รอยเท้า: เมื่อพิจารณาถึงระบบนิเวศที่เป็นเอกลักษณ์ของเครือข่ายสาธารณะ Terra แล้ว TVL จะกลับมาเป

เขียนโดยนักวิเคราะห์รอยเท้าไซมอน (simon@footprint.network)

เขียนโดยนักวิเคราะห์รอยเท้าไซมอน (simon@footprint.network)

ในไตรมาสที่ผ่านมาเครือข่ายสาธารณะทั้งหมดได้เบ่งบาน Polygon ซึ่งเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมมีการพัฒนาที่อ่อนแอในอีก 3 เดือนต่อมา ในเดือนมกราคมที่ผ่านมา TVL ไม่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง อย่างไรก็ตาม การใช้ประโยชน์จากการขาดความแข็งแกร่งของ Polygon ทำให้เครือข่ายสาธารณะ Terra และ Solana แซงหน้า Polygon ในช่วงกลางเดือนสิงหาคมและต้นเดือนกันยายนตามลำดับ นอกจากนี้ Avalanche ยังได้รับแรงผลักดันเมื่อเร็ว ๆ นี้และมีแนวโน้มที่จะแซงหน้า Polygon อีกด้วย Polygon เป็นรองเพียง Ethereum และ BSC ห่วงโซ่สาธารณะของ TVL หลักทั้งสามอาจลดลงไปอยู่ที่อันดับ 6 Footprint Analytics อยู่ในเครือข่ายสาธารณะเมื่อเดือนที่แล้วSolanaและAvalancheหลังจากการวิเคราะห์เชิงลึก (คลิกลิงก์เพื่อดูรายละเอียด) ในครั้งนี้ เราจะยังคงใช้ข้อมูล DeFi บน Footprint Analytics เพื่อสำรวจโมเดลที่เป็นเอกลักษณ์ของ Terra แบบห่วงโซ่สาธารณะ

คำอธิบายภาพ

TVL ของเครือข่ายสาธารณะแต่ละแห่ง (ตั้งแต่เดือนมกราคม 2564) แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

เน้นไฟแนนซ์รับตลอดห่วงโซ่

Terra เปิดตัวโครงการในเดือนมกราคม 2018 และเปิดตัวเครือข่ายหลักในเดือนเมษายน 2019 ซึ่งดำเนินการโดย Terraform Labs ในกรุงโซล ประเทศเกาหลีใต้ Terra ระดมทุนได้ 3 ครั้งตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2021 โดยมียอดระดมทุนสะสมมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ล่าสุดระดมทุนได้ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2021 เงินทุนนี้ส่วนใหญ่จะนำไปใช้ในการก่อสร้างโครงการเชิงนิเวศวิทยาบน โซ่เทอร่า.

ลักษณะเด่นที่สุดของ Terra และเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ คือทีมผู้ก่อตั้งมีพื้นฐานทางธุรกิจและทรัพยากรมากมาย CHAI และ MemePay โปรแกรมการชำระเงิน 2 โปรแกรมได้เปิดฉากการชำระเงินออฟไลน์ในเกาหลีใต้และมองโกเลียตามลำดับ ซึ่งทำให้ Terra ไม่เพียงจับต้องไม่ได้เท่านั้น โลกที่เข้ารหัส แต่เป็น blockchain ที่สามารถเชื่อมโยงกับชีวิตจริงได้

ซึ่งแตกต่างจากเชนสาธารณะอื่น ๆ ที่มีโทเค็นเชนสาธารณะเพียงอันเดียว นอกเหนือจาก Luna โทเค็นของเชนแล้ว Terra ยังได้คืนค่า Stablecoin UST ซึ่งผูกไว้กับดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกันนั้น ยังมี Stablecoins ที่ยึดกับเงินวอนของเกาหลีและยึดไว้กับที่ ไปยัง KRT MNT เหรียญ Stablecoin ของ Mongolian Grik และสิทธิพิเศษถอนเงิน SDR Stablecoin SDT ของ IMF

ในรูปแบบโทเค็นคู่ UST มีมูลค่าตลาดเป็นอันดับที่สี่ในกลุ่ม Stablecoins

เมื่อเปรียบเทียบกับเชนสาธารณะอื่น ๆ ที่มีโปรโตคอลมากมาย โปรโตคอลทั้งหมดบนเชน Terra ถูกสร้างขึ้นโดยใช้สกุลเงินเดิมที่เสถียร UST โปรโตคอลบน Terra มีฉากธุรกรรมของตัวเองของ UST ตั้งแต่แรกเกิด และ UST สามารถเชื่อมโยงกับการชำระเงินแบบออฟไลน์ได้

คำอธิบายภาพ

มูลค่าตลาดของ Stablecoin (สิ้นเดือนกันยายน 2021) แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

ตามข้อมูลของ Footprint Analytics ในบรรดาเหรียญ Stablecoin ทั่วไปในตลาด มูลค่าตลาดของ UST อยู่ในอันดับที่สี่ (2.673 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ในขณะที่ USDT และ USTC ที่หนึ่งและสองเป็นเหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์ และอันดับที่สาม Dai ไม่สามารถเป็นได้ ถือว่าเป็น Stablecoin แบบ Decentralized อย่างสมบูรณ์ Stablecoin แบบ Decentralized Stablecoin ถือได้ว่าเป็น Stablecoin อันดับต้น ๆ สิ่งนี้แยกไม่ออกจากการเปิดสถานการณ์ออฟไลน์ของ Terra เมื่อเปรียบเทียบกับ Stablecoin อื่น ๆ อาจกล่าวได้ว่าเป็น Stablecoin ที่ "มีประโยชน์" ที่สุด โหลดสถานการณ์การใช้งานจริงสู่โลกของบล็อกเชน "ภาพลวงตา" และด้วยเหตุนี้จึงดึงมูลค่าตลาดของมันกลับมา

Token Luna เพิ่มขึ้น 416% ในสี่เดือน โดยอยู่ในห้าอันดับแรกของโทเค็นเครือข่ายสาธารณะ

ตั้งแต่ Terra เปิดตัว mainnet ในเดือนเมษายนปีนี้ โทเค็น Luna ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อย หลังจากลดลงเนื่องจากเหตุการณ์ "519" มันก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนกรกฎาคมและเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นประมาณ 416% แต่จากข้อมูลของ Footprint Analytics จะเห็นได้ว่าปัจจุบัน Luna เป็นโทเค็นที่แพงที่สุดเป็นอันดับที่ 5 ในบรรดาโทเค็นเชนสาธารณะ แม้ว่าราคาของมันจะถูกกว่าครึ่งหนึ่งของ AVAX ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 4 แต่ปริมาณธุรกรรมก็เทียบได้กับของ AXAX แล้ว เทียบเคียงได้และเหนือกว่า MATIC มาก จะเห็นได้ว่าเครือข่ายสาธารณะประเภทนี้ซึ่งมีแอตทริบิวต์สกุลเงินที่แข็งแกร่งซึ่งเชื่อมต่อออนไลน์และออฟไลน์มีแอตทริบิวต์ธุรกรรมมากกว่า

ราคา Luna (ตั้งแต่เดือนมกราคม 2564) ที่มา: Footprint Analytics

คำอธิบายภาพ

ปริมาณธุรกรรมรายวันของโทเค็นเชนสาธารณะแต่ละรายการ (ตั้งแต่เดือนมกราคม 2021) แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก UST ถูกยึดโดย Luna 1 USD เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ความผันผวนที่รุนแรงของ Luna จะทำให้ UST แยกตัวออกจากจุดยึด USD 1 อย่างไรก็ตาม เป็นที่เชื่อกันว่าด้วยจำนวนผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นทีละน้อยของ Terra และปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นเสถียรภาพของห่วงโซ่จะดีขึ้น จะค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้น

เมื่อเปรียบเทียบกับโปรโตคอลเชิงนิเวศที่หลากหลายและหลากหลายของเครือข่ายสาธารณะอื่นๆ Terra ดูเหมือนจะ "เรียบง่าย" มาก โปรโตคอลในระบบนิเวศน์ล้วนมีศูนย์กลางอยู่ที่ UST ซึ่งรวมถึง Mirror (โปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์) และ Anchor (ผลิตภัณฑ์ประหยัด APY คงที่ ) กำลังสร้างกรณีการใช้งานในทันทีและความต้องการเหรียญ Stablecoin แม้ว่า Footprint Analytics ในปัจจุบันจะมีเพียง 8 โปรโตคอลในเครือข่าย Terra แต่ก็เห็นได้ว่าทีมผู้ก่อตั้งให้ความสำคัญกับเป้าหมายของสถานการณ์ทางการเงินอย่างใกล้ชิด

คำอธิบายภาพ

อัตราส่วน TVL ของโปรโตคอล Terra chain (ณ สิ้นเดือนกันยายน 2021) แหล่งข้อมูล: Footprint Analytics

ผ่าน TVL ของแต่ละโปรโตคอลในเครือข่าย Terra ใน Footprint Analytics เราจะเห็นว่าโปรโตคอลทั้งสี่ของ Anchor, Lido, Mirror และ Terraswap บน Terra ในปัจจุบันมีสัดส่วนประมาณ 95% ของ TVL แต่เพียงอย่างเดียวก็เกือบจะเกินกว่า TVL ของ Solana แล้ว เมื่อเทียบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Solana แล้ว การเติบโตของ Terra นั้นมั่นคงกว่า

เช่นเดียวกับ Synthetix Mirror เป็นข้อตกลงสินทรัพย์สังเคราะห์ แต่ TVL ในปัจจุบันของ Mirror ใน Terra และ Ethereum เทียบได้กับ Synthetix ปัจจุบัน Mirror ครอบคลุมหุ้นสหรัฐ BTC ETH และสินทรัพย์สังเคราะห์อื่น ๆ นำเสนอสถานการณ์การใช้งานที่ทรงพลังสำหรับ UST และในขณะเดียวกันก็เพิ่มรายได้ของผู้ขุด ทำให้ระบบของ Terra พัฒนาอย่างเสถียรยิ่งขึ้น

คำอธิบายภาพ

จากสถานการณ์การซื้อขายโทเค็นแต่ละโปรโตคอล MIR โทเค็นของ Mirror มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดใน 90 วันที่ผ่านมา แม้ว่าราคาโทเค็นจะอยู่ที่ 2.76 ดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่เผยแพร่ แต่จะเห็นได้ว่าปริมาณการซื้อขายค่อนข้างสูงกว่า ของโปรโตคอลอื่น ๆ ในห่วงโซ่ Active ซึ่งแยกออกจาก Terra ที่นำ cryptocurrency มาสู่โลกแห่งความจริง ปัจจุบัน Mirror เป็นผู้นำอุตสาหกรรมในด้านการซื้อขายหุ้นสังเคราะห์ของสหรัฐ

สรุป

สรุป

แม้ว่า Terra จะห่างไกลจาก SOL และ AVAX ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในแง่ของราคาโทเค็น แต่ TVL ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องเกือบจะแซงหน้า Solana อีกครั้ง Terra จะอัปเกรด Columbus-5 ที่ความสูงบล็อก 4460000 ในวันที่ 30 กันยายนด้วย ไม่ว่า Terra หลังจากการอัปเกรดนี้จะแซงหน้า Solana ได้หรือไม่ก็คุ้มค่าที่จะตั้งตารอ