแปลงราคาของโทเค็นแพลตฟอร์มอันดับต้น ๆ (ดังแสดงในรูปด้านบน) ส่วนใหญ่จะประเมินจาก สองด้าน:

ประการแรก ราคาโทเค็นยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นและขาลงที่ค่อนข้างคงที่หรือไม่ (การเพิ่มขึ้นหรือลดลงไม่ควรเกิน 20%) หากราคาของโทเค็นยังคงค่อนข้างคงที่ การหมุนเวียนของโทเค็นเล็กน้อยจะค่อนข้างคงที่ และความเป็นไปได้ที่จะเกิดความเสียหายต่อโครงการเนื่องจากการขายโทเค็นจำนวนมากโดยนักลงทุนรายเดียวจะมีขนาดเล็กลง

ประการที่สอง กลไกการออกโทเค็นมีความสมเหตุสมผลหรือไม่ ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนการถือครองสกุลเงินของทีม/มูลนิธิสูงเกินไปหรือไม่ หากสูงเกินไป วัตถุประสงค์ของโครงการเพื่อ "หมุนเวียนเงิน" จะเพิ่มขึ้น หากความเร็วในการปล่อยโทเค็นเร็วเกินไป ราคาสกุลเงินจะปรับลดอย่างรุนแรง และโทเค็น ความเป็นไปได้ของการขายสกุลเงินเพิ่มขึ้น ซึ่งไม่เอื้อต่อการพัฒนาอย่างยั่งยืนของราคาสกุลเงิน

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

การเปรียบเทียบมูลค่าตลาด/อัตราส่วนการประเมินมูลค่าที่ปรับลดเต็มที่ ราคา การไหลเวียนของโทเค็น และการจัดหาโทเค็นทั้งหมดของแพลตฟอร์มชั้นนำ แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

การประเมินมูลค่าแบบเจือจางเต็มที่หมายถึงผลิตภัณฑ์ของราคาสกุลเงินและอุปทานสูงสุดของโทเค็น เมื่อปล่อยโทเค็นทั้งหมด มูลค่าตลาดจะเท่ากับการประเมินมูลค่าแบบเจือจางทั้งหมด หากอัตราส่วน "MC/FDV" ของโทเค็นโครงการ (นั่นคือ อัตราส่วนของมูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่ลดลงทั้งหมด) น้อยเกินไป หมายความว่ายังไม่มีการเปิดตัวโทเค็นจำนวนมาก ในขณะนี้ นักลงทุนจำเป็นต้อง พิจารณาอย่างรอบคอบและมุ่งเน้นไปที่ระยะเวลาออนไลน์ของโครงการ กำหนดการจัดหาโทเค็น และดูว่าการเติบโตของราคาสกุลเงินนั้นร้อนเกินไปหรือไม่

สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการการลงทุนระยะยาวจำเป็นต้องประเมินอัตราส่วนของ "MC/FDV" ของโครงการ เนื่องจากมีการเปิดตัวโทเค็นใหม่และค่อยๆไหลเข้าสู่ตลาดเมื่ออุปทานของโทเค็นสูงกว่าอุปสงค์ที่แท้จริง การประเมินมูลค่ามันจะไม่สมเหตุสมผล ด้วยการปรับตัวของตลาด ราคาของโทเค็นจะลดลง และผู้ถือครองระยะยาวจะเผชิญกับแรงกดดันในการขายที่มากขึ้น ในเวลานี้ โทเค็นโครงการที่ถืออยู่จะไร้ค่า

ยกตัวอย่างโครงการอันดับต้น ๆ สำหรับแพลตฟอร์มที่มีอัตราส่วน "MC / FDV" สูงกว่า 60% โทเค็นแพลตฟอร์มดังกล่าวเหมาะสำหรับการถือครองระยะยาวและรับประกันความปลอดภัย แต่ข้อเสียอยู่ในระดับสูง ราคาเริ่มต้น แพลตฟอร์มต่ำเช่น Curve (CRV) แม้ว่าอัตราส่วนจะไม่สูง แต่ราคาสกุลเงินอยู่ในช่วงที่สมเหตุสมผลกว่า แต่ก็เป็นแพลตฟอร์มที่สามารถพิจารณาได้ ในการเปรียบเทียบอัตราส่วน "MC/FDV" ของ Lido ต่ำกว่า Curve6.32% อย่างไรก็ตามราคาของโทเค็นนั้นสูงกว่า Curve 43.75% และมูลค่าตลาดสูงเกินไปไม่เหมาะสำหรับการถือครองระยะยาวในปัจจุบันด้วยการปรับตัวของตลาด ราคาของโทเค็นอาจลดลง

คำอธิบายภาพ

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด/อัตราส่วนปริมาณการล็อกของแพลตฟอร์มชั้นนำ 10 อันดับแรก แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

ตามข้อมูลที่ได้รับจาก Footprint อัตราส่วน "MC/TVL" (นั่นคือ อัตราส่วนของมูลค่าตลาดต่อปริมาณที่ถูกล็อคไว้) ของโครงการ TVL สิบอันดับแรกโดยพื้นฐานแล้วจะน้อยกว่า 1 ซึ่งหมายความว่าการประเมินมูลค่าโครงการต่ำเกินไป และน่าลงทุนโดยเฉพาะอัตราส่วนของ InstaDapp เพียง 0.65% เท่านั้น จากมุมมองทางเศรษฐกิจ ยิ่ง TVL ของโครงการสูง ค่า MC ก็ควรสูงขึ้น เนื่องจากโครงการที่มีชื่อ TVL สูงจะมองโลกในแง่ดีและสามารถสร้างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจให้กับโครงการได้มากขึ้น และมูลค่าตลาดก็ควรเพิ่มขึ้นตามนั้นเช่นกัน ค่าเป็นปริมาณ TVL

สรุป

สรุป

ผู้อ่านสามารถใช้ตัวชี้วัดการประเมินในบทความนี้เพื่อประเมินโครงการลงทุนซึ่งสรุปได้ดังนี้

● อันดับ TVL อยู่ในตำแหน่งกลางขึ้นไป ประมาณ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐขึ้นไป

● ราคาโทเค็นค่อนข้างคงที่: การเพิ่มหรือลดรายเดือนไม่ควรเกิน 20%

● กลไกการกระจายโทเค็นมีความสมเหตุสมผล: การถือครองโทเค็นของทีมและความเร็วในการปล่อยโทเค็นนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่

● ด้วยอัตราส่วน MC/FDV น้อยกว่า 5% โทเค็นโครงการจึงไม่เหมาะสำหรับการถือครองระยะยาว

● หากอัตราส่วน MC/TVL น้อยกว่า 1 ถือว่าโครงการเหมาะสมในการลงทุน

สำหรับตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณข้างต้น ผู้อ่านสามารถรับได้โดยตรงจาก Footprint Dashboard (คลิกที่ลิงค์) โดยไม่ต้องคำนวณเพิ่มเติม

หลังจากการวิเคราะห์ผ่านตัวบ่งชี้ข้างต้น จะพบว่า DeFi ในฐานะตลาดการลงทุนประเภทใหม่ได้สร้างความเป็นไปได้ในการลงทุนมากกว่าการเงินแบบดั้งเดิมเนื่องจาก "ความใหม่" และความครอบคลุมและรูปแบบต่างๆ ก็เพิ่มมากขึ้น มี หลายโครงการที่ควรค่าแก่การลงทุน เป็นที่ทราบและเข้าใจแล้ว ยังมีโครงการที่มีศักยภาพอีกมากมายที่ยังไม่ถูกค้นพบ

Footprint Analytics เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบภาพแบบครบวงจร รอยเท้าช่วยในการแก้ปัญหาการล้างข้อมูลและการรวมเข้าด้วยกันบนห่วงโซ่ ทำให้ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับประสบการณ์การวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนแบบไม่มีขีดจำกัดได้ฟรี ให้เทมเพลตการจัดทำตารางมากกว่าพันรายการและประสบการณ์การวาดแบบลากแล้วปล่อย ทุกคนสามารถสร้างแผนภูมิข้อมูลส่วนตัวของตนเองได้ภายใน 10 วินาที รับข้อมูลเชิงลึกในห่วงโซ่ได้อย่างง่ายดาย และเข้าใจเรื่องราวเบื้องหลังข้อมูล

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Footprint Analytics: https://www.footprint.network/

ชุมชนความขัดแย้ง: https://discord.gg/3HYaR6USM7

บัญชีสาธารณะ WeChat: Footprint Blockchain Analysis (FootprintDeFi)

เกี่ยวกับการวิเคราะห์รอยเท้า:

DeFi

ลงทุน

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily