ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ ชื่อเต็มว่า Decentralized Finance) ในอุตสาหกรรมบล็อกเชนในปี 2020 การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจได้ใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเริ่มเข้าสู่วิสัยทัศน์ของผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ Decentralized exchange ชื่อเต็มของ Decentralized Exchange (DEX) หมายถึงการแลกเปลี่ยนที่ทำงานบนเครือข่ายบล็อกเชน การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ส่วนใหญ่สร้างขึ้นบน Ethereum blockchain และจำนวนเล็กน้อยนั้นใช้ Binance Smart Chain เป็นต้น

ชื่อเรื่องรอง

ความแตกต่างระหว่าง DEX และ CEX

ดังนั้นเมื่อเทียบกับ CEX แบบดั้งเดิม อะไรคือความแตกต่างระหว่างสองสิ่งนี้? ส่วนนี้จะตอบคำถามนี้จากสามมุม

ชื่อเรื่องรอง

DEX มีประโยชน์อย่างไร?

จำนวนเงินที่ถูกล็อค (TVL)

จำนวนเงินที่ถูกล็อค (TVL)

ในวงการ DeFi เรามักใช้คำว่า TVL (Total Value Locked นั่นคือมูลค่ารวมที่ล็อกไว้) ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ผู้ใช้จำนองไว้ในโครงการ DeFi ในขณะเดียวกัน เรามักจะใช้ TVL เพื่อวัดการพัฒนาโครงการ DeFi

ตามข้อมูล DeFi Pulse ณ วันที่ 1 มิถุนายน 2021 TVL ของ DeFi อยู่ที่ 64.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อต้นเดือนมิถุนายน 2020 ค่า TVL ของระบบนิเวศ DeFi อยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งหมายความว่ามูลค่านี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 60 เท่าภายในหนึ่งปี และโมเมนตัมนี้จะดำเนินต่อไป

ในระบบนิเวศของ DeFi DEX เป็นผู้ใช้ที่เข้าร่วมบ่อยที่สุดและมีจำนวนมากที่สุด ณ วันที่ 1 มิถุนายน ปริมาณล็อกอัพรวมของ DEX สูงถึง 19.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นมากกว่า 30% ของฟิลด์ DeFi ทั้งหมด เพิ่มขึ้นเกือบ 20 เท่าเมื่อเทียบกับ TVL ที่ 103 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นเดือนมิถุนายน 2020 .

ในหมู่พวกเขา Uniswap มีสถานะล็อกทั้งหมดอยู่ที่ 6.7 พันล้านเหรียญสหรัฐในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ คิดเป็น 33.99% ซึ่งอยู่ในอันดับแรกในกลุ่มเดียวกัน ตามมาด้วย Curve Finance ($6.15 พันล้านล็อค), SushiSwap ($3.37 พันล้านล็อค), Bancor ($1.46 พันล้าน) และ Balancer ($1.44 พันล้าน) ปริมาณการล็อคทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ ไม่เกิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ณ วันที่ 1 มิถุนายน มูลค่าตลาดของ ethereum อยู่ที่ 295 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่มูลค่าตลาดของ bitcoin อยู่ที่ประมาณ 670 พันล้านดอลลาร์ มูลค่ารวมของ TVL ของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ห้าอันดับแรกที่มีโพซิชั่นล็อกอยู่ที่ประมาณ 19.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งน้อยกว่า 7% ของมูลค่าตลาดของ Ethereum และ 3% ของมูลค่าตลาดของ Bitcoin

นอกจากนี้ จากข้อมูลของ DeBank ณ วันที่ 1 มิถุนายน โครงการสิบอันดับแรกในระบบนิเวศ DeFi ตามมูลค่าตลาดรวม ได้แก่ LINK (มูลค่าตลาดประมาณ 29.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) UNI (26.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) และ AAVE (5.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ดอลลาร์สหรัฐ) , 1INCH ($4.6 พันล้าน), COMP ($4.2 พันล้าน), RSR ($3.7 พันล้าน), MKR ($3.5 พันล้าน), SNX ($2.8 พันล้าน), CRV ($2.7 พันล้าน), SUSHI ($2.5 พันล้าน) (ตามที่แสดงด้านล่าง) . มูลค่าตลาดรวมของพวกเขาอยู่ที่ประมาณ 86.1 พันล้านดอลลาร์

จากการเปรียบเทียบข้อมูลข้างต้น เราพบว่าเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นกระแสหลักมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นจำนวน DEX ที่ล็อกไว้หรือมูลค่าตลาดของโทเค็นของโครงการ DeFi ที่รู้จักกันดี พวกเขายังคงมีปริมาณค่อนข้างน้อย ดังนั้น แม้ว่า DeFi (รวมถึง DEX) จะเฟื่องฟูมาตั้งแต่ปี 2020 เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลกระแสหลัก (Bitcoin และ Ethereum เป็นต้น) ขนาดโดยรวมของ DEX และแม้แต่ DeFi ก็ยังค่อนข้างเล็ก

ปริมาณการซื้อขาย

ปริมาณการซื้อขาย

ในระบบนิเวศของ DeFi ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงล่าสุดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจมักถูกพิจารณาโดยคนในวงการว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการสังเกตการพัฒนาของ DeFi

ตามข้อมูลของ DeBank ปริมาณการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอยู่ที่ประมาณ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นเดือนมิถุนายน 2020 และเข้าสู่ช่วงระเบิดเมื่อปลายปีที่แล้วและต้นปีนี้ ในวันที่ 19 พฤษภาคม 2020 ปริมาณการซื้อขายสูงสุด โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงสุดต่อวันที่ 21.073 พันล้านดอลลาร์ หลังจากสัมผัสตลาดน้ำตก 519 แห่งแล้ว ปัจจุบัน (ณ วันที่ 1 มิถุนายน) ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงล่าสุดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์อยู่ที่ 4.42 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 1/5 ของจุดสูงสุด แม้ว่าปริมาณธุรกรรมจะลดลงเมื่อเทียบกับก่อนเดือนเมษายนปีนี้ แต่มูลค่าก็ยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง

นอกจากนี้ จากข้อมูลของ CoinGecko ณ เวลา 22:00 น. ของวันที่ 1 มิถุนายน 2021 (ดังแสดงในรูปด้านล่าง) ปริมาณการซื้อขายของ Mdex ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเกือบ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประมาณ 2.498 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อันดับแรก อันดับสองถึงห้า ได้แก่ Uniswap V3 (ประมาณ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ), PancakeSwap V2 (ประมาณ 693 ล้านเหรียญสหรัฐ), Uniswap V2 (ประมาณ 661 ล้านเหรียญสหรัฐ) และ SushiSwap (ประมาณ 356 ล้านเหรียญสหรัฐ)

เป็นที่น่าสังเกตว่าปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงล่าสุดของ Uniswap สูงถึง 426 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 30 สิงหาคม 2020 นี่เป็นครั้งแรกที่มันทะลุ 346 ล้านดอลลาร์สหรัฐของ Coinbase การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่สำคัญหลายแห่งมีดังนี้: Binance (ประมาณ 27.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ), Huobi (ประมาณ 8.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ), Coinbase (ประมาณ 3.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ), Kraken (ประมาณ 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ) USD), Bitfinex (ประมาณ 860 ล้านเหรียญสหรัฐ), bitFlyer (ประมาณ 347 ล้านเหรียญสหรัฐ), Gemini (ประมาณ 200 ล้านเหรียญสหรัฐ)

จากมุมมองนี้ แม้ว่าปริมาณการซื้อขายของ DEX จะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนชั้นนำ เช่น Binance แต่ปริมาณการซื้อขายสปอตนั้นยังค่อนข้างน้อย และยังไม่สามารถเทียบเคียงได้ในอนาคตอันใกล้นี้ แต่ทิศทางของ DEX นั้นเป็นไปในเชิงบวก และเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์กระแสหลักอื่น ๆ สถานการณ์โดยรวมก็เริ่มตรงกัน ดังนั้นเราจึงคาดการณ์ได้ว่าแนวโน้มนี้จะยังคงได้รับการรวมและแข็งแกร่งขึ้นในอนาคตด้วยการพัฒนาเพิ่มเติมของ DeFi

ชื่อเรื่องรอง

ปัญหาปัจจุบันของ DEX

ส่วนนี้จะพิจารณาปัญหาจากมุมมองของการดำเนินการของผู้ใช้เป็นหลัก ประการแรก การทำธุรกรรมช้าลง DEX ปัจจุบันส่วนใหญ่ใช้ Ethereum blockchain Ethereum blockchain ใช้เวลา 12 วินาทีในการบรรจุบล็อก ซึ่งหมายความว่าการทำธุรกรรมต้องใช้เวลาอย่างน้อย 12 วินาทีในการยืนยัน และเมื่อปริมาณการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น อาจทำให้เกิดความแออัดของเครือข่าย และเวลาที่ต้องใช้ก็จะนานขึ้น

ประการที่สอง การแลกเปลี่ยนข้ามสายโซ่ยังไม่บรรลุนิติภาวะ ในปัจจุบัน DEX ส่วนใหญ่ไม่สามารถทำธุรกรรมข้ามเชนได้ (เช่น การแลกเปลี่ยน ETH เป็น BTC โดยตรง) แต่นักพัฒนาได้ค้นพบวิธียึด BTC ข้ามเชนกับ Ethereum blockchain (เช่น: WBTC, imBTC เป็นต้น) ด้วยวิธีนี้ ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน ETH เป็น BTC บนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

นอกจากนี้ ขั้นตอนการทำธุรกรรมค่อนข้างยุ่งยาก เมื่อเทียบกับ CEX แล้ว ขั้นตอนที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมของ DEX นั้นยุ่งยากกว่า สำหรับผู้ใช้ที่คุ้นเคยกับแอปพลิเคชันอินเทอร์เน็ตที่สะดวกสบายต่างๆ เกณฑ์การใช้ DEX ดูเหมือนจะสูงกว่า

นอกจากนี้ การใช้ DEX ยังต้องมีจิตสำนึกด้านความปลอดภัยในระดับสูงอีกด้วย เมื่อผู้ใช้เป็นเจ้าของคีย์ส่วนตัว แม้ว่าไม่จำเป็นต้องเชื่อถือบุคคลที่สาม แต่ก็หมายความว่าผู้ใช้จำเป็นต้องดูแลการสำรองข้อมูลอย่างดี เช่น คีย์ส่วนตัวหรือคำช่วยจำ และแบกรับความสูญเสียที่เกิดจากการสูญหายหรือ การรั่วไหลของคีย์ส่วนตัว

ในที่สุดสภาพคล่องก็ค่อนข้างแย่ จำนวนผู้ใช้ของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์มีจำนวนน้อย และสภาพคล่องของสินทรัพย์ไม่ดี ซึ่งทำให้แพลตฟอร์มไม่สามารถให้ความลึกในการซื้อขายตามที่ผู้ใช้ต้องการได้

สรุป

สรุป

DEX นำเสนอวิธีใหม่สำหรับโครงการใหม่ในการลงรายการโทเค็นโดยไม่ต้องผ่านขั้นตอนการลงรายการที่เข้มงวดและเข้มงวดของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ นอกจากนี้ยังเปิดโอกาสให้ CEX ทบทวนว่าโครงการทำงานอย่างไรก่อนที่จะแสดงรายการเหรียญสำหรับผู้ใช้หลักเพิ่มเติม ในขณะที่ข้อเสนอ DEX ที่แท้จริงยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ต่ำและการขาดสภาพคล่องทำให้การใช้งานไม่สะดวกยิ่งขึ้น ข้อมูลของพวกเขามีความโปร่งใสมากขึ้นและกฎมีความยุติธรรมมากขึ้น

ด้วยการพัฒนาเพิ่มเติมและความสำเร็จของ DeFi การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจจะต้องเป็นหนึ่งในนั้น ท้ายที่สุดแล้ว การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นสิ่งจำเป็นในระบบเศรษฐกิจดิจิทัล และ DEX จะช่วยในการรับรู้การถ่ายโอนมูลค่าของสินทรัพย์ ดังนั้น DEX จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนาอุตสาหกรรมบล็อกเชน และเป็นตัวแทนของนวัตกรรมและการพัฒนาคลื่นลูกใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้น

เมื่อเทียบกับ CEX แบบดั้งเดิมแล้ว DEX ก็เหมือนเด็กประถมในวัยเด็ก การพัฒนาเพิ่งเริ่มต้น แต่อนาคตสดใส เมื่อปัจจัยจำกัดบางอย่างที่กล่าวถึงข้างต้นได้รับการแก้ไข เชื่อว่าการพัฒนา DEX จะนำไปสู่การระเบิดที่ครอบคลุมมากขึ้น